銀行間市場債券交易業(yè)務介紹-文庫吧資料
2025-01-17 02:30本頁面
【正文】 員，提高交易能力違約風險 由于我方或對手方主觀、客觀因素導致的結算延誤或失敗的風險 建立高效的交易審批流程，提高結算效率 ，建立臨時應急機制，結算方式上盡量以結算 債券交易面臨的風險與風險防范措施關愛資本 富足社會 建立合理有效的內控制度、運作機制和基礎設施p建立合理有效的內控制度，包括 ：《債券二級市場業(yè)務管理辦法 》 、《交易對手庫管理辦法》，明確交易授權、交易結算流程、投資組合的規(guī)模限制、交易對手的結算方式限制，等等；p (已經(jīng)起草好，預計 2023年 1月份公司審議后可執(zhí)行 )p p專門的部門、人員和交易室；p (能熟練掌握前臺交易的交易員、以及能熟練在銀行間詢價定價的銷售經(jīng)理各 2名 ,預計 2023年 2月中旬以前會再增加 2名交易員 )關愛資本 富足社會 建立合理有效的內控制度、運作機制和基礎設施p內部實行前臺交易、后臺結算與清算分開 。原則上，固定收益部也應形成交易報表，做為內部參考。 賺取債券一二級市場溢價216。 買入長久期的債券品種216。 假如： 3年期的國債，其票面利率為 4%，而 7天回購利率為 2%，將面額 5000萬元的 3年期國債做質押進行回購融資，融得 5000萬元，再買入 5000萬元的 3年期的國債，則將額外獲得 2%的套利收益。 通過回購（杠桿）套利的方式，賺取利差收益216。 買入高票面利率的債券品種216。 銷售交易收入 :幫助承銷商銷售債券產(chǎn)品從而獲得的傭金收入。 撮合交易收入 :由于信息不對稱 ,市場會同時存在一只債券的報賣價格比報買價格高 ,通過同時鎖定買家和賣家 ,賺取中間收益 ,不過由于市場透明度正在逐步增強 ,獲得這塊業(yè)務收入的難度逐步在增加。 資本利得 :債券凈價上漲產(chǎn)生的投資收益。 債券結算的基本程序關愛資本 富足社會 第三章 債券交易業(yè)務的盈利模式關愛資本 富足社會 債券投資交易的收入來源216。簿記系統(tǒng)根據(jù)結算合同的條件檢查結算雙方的券款情況，在券足情況下，付款方應及時劃款，結算雙方需根據(jù)采用的結算方式及時發(fā)送收款確認、付款確認等輔助指令；216。收券方對付券方錄入的結算指令加以確認；216。 結算過戶種類及方式關愛資本 富足社會216。結算過戶方式券款對付（ )v 債券和資金同步進行相對交收并互為交割條件的一種結算方式。見券付款v指收券方確定付券方應付債券足額，向付券方支付款項后并予以確認，要求中央結算公司辦理債券交割的結算方式。財務部門按照成交通知單上的“ 成交金額 ” 要素付款或確認收款；結算部門按照成交通知單上的 “ 成交面額 ”劃券或確認收券。交易員打印成交通知單作為付款或劃券的憑證，交給后臺部門。216。交易要素達成后，交易員通過“ 本幣交易系統(tǒng)” 向對方發(fā)送報價。意向性對手確定以后，雙方就交易價格進行 “討價還價 ” ，并就：數(shù)量、期限、結算方式、結算速度等要素協(xié)商達成一致。為實現(xiàn)交易目的，交易員通過網(wǎng)絡、電話、 “本幣交易系統(tǒng) ”等工具自行尋找交易對手或通過債券經(jīng)紀商尋找交易對手。甲類賬戶成員資格結算代理人（法人機構）、擔任企業(yè)債券承銷商的證券公司丙類賬戶成員資格未開立甲、乙類賬戶的金融機構、非金融機構乙類賬戶成員資格金融機構（乙類賬戶成員不能開展結算代理業(yè)務）甲類賬戶 乙類賬戶中債登一級托管丙類賬戶直接結算成員間接結算成員 交易成員資格與分類關愛資本 富足社會14v 商業(yè)銀行是債券市場交易量最大的成員；v 2023年，證券公司現(xiàn)券交易量跟其他類型成員比排名第 5， 2023年交易量升至第 3；v未來，隨著證券公司上市與增發(fā)，其債券交易份額會進一步上升。非金融機構v實行結算代理人制度，可通過結算代理人進入銀行間債券市場，成為間接結算成員。 監(jiān)管機構和中介機構關愛資本 富足社會12銀行間債券市場參與者財政部中國人民銀行政策性銀行商業(yè)銀行企業(yè)通過國債承銷團成員在全國銀行間債券市場招標發(fā)行通過向公開市場發(fā)行通過組織承銷團招標發(fā)行通過組織承銷團采取招標或簿記方式發(fā)行通過組織承銷團簿記或定價發(fā)行國
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