市場(chǎng)營銷第四章通用信托業(yè)務(wù)(信托與租賃-浙江大學(xué),唐吉平)-文庫吧資料
2025-03-02 13:57本頁面
【正文】 的資產(chǎn)組合需求； ? 相當(dāng)高的流動(dòng)性； ? 稅收優(yōu)惠： 美國和澳大利亞 ——REITs 的收益免稅，只有分紅要征個(gè)人所得稅。 ? 房貸類： 投資于房地產(chǎn)抵押貸款或房地產(chǎn)貸款支持證券（ MBS），主要收入是房貸利息。 ? 2023年開始， REITs在亞洲、歐洲、南美、澳大利亞都有了較大發(fā)展，并有了專門的立法。 （三） 銷售公司 （四） 投資顧問 九、 房地產(chǎn)投資基金 （ REITs） REITs： Real Estate Investment Trusts ? 是指由專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)起和管理的房地產(chǎn)類集合式資金投資計(jì)劃，可以采用信托制和公司制的形式，將募集的資金用于房地產(chǎn)的投資經(jīng)營，所得利潤歸基金投資人所有。 ? 主要職責(zé)： （ 1）安全保管基金財(cái)產(chǎn)； （ 2）按規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶； （ 3）對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立； （ 4）保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料； （ 5）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜； （ 6）辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)； （ 7）對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見； （ 8）復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格； （ 9）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)； （ 10）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作； （ 11）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。 四、投資信托基金的特點(diǎn)： P. 102 （略） 五、投資信托基金的種類： P. 103－ （略） ? 房地產(chǎn)投資基金（ REITs） 六、投資基金的經(jīng)營機(jī)構(gòu) （一）基金管理人： 由 基金管理公司 擔(dān)任 主要職責(zé) ： 負(fù)責(zé)基金的發(fā)起設(shè)立、投資管理與日常操作： （《投資基金法》第 19條 ） ? 募集基金 ，辦理或者委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理基金份額的發(fā)售、申購、贖回和登記事宜； ? 辦理基金備案手續(xù)； ? 對(duì)所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資； ? 按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益； ? 進(jìn)行基金會(huì)計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告； ? 編制中期和年度基金報(bào)告； ? 計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價(jià)格； ? 辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)； ? 召集基金份額持有人大會(huì)； ? 保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料； ? 以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為； ? 證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。 第三節(jié) 投 資 信 托 一、概念與種類 ? 投資信托 委托人將資金委托給信托投資公司，由信托公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的 進(jìn)行投資經(jīng)營 的行為。 ? 不動(dòng)產(chǎn) ，包括房地產(chǎn)及其經(jīng)營權(quán)、物業(yè)管理權(quán)、租賃權(quán)、受益權(quán)和擔(dān)保抵押權(quán)等相關(guān)權(quán)利。 （二）其他信托 ? 動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托以及其他財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)權(quán)信托進(jìn)行受益權(quán)拆分轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)遵守上述相關(guān)規(guī)定。 ? 信托受益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的，受讓人不得為自然人。 七、信托計(jì)劃受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制 （一）集合資金信托 ? 信托計(jì)劃存續(xù)期間，受益人可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位。 – 信托公司運(yùn)用信托資金，應(yīng)當(dāng)與信托計(jì)劃文件約定的投資方向和投資策略相一致。 – 信托公司運(yùn)用信托資金進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式，事先制定投資比例和投資策略，采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)。 ? 2. 信托財(cái)產(chǎn)的經(jīng)營管理與風(fēng)險(xiǎn)控制 – 信托公司對(duì)不同的信托計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)建立單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶分別核算、分別管理。 – 每個(gè)信托計(jì)劃至少配備一名信托經(jīng)理。 （三） 信托計(jì)劃的終止機(jī)制 ? 有下列情形之一的，信托計(jì)劃終止： – 信托合同期限屆滿； – 受益人大會(huì)決定終止； – 受托人職責(zé)終止，未能按照有關(guān)規(guī)定產(chǎn)生新受托人； – 信托計(jì)劃文件約定的其他情形 。 – 受益人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上信托單位的受益人參加，方可召開；大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人所持表決權(quán)的三分之二以上通過；但更換受托人、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式、提前終止信托合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的受益人全體通過。 – 受益人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開，也可以采取通訊等方式召開。 – 召集受益人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個(gè)工作日公告受益人大會(huì)的召開時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。 ? – 出現(xiàn)以下事項(xiàng)而信托計(jì)劃文件未有事先約定的，應(yīng)當(dāng)召開受益人大會(huì)審議決定： ?（ 1）提前終止信托合同或者延長信托期限； ?（ 2）改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式； ?（ 3）更換受托人； ?（ 4）提高受托人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)； ?（ 5）信托計(jì)劃文件約定需要召開受益人大會(huì)的其他事項(xiàng)。 – 遇有信托公司違反法律法規(guī)和信托合同、保管協(xié)議操作時(shí)，保管人應(yīng)當(dāng)立即以書面形式通知信托公司糾正；當(dāng)出現(xiàn)重大違法違規(guī)或者發(fā)生嚴(yán)重影響信托財(cái)產(chǎn)安全的事件時(shí)，保管人應(yīng)及時(shí)報(bào)告中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)。 ? ：至少應(yīng)包括以下內(nèi)容 – （ 1）受托人、保管人的名稱、住所； – （ 2）受托人、保管人的權(quán)利義務(wù)； – （ 3）信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)保管的場(chǎng)所 、 內(nèi)容 、 方法 、標(biāo)準(zhǔn) ； – （ 4）保管報(bào)告內(nèi)容與格式； – （ 5）保管費(fèi)用； – （ 6）保管人對(duì)信托公司的業(yè)務(wù)監(jiān)督與核查 ； – （ 7）當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。信托財(cái)產(chǎn)的保管賬戶和信托財(cái)產(chǎn)專戶應(yīng)當(dāng)為同一賬戶。 五、集合資金信托計(jì)劃的治理結(jié)構(gòu) （一）集合資金信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管制度 ? – 對(duì) 非現(xiàn)金類 的信托財(cái)產(chǎn)，信托當(dāng)事人可約定實(shí)行第三方保管，但中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。 ? ： 應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)
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