5大金融機(jī)構(gòu)與融資租賃的合作模式-文庫(kù)吧資料
2024-08-17 22:56本頁(yè)面
【正文】 空間仍在于服務(wù)證券公司的企業(yè)客戶，面向不同行業(yè)屬性、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、成長(zhǎng)階段的企業(yè)需求，以融資租賃帶動(dòng)多板塊、全方位的金融服務(wù)，為企業(yè)提供貫穿成長(zhǎng)周期的“一站式”解決方案。具體方式是券商將信息技術(shù)設(shè)備、通信設(shè)備等固定資產(chǎn)出售回租，以獲得一定的融資，而這些設(shè)備3~5年的生命周期也正好與融資租賃周期相匹配。（一）服務(wù)于券商最近融資融券等資本中介業(yè)務(wù)的火爆，讓不少券商有資產(chǎn)出表的需求。國(guó)泰君安投管公司與國(guó)泰君安證券系出同源，于2001年底從國(guó)泰君安證券分立而出，主要股東為上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、中央?yún)R金公司等大型企業(yè)。（以國(guó)泰君安為例）國(guó)泰君安投資管理股份有限公司在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立了國(guó)泰君安融資租賃（上海）有限公司。公司對(duì)新收購(gòu)的租賃公司非常重視，前兩個(gè)月投資銀行部已有業(yè)務(wù)骨干被調(diào)派到恒信租賃開(kāi)展工作，以期形成資源整合共享，進(jìn)一步發(fā)揮綜合金融平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)。（以海通證券為例）2014年，通過(guò)收購(gòu)成熟租賃公司，2014年上半年順利完成恒信租賃股權(quán)交割的海通證券已經(jīng)率先嘗到了甜頭。海通證券、光大證券、國(guó)泰君安等券商相繼布局了融資租賃業(yè)。目前，隨著信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)的擴(kuò)大，信托公司正在探索開(kāi)展租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。信貸資產(chǎn)證券化是由中國(guó)境內(nèi)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)或有實(shí)力的第三方委托有實(shí)力的銀行等作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由信托公司作為受托機(jī)構(gòu)，以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行收益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。信托公司將資金貸給租賃公司，租賃公司用借款資金購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，租賃給承租人并收取租金，獲取穩(wěn)定信托收益。、第三方、租賃公司合作模式（一）融資租賃單一信托模式此種模式下，租賃公司主要是由銀行或有實(shí)力的第三方指定。（一）融資租賃集合信托模式信托公司與租賃公司合作，借助租賃公司的項(xiàng)目資源、專(zhuān)業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，信托公司發(fā)行融資租賃集合信托計(jì)劃，在資金運(yùn)用上由信托公司將資金貸給租賃公司用于購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，租賃給承租人使用并收取租金，以達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。在這種交易模式下，信托投資公司既是出租人，又是加入信托計(jì)劃的每一位委托人的受托人，即信托財(cái)產(chǎn)的管理人，通過(guò)自主管理購(gòu)買(mǎi)租賃標(biāo)的物，再租給承租人，達(dá)到投資者獲取穩(wěn)定信托收益的目的。由此，融資租賃與信托的合作成為不少企業(yè)家的現(xiàn)實(shí)選擇之一。這種模式要在境外人民幣利率相對(duì)較低的情況下可行，商業(yè)銀行要有對(duì)開(kāi)證申請(qǐng)人的授信額度。（二）內(nèi)保內(nèi)貸的模式該模式在內(nèi)保外貸基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)，由商業(yè)銀行根據(jù)境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)，為其向境外銀行開(kāi)出融資性保函或備用信用證，境外銀行據(jù)此向境內(nèi)企業(yè)提供境外人民幣融資的業(yè)務(wù)。這種模式的好處在于借用外資租賃公司的外債額度從境外融資為境內(nèi)用款客戶獲得低成本資金。創(chuàng)新的合作是內(nèi)保外貸和內(nèi)保內(nèi)貸兩種模式。這種模式的好處是作為表外資產(chǎn)進(jìn)行管理，不占用商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。（四）銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)接融資應(yīng)收租賃收益權(quán)模式是指租賃公司與銀行合作、信托公司三方合作，由銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)租賃公司的應(yīng)收租金收益權(quán)。這種模式下，租賃公司可以享受到國(guó)家對(duì)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的稅收優(yōu)惠。（三）聯(lián)合營(yíng)銷(xiāo)，杠桿租賃的模式是指銀行和租賃公司配合，對(duì)于具有綜合金融需求的優(yōu)質(zhì)客戶或大項(xiàng)目釆取杠桿租賃的模式。這種模式主要是商業(yè)銀行基于
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