【正文】 為1年。第四條 同業(yè)中心為參與者的債券報(bào)價(jià)、交易提供中介及信息服務(wù)，并接受中國人民銀行的監(jiān)管。（五）信息系統(tǒng)是指由同業(yè)中心管理運(yùn)作的信息采集、編輯和發(fā)布系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)。正回購方是指在債券回購交易中融入資金、出質(zhì)債券的一方，逆回購方是指在債券回購交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。債券買賣是指參與者以商定的價(jià)格轉(zhuǎn)讓債券所有權(quán)的交易行為。（二）參與者是指經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可進(jìn)入全國銀行間債券市場進(jìn)行債券交易的以下各類機(jī)構(gòu)：在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分行；在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的其他金融機(jī)構(gòu)。第三篇：全國銀行間債券市場交易規(guī)則全國銀行間債券市場債券交易規(guī)則發(fā)文單位：中國人民銀行發(fā)布日期：2002219執(zhí)行日期：2002219第一章 總則第二章 交易基本規(guī)則第三章 參與者管理第四章 交易程序第五章 交易信息第六章 違規(guī)處罰第七章 附則第一章 總則第一條 為規(guī)范銀行間債券交易行為，維護(hù)全國銀行間債券市場參與者（以下簡稱“參與者”）的合法權(quán)益，根據(jù)中國人民銀行《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，制定本規(guī)則。近幾年來，商業(yè)銀行債券持有量不斷增加，商業(yè)銀行債券資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例從1997年的5％增加到2003年的13％，改變了貸款比例過高，信貸風(fēng)險(xiǎn)過大的局面，提高了資產(chǎn)質(zhì)量；同時(shí)，日益豐富的交易工具為金融機(jī)構(gòu)增加投資渠道、提高盈利能力提供了便利。同時(shí)，我國同業(yè)拆借市場、債券市場和公開市場業(yè)務(wù)利率體系已基本形成，利率基本反映了雙方資金供求，為利率市場化改革的進(jìn)一步深化創(chuàng)造了良好的市場條件，也提高了貨幣政策傳導(dǎo)效能。（三）促進(jìn)了利率市場化，有利于提高貨幣政策傳導(dǎo)效能1997年組建銀行間債券市場后，債券回購利率和現(xiàn)券買賣價(jià)格完全由交易雙方自行決定，1999年以后，國債和政策性金融債的發(fā)行利率也通過市場化招標(biāo)方式確定。同時(shí)，由于市場規(guī)模迅速擴(kuò)大和市場流動(dòng)性快速提高，提高了債券的發(fā)行效率，降低了財(cái)政部和政策性銀行的籌資成本。四、銀行間債券市場的作用（一）保證國債和政策性金融債的順利發(fā)行，支持了積極財(cái)政政策的實(shí)施 銀行間債券市場的發(fā)展，有力地支持了財(cái)政部和政策性銀行的大規(guī)模發(fā)債。2003年銀行間債券市場回購交易達(dá)到117203億元，比1997年增長380倍；現(xiàn)券交易量達(dá)到30848億元，比1997年增長3100多倍。市場啟動(dòng)之初，可交易債券存量僅有723億元，而至2003年末，市場可交易債券存量增加到28550億元，比市場啟動(dòng)時(shí)增長38倍，可交易券種也由最初單一類型的幾只增加到國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債和公司債等4大類、10多種小類的180余只債券。此外，還有5萬余戶個(gè)人投資者通過4家國有獨(dú)資商業(yè)銀行債券柜臺(tái)業(yè)務(wù)也間接參與了銀行間債券市場。截至2003年末，銀行間債券市場交易主體從啟動(dòng)之初的16家商業(yè)銀行總行，增加到11大類、2895家機(jī)構(gòu)投資者。為此，人民銀行指導(dǎo)中央結(jié)算公司和同業(yè)中心加強(qiáng)信息系統(tǒng)的建設(shè)，相繼推出 “中國債券信息網(wǎng)”（）和“中國貨幣網(wǎng)”（）專業(yè)網(wǎng)站，加強(qiáng)信息服務(wù)，提高市場透明度。債券發(fā)行系統(tǒng)日漸成熟經(jīng)過充分的研究、設(shè)計(jì)和論證，1998年7月人民銀行組織開發(fā)了“銀行間債券市場債券發(fā)行系統(tǒng)”，并根據(jù)債券發(fā)行的新變化、新需求，及時(shí)組織完善發(fā)行系統(tǒng)的招標(biāo)、投標(biāo)和中標(biāo)功能設(shè)計(jì)，擴(kuò)充債券發(fā)行約束條件等功能，為發(fā)行體采用多樣化發(fā)行技術(shù)組合，靈活使用不同招標(biāo)方式提供了技術(shù)性支持，保證了不同品種債券的順利發(fā)行。與此同時(shí)，人民銀行還組織中介機(jī)構(gòu)和市場參與者制訂了《銀行間債券市場債券質(zhì)押式回購主協(xié)議》和《銀行間債券市場債券買斷式回購主協(xié)議》等行業(yè)自律性規(guī)范文本，對(duì)強(qiáng)化市場自律行為、提高市場效率和減少違約風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了重要的作用。債券交割通過中央結(jié)算公司的債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行；資金支付以轉(zhuǎn)帳方式進(jìn)行。（三）債券托管與結(jié)算銀行間債券市場采用實(shí)名制一級(jí)賬戶托管體制，托管依托中央結(jié)算公司的債券簿記系統(tǒng)進(jìn)行。（二）債券交易 銀行間債券市場交易以詢價(jià)方式達(dá)成，交易雙方自主談判，逐筆成交，即交易雙方通過交易系統(tǒng)、電話、傳真或電子郵件等媒體對(duì)交易要素進(jìn)行談判，達(dá)成一致后逐筆訂立成交合同。目前銀行間債券市場參與者包括金融機(jī)構(gòu)法人及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)法人和基金等契約型資金等投資主體；財(cái)政部、政策性銀行和中信公司等籌資主體通過銀行間債券市場發(fā)行債券籌集資金；人民銀行通過銀行間債券市場進(jìn)行公開市場操作，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策調(diào)控目標(biāo)。人民銀行作為銀行間債券市場的主管部門，負(fù)責(zé)制定市場管理辦法和規(guī)定，對(duì)市場進(jìn)行全面監(jiān)督和管理，擬訂市場發(fā)展規(guī)劃和推動(dòng)市場產(chǎn)品創(chuàng)新等。1997年6月，根據(jù)國務(wù)院統(tǒng)一部署，人民銀行發(fā)布了《中國人民銀行關(guān)于各商業(yè)銀行停止在證券交易所證券回購及現(xiàn)券交易的通知》（銀發(fā)[1997]240號(hào)），要求商業(yè)銀行全部退出上海和深圳交易所市場，商業(yè)銀行在交易所托管的國債全部轉(zhuǎn)到中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡稱中央結(jié)算公司）；同時(shí)規(guī)定各商業(yè)銀行可使用其在中央結(jié)算公司托管的國債、中央銀行融資券和政策性金融債等自營債券通過全國銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡稱同業(yè)中心）提供的交易系統(tǒng)進(jìn)行回購和現(xiàn)券交易，這標(biāo)志著機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行債券大宗批發(fā)交易的場外市場——銀行間債券市場的正式啟動(dòng)。研發(fā)部聯(lián)系人：李永剛曹鴻波聯(lián)系電話：（010）***1五、需要說明的其他有關(guān)事項(xiàng)（一）在辦理開戶手續(xù)之前，準(zhǔn)備參加銀行間債券市場債券回購交易的機(jī)構(gòu)投資人可隨時(shí)向中央結(jié)算公司市場部索取《回購主協(xié)議》文本，我公司以郵寄方式送出；（二）在派業(yè)務(wù)人員參加我公司業(yè)務(wù)培訓(xùn)前，應(yīng)按本說明三之要求作好相應(yīng)的技術(shù)準(zhǔn)備工作；（三）開戶資料及送存我公司的回購主協(xié)議等文件，可由參加培訓(xùn)的人員攜帶，在參加培訓(xùn)期間一并辦理開戶手續(xù)；（四）請(qǐng)留意中國債券信息網(wǎng)上發(fā)布的公開信息，特別是業(yè)務(wù)培訓(xùn)通知。（二）將會(huì)員表傳真并郵寄給中央結(jié)算公司研發(fā)部。系統(tǒng)部聯(lián)系人：崔文蔚姜溟聯(lián)系電話：（010）***0 66013344－15118 傳真：（010）66063869四、加入中國債券信息網(wǎng)中國債券信息網(wǎng)是全國銀行間債券市場的主要信息渠道。