【正文】 債）的年平均占用量將增加168。543－ 443＝ 43元n 應(yīng)付賬款（自發(fā)性負債）的年平均占用量將增加168。 獨立性168。 是否與戰(zhàn)略保持一致n 提出方案168。 報銷實際支付的金額與報銷申請人實際取 得的金額168。 全面預(yù)算、合同管理、內(nèi)部信息傳遞、信息系統(tǒng) 納稅人俱樂部400650993651企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部風(fēng)險控制環(huán)節(jié)納稅人俱樂部400650993652報銷流程中的控制活動—— 一個舞弊案件的思考n 公司報銷申請人（即本案例中的 “經(jīng)手領(lǐng)導(dǎo) ”）提供相關(guān)的報銷憑證、在確認(rèn)報銷內(nèi)容無誤后簽字確認(rèn)，并交付給 Y， Y 將相關(guān)憑證及確認(rèn)簽字交給公司報銷審核人（即本案例中的 “另一領(lǐng)導(dǎo) ”），報銷審核人確認(rèn)無誤后簽字并將相關(guān)資料憑證交還給 Y， Y 再將相關(guān)憑證簽字等資料交給公司相關(guān)部門（如公司財務(wù)部門）并取得現(xiàn)金，之后 Y 將現(xiàn)金交給報銷申請人，整個報銷流程結(jié)束……納稅人俱樂部400650993653報銷流程中的控制活動—— 一個舞弊案件的思考n 從 2023 年 12 月至 2023 年 7 月案發(fā)， Y 貪污的公款已有證據(jù)證實的就達 50 萬余元n 基于上述犯罪事實， Y 于 2023 年 10 月 26 日被法院以職務(wù)侵占罪判處有期徒刑 9 年納稅人俱樂部400650993654報銷流程中的控制活動—— 一個舞弊案件的思考n 根據(jù)上述流程， Y 從取得報銷憑證、交付領(lǐng)導(dǎo)簽字、根據(jù)經(jīng)簽字的憑證提出現(xiàn)金幾乎是 “一氣呵成 ”n 就公司控制手段而言，取得兩位高管（即 “經(jīng)手領(lǐng)導(dǎo) ”和 “另一領(lǐng)導(dǎo) ”）的簽字則成為他從拿到憑證到取到得現(xiàn)金過程中的唯一 “障礙 ”n 只要能夠通過一定方式（包括偽造筆跡）獲得簽名并同時“虛增 ”報銷金額，之后取得現(xiàn)金幾乎就是 “一馬平川 ”了n 公司報銷申請人拿到報銷現(xiàn)金后通常不會再關(guān)注此事，相關(guān)報銷憑證資料經(jīng)賬務(wù)處理完畢后就再也無人過問， Y 獲得的不法收入也即 “溶解 ”到公司日常經(jīng)營支出當(dāng)中納稅人俱樂部400650993655報銷流程中的控制活動—— 一個舞弊案件的思考n 事實上，本案例中有多組信息可供對照，至少 包括168。 組織架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源、社會責(zé)任、企業(yè)文化n 控制活動類指引168。 分紅支付按揭納稅人俱樂部400650993649企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部風(fēng)險控制企業(yè)風(fēng)險管理框架力求實現(xiàn)主體的以下四種類型的目標(biāo)： ? 戰(zhàn)略（ strategic）目標(biāo) ——高層次目標(biāo)，與使命相關(guān)聯(lián)并支撐其使命； ? 經(jīng)營（ operations）目標(biāo) —— 有效和高效率地利用其資源； ? 報告（ reporting）目標(biāo) ——報告的可靠性； ? 合規(guī)（ pliance）目標(biāo) —— 符合適用的法律和法規(guī)。 每年一個月的產(chǎn)權(quán)消費，只支付水電而無房租和服務(wù)費168。 項目公司用 30%的首付款對建筑進行裝修，配備家具電器，四星級168。項目公司用銀行的買樓款支付開發(fā)商的樓款。 買樓者先交 30%的樓款，然后用房子抵押，在銀行申請 20年按揭。 項目公司首先與開發(fā)商協(xié)議，以每平方米 2500元的價格收購其滯銷樓宇，分 5年支付；168。 股權(quán)比例 51： 25： 24n 撤出創(chuàng)業(yè)團隊，將子公司交給本土團隊經(jīng)營，套現(xiàn) 1500萬再分別投資兩個規(guī)模相同的地區(qū)子公司n 3000萬起步， 4個子公司， 12， 36， 108…… ，兩輪過后資產(chǎn)過 22億n 資本運營模式的可復(fù)制性，星火燎原，子公司控股權(quán)捆綁在一起，合并報表上市融資n 用股民的錢實現(xiàn)后續(xù)擴張納稅人俱樂部400650993646整合資源：空手套狼n 融資也意味著融入資源168。 股權(quán)比例 75： 25n 增值后的股權(quán)溢價 ， 240萬股 ，套現(xiàn) 1500萬元168。支付寶將買家所支付的金額再轉(zhuǎn)入賣家的帳戶 納稅人俱樂部400650993644你知道淘寶怎么賺錢嗎？0 1 4 610 2030 402 3 540 40 40納稅人俱樂部400650993645零存整?。盒腔鹆窃璶 項目公司在每一個地區(qū)都設(shè)立一個獨立法人的子公司，便于資本運營n 750萬元， 750萬股， 100%股權(quán)，n 骨干創(chuàng)業(yè)團隊，占位與放量n 增資擴股，引入當(dāng)?shù)刭Y源， 2502=500萬元168。賣家發(fā)貨168。輿論信用體系n 在這個游戲中，最終無論交易是否成功，預(yù)付的貨款都會在淘寶網(wǎng)上存留一段時間，如果網(wǎng)上交易的群體足夠大的話，淘寶網(wǎng)就真可以開銀行了n 這樣的企業(yè)從來就不用擔(dān)心現(xiàn)金流納稅人俱樂部400650993643延遲支付：蓄水滴灌n 以信用保障為由的延遲支付，實際的操作流程是：168。但是由于直銷隊伍是一個龐大的流動群體，風(fēng)險被高度分散了，具體落到每一個人頭上的風(fēng)險也變得很小了，即使有人會放棄這份工作，他可以把存貨折價轉(zhuǎn)售給其他直銷員納稅人俱樂部400650993642整存零?。盒钏喂鄋 淘寶網(wǎng)的商務(wù)模式也類似蓄水滴灌168。 直銷員不但在為公司銷售產(chǎn)品，同時也在為公司融資。這個蓄水的原理同樣可以蓄錢168。 Rene Stulz。貨幣期權(quán)n 經(jīng)濟風(fēng)險納稅人俱樂部400650993638內(nèi)部債務(wù)融資—— 股東借款債務(wù) 權(quán)益外部內(nèi)部外部債務(wù)融資—— 對外發(fā)行債券—— 信貸融資外部權(quán)益融資—— 對外發(fā)行股票—— 增資擴股內(nèi)部權(quán)益融資—— 股利再投資計劃—— 增資配股—— 留存收益融資模式的優(yōu)選排序可轉(zhuǎn)換債券納稅人俱樂部400650993639資產(chǎn)出售：一個新的融資視角—— 來源于資產(chǎn)負債表左邊的融資n 當(dāng)一家企業(yè)的管理層想通過籌資達到某個經(jīng)營目標(biāo)，但它負債率已經(jīng)很高了，而且業(yè)績也不好，那么其他的融資渠道都變得昂貴或者不可能，那么，資產(chǎn)出售就成為一種相對比較好的選擇n 股東預(yù)期資產(chǎn)出售所得的收入用途合理，則股價上升 …… Larry Lang。貨幣掉期168。拋棄長期對企業(yè)價值貢獻為負值的資產(chǎn)，才能使優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)得到保全從而帶來新生的機會 納稅人俱樂部400650993637現(xiàn)金流的匯率風(fēng)險管理n 交易風(fēng)險168。對于一個高負債低現(xiàn)金的企業(yè)而言，重新審視過去的投資行為，出售相關(guān)資產(chǎn)或者關(guān)閉生產(chǎn)線可以快速緩解現(xiàn)金的饑渴168。 相比銀行貸款，尋求上市籌資也因股市緊縮而變得更加困難168。 在宏觀經(jīng)濟進入下行周期中，銀行最常扮演落井下石的角色168。 供應(yīng)鏈的管理在蕭條時期變得異常重要n 措施四：廣開資金源168。 客觀地進行環(huán)境影響因素分析和企業(yè)戰(zhàn)略分析，確?，F(xiàn)金流向與環(huán)境變化相協(xié)調(diào)，重新制定穩(wěn)健的財務(wù)預(yù)算，是危機中的首要任務(wù)n 措施二：改善成本168。 稅后凈營業(yè)利潤 =凈利潤 +(利息支出 +研究開發(fā)費用調(diào)整項 非經(jīng)常性收益調(diào)整項 50%)(125%)168。EVA=投資資本 （投資資本報酬率 －加權(quán)平均資金成本）168。27000（ 4040/27000－ 10％）＝ 1340168。 （ 3500+90006%）－（ 18000＋ 90006%）168。營運效率和籌資政策不變n ROE（ Retain On Equity） =凈利 / 期初 權(quán)益n 這就是可持續(xù)增長率的期初模式納稅人俱樂部400650993626權(quán)益凈利率的現(xiàn)金流量視角NOCF：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量納稅人俱樂部400650993627經(jīng)濟增加值的計算思想（ EVA， Economic Value Added）n H公司的稅后利潤為 3500萬，凈資產(chǎn)為 ，市場確定的股權(quán)必要報酬率是 12%，所以 EVA=350018000*=1340萬n 續(xù)上例，假設(shè)公司債務(wù)為 ，利率為 8%，所得稅率 25%168?？沙掷m(xù)增長率n 價值創(chuàng)造168。二是指現(xiàn)金流在集團公司、子公司、孫公司之間和公司內(nèi)部各組織及部門之間流動的方向168。 為避免主營收入缺乏現(xiàn)金支撐的質(zhì)疑而粉飾銷售收現(xiàn)能力，虛增 “銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 ”，同時虛增 “購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 ”將虛增的現(xiàn)金部分抵消掉 納稅人俱樂部4006509936154種變量： 流向流向 、流量、流速、流程 n 現(xiàn)金流流向的內(nèi)涵主要包括三個方面168。 將非經(jīng)營活動甚至違規(guī)行為所得計入主營業(yè)務(wù)收入，同時計入銷售收現(xiàn)，結(jié)果導(dǎo)致利潤和現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額都獲得提高168。利用現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則提供的判斷空間與選擇余地n 理財策略168。 現(xiàn)金股利168。 利息費用168。 現(xiàn)金存量168。 投資活動168。納稅人俱樂部4006509936 現(xiàn)金流管理 —— 風(fēng)險控制與價值創(chuàng)造2內(nèi)容架構(gòu)n 企業(yè)現(xiàn)金流管理： 12345n 企業(yè)現(xiàn)金流戰(zhàn)略風(fēng)險控制架構(gòu)n 企業(yè)現(xiàn)金流營運風(fēng)險控制體系n 企業(yè)現(xiàn)金流內(nèi)部風(fēng)險控制環(huán)節(jié)n 企業(yè)現(xiàn)金流價值創(chuàng)造的 DNAn 企業(yè)現(xiàn)金