【正文】 % 置入資產(chǎn) 102 Datang010307BJ(GB)PR1 買殼上市定向發(fā)行模式 買殼 清殼 注殼 定向發(fā)行 103 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行 非上市公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 資產(chǎn) A 上市公司股東 上市公司股份 控股 104 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行后 上市公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 控股 非上市公司 上市公司股東 105 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：安徽出版集團(tuán)買殼上市 安徽出版集團(tuán) 置入資產(chǎn) 資產(chǎn) B 科大創(chuàng)新 置入資產(chǎn) 科大控股 % 106 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行后 科大創(chuàng)新 置入資產(chǎn) 資產(chǎn) B % 安徽出版集團(tuán) 科大控股 % 107 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 上市公司 資產(chǎn) B 控股 108 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市后 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 控股 上市公司 109 Datang010307BJ(GB)PR1 整體上市 集團(tuán)公司的股東 控股 非上市集團(tuán)公司 上市公司的股東 資產(chǎn) A 上市公司 資產(chǎn) B 110 Datang010307BJ(GB)PR1 整體上市后 集團(tuán)公司的股東 控股 上市集團(tuán)公司 上市公司的股東 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 111 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：上港集團(tuán)整體上市 上港集團(tuán)的股東 % 上港集團(tuán) 上港集箱的股東 資產(chǎn) A 上港集箱 資產(chǎn) B 112 Datang010307BJ(GB)PR1 整體上市后的上港集團(tuán) 上港集團(tuán)的股東 控股 上市后的上港集團(tuán) 原上港集箱的其他股東 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 113 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市之自有資金模式 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 114 Datang010307BJ(GB)PR1 自有資金收購 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 資金 A 自有資金 115 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市后 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B自有資金 上市公司 控股 116 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：中電產(chǎn)業(yè)借殼上市 中電產(chǎn)業(yè) 中軟公司 資產(chǎn) B 中軟股份 % 100% 117 Datang010307BJ(GB)PR1 自有資金收購 中電產(chǎn)業(yè) 中軟公司 資產(chǎn) B 中軟股份 % 中軟總公司 100%的股份 100% 118 Datang010307BJ(GB)PR1 收購后 中電產(chǎn)業(yè) 中軟總公司 資產(chǎn) 中軟股份 % 100% 119 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市之定向發(fā)行模式 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 120 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 資金 A 上市公司股份 121 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市后 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 122 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：鞍鋼集團(tuán)借殼上市 鞍鋼集團(tuán) 新鋼鐵公司 資產(chǎn) B 鞍鋼新軋 % 100% 123 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行 鞍鋼集團(tuán) 新鋼鐵公司 資產(chǎn) B 鞍鋼新軋 % 新鋼鐵公司 100%的股份 100% 124 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行后 鞍鋼集團(tuán) 新鋼鐵公司 資產(chǎn) B 鞍鋼新軋 % 100% 125 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市之 “定向發(fā)行＋公開發(fā)行＋收購 ”模式 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 126 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行與公開發(fā)行 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 現(xiàn)金 A 上市公司股份 社會(huì)公眾 現(xiàn)金 B 上市公司股份 127 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行與公開發(fā)行后 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 現(xiàn)金 A+現(xiàn)金 B+資產(chǎn) B 上市公司 控股 128 Datang010307BJ(GB)PR1 收購 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 現(xiàn)金 A+現(xiàn)金 B+資產(chǎn) B 上市公司 控股 資產(chǎn) A 現(xiàn)金 A+現(xiàn)金 B 129 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市后 集團(tuán)公司 資產(chǎn) A 資產(chǎn) B 上市公司 控股 130 Datang010307BJ(GB)PR1 寶鋼集團(tuán)借殼上市 寶鋼集團(tuán) 標(biāo)的資產(chǎn) 資產(chǎn) B 寶鋼股份 85% 131 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行與公開發(fā)行 寶鋼集團(tuán) 標(biāo)的資產(chǎn) 資產(chǎn) B 寶鋼股份 85% 30億股股票 社會(huì)公眾 20億股股票 132 Datang010307BJ(GB)PR1 定向發(fā)行與公開發(fā)行后 寶鋼集團(tuán) 標(biāo)的資產(chǎn) 256億元 +資產(chǎn) B 寶鋼股份 % 133 Datang010307BJ(GB)PR1 收購 寶鋼集團(tuán) 標(biāo)的資產(chǎn) 256億元 +資產(chǎn) B 寶鋼股份 % 標(biāo)的資產(chǎn) 280億元 134 Datang010307BJ(GB)PR1 借殼上市后 寶鋼集團(tuán) 標(biāo)的資產(chǎn) 資產(chǎn) B 寶鋼股份 % 135 Datang010307BJ(GB)PR1 目錄 ? 資本運(yùn)營中的融資 ? 私募融資 ? 信托融資 ? 上市融資 ? 資產(chǎn)證券化融資 ? 并購融資 136 Datang010307BJ(GB)PR1 將 資產(chǎn) 通過 結(jié)構(gòu)性重組 轉(zhuǎn)化為 證券 的金融活動(dòng) 資產(chǎn)證券化 ？ ？ ？ 137 Datang010307BJ(GB)PR1 你愿意投資哪位名人？ 溫芙瑞 27％ 斯比爾博格 19％ 伍茲 15％ 喬丹 14％ 湯姆 公司分為有限責(zé)任公司和股份有限公司 ? 有限責(zé)任公司 。合伙企業(yè)是指自然人、法人和其他組織在中國境內(nèi)設(shè)立的普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè) ? 普通合伙企業(yè)由普通合伙人組成 ， 合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任 ? 有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成 ， 普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任 ， 有限合伙人以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)責(zé)任 64 公司制企業(yè) 公司制企業(yè)也稱公司，在中國受 《 公司法 》 調(diào)整。投資人受讓優(yōu)先受益權(quán)后成為優(yōu)先受益人 ? 北京國投作為盛鴻大廈財(cái)產(chǎn)信托的受托人，將處置信托財(cái)產(chǎn)所得全部收入存入北京國投開立的信托專戶并管理，優(yōu)先用于支付優(yōu)先受益人本金和收益，在優(yōu)先受益人未取得全部本金和收益前，其他信托受益人不參與任何分配 案例 53 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：阿特拉斯回購擔(dān)保融資租賃項(xiàng)目 規(guī)模 不超過人民幣 2023萬元 受托人 新時(shí)代信托投資股份有限公司 推介期 2023年 4月 期限 2年 資金運(yùn)用 將信托資金以融資租賃方式運(yùn)用于向阿特拉斯工程機(jī)械有限公司購買 ATLAS牌挖掘機(jī)，并將該挖掘機(jī)以融資租賃的方式租賃給承租人 54 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：翔鷺紡纖項(xiàng)目 規(guī)模 人民幣 8000萬元 受托人 廈門國際信托投資有限公司 推介期 2023年 8月 期限 2年 資金運(yùn)用 向翔鷺紡纖提供流動(dòng)資金貸款 55 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：天津農(nóng)村合作銀行項(xiàng)目 規(guī)模 人民幣 5000萬元 受托人 天津信托投資有限責(zé)任公司 推介期 2023年 4月 期限 1年 資金運(yùn)用 用于受讓天津農(nóng)村合作銀行貸款給天津市津東房地產(chǎn)開發(fā)集團(tuán)有限公司的優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn) 56 Datang010307BJ(GB)PR1 案例：避險(xiǎn)增值類集合資金信托項(xiàng)目 規(guī)模 人民幣 1700萬元 受托人 中信信托投資有限責(zé)任公司 推介期 2023年 4月 期限 2年 資金運(yùn)用 集合委托人的貨幣資金，投資于低風(fēng)險(xiǎn)金融理財(cái)產(chǎn)品（包括貨幣類產(chǎn)品、固定收益類產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品），以獲取穩(wěn)定收益，實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的保值增值 57 Datang010307BJ(GB)PR1 目錄 ? 資本運(yùn)營中的融資 ? 私募融資 ? 信托融資 ? 上市融資 ? 資產(chǎn)證券化融資 ? 并購融資 58 Datang010307BJ(GB)PR1 股票市場(chǎng) 股票市場(chǎng)是股票發(fā)行和交易的場(chǎng)所 按市場(chǎng)功能劃分 按市場(chǎng)組織形式劃分 ? 發(fā)行市場(chǎng) （ 一級(jí)市場(chǎng) ） ? 流通市場(chǎng) （ 二級(jí)市場(chǎng) ） ? 場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng) ? 場(chǎng)外交易市場(chǎng) 59 Datang010307BJ(GB)PR1 股票市場(chǎng)的常見概念 藍(lán)籌股 紅籌股 A股、 B股 H股、 N股 增發(fā)、配股 市盈率 60 Datang010307BJ(GB)PR1 企業(yè)改制 公司制改造 股份制改造 61 Datang010307BJ(GB)PR1 企業(yè)的三種法律組織形式 業(yè)主制企業(yè) 合伙制企業(yè) 公司制企業(yè) 62 業(yè)主制企業(yè) 業(yè)主制企業(yè)在中國被 《 個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法 》 界定為個(gè)人獨(dú)資企業(yè)。元鴻公司取得該信托項(xiàng)下全部受益權(quán) ?