6現(xiàn)代時(shí)間序列分析模型-文庫(kù)吧資料
2025-01-22 05:45本頁(yè)面
【正文】 4個(gè) I(1)變量 Z、 X、 Y、 W，它們有如下的長(zhǎng)期均衡關(guān)系：非均衡誤差項(xiàng) ?t應(yīng)是 I(0)序列： 然而，如果 Z與 W， X與 Y間分別存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系： 則非均衡誤差項(xiàng) v1t、 v2t一定是穩(wěn)定序列 I(0)。因此 中國(guó)居民人均消費(fèi)水平與人均 GDP是 (2,2)階協(xié)整的，說(shuō)明了該兩變量間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的 “ 均衡 ” 關(guān)系。 ? 例 檢驗(yàn)中國(guó)居民人均消費(fèi)水平 CPC與人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 GDPPC的協(xié)整關(guān)系。? 于是對(duì) et平穩(wěn)性檢驗(yàn)的 DF與 ADF臨界值應(yīng)該比正常的 DF與 ADF臨界值還要小。? 需要注意是 ，這里的 DF或 ADF檢驗(yàn)是針對(duì)協(xié)整回歸計(jì)算出的誤差項(xiàng)，而非真正的非均衡誤差。 第一步， 用 OLS方法估計(jì)方程 Yt=?0+?1Xt+?t并計(jì)算非均衡誤差，得到： 稱為 協(xié)整回歸 (cointegrating)或 靜態(tài)回歸 (static regression)。 而且，從變量之間是否具有協(xié)整關(guān)系出發(fā)選擇模型的變量，其數(shù)據(jù)基礎(chǔ)是牢固的，其統(tǒng)計(jì)性質(zhì)是優(yōu)良的 。? 盡管兩個(gè)時(shí)間序列是非平穩(wěn)的，也可以用經(jīng)典的回歸分析方法建立回歸模型。? （ d,d）階協(xié)整是一類非常重要的協(xié)整關(guān)系，它的經(jīng)濟(jì)意義在于： 兩個(gè)變量，雖然它們具有各自的長(zhǎng)期波動(dòng)規(guī)律，但是如果它們是（ d,d）階協(xié)整的，則它們之間存在著一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的比例關(guān)系。? 如果兩個(gè)變量都是單整變量，只有當(dāng)它們的單整階數(shù)相同時(shí)，才可能協(xié)整；如果它們的單整階數(shù)不相同，就不可能協(xié)整。 稱變量 X與 Y是協(xié)整的（ cointegrated）。? 式 Yt=?0+?1Xt+?t中的隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)也被稱為 非均衡誤差（ disequilibrium error） ，它是變量 X與 Y的一個(gè)線性組合：? 如果 X與 Y間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系正確，該式表述的非均衡誤差應(yīng)是一平穩(wěn)時(shí)間序列，并且具有零期望值，即是具有 0均值的 I(0)序列。? 一個(gè)重要的假設(shè)就是 :隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng) ?t必須是平穩(wěn)序列。 ? 在 t1期末，存在下述三種情形之一：– Y等于它的均衡值： Yt1= ?0+?1Xt ；– Y小于它的均衡值： Yt1 ?0+?1Xt ；– Y大于它的均衡值： Yt1 ?0+?1Xt ； ? 在時(shí)期 t，假設(shè) X有一個(gè)變化量 ?Xt，如果變量 X與 Y在時(shí)期 t與 t1末期仍滿足它們間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，即上述第一種情況，則 Y的相應(yīng)變化量為 :vt=?t?t1 ? 如果 t1期末，發(fā)生了上述第二種情況，即 Y的值小于其均衡值，則 t期末 Y的變化往往會(huì)比第一種情形下 Y的變化大一些；? 反之，如果 t1期末 Y的值大于其均衡值，則 t期末 Y的變化往往會(huì)小于第一種情形下的 ?Yt 。? 經(jīng)濟(jì)理論指出，某些經(jīng)濟(jì)變量間確實(shí)存在著長(zhǎng)期均衡關(guān)系，這種均衡關(guān)系意味著經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)不存在破壞均衡的內(nèi)在機(jī)制，如果變量在某時(shí)期受到干擾后偏離其長(zhǎng)期均衡點(diǎn)，則均衡機(jī)制將會(huì)在下一期進(jìn)行調(diào)整以使其重新回到均衡狀態(tài)。? 但是，如果變量之間有著長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系， 即它們之間是協(xié)整的（ cointegration)， 則是可以使用經(jīng)典回歸模型方法建立回歸模型的。2 協(xié)整與誤差修正模型一、長(zhǎng)期均衡與協(xié)整分析二、協(xié)整檢驗(yàn) —EG 檢驗(yàn)三、協(xié)整檢驗(yàn) —JJ 檢驗(yàn)四、誤差修正模型一、長(zhǎng)期均衡與協(xié)整分析Equilibrium and Cointegration問(wèn)題的提出? 經(jīng)典回歸模型（ classical regression model） 是建立在平穩(wěn)數(shù)據(jù)變量基礎(chǔ)上的，對(duì)于非平穩(wěn)變量，不能使用經(jīng)典回歸模型，否則會(huì)出現(xiàn) 虛假回歸 等諸多問(wèn)題。?GDPP是 I(2)過(guò)程。 ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△ 2GDPPADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△ 2GDPPADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△ 2GDPPADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△ 2GDPP?從 △ 2GDPP(1)的參數(shù)值看，其統(tǒng)計(jì)量的值小于臨界值（單尾），拒絕存在單位根的零假設(shè)。ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△GDPP?從 △ GDPP(1)的參數(shù)值看，其統(tǒng)計(jì)量的值大于臨界值（單尾），不能拒絕存在單位根的零假設(shè)。同時(shí)，由于常數(shù)項(xiàng)的 t統(tǒng)計(jì)量也小于 AFD分布表中的臨界值（雙尾），因此不能拒絕不存在趨勢(shì)項(xiàng)的零假設(shè)。 ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△GDPP? 如果將置信度從 1%降低至 10%，將拒絕存在單位根和不存在時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)的假設(shè)，得到 △GDPP 是平穩(wěn)序列的結(jié)論，進(jìn)而得到 GDPP是 I(1)序列。需進(jìn)一步檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?2 。 ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△GDPPADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —△GDPP?從 △ GDPP(1)的參數(shù)值看，其 t統(tǒng)計(jì)量的值大于臨界值（單尾），不能拒絕存在單位根的零假設(shè)。 ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —GDPPADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —GDPP?從 GDPP(1)的參數(shù)值看，其 t統(tǒng)計(jì)量的值大于臨界值（單尾），不能拒絕存在單位根的零假設(shè)。同時(shí)，由于常數(shù)項(xiàng)的 t統(tǒng)計(jì)量也小于 ADF分布表中的臨界值（雙尾），因此不能拒絕不存在趨勢(shì)項(xiàng)的零假設(shè)。需進(jìn)一步檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?2 。為了判斷它的單整階數(shù)，需要對(duì)它的差分序列進(jìn)行檢驗(yàn)ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn)ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn)ADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —GDPPADF檢驗(yàn)在 Eviews中的實(shí)現(xiàn) —GDPP?從 GDPP(1)的參數(shù)值看，其 t統(tǒng)計(jì)量的值大于臨界值（單尾），不能拒絕存在單位根的零假設(shè)。LM檢驗(yàn)表明模型殘差項(xiàng)不存在自相關(guān)性，因此模型的設(shè)定是正確的。需進(jìn)一步檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?1。LM檢驗(yàn)表明模型殘差不存在自相關(guān)性，因此該模型的設(shè)定是正確的。小于 5% 顯著性水平下自由度分別為1與 2的 ?2分布的臨界值，可見(jiàn)不存在自相關(guān)性，因此該模型的設(shè)定是正確的。LM（ 1） =， LM（ 2） =?系數(shù)的 t臨界值，不能拒絕存在單位根的零假設(shè)。– 只要其中有一個(gè)模型的檢驗(yàn)結(jié)果拒絕了零假設(shè)，就可以認(rèn)為時(shí)間序列是平穩(wěn)的；– 當(dāng)三個(gè)模型的檢驗(yàn)結(jié)果都不能拒絕零假設(shè)時(shí)，則認(rèn)為時(shí)間序列是非平穩(wěn)的。? 檢驗(yàn)?zāi)Ｐ蜏箜?xiàng)階數(shù)的確定： 以隨機(jī)項(xiàng)不存在序列相關(guān)為準(zhǔn)則。– 否則，就
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