【正文】 ________。股東名稱出資額出資形式股份比例聯(lián)系人聯(lián)系電話甲方乙方丙方丁方戊方目前公司內(nèi)部部門設(shè)置情況：以組織機(jī)構(gòu)圖來(lái)表示。公司沿革：說(shuō)明自公司成立以來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)、注冊(cè)資本等公司基本情形的變動(dòng)，并說(shuō)明這些變動(dòng)的原因。）（項(xiàng)目實(shí)施可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及擬采取的控制措施。）9. 融資說(shuō)明（資金需求量、用途、使用計(jì)劃，擬出讓股份，投資者權(quán)利，退出方式。）7. 產(chǎn)品制造（生產(chǎn)方式，生產(chǎn)設(shè)備，質(zhì)量保證，成本控制。）5. 行業(yè)及市場(chǎng)（行業(yè)歷史與前景，市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)趨勢(shì)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及本公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái) 3 年市場(chǎng)銷售預(yù)測(cè)。）3. 產(chǎn)品/服務(wù)描述（產(chǎn)品/服務(wù)介紹，產(chǎn)品技術(shù)水平，產(chǎn)品的新穎性、先進(jìn)性和獨(dú)特性，產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。【摘要內(nèi)容參考】1. 公司基本情況（公司名稱、成立時(shí)間、注冊(cè)地區(qū)、注冊(cè)資本，主要股東、股份比例，主營(yíng)業(yè)務(wù)，過(guò)去三年的銷售收入、毛利潤(rùn)、純利潤(rùn)，公司地點(diǎn)、電話、傳真、聯(lián)系人。財(cái)務(wù)狀況調(diào)查、內(nèi)部控制制度 ；，重點(diǎn)包括：12（1）壞帳損失核算方法（2）壞帳損失的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)（3）壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提方法和比例（1）存貨范圍（2）計(jì)價(jià)方法：分類介紹（3）存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提（若未計(jì)提，請(qǐng)按照會(huì)計(jì)制度預(yù)估計(jì)提后的影響）（1）短期投資計(jì)價(jià)方法（2）短期投資跌價(jià)損失準(zhǔn)備計(jì)提（若未計(jì)提，請(qǐng)按照會(huì)計(jì)制度預(yù)估計(jì)提后的影響）（1）長(zhǎng)期股權(quán)投資計(jì)價(jià)（成本法和權(quán)益法）（2）長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的核算方法（3）長(zhǎng)期債權(quán)投資的計(jì)價(jià)（1）固定資產(chǎn)范圍：（2）固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)：（3）各類固定資產(chǎn)的折舊方法：（1）無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)（2）無(wú)形資產(chǎn)的攤銷方法（3）無(wú)形資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷（1）收入確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)（2）是否存在提前確認(rèn)或虛計(jì)收入的情況，變更內(nèi)容為：13 ( Finance Status)（至少最近二年）（資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況、所有者權(quán)益狀況）（1）應(yīng)收賬款的收款政策（2）應(yīng)收賬款明細(xì)表（3）應(yīng)收賬款賬齡分析（1）短期投資詳細(xì)明細(xì)資料（2）長(zhǎng)期投資的基本情況說(shuō)明（1）固定資產(chǎn)清單（2）大額固定資產(chǎn)的權(quán)屬證明文件（房產(chǎn)證、車輛行駛證等）（3）固定資產(chǎn)原值的取得的發(fā)票及入賬依據(jù)（4）固定資產(chǎn)的折舊政策（5）固定資產(chǎn)的抵押情況（1）土地使用權(quán)的取得時(shí)間、可使用年限、取得的代價(jià)（2）商標(biāo)使用權(quán)的注冊(cè)文件、授權(quán)使用協(xié)議、可使用年限（3）專利使用權(quán)的專利證書、有效年限（4）其它知識(shí)產(chǎn)權(quán)的相關(guān)證明文件（1）銀行借款統(tǒng)計(jì)表（2）銀行借款合同及抵押擔(dān)保合同14（3）逾期借款的處理及涉及訴訟情況說(shuō)明，重點(diǎn)包括：（1）銷售收入的構(gòu)成（2）增減變動(dòng)的原因（1）銷售成本的構(gòu)成（2）各銷售收入明細(xì)項(xiàng)目的毛利情況（3）增減變動(dòng)的原因（1）經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用的主要項(xiàng)目及所占比例（2）固定性項(xiàng)目的金額及相關(guān)合同協(xié)議（3）增減變動(dòng)的原因（1）短期投資收益（2）長(zhǎng)期投資收益（1）補(bǔ)貼收入（2）營(yíng)業(yè)外收入及支出（3）非經(jīng)常性項(xiàng)目及異常項(xiàng)目的形成原因及占凈利潤(rùn)的比例（1）公司承擔(dān)的主要稅賦及稅率（2）公司享受的稅收優(yōu)惠政策及相關(guān)文件（3）最近三年的完稅證明文件（4）有無(wú)違反相關(guān)規(guī)定而遭受處理的情況. 未來(lái) 35 年公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（1）未來(lái)三年的銷售收入預(yù)測(cè)15（2）預(yù)計(jì)損益表（分季度）（3）預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表（4）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表（5）盈利預(yù)測(cè)的編制基礎(chǔ) (Abnormity of Finance Status)請(qǐng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表縱向比較變動(dòng)超過(guò) 30％以上的指標(biāo)簡(jiǎn)要說(shuō)明原因 (Importance Contact)（1）公司近三年是否發(fā)生重大擔(dān)保合同，是否存在為大股東擔(dān)保？如有，請(qǐng)?zhí)峁ales)；、方式、行銷環(huán)節(jié)和售后服務(wù)等方面說(shuō)明公司市場(chǎng)營(yíng)銷模式； 5 位重要客戶情況（客戶名稱、地區(qū)、合作時(shí)間、本期累計(jì)金額、占銷售總額的百分比），以及對(duì)這些重要客戶采取的特殊政策，如折扣、套餐服務(wù)等等；、安排及預(yù)算方案（包括主要促銷方式和策略）（包括定價(jià)依據(jù)和價(jià)格結(jié)構(gòu)、影響價(jià)格變化的因素和對(duì)策）；，銷售周期的計(jì)算；，銷售目標(biāo)（近期、中期），銷售預(yù)估（ 35 年）銷售額、占有率及計(jì)算依據(jù)。 (Competition Analysis)；；：公司實(shí)力、產(chǎn)品情況（種類、價(jià)位、特點(diǎn)、營(yíng)銷、市場(chǎng)占有率等）；；（規(guī)模、成本、商業(yè)模式、管理、人才、10其他）。9(Product/Service)（名稱、介紹、服務(wù)對(duì)象、價(jià)格）；、特點(diǎn)，以及經(jīng)營(yíng)成績(jī)；，以及這些產(chǎn)品/服務(wù)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)時(shí)間計(jì)劃表；，如有，請(qǐng)具體說(shuō)明；（商標(biāo)/知識(shí)產(chǎn)權(quán)/專利……）。；、核心業(yè)務(wù)介紹和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。、股東協(xié)議、批準(zhǔn)證書以及與成立、組建及改組有關(guān)的政府批文，包括任何對(duì)該文件進(jìn)行修改的文件；、出資證明和資產(chǎn)評(píng)估證明及/或產(chǎn)權(quán)登記證，公司現(xiàn)有注冊(cè)資本及歷次變更的驗(yàn)資報(bào)告、相關(guān)證明文件和工商變更登記證明；，和合資、合營(yíng)企業(yè)的協(xié)議/合同；（正、副本）。1項(xiàng)目融資用商業(yè)計(jì)劃書需要重點(diǎn)分析項(xiàng)目自身的投資價(jià)值、商業(yè)模式、市場(chǎng)前景、投入產(chǎn)出、公司設(shè)立及團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃，因?yàn)闆](méi)有歷史數(shù)據(jù)，那么不需要做比較和分析。商業(yè)計(jì)劃書按照擬融資企業(yè)是否設(shè)立及有無(wú)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分為企業(yè)融資商業(yè)計(jì)劃書和項(xiàng)目融資商業(yè)計(jì)劃書。優(yōu)秀的商業(yè)計(jì)劃書不在于文字多少，而在于抓住項(xiàng)目精華，以合適的文字圖表和圖形展示項(xiàng)目投資價(jià)值。商業(yè)計(jì)劃書重點(diǎn)是論證項(xiàng)目的市場(chǎng)價(jià)值、商業(yè)模式的可行性、實(shí)施方案的可操作性、團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力、項(xiàng)目的投入產(chǎn)出預(yù)期。商業(yè)計(jì)劃書也可以作為您團(tuán)隊(duì)建設(shè)與項(xiàng)目執(zhí)行的指導(dǎo)方案。商業(yè)計(jì)劃書編制常見(jiàn)問(wèn)題有哪些？如果您是要做項(xiàng)目立項(xiàng)或者銀行貸款，您需要的應(yīng)該是可研報(bào)告、項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，不是商業(yè)計(jì)劃書。交易比較法所在行業(yè)及細(xì)分市場(chǎng)容量，增長(zhǎng)速度；項(xiàng)目所處階段，創(chuàng)意期（種子期）、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成長(zhǎng)后期、成熟期；競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與當(dāng)前市場(chǎng)地位；核心團(tuán)隊(duì)；財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；VC 的必要回報(bào)率；不同的 VC 對(duì)估值會(huì)有不同，對(duì)早期項(xiàng)目的要求回報(bào)也不同；資本市場(chǎng)的環(huán)境（目前的環(huán)境就比較一般，不利于估值）?，F(xiàn)在我們來(lái)測(cè)算一下我們應(yīng)該出讓給投資人多少股權(quán)：設(shè) X 為當(dāng)前股權(quán)比例，則有：200 萬(wàn)元*（1+60%）^5=10000 萬(wàn)元*X/（1+25%)，求得 X=%，通常，投資人都會(huì)要求一個(gè)保險(xiǎn)系數(shù)，則本案我們給投資人的股權(quán)可能在26%30%之間反算項(xiàng)目投資前的估值為 200/26%200=769 萬(wàn)美元200 萬(wàn)美元=569 萬(wàn)美元。舉例，參考前例數(shù)據(jù)我們假定風(fēng)險(xiǎn)投資者每年的 IRR 要求是 60%，除本次融資外，本項(xiàng)目只考慮 IPO 一次增資，增資比例為 25%。計(jì)算出一個(gè)市值。因此，大家要理解天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資為什么要求較高的回報(bào)率核心：就是要對(duì)項(xiàng)目未來(lái)若干年的收益及現(xiàn)金流進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，然后通過(guò)一個(gè)合理的折現(xiàn)率將其折現(xiàn)為現(xiàn)值，即作為項(xiàng)目估值（項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和投資者要求的回報(bào)率體現(xiàn)在折現(xiàn)率上）一般地，風(fēng)險(xiǎn)投資要求的平均內(nèi)部收益率大于 60%，天使投資要求更高，應(yīng)在 100%以上。天使投資投 10 個(gè)項(xiàng)目，1 個(gè)成功；可能 10100 倍回報(bào)；9 個(gè)失?。?2 個(gè)持平）背景：在 2004 年的美國(guó)，大約 22 萬(wàn)個(gè)天使投資者將大約 225 億美元投資到5 萬(wàn)個(gè)啟動(dòng)項(xiàng)目上；而在同一年內(nèi)，機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資者僅僅將大約 34 億美元投資在 171 個(gè)啟動(dòng)項(xiàng)目上，關(guān)注后期項(xiàng)目的他們將 205 億美元投資到 2876 個(gè)后期項(xiàng)目上。這里面涉及幾個(gè)重要參數(shù)：每年利潤(rùn)增長(zhǎng)率、折現(xiàn)率通用公式：V = A1+A2/（1+K）+A3/（1+K）2+A4（1+G）/（1+K）3………..其中：K 為折現(xiàn)率，V 為公司價(jià)值，Ai 為各期經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流，G 為增長(zhǎng)率例：某項(xiàng)目 2009—2013 年的現(xiàn)金流表：名稱\年份20092010201220122013現(xiàn)金流出新股東投資(1,500)(3,500)(4,000)(3,000)金融性融資00000政府撥款現(xiàn)金流出合計(jì)折現(xiàn)率折現(xiàn)年限(1,500)12%0(3,500)12%1(4,000)12%2(3,000)12%3012%44貼現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)值現(xiàn)金流入折現(xiàn)年限貼現(xiàn)系數(shù)現(xiàn)值現(xiàn)金凈流入（現(xiàn)值）累計(jì)現(xiàn)金凈流入（現(xiàn)值）(1,500)(188)1(168)(1,668)(1,668)(3,125)83266(3,059)(4,727)(3,189)1,70531,214(1,975)(6,702)(2,135)6,21143,9471,811(4,891)12,86957,3027,3022,411（2）市盈率比較法：假設(shè)我們現(xiàn)在準(zhǔn)備入股一家 A 食品公司，該公司業(yè)務(wù)與已經(jīng)在港交所上市的 B 公司業(yè)務(wù)相似，B 公司當(dāng)前三個(gè)月平均市盈率為 15則我們的成交價(jià)可參考該市盈率，考慮到我們正在交易的 A 公司是非上市公司，交易市盈率要打折，一般 6 折或 7 折，主要根據(jù)其現(xiàn)有業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，未來(lái)增長(zhǎng)潛力，團(tuán)隊(duì)情況綜合評(píng)測(cè)，談判確定（3）交易比較法：假設(shè)前一月某交友網(wǎng)站 C 被一家風(fēng)投投資，估值 5000萬(wàn)美元；現(xiàn)在有另一家風(fēng)投企業(yè)對(duì)我們的交友網(wǎng)站 D 有興趣，現(xiàn)在討論估值，那么就可以適當(dāng)參照上述成交估值，主要參照坐標(biāo)：客戶定位、當(dāng)前注冊(cè)人數(shù)、日均 IP 點(diǎn)擊數(shù)、增長(zhǎng)率等，進(jìn)行談判修正。下面我們重點(diǎn)討論針對(duì)初創(chuàng)公司的估值公開(kāi)上市公司在一定時(shí)期內(nèi)，有一個(gè)比較穩(wěn)定的市場(chǎng)價(jià)/當(dāng)年（上期）盈利=市盈率，這就是該公司的市盈率，不同行業(yè)的上市公司市盈率差距較大，所以給某公司估值，要參考同類別上市公司；利用市盈率進(jìn)行某公司（非上市）的股權(quán)交易（私募參股、并購(gòu)、重組等），估值往往要在已上市同類公司平均市盈率上打個(gè)折扣，因?yàn)樯鲜泄居辛鲃?dòng)溢價(jià)，打折比率不等，多在 58 折。因此，項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)也要圍繞有效實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)目標(biāo)來(lái)衡量。它必須能讓投資者有興趣得到更多的信息，它將給投資者留下長(zhǎng)久的印象。商業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)明確管理目標(biāo)以及組織機(jī)構(gòu)圖。管理者的職能就是計(jì)劃，組織，控制和指導(dǎo)公司實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的行動(dòng)。2五、管理團(tuán)隊(duì)把一個(gè)思想轉(zhuǎn)化為一個(gè)成功的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，其關(guān)鍵的因素就是要有一支強(qiáng)有力的管理隊(duì)伍。四、制定執(zhí)行方案你的行動(dòng)計(jì)劃應(yīng)該是無(wú)懈可擊的。商業(yè)計(jì)劃書中還應(yīng)包括一個(gè)主要的營(yíng)銷計(jì)劃，計(jì)劃中應(yīng)列出你打算開(kāi)展廣告、促銷以及公共關(guān)系活動(dòng)的地區(qū)，明確每一項(xiàng)活動(dòng)的預(yù)算和收益。三、營(yíng)銷計(jì)劃方案商業(yè)計(jì)劃書要給投資者提供企業(yè)對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)的深入分析和理解。二、競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的說(shuō)明在商業(yè)計(jì)劃書中，要細(xì)致分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況。在商業(yè)計(jì)劃書中，撰寫者應(yīng)盡量用簡(jiǎn)單的詞語(yǔ)來(lái)描述每件事。商業(yè)策劃書撰寫的六要素是什么？如何才能讓投資者在眾多商業(yè)策劃書中―注意‖到自己的商業(yè)策劃書呢？而不被扔進(jìn)垃圾箱里？為了確保商業(yè)策劃書能讓投資者眼前一亮，順利獲得風(fēng)險(xiǎn)投資商的資金，商業(yè)策劃書必須注意以下六點(diǎn)：一、詳細(xì)介紹產(chǎn)