商業(yè)銀行經(jīng)營管理綜述-文庫吧資料
2025-01-27 20:16本頁面
【正文】 （ 1） 套期保值 美進(jìn)口商從加拿大進(jìn)口一批產(chǎn)品，價(jià)值 CAD500， 000，6個(gè)月以后支付貨款 ，先在期貨市場購入加元期貨 5份，到期月份為 9月， 6個(gè)月后加元果然升值，該進(jìn)口商避免了風(fēng)險(xiǎn)。 結(jié)果：雙方籌資成本降低 %， +(6libor+%)10%(6m+1%)=%；假定共同分息一半 ， 則籌資成本均降低%， 即 A支付 6m+%流動(dòng)利率； B支付 %的固定利率 。因此 ， 李認(rèn)為在資本與勞動(dòng)力不能在國際間自由流動(dòng)的前提下 ， 主張自由貿(mào)易 。 大衛(wèi) 〃 李嘉圖 “ 比較成本說 ” 亞當(dāng) 〃 斯密認(rèn)為國際分工應(yīng)按商品成本絕對(duì)差而分工 ，即一個(gè)國家輸出的商品一定是生產(chǎn)上具有絕對(duì)優(yōu)勢 ，生產(chǎn)成本絕對(duì)低的本國商品 。 此外，遠(yuǎn)期匯率：如中國銀行的人民幣遠(yuǎn)期結(jié)售匯 ，香港 NDF 第六章 表外業(yè)務(wù) 第四節(jié) 金融衍生工具類業(yè)務(wù) 二 、 互換 （ Swap） 概念：兩個(gè)或兩個(gè)以上的交易對(duì)手根據(jù)事先制訂的規(guī)則 ， 在一段時(shí)期內(nèi)交換一系列款項(xiàng)的支付活動(dòng) 。 （ 3） 實(shí)際上 ， 買方相當(dāng)于名義借款人 ， 賣方相當(dāng)于名義貸款人 第六章 表外業(yè)務(wù) 第四節(jié) 金融衍生工具類業(yè)務(wù) 作用 （ 1） 避免風(fēng)險(xiǎn) 預(yù)測正確方可獲益 ， 體現(xiàn)避險(xiǎn)保值功能；預(yù)測失誤方付出金額 ， 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 。 實(shí)質(zhì)：直接融資 —— 借款人 （ 客戶 ）與投資人 （ 購買者 ） 間直接融資； 銀行充當(dāng)包銷商角色 第六章 表外業(yè)務(wù) 第四節(jié) 金融衍生工具類業(yè)務(wù) 一、遠(yuǎn)期利率協(xié)議 二、互換 三、金融期貨 四、期權(quán) 第六章 表外業(yè)務(wù) 第四節(jié) 金融衍生工具類業(yè)務(wù) 一 、 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 概念 （ 1） 遠(yuǎn)期合約 （ Forwards） ：交易雙方約定在未來某一確定時(shí)間 ， 按事先約定價(jià)格 （ 利率 、 匯率 、 股價(jià)等 ） ， 以預(yù)先確定的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約 。 特點(diǎn)：客戶可以多次取款 歷次提款總額不超過信用額度 一旦開始還款 ， 剩余額度便不能再次提取 一般以一年內(nèi)為期限 第六章 表外業(yè)務(wù) 第三節(jié) 承諾類業(yè)務(wù) 貸款承諾的類型（續(xù)上頁） ? 循環(huán)信用額度 （ revolving line of credit） 銀行與客戶間不可撤銷的正式協(xié)議 ， 列明最高貸款額 、 協(xié)議期限 （ 一般 35年 ） 、 利率等 ， 銀行在約定時(shí)間向客戶提供貸款 ， 客戶可以在期限內(nèi)多次使用貸款 。 第六章 表外業(yè)務(wù) 第三節(jié) 承諾類業(yè)務(wù) 1. 貸款承諾的類型 2. 信用額度（ Open line of credit） 1. 客戶與銀行間達(dá)成非正式協(xié)議，銀行同意在一定時(shí)期內(nèi)以規(guī)定利率及其他條件向客戶提供不超過額度范圍的貸款。如果任一條件不符，開證人都沒有支付
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