第10章工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析-文庫(kù)吧資料
2025-03-13 11:45本頁(yè)面
【正文】 表示項(xiàng)目的不包括風(fēng)險(xiǎn)的折現(xiàn)利率 ? ?? ? ? ?? ? tn0tt i1xEiNPVE???? ?? ?? ?iNPVE??xEi ? ?xii ⑤根據(jù)期望值來(lái)判斷項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，如根據(jù) E[NPV(i)]≥0 或 NPV≥0 的累計(jì)概率。 2）期望值分析法的步驟與公式 ①確定 1個(gè)或 2個(gè)不確定因素（如收益、成本等） ②估算每個(gè)不確定因素可能出現(xiàn)的概率。一般應(yīng)用于大中型工程投資項(xiàng)目。它既能處理變量相互獨(dú)立的情況，又能處理變量相關(guān)的問(wèn)題，是現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)分析方法中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)因素組合、量化評(píng)價(jià)的一種新的技術(shù)。直方圖具有相同寬度的區(qū)間，而 CIM模型正是利用相等區(qū)間直方圖進(jìn)行疊加計(jì)算，使概率分布的疊加得以簡(jiǎn)化或普遍化。 CIM模型（ CIM是 Controlled Interval and Memory Models的縮寫，稱為控制區(qū)間和記憶模型）是進(jìn)行概率分布疊加的有效方法之一，于 1983年由Chapman和 Cooper兩人提出的。顯然，偏差值和偏差程度越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越高。 （ 1）專家評(píng)估法 專家評(píng)估法是以發(fā)函、開(kāi)會(huì)或其他形式向?qū)＜疫M(jìn)行調(diào)查，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素及其風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評(píng)定，將多位專家的經(jīng)驗(yàn)集中起來(lái)形成分析結(jié)論的一種方法。 2． 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以采用定量方法、定性方法或混合方法進(jìn)行評(píng)估。 1． 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法 （ 1）資料分析法 （ 2）專家調(diào)查表 （ 3）敏感性分析 （ 4）幕景分析法 （ 5）故障樹(shù)分析法（ FTA法） 2．投資項(xiàng)目常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)歸納 （ 1）宏觀風(fēng)險(xiǎn) 1）國(guó)際風(fēng)險(xiǎn) 2）政治政策風(fēng)險(xiǎn) 3）經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn) 4）法律風(fēng)險(xiǎn) 5）災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn) （ 2）微觀風(fēng)險(xiǎn) 1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 3）管理組織風(fēng)險(xiǎn) 4）投資風(fēng)險(xiǎn) 5）配套條件的風(fēng)險(xiǎn)因素 6）融資風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分析框架如圖 101所示 ： 投資合作各方 投資 A方 投資 B方 投資 C方 財(cái)務(wù)顧問(wèn)安排行 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 /評(píng)價(jià) 有什么風(fēng)險(xiǎn) /將造成什么影響 風(fēng)險(xiǎn)防范設(shè)計(jì) 制定風(fēng)險(xiǎn)防范，化解、分擔(dān)的措施及解決方案 風(fēng)險(xiǎn)管理 按照所設(shè)計(jì)的防范方案執(zhí)行，對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制 資金 /信用風(fēng)險(xiǎn) 工程 /建筑風(fēng)險(xiǎn) 管理 /運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng) /銷售風(fēng)險(xiǎn) 金融 /財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn) 政策 /法規(guī)風(fēng)險(xiǎn) 三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 1．風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分 風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的劃分既要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素出現(xiàn)的可能性又要考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后對(duì)項(xiàng)目的影響程度，有多種表述方法，一般應(yīng)選擇矩陣列表法劃分風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。 （ 3）通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析，改善決策分析工作并將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為機(jī)會(huì)。 3． 風(fēng)險(xiǎn)分析在項(xiàng)目評(píng)價(jià)決策中的作用 （ 1）通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分析，識(shí)別項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素，確定各風(fēng)險(xiǎn)因素間的內(nèi)在聯(lián)系，避免因忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在而蒙受損失。
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