【正文】 是民族性格使然，各國(guó)在國(guó)有資產(chǎn)管理的監(jiān)督上不乏特色。采用系統(tǒng)承包制的經(jīng)營(yíng)管理方式，國(guó)家既能貫徹宏觀經(jīng)濟(jì)政策，保證公共產(chǎn)品的供給，又可以保障混合制國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，調(diào)動(dòng)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性。被選定為主承包商的混合制國(guó)有企業(yè)既是這些產(chǎn)品的生產(chǎn)者又是與該產(chǎn)品有關(guān)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的管理組織者，有權(quán)把自己得到的訂貨任務(wù)轉(zhuǎn)包給其它分包商，各分包商作為下一級(jí)系統(tǒng)組織者可將部分任務(wù)進(jìn)一步轉(zhuǎn)包給次級(jí)分包商。作為美國(guó)政府管理和經(jīng)營(yíng)混合制國(guó)有企業(yè)的一種主要方式，系統(tǒng)承包制是一種國(guó)家只需與主承包商簽訂承包合同并監(jiān)督承包合同的履行而不需插手任何企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)方式。以國(guó)家授權(quán)單位為出租方，將國(guó)有企業(yè)有期限地交給承租方經(jīng)營(yíng)，承租方向出租方交付租金，并依照合同規(guī)定由企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)。從資本性經(jīng)營(yíng)的理念出發(fā)，美國(guó)政府對(duì)大部分經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)的管理采取了租賃制經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)承包制的經(jīng)營(yíng)方式。 基于資產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)理念，自然會(huì)衍生出沉重的責(zé)任和義務(wù)，而且監(jiān)督成本很高，政府往往扮演出力不討好的角色。到２０世紀(jì)９０年代，法國(guó)政府陸續(xù)與一半以上的大型國(guó)有企業(yè)簽訂了計(jì)劃合同。因此，作為股份制經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的一種補(bǔ)充形式，計(jì)劃合同制經(jīng)營(yíng)方式應(yīng)運(yùn)而生。但是，股份制并沒有解決所有問題，尤其在處理國(guó)家與市場(chǎng)的關(guān)系面前往往顯得無(wú)能為力。國(guó)家以國(guó)有企業(yè)股東的身份通過(guò)持有企業(yè)股份行使國(guó)有資產(chǎn)所有權(quán)，并通過(guò)任免董事、董事長(zhǎng)以及同企業(yè)簽訂計(jì)劃合同等方式來(lái)掌握企業(yè)的發(fā)展方向和經(jīng)營(yíng)方針。 股份制作為股權(quán)經(jīng)營(yíng)的一種最普遍形式，在大多數(shù)西方國(guó)家管理國(guó)有資產(chǎn)中被廣泛采用 。所謂股權(quán)經(jīng)營(yíng)，即所有者以企業(yè)股票形式持有資產(chǎn)，所有者成為企業(yè)股東，參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)；而債權(quán)經(jīng)營(yíng)是所有者以企業(yè)債券形式持有資產(chǎn)，所有者成為企業(yè)債權(quán)人，不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)。二、經(jīng)營(yíng)方式 采取何種經(jīng)營(yíng)方式在本質(zhì)上反映了所有者對(duì)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中復(fù)雜的委托代理關(guān)系的認(rèn)識(shí)和理解，以及準(zhǔn)備以多大的監(jiān)督成本取得控制并享有相應(yīng)的預(yù)期收益。國(guó)家控股公司負(fù)責(zé) 管理國(guó)家擁有的股份，代行國(guó)家所有權(quán)，是法人管理機(jī)構(gòu)。意大利最為典型，其國(guó)家控股公司宛如一座金字塔，位于塔尖的是控股公司總部，中間是二級(jí)控股公司或行業(yè)性牽頭業(yè)務(wù)公司，底層是眾多企業(yè)。 （２）建立國(guó)家控股公司代行出資者所有權(quán)。而在法國(guó)，財(cái)政經(jīng)濟(jì)和預(yù)算部代表國(guó)家擁有國(guó)有資產(chǎn)，對(duì)國(guó)有企業(yè)管理?yè)碛休^大 權(quán)力，包括制定和實(shí)施有關(guān)經(jīng)濟(jì)立法和宏觀經(jīng)濟(jì)政策；任免董事長(zhǎng)或決定董事長(zhǎng)的人選提名；派代表參加董事會(huì)，參與公司發(fā)展政策的制定；與企業(yè)談判簽訂計(jì)劃合同；向國(guó)有企業(yè)派遣常駐代表和專門調(diào)查組；對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)檢查，實(shí)施監(jiān)督等。在聯(lián)邦德國(guó)，財(cái)政部代表國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)行使所有權(quán)。 （１）國(guó)家設(shè)立專門主管部門行使出資者所有權(quán)。１９８９年國(guó)立新加坡大學(xué)的３位經(jīng)濟(jì)學(xué)家曾對(duì)全新５００家最大企業(yè)（包括國(guó)有和私有）進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)、外國(guó)跨國(guó)公司和本地私有企業(yè)的平均利潤(rùn)率分別２８．８％、７．３％和２％，國(guó)有企業(yè)的效益明顯高于私有企業(yè)。新加坡在剛剛獲得獨(dú)立時(shí)，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)非常薄弱，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)狹小，私人資本少，投資能力極其有限，為了迅速發(fā)展經(jīng)濟(jì)積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，政府做出的選擇是集中全國(guó)的財(cái)力和人力直接創(chuàng)辦了一批國(guó)有企業(yè) 只不過(guò)新加坡搞國(guó)有企業(yè)從一開始就沒有排斥市場(chǎng)，恰恰相反，其指導(dǎo)思想認(rèn)為國(guó)有企業(yè)完全可以被納入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的體系之中按照市場(chǎng)的規(guī)律運(yùn)行，甚至在某種特殊情況下（比如在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期），國(guó)有企業(yè)能夠更快地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。到八十年代中期，在全國(guó)１００個(gè)最大工業(yè)公司的增加值中，國(guó)家參與制企業(yè)占５０％，這在西方國(guó)家中是獨(dú)一無(wú)二的。國(guó)家參與制企業(yè)在意大利具有歷史悠久、規(guī)模巨大、壟斷程度高、涉及部門廣、對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)影響大等特點(diǎn)。 意大利國(guó)有資產(chǎn)的形成和存在方式與眾不同，如果對(duì)有關(guān)背景缺乏了解，往往會(huì)產(chǎn)生一些偏頗或錯(cuò)誤的結(jié)論。到１９７９年，英國(guó)國(guó)有企業(yè)的營(yíng)業(yè)額占英國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的１１．５％，投資額占英國(guó)投資總額的２０％。１９４５年７月到１９５１年１０月，艾德禮任戰(zhàn)后第一屆內(nèi)閣首相的工黨政府掀起了第一次國(guó)有化高潮，英國(guó)議會(huì)通過(guò)了英格蘭銀行法等８?jìng)€(gè)國(guó)有化法令，將銀行、煤炭、航空、運(yùn)輸、電力、郵電以及鋼鐵等諸多部門與行業(yè)收歸國(guó)有，政府完全控制了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命脈并左右著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。到１９９１年，法國(guó)的國(guó)有企業(yè)達(dá)２２６８家，產(chǎn)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的１８％，投資額占全國(guó)總投資的２７．５％，在西方發(fā)達(dá)國(guó)家中國(guó)有化程度最高。為此，政府試圖通過(guò)“計(jì)劃化”與“國(guó)有化”的結(jié)合來(lái)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，緩和社會(huì)矛盾。政府先后頒布了一系列法令，將雷諾汽車公司、法蘭西電力公司、法蘭西煤氣公司、法蘭西銀行、里昂信貸銀行、國(guó)民工商銀行、巴黎國(guó)民貼現(xiàn)銀行以及３０多家保險(xiǎn)公司等收歸國(guó)有，加強(qiáng)了對(duì)經(jīng)濟(jì)命脈的控制。政府還采取加強(qiáng)“監(jiān)督”的辦法，對(duì)法蘭西銀行進(jìn)行改革。第一次是在１９３６－１９３７年人民陣線政府時(shí)期。正是由于政府的巨額投資，使美國(guó)科學(xué)技術(shù)一直處于世界領(lǐng)先地位，并導(dǎo)致一些新興產(chǎn)業(yè)部門崛起，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)起到了巨大的推動(dòng)作用。 第三節(jié)、國(guó)外的國(guó)有企業(yè)的基本情況與管理方式 盡管從總體來(lái)說(shuō)，美國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)不算發(fā)達(dá)（聯(lián)邦政府經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)８０多個(gè)，產(chǎn)值在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中僅占１％），但在科學(xué)技術(shù)研究、基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)方面，國(guó)家卻發(fā)揮著重要的作用。 (4)要制定保護(hù)企業(yè)家的法律和措施，保障企業(yè)家的責(zé)、權(quán)、利和安全。 (2)要提高企業(yè)家的政治地位，建立企業(yè)家參政議政的制度。 環(huán)境和條件。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，是企業(yè)的法人代表，掌握著企業(yè)供產(chǎn)銷、人財(cái)物的權(quán)力，其素質(zhì)和能力如何，在很大程度上決定著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的好壞、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為是否合理、企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的成敗、企業(yè)的存亡和興衷。合格的企業(yè)家必須是具有社會(huì)責(zé)任感、公正廉潔的作風(fēng)；具有經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的專門知識(shí)和才能；具有駕馭市場(chǎng)的戰(zhàn)略眼光、創(chuàng)新精神；具有堅(jiān)毅果敢、不折不撓的精神；具有健康的身體。中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督如會(huì)計(jì)、審計(jì)監(jiān)督；產(chǎn)品市場(chǎng)、企業(yè)家人才市場(chǎng)、資本市場(chǎng) 三是應(yīng)當(dāng)抓緊完善法律制度，建設(shè)法制環(huán)境，培育職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍，為國(guó)有企業(yè)提供有效而可靠的管理層，這才是中國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的正途。 內(nèi)部監(jiān)督主要是法人治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)督。 二是在提高企業(yè)家的政治地位 第五：對(duì)代理人建立有效的約束機(jī)制 —— 建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)審計(jì)制度和信息披露制度，強(qiáng)化委托代理的行為約束。 第三、建立新型的代理人產(chǎn)生任免機(jī)制 —— 完善我國(guó)的職業(yè)經(jīng)理人制度董事、監(jiān)事由股東大會(huì)提名產(chǎn)生；經(jīng)理由董事會(huì)產(chǎn)生，部門經(jīng)理由經(jīng)理產(chǎn)生；經(jīng)理人任免由市場(chǎng)、業(yè)績(jī)決定。 ?MBO管理層收購(gòu)公司股份 在目前已經(jīng)完成改制的國(guó)有企業(yè)當(dāng)中，確實(shí)約有半數(shù)企業(yè)都最終以經(jīng)營(yíng)者持股的方式實(shí)現(xiàn)改制。 ?深圳和上海：在政府下面設(shè)立一個(gè)超脫于現(xiàn)行政府個(gè)部門的，由政府首腦領(lǐng)導(dǎo)，各有關(guān)部門參加的國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)，成立一個(gè)專門的辦事機(jī)構(gòu) —— 國(guó)資辦，在其下面分設(shè)若干個(gè)集團(tuán)公司、投資公司等資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，由這些資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司管理若干國(guó)有企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)或股權(quán)。 按十六大的精神，構(gòu)建充分獨(dú)立的國(guó)有資產(chǎn)管理的專司機(jī)構(gòu)，這個(gè)機(jī)構(gòu)從屬政府，其權(quán)利與責(zé)任相對(duì)稱。 ? 代理人的競(jìng)爭(zhēng)可能性與任免機(jī)制 代理人的選擇、任免不能再用政工干部的標(biāo)準(zhǔn) ? 委托人主體和代理人的責(zé)任界定問題 私營(yíng)企業(yè)選擇代理人失誤，則自己承擔(dān)財(cái)產(chǎn)損失， 而國(guó)有企業(yè)的委托人若選擇代理人失誤，在一般情況下是不承擔(dān)損失的。 ?確定委托人的目標(biāo)函數(shù) 在國(guó)有獨(dú)資和持股、控股公司中常有委托目標(biāo)多元和易變，目標(biāo)中除了經(jīng)濟(jì)目標(biāo)外，還有政治、社會(huì)就業(yè)福利等要求。目前的問題在于已經(jīng)形成的國(guó)有資產(chǎn)委托權(quán)被分割和支解的現(xiàn)行格局很難打破。 內(nèi)部人控制：在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)理人員事實(shí)上或法律掌握了公司的控制權(quán)，他們的利益在公司的決策中得到了較為充分的體現(xiàn)。 超過(guò) 70%的獨(dú)董表示從未行使過(guò)或打算在未來(lái)行使中國(guó)證監(jiān)會(huì)賦予獨(dú)董的“向董事會(huì)提請(qǐng)召開臨時(shí)股東大會(huì)”、“提議召開董事會(huì)”、“獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)就上市公司進(jìn)行某些方面的審計(jì)或調(diào)查”等權(quán)力； 將近 90%的獨(dú)董表示自己從未或打算向公司董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所； 有 %的獨(dú)立董事表示自己從未或打算 在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán) . —— 經(jīng)理董事與非經(jīng)理董事 在監(jiān)督不力的情況下，董事會(huì)中不要安排過(guò)多的經(jīng)理。對(duì)此，企業(yè)家的反應(yīng)是嚴(yán)陣以待，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的反應(yīng)是支持派和反對(duì)派針鋒相對(duì)，社會(huì)公眾的反應(yīng)則是五花八門。 我國(guó)獨(dú)立董事行權(quán)情況： %的獨(dú)立董事表示，在董事會(huì)表決時(shí)從未投過(guò)棄權(quán)票或反對(duì)票 35%的獨(dú)立董事表示，從未發(fā)表過(guò)與上市公司大股東或高管有分歧的獨(dú)立意見 15%的獨(dú)立董事表示，所在上市公司存在拒絕、阻礙、隱瞞或者干預(yù)自己行權(quán)行為的情況 35%的獨(dú)立董事表示，并沒能享有與其他董事同等的知情權(quán)，不能獲取足夠支持自己發(fā)表獨(dú)立意見、做出獨(dú)立判斷的信息 新世紀(jì)的頭幾年，從學(xué)術(shù)界擴(kuò)展而出的社會(huì)新聞?lì)l頻為人矚目。其中董事既處在代理人的位置，又具有委托人的身份，因而董事會(huì)的組成對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)的有效性有重要的作用。 ? 委托代理人中的代理人 代理人： （董事），經(jīng)理和監(jiān)事 或股東大會(huì)與董事之間是信任托管關(guān)系 董事會(huì)與經(jīng)理層之間是委托代理關(guān)系 A 代理人的基本素質(zhì) 有良好的道德品質(zhì)，卓越的組織管理能力和豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn) B 代理人勤勉盡責(zé)的度量 C 代理人的行為動(dòng)機(jī) 更高的貨幣收益（工資，獎(jiǎng)金、股票收入）、舒適的辦公條件，豪華的業(yè)務(wù)旅行，聽話的雇員和晉升等 。 ? 委托代理人中的代理人 ?一般說(shuō)，委托人的數(shù)量與法人治理結(jié)構(gòu)的有效性呈負(fù)相關(guān) 。 一般說(shuō)，委托人的數(shù)量與法人治理結(jié)構(gòu)的有效性呈負(fù)相關(guān) 。同時(shí)，還能有效的運(yùn)用法律工具維護(hù)自己的利益。 ２）公司治理結(jié)構(gòu)中的委托代理關(guān)系 。 1）公司法人治理結(jié)構(gòu)的組成與功能 公司法人治理結(jié)構(gòu)由股東大會(huì)、董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員組成的執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)事會(huì)三個(gè)部分組成 決策結(jié)構(gòu) 股東大會(huì)及其選出的董事會(huì) 執(zhí)行機(jī)構(gòu) 監(jiān)督機(jī)構(gòu)，監(jiān)視會(huì)由股東大會(huì)產(chǎn)生，對(duì)董事會(huì)及其經(jīng)理人員工作進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。所以，董事長(zhǎng)與總經(jīng)理合二為一是不規(guī)范的 3）改變國(guó)家對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的管理方式 由實(shí)物管理變?yōu)閮r(jià)值形態(tài)的管理 4）建立真正的有限責(zé)任 對(duì)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行清產(chǎn)核資 2 現(xiàn)代企業(yè)的管理制度 A：科學(xué)合理的設(shè)置機(jī)構(gòu) B：建立現(xiàn)代企業(yè)的用工制度 雙方是平等自愿的原則 C 建立現(xiàn)代企業(yè)的工資制度 D 建立現(xiàn)代的企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度 3 現(xiàn)代企業(yè)的組織制度與領(lǐng)導(dǎo)制度