中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)(1)-文庫(kù)吧資料
2025-01-18 09:47本頁(yè)面
【正文】 的業(yè)務(wù)與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) ? 切記： 避免制定不切實(shí)際的目標(biāo)或盲目擴(kuò)展投資 ， 使企業(yè)承受無(wú)謂的風(fēng)險(xiǎn) 2. 建立內(nèi)控和相互制衡的機(jī)制 ? 切記：權(quán)力過(guò)分集中就會(huì)出現(xiàn)腐敗的情況 3. 緊盯著現(xiàn)金 ? 所有犯案 、 挪用公款和偷竊行為均與現(xiàn)金有關(guān) ? 常言： “ 會(huì)計(jì)數(shù)字只是參考意見(jiàn) ， 現(xiàn)金才真正令你感到踏實(shí) 。 2. 這 15家公司大部分沒(méi)有為國(guó)企 B提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，亦一直未派股息；國(guó)企 B亦沒(méi)有利用投資協(xié)議來(lái)保障其權(quán)益。 13 某國(guó)營(yíng)企業(yè) (簡(jiǎn)稱“國(guó)企 B”) 于 19X6至 19X8的兩年間 ， 動(dòng)用接近 10億元人民幣 ， 投資了 15家公司 ， 而該國(guó)企在每家公司的權(quán)益均在10%至 30%之間 ， 這些公司的業(yè)務(wù)范圍包括金融 、 包裝材料 、 汽車(chē)零部件 、 房地產(chǎn)開(kāi)發(fā) 、 貿(mào)易和通信等 。 財(cái)務(wù)報(bào)表亦 沒(méi) 有如實(shí)反 映 交易中斷的情況。 2. 在出售投資權(quán)益予 該 馬來(lái)西亞公司時(shí) ， 并未充分考慮對(duì)方的信譽(yù)和償付能力 ， 亦未有利用買(mǎi)賣(mài)協(xié)議為可能出現(xiàn)的違約事件提供保障 。 19X7年 ， 國(guó)企 A為掩飾交易失敗而 重新與三家公司簽約 ， 以 汽車(chē)公司的 50%權(quán)益轉(zhuǎn)售給這三家公司 ， 但這三家公司最終都沒(méi)有向國(guó)企 A支付任何款項(xiàng) 。 美國(guó)內(nèi)控研究委員會(huì) 3 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 案例分析 ： ? 安然公司 ? 世通公司 ? 巴林銀行 – 回顧事件發(fā)生的經(jīng)過(guò) – 了解引致公司倒閉或嚴(yán)重?fù)p失的內(nèi)控缺陷 – 從案例中 吸取的教訓(xùn) ? 八百伴公司 ? 百富勤公司 ? 三家國(guó)有控股上市公司 4 案例一：美國(guó)安然公司 (Enron) ? 在 2023年，安然是美國(guó)最大的石油和天然氣企業(yè)之一 ? 2023年末，安然宣布第三季度錄得 ，美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該公司進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司在 1997以來(lái)虛報(bào)利潤(rùn) 億美元 ? 2023年末，安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，但在之前 10個(gè)月內(nèi)，公司卻因股票價(jià)格超越預(yù)期目標(biāo)而向董事及高級(jí)管理人員發(fā)放 5 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 安然的董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)均采取不干預(yù) (“hands off”) 監(jiān)控政策 ? 事件發(fā)生之后，部 分董事表示不太了解安然的財(cái)務(wù)狀況、 期貨及期權(quán)的業(yè)務(wù) ? 安然重視短期的業(yè)績(jī)指標(biāo) ? 安然管理高層常常藐視或推翻公司制定的內(nèi)控制度 6 案例二：美國(guó)世通公司 (World) ? 世通是美國(guó)第二大的電信公司 ? 2023年，世通被發(fā)現(xiàn)利用 把營(yíng)運(yùn) 性開(kāi)支反映 為資本 性開(kāi)支等弄虛作假的方法，多年來(lái) 虛報(bào)利潤(rùn) 735億美元 ? 世通于 2023年末申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，成為美國(guó)歷史上最大的破產(chǎn)個(gè)案 ? 世通的四名主管 (包括公司的 CEO和 CFO) 承認(rèn)串謀訛詐，被聯(lián)邦法院刑事起訴 7 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 世通的董事會(huì)持續(xù)賦予公司的 CEO(Bernard Ebbers) 絕對(duì)的權(quán)力，讓他一人獨(dú)攬大權(quán) ? 美國(guó)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查報(bào)告指出：世通完全沒(méi)有制衡機(jī)制 ? 世通的董事會(huì)并沒(méi)有負(fù)起監(jiān)督管理層的責(zé)任 ? 世通為公司的高級(jí)管理層提供豐厚 (不合理 )的薪酬和獎(jiǎng)金 8 案例三：英國(guó)巴林銀行 (Barings Bank) ? 巴林銀行在 90年代前是英國(guó)最大的銀行之一，有超過(guò) 200年的歷史 ? 19921994年期間，巴林銀行新加坡分行 的 總經(jīng)理里森 (Nick Lesson) ， 從事 日本大阪及新加坡 交易所之間的 日經(jīng)指數(shù)期貨套 期對(duì)沖和債券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng) ，累積虧損超過(guò) 10億美元，導(dǎo)致巴林銀行于 1995年 2月破產(chǎn) 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 巴林銀行的高層對(duì)里森所從事的業(yè)務(wù)并不了解 ? 巴林缺乏職責(zé)劃分的機(jī)制 ? 巴林銀行的高層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告不重視 9 案例四：日本八百伴 (Yohan) ? 在 90年代 ， 八百伴是日本最大的百貨公司之一 ? 1997年 9月 ， 八百伴宣布破產(chǎn) ， 向法院申請(qǐng) “ 公司更生法 ”保護(hù) ， 當(dāng)時(shí)八百伴的負(fù)債額達(dá) 1,613億日元 ， 是日本戰(zhàn)后最大的一宗企業(yè)破產(chǎn)案 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 八百伴 低估 經(jīng)營(yíng) 非核心 業(yè)務(wù) 的 風(fēng)險(xiǎn) ? 八百伴低估 擴(kuò)張業(yè)務(wù) 的 風(fēng)險(xiǎn) ? 八百伴 低估了開(kāi)發(fā)新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn) 10 ? 在 90年代 ， 百富勤原是 亞洲除日本外的最大投資銀行 ? 金融風(fēng)暴沖擊下 ， 百富勤在短短一年內(nèi)出現(xiàn)入不敷出 ， 至1999年月 1月宣布破產(chǎn) 案例五：香港百富勤公司 (Peregrine) 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 香港政府在調(diào)查百富勤的報(bào)告中表示，百富勤倒閉的原因主要是由于缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控體制和完善的財(cái)會(huì)報(bào)告系統(tǒng) ? 百富勤雖然設(shè)立了信貸委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，但卻未能制衡業(yè)務(wù)部門(mén)強(qiáng)大的權(quán)力 ? 百富勤忽略發(fā)展新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn) ? 百富勤低估了利率和匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) 11 某國(guó)有控股的上市企業(yè) (簡(jiǎn)稱“國(guó)企 A” )于 19X4年以約 幣收購(gòu)某汽車(chē)制造公司 95%權(quán)益 ， 兩年后 ， 該國(guó)企以 向一家馬來(lái)西亞公司出售其在汽車(chē)公司中 50%的權(quán)益 ， 而記錄了一筆 4,000萬(wàn)元人民幣的營(yíng)業(yè)外收入 。胡展云 安永中國(guó)營(yíng)運(yùn)委員會(huì)主席 中央企業(yè)全面 風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn) 2023年 3月 2026日 〃 北京 討論內(nèi)容 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 ? 案例分析 ? 教訓(xùn)與啟示 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 股東對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最關(guān)心的四個(gè)問(wèn)題 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理框架：一個(gè)基礎(chǔ)、三道防線 ? 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵成功要素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的內(nèi)部控制 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的功能 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的典型問(wèn)題 ? 如何建立一套健全的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控系統(tǒng) 1 第一部分 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 2 甚么是風(fēng)險(xiǎn)管理？ 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管理層共同設(shè)立、和與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合的管理流程。它的功能是識(shí)別那些會(huì)影響企業(yè)運(yùn)作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理到一個(gè)企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo)。 但其后 ， 該馬來(lái)西亞公司并沒(méi)有按協(xié)議支付交易金額 ， 而交易亦被迫中斷 。 案例 六 ： 投資與出售股權(quán)權(quán)益 12 調(diào)查發(fā)現(xiàn) ： 1. 國(guó)企 A未有就對(duì)外投資建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理 ， 投資前既沒(méi)有清楚考慮其高級(jí)管理層缺乏汽車(chē)制造業(yè)的經(jīng)驗(yàn) ， 亦沒(méi)做好可行性研究的各種分析 。 3. 在轉(zhuǎn)售投資權(quán)益予該三家公司時(shí) ， 并未披露這三家公司均為關(guān)聯(lián)的 “ 空殼公司 ” 。 4. 汽車(chē)公司從成立至 19X9年的 5年間，一直未能調(diào)試投產(chǎn) ， 亦未有竣工驗(yàn)收 ， 最終，該國(guó)企以大幅度低于成本的價(jià)錢(qián)，把該汽車(chē)公司出售，造成嚴(yán)重虧損。 調(diào)查發(fā)現(xiàn) ： 1. 國(guó)企 B未有就對(duì)外投資建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。 案例 七 ：投資非核心性業(yè)務(wù) 14 ? 某國(guó)有控股在香港上市的公司 (簡(jiǎn)稱 “ 國(guó)企 C”) 沒(méi)有遵守上市規(guī)則的要求 ， 在沒(méi)有得到股東批準(zhǔn)的情況下 ， 向一位董事的關(guān)聯(lián)公司提供港幣
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