【正文】 全部國(guó)有股權(quán)； ? 擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品達(dá) 153個(gè)，擁有各項(xiàng)專利 97項(xiàng)（次），獲獎(jiǎng)成果 30余項(xiàng)，其中水稻不育系培矮 64S的選育及應(yīng)用研究榮獲國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)，獲國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)三項(xiàng)。 ? 在規(guī)模優(yōu)勢(shì)方面，國(guó)內(nèi)種業(yè)公司的規(guī)模普遍偏小，且往往只在一、二個(gè)產(chǎn)品上具有一定優(yōu)勢(shì)，例如在 玉米種業(yè)方面， 登海種業(yè) 、 敦煌種業(yè) 、 萬(wàn)向德農(nóng) 市場(chǎng)占有率相對(duì)較高；在 水稻 種業(yè)領(lǐng)域， 隆平高科 、 豐樂(lè)種業(yè) ，荃銀高科 的市場(chǎng)占有率較高。目前正是三期攻關(guān)，計(jì)劃 2023年實(shí)現(xiàn)，達(dá)到畝產(chǎn) 900公斤。因此，與相關(guān)機(jī)構(gòu)、研究所有合作關(guān)系的上市公司，將從中受益。從 19951999年的掖單 13，到 20232023年的農(nóng)大 108，到 2023年 2023年產(chǎn)鄭單 958，以及目前暢銷的先玉系列，均充分說(shuō)明研發(fā)優(yōu)勢(shì)的種業(yè)公司，在競(jìng)爭(zhēng)中往往處于明顯的優(yōu)勢(shì)地位。 ? 從政策扶持的方向來(lái)看，具有研發(fā)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)的種業(yè)公司值得關(guān)注。 雜交水稻種植區(qū)域 雜交水稻種子出口（ 20232023） 中國(guó)雜交水稻由于高產(chǎn)特性，具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，出口增速快， 2023年受糧食出口調(diào)控政策，出口有所下降， 雜交水稻組合在越南、孟加拉、印度、印度尼西亞、巴基斯坦、緬甸等國(guó)家可直接種植，對(duì)其他東南亞、南亞、南美等產(chǎn)稻國(guó)家，缺少適用的組合，這些地區(qū)都是潛在的市場(chǎng) . 我國(guó)主要水稻品種推廣面積（ 2023） 我國(guó)水稻種子市場(chǎng)集中度非常低，各地區(qū)品種各不相同， 2023年我國(guó)推廣的常規(guī)水稻品種 265個(gè) ，推廣面積最大的空育 131，推廣面積只有 公頃，占水稻種植面積的 %。 雜交水稻種子制種面積及產(chǎn)量（ 20232023） 隨著水稻種子庫(kù)存水平顯著下降，水稻種子供應(yīng)緊張，價(jià)格上漲，預(yù)計(jì)今后三年水稻制種面積和產(chǎn)量會(huì)保持較高增長(zhǎng)水平。 ? 2023年長(zhǎng)江中下游稻區(qū)推廣面積在 10 萬(wàn)畝以上的主要雜交水稻組合中兩系組合推廣面積占%、三系組合占 %。 ?目前長(zhǎng)江中下游稻區(qū)生產(chǎn)上三系組合為主，但兩系組合的推廣面積及所占比率呈現(xiàn)逐步提高的趨勢(shì)。 ?2023— 2023 年，長(zhǎng)江中下游稻區(qū)通過(guò)審定的秈型雜交水稻組合共 129個(gè)，其中兩系組合 32 個(gè)、占%，三系組合 97 個(gè)、占 %。 兩系、三系雜交水稻 兩系法雜交稻是我國(guó)獨(dú)創(chuàng)的育種新技術(shù)，是水稻育種又一次重大革新。 按種植時(shí)間分，可以分為早中晚稻。 ? 普通水稻和雜交水稻 ? 常規(guī)水稻市場(chǎng)化率為 30%~40% ? 雜交水稻不能留種，市場(chǎng)化率為 100% ? 雜交水稻具有較強(qiáng)的生長(zhǎng)性、適應(yīng)性、抗逆性和生產(chǎn)力 從水稻顆粒狀來(lái)看，可分為粳稻和秈稻 ? 粳稻在東北等北方地區(qū)種植，以常規(guī)稻為主； ? 秈稻以南方種植為主，主要是雜交稻。若按 2023年稻谷總產(chǎn)與 2023年稻米消費(fèi)量比較，將存在 900萬(wàn)噸左右的缺口。 玉米種植成本構(gòu)成 種子提價(jià) \增產(chǎn) 0% 3% 5% 8% 10% 0% 0 21 35 56 71 10% 3 18 32 53 67 20% 6 15 29 50 64 30% 10 12 26 47 61 40% 13 8 22 44 58 50% 16 5 19 40 55 項(xiàng)目 2023 2023 2023 2023 2023 畝產(chǎn)量（公斤） 423 424 422 457 430 畝產(chǎn)值（元） 488 557 651 683 726 平均售價(jià)（元 /公斤） 畝種子費(fèi)用（元） 25 26 27 28 32 畝凈利潤(rùn)（元） 96 145 201 159 175 種子提價(jià)及增產(chǎn)對(duì)凈利潤(rùn)的影響 29 – 種子行業(yè)概況 ——水稻種業(yè) – 相關(guān)種業(yè)公司 ? 隆平高科 ? 登海種業(yè) ? 杜邦先鋒 – 公司估值 ? 隆平高科估值 ? 登海種業(yè)估值 – 投資風(fēng)險(xiǎn)及建議 內(nèi)容 水稻種子種植區(qū)域 水稻種子種植區(qū)域分析（ 2023） 水稻種植面積變化及產(chǎn)量（ 20232023） 雜交水稻與常規(guī)種水稻植面積比率 歐 水稻種植省份（ 2023） ? 2023年，水稻種植 2932萬(wàn)公頃，稻谷產(chǎn)量 19200萬(wàn)噸； ? 預(yù)計(jì) 2023 年，全國(guó)人口將達(dá)到 ，按 2023年人均消費(fèi)稻谷 140公斤測(cè)算，總消費(fèi)量將達(dá)到 。 試推期 成長(zhǎng)期 衰退期 農(nóng)大 108于 1997年在北京市和河北省通過(guò)品種審定， 1998年通過(guò)全國(guó)品種審定。據(jù)專家介紹，鄭單 958比一般品種每畝可多產(chǎn)玉米 75公斤 150公斤，而且在我國(guó)冀、魯、豫、皖、蘇、陜、晉南、北京夏玉米區(qū)和東北、西北、西南等地區(qū)均適宜種植，種植產(chǎn)量都很喜人。因此有關(guān)部門(mén)預(yù)測(cè)，“先玉 335” 在山東省不會(huì)過(guò)熱?！跋扔?335”是單粒播種，一穴一粒，區(qū)別于傳統(tǒng)的“堆兒種” (一穴多粒 )，省種子；出苗后還省去間苗的人工費(fèi)；更重要的是秋收后糧販子們?cè)敢庖悦拷锔叱鼍鶅r(jià)兩三分錢的價(jià)格收購(gòu)。 ? “先玉 335”每斤 2627元 /公斤（在東北市場(chǎng)經(jīng)銷商一度價(jià)格高達(dá)每公斤零售 60元），價(jià)格為國(guó)內(nèi)種子品種的 3倍以上，利潤(rùn)率高達(dá) 50%以上，而“鄭單 958” 的售價(jià)最高也只有 9元 /公斤，低的時(shí)候?yàn)?6元 /公斤，毛利率只有 24%，利潤(rùn)率差距顯然很大。 黃淮海市場(chǎng) ? 單純從種子質(zhì)量上比較，“鄭單 958” 出子率與“先玉 335“ 接近，都超過(guò) 90%，畝產(chǎn)量也基本相當(dāng)。 目前，黃淮海區(qū)域玉米種植主流品種包括“鄭單 958” 、“農(nóng)大 108” 、“浚單 20” 、“先玉 335” ，其中“農(nóng)大 108”已逐步進(jìn)入衰退期， 09 年推廣面積不到 500 萬(wàn)畝。 中國(guó)種用玉米種子進(jìn)口企業(yè)分布 玉米種子進(jìn)出口情況 ? 進(jìn)出口數(shù)量不大，以出口為主； ? 2023年，出口種子 509噸，進(jìn)口種子 114噸 玉米種子產(chǎn)量 ? 2023年，我國(guó)玉米制種面積 ，可供應(yīng)的玉米種子產(chǎn)量為 ； 主要生產(chǎn)基地 ? 東北：遼寧、吉林、黑龍江 ? 西北：甘肅、寧夏、陜西、新疆 ? 華北：河北、山西、內(nèi)蒙 ? 中國(guó)種子集團(tuán) ? 黑龍江墾豐種業(yè) ? 北京北農(nóng)種業(yè) 主要玉米播種區(qū)氣候環(huán)境特點(diǎn) 玉米種子主要推廣品種 玉米推廣：高產(chǎn)、穩(wěn)產(chǎn)抗逆性好 主推品種 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023 2023年占比 鄭單 958 883 1,423 2,863 3,451 3,906 3,794 3,803 % 農(nóng)大 108 2,733 2,341 1,813 1,451 963 728 507 % 魯單 981 297 466 763 690 767 888 883 % 四單 19 681 714 739 635 582 382 469 % 豫玉 22 980 1,161 653 434 335 108 316 % 沈單 16 178 449 462 522 369 307 359 % 東單 60 80 141 411 569 505 361 441 % 先玉 335 17 153 544 % 總種植面積 （千公頃） 29,000 % （千公頃） 河北 河南 黑龍江 吉林 遼寧 內(nèi)蒙古 山東 山西 陜西 四川 總計(jì) 占推廣面積的比例 鄭單 958 800 735 67 494 100 337 595 65 251 3444 % 浚單 20 436 758 2 47 203 26 87 1559 農(nóng)大 108 41 13 229 61 3 347 % 魯單 981 165 287 452 % 四單 19 5 113 37 123 28 306 % 豫玉 22 9 13 67 89 % 沈單 16 7 21 23 46 37 75 209 % 東單 60 33 91 18 3 7 152 % 先玉 335 15 47 212 36 15 43 143 8 519 % 總計(jì) 1337 1748 180 745 227 545 1375 385 460 75 7077 各區(qū)占比 % % % % % % % % % % % 主要玉米品種推廣區(qū)域：河北、河南、黑龍江、山東、陜西、遼寧等地（ 2023） 黃淮海市場(chǎng)有較大提升空間 根據(jù) 《 玉米優(yōu)勢(shì)區(qū)域布局規(guī)劃 》 ， 08 年黃淮海區(qū)域玉米種植 ，總產(chǎn)量 5033萬(wàn)噸，分別占全國(guó)種植面積和產(chǎn)量的 %、 %，計(jì)劃到 2023 年末，種植面積達(dá)到 億畝以上，到 2023年末，種植面積穩(wěn)定保持在 億畝左右，優(yōu)質(zhì)玉米面積比重達(dá)到 85%左右，單產(chǎn)提高約 15%。對(duì)種子質(zhì)量控制較弱 ?大型種子企業(yè)建立獨(dú)立的生產(chǎn)基地、實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、銷售一體化。 ?工業(yè)消費(fèi)中，淀粉產(chǎn)品約占 55%，乙醇產(chǎn)品約占 30%，另外還有賴氨酸、檸檬酸、味精，玉米油、 DDGS 等其他產(chǎn)品約占 15% 總體上看，未來(lái)幾年玉米需求將保持平穩(wěn)提升，供需將維持相對(duì)平衡，長(zhǎng)期來(lái)看，隨著全球能源日趨緊張，深加工尤其是玉米乙醇潛力巨大，玉米市場(chǎng)需求空間巨大。 玉米加工消費(fèi)占總消費(fèi)的 27%； 加工產(chǎn)品包括玉米淀粉、淀粉糖、變性淀粉、酒精、味精、賴氨酸、酶制劑、藥用、化工等數(shù)百種； 未來(lái)加工型玉米需求強(qiáng)勁 人們食品需求多樣化，特種玉米的需求也將不斷增加； 特種玉米生產(chǎn)主要集中在廣東、廣西、浙江、江蘇等沿海地區(qū)以及上海、武漢、北京等大城市郊區(qū)。 20232023優(yōu)勢(shì)品種區(qū)域布局與發(fā)展重點(diǎn)（續(xù)） 小麥 15 – 種子行業(yè)概況 ——玉米種業(yè) – 相關(guān)種業(yè)公司 ? 隆平高科 ? 登海種業(yè) ? 杜邦先鋒 – 公司估值 ? 隆平高科估值 ? 登海種業(yè)估值 – 投資風(fēng)險(xiǎn)及建議 內(nèi)容 玉米種子需求市場(chǎng) 玉米種子種植區(qū)域分析（ 2023） 玉米種植面積變化及產(chǎn)量（ 20232023） 玉米種植對(duì)種子的需求 歐 玉米種子類型 ? 近年來(lái)，我國(guó)玉米種植面積保持在 2700萬(wàn)公頃以上 ? 玉米以雜交種為主，種植所需種子的市場(chǎng)化率很高，達(dá)到 98% ? 北方春播玉米區(qū)為最大區(qū)：吉林、遼寧、黑龍江、內(nèi)蒙古全部，山西大部分，河北、甘肅和陜西一部分 ? 黃淮海夏播玉米區(qū)：山東、河南全部，河北、天津和北京大部分，山西南部，江蘇和安徽北部 ? 西南山地：四川、重慶、云南，貴州，湖南湖北西部和陜西南部、甘肅小部分 ? 2023年種子用量 ，市場(chǎng)規(guī)模 ； ? 種植面積直接拉動(dòng)種子市場(chǎng)需求，每公頃約需玉米種子 15~60公斤； ? 各地每公頃種子用量差別大，北方春播為南方丘陵的兩倍 ? 類型分為普通玉米和特用玉米種子 ? 特用玉米種子包括甜玉米、糯玉米、高油玉米等特殊用途玉米品種，其中以甜玉米種子市場(chǎng)為主。 發(fā)展目標(biāo)：到 2023年，優(yōu)勢(shì)區(qū)種植面積 ，占全國(guó)總面積的 %以上；產(chǎn)量達(dá)到 10523萬(wàn)噸，占全國(guó)的比重達(dá)到 %；優(yōu)質(zhì)率達(dá)到 85%以上。 主攻方向：圍繞小麥基本自給、滿足市場(chǎng)需求，在穩(wěn)定發(fā)展的前提下，不斷優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展優(yōu)質(zhì)專用品種，著力提高小麥種植效益和加工制品質(zhì)量。 區(qū)域布局：著力建設(shè) 黃淮海、長(zhǎng)江中下游、西南、西北、東北 5個(gè)優(yōu)勢(shì)區(qū)。但是， 我國(guó)優(yōu)質(zhì)專用品種比例偏低，高檔強(qiáng)筋小麥和弱筋小麥仍需從國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)口。 20232023優(yōu)勢(shì)品種區(qū)域布局與發(fā)展重點(diǎn) 玉米 小麥?zhǔn)俏覈?guó)的基本口糧作物。 發(fā)展目標(biāo)：到 2023年，優(yōu)勢(shì)區(qū)玉米面積穩(wěn)定在 ，占全國(guó)玉米總面積的 70%左右；產(chǎn)量達(dá)到 ，占全國(guó)的比重達(dá)到 80%，在滿足國(guó)內(nèi)玉米需求方面發(fā)揮骨干作用。三是鞏固并加強(qiáng)北方玉米優(yōu)勢(shì)區(qū)和黃淮海玉米優(yōu)勢(shì)區(qū)的地位，積極挖掘西南玉米優(yōu)勢(shì)區(qū)生產(chǎn)潛力，著力扶持和發(fā)展青貯玉米。加強(qiáng)農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施和耕地質(zhì)量建設(shè)，提高農(nóng)機(jī)作業(yè)水平，不斷改善玉米生產(chǎn)條件。 主攻方向：以滿足國(guó)內(nèi)需求和增加農(nóng)民收入為目標(biāo)，堅(jiān)持 食用消費(fèi)優(yōu)先 為原則，在發(fā)展玉米生產(chǎn)的基礎(chǔ)上調(diào)節(jié)好消費(fèi)需求。 區(qū)域布局：著力建設(shè) 北方、黃淮海和西南 3個(gè)優(yōu)勢(shì)區(qū) 。但由于玉米功能用途的拓展，在飼用玉米平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí)，工業(yè)消費(fèi)特別是用于生產(chǎn)燃料乙醇的玉米數(shù)量增長(zhǎng)迅猛，需求增長(zhǎng)趨快。玉米是我國(guó)重要的糧食、飼料和工業(yè)原料兼用作物。發(fā)展水稻訂單種植 1億畝以上，培育國(guó)家級(jí)稻米精品名牌 20個(gè)左右。優(yōu)質(zhì)率達(dá)到80%，比 2023年提高 8個(gè)百分點(diǎn)。一是穩(wěn)定和擴(kuò)大種植面積，加強(qiáng)稻田保護(hù)，穩(wěn)定和增加雙季稻生產(chǎn)；二是加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)水稻品種選育與推廣，規(guī)范發(fā)展輕簡(jiǎn)栽培技術(shù)，加大病蟲(chóng)害綜合防治力度，加快全程機(jī)械化進(jìn)程，提高水稻單產(chǎn)和品質(zhì)；三是加強(qiáng)大中型骨干水利工程和田間配套設(shè)施建設(shè)，增強(qiáng)防災(zāi)減災(zāi)能力，穩(wěn)定提升生產(chǎn)能力；四是扶持龍頭企業(yè)，加快優(yōu)勢(shì)區(qū)域稻米產(chǎn)業(yè)