4外匯風(fēng)險(xiǎn)-文庫吧資料
2025-02-27 10:43本頁面
【正文】 R 銀行借款利息支付 銀行貸款利息收入 公司支付借款利息 銀行利潤 公司相對(duì)9%利率的損失 % 462500 487500 487500 25000 0 1 % 450000 475000 475000 25000 12500 % 437500 462500 462500 25000 25000 2 % 425000 450000 450000 25000 37500 % 412500 437500 437500 25000 50000 3 % 400000 425000 425000 25000 62500 合計(jì) 150000 187500 2023/3/14 23 （ 一 ） 銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 1. 平衡外匯頭寸 ， 確定外匯交易限額 ,包括即期外匯頭寸限額 、 掉期外匯買賣限額 、 敞口頭寸限額和止損點(diǎn)限額 ， 并制定每日各類交易的最高虧損限額和總計(jì)最高虧損限額 2. 合理安排外匯資產(chǎn)與負(fù)債的到期日 3. 利用不同外匯交易方式進(jìn)行套期保值 分散交易幣種 四 、 外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法 2023/3/14 24 （一）銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 ? 對(duì)交易對(duì)方制定信用額度 ? 即外匯銀行在辦理外匯業(yè)務(wù)的過程中 ， 不論交易對(duì)方是銀行還是企業(yè) 、 是本國的還是外國的 ， 都要根據(jù)其在一定時(shí)期內(nèi)的信用狀況 ， 制定出在這一時(shí)期內(nèi)對(duì)其授信的限額 。而 B公司卻遭受到損失，相比 9%的利率， B公司 3年中多付利息 $。 A銀行資金來源成本是LIBOR+%。所以，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是在借貸活動(dòng)中利率性質(zhì)和期限的不匹配中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于利率上升或下降帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因此，當(dāng)市場利率上升時(shí)，企業(yè)的借款成本就增加，造成產(chǎn)品成本的增加。 若半年后市場匯率為 1美元 =133日元 ， 那么 5億日元只能兌換 5/133= ,這使得公司實(shí)際使用資金只有 （ 8億 /130+5億 /133） 美元 ,損失 萬美元 . 2023/3/14 18 企業(yè)借貸風(fēng)險(xiǎn) ? 2） 當(dāng)企業(yè)還款來源貨幣與所借貨幣不一致時(shí) ， 企業(yè)需在外匯市場將還款貨幣兌換成所借貨幣 ， 若還款貨幣相對(duì)所借貨幣貶值 ， 則企業(yè)將受損 ， 反之受益 。 2023/3/14 17 企業(yè)借貸風(fēng)險(xiǎn) ? (1)當(dāng)所借貨幣與所用貨幣不一致時(shí) ， 企業(yè)需在外匯市場上將所借貨幣兌換成所用貨幣 ， 而在借款金額全部提用完畢之前 ， 一旦所借貨幣相對(duì)所用貨幣貶值 ， 則企業(yè)受損 ， 反之受益 。根據(jù)現(xiàn)行匯率折算法，存貨價(jià)值的損益會(huì)在匯率變化時(shí)立即反映出來，而根據(jù)歷史匯率折算法，這種影響則要賣出這批存貨時(shí)才會(huì)反映出來。如果用借款來購買庫存，一般用現(xiàn)行匯率。如果庫存是用現(xiàn)在成本，那么，可以用現(xiàn)行匯率。 ? 衡量存貨折算風(fēng)險(xiǎn)取決于折算方法。這筆長期債務(wù)的價(jià)值已經(jīng)發(fā)生了很大的變化。 也就是說，相當(dāng)于母公司的美元負(fù)債 800萬美元。瑞士分公司擔(dān)保借 10年期瑞士法郎 1000萬。公司的長期債務(wù)在面臨匯率變化時(shí)，就會(huì)呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。 =72180 . 25歐元 ,損失 72180 . 25= 2023/3/14 14 長期債務(wù)折算風(fēng)險(xiǎn) ? 長期債務(wù)折算風(fēng)險(xiǎn)指應(yīng)償還的長期債務(wù)由于匯率變化而產(chǎn)生的折算風(fēng)險(xiǎn)。 109=98165 . 14美元 .母公司在折算這筆固定資產(chǎn)時(shí) ,按第一年的匯率為 10萬 247。 247。如果 1個(gè)月后匯率變成 1美元 =,出口商可多收進(jìn) 2023/3/14 11 轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn) ? 轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)也稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或折算風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)將各種外幣資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)換成本幣的會(huì)計(jì)處理業(yè)務(wù)中因匯率變動(dòng)而出現(xiàn)的帳面損失的可能性 。 ? 對(duì)出口商來說，如果收匯貨幣與出口商所在國貨幣不一致，就將承擔(dān)結(jié)算時(shí)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，
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