【正文】 來源：國家統(tǒng)計局三、行業(yè)財務(wù)指標分析2013年16月，全國鐵礦石行業(yè)盈利能力、償債能力以及營運能力均比上年同期有所下滑，發(fā)展能力受利潤總額增長率明顯上升的影響有所提升。從利潤和虧損來看，利潤總額增速比上年同期有明顯上升，虧損總額增速持續(xù)下滑?？傮w行業(yè)規(guī)模增速有小幅下滑。雖然鋼廠近段時間以來生產(chǎn)利潤空間在加大，但是與此同時礦石價格也在同步上揚，鋼廠的生產(chǎn)成本壓力仍在，基于此仍舊多延續(xù)此前采取的生產(chǎn)方式，非主流資源的使用比例在總的進口礦中所占的比例越來越大，加之主流巴西礦供應(yīng)缺失，有些優(yōu)勢非主流資源（比如澳洲、非洲的一些新型小礦山資源）市場前景日漸光明。數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)圖6 生鐵產(chǎn)量與鐵礦石進口量走勢比較圖數(shù)據(jù)來源：中國產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)網(wǎng)圖7 六月份進口礦進口量分國別分布圖六、港口庫存截止7月26日，全國主要港口鐵礦石庫存7266萬噸與6月相比增加18萬噸，%，進口礦港口庫存量依舊延續(xù)小幅上揚的走勢，但是上漲幅度相對較少，連續(xù)兩個多月維持在7200萬噸左右的水平，供應(yīng)緊張的局面仍舊沒有得到有效的解決，后期進口礦價格上漲壓力增強。7月份市場的上漲態(tài)勢的一個主要原因就是總體進口礦資源量偏緊的事實造成的。6月份生鐵產(chǎn)量相較5月份有一定的回調(diào)，受5月份鋼材市場持續(xù)趨弱影響，鋼廠虧損面較大，鋼廠方面雖然沒有明顯的停爐檢修現(xiàn)象，但是也多采取適當控制高爐產(chǎn)出的方式在變相的減少生鐵產(chǎn)量，或者降低入爐品位加大非主流資源的使用量，這也間接的影響了鐵礦石進口總量中主流資源的與非主流資源的分配比例。6月我國進口鐵礦石6230萬噸，%，%。表3 國內(nèi)重點區(qū)域市場鐵粉漲跌變化表品名河北精粉河北精粉山西精粉遼寧精粉遼寧精粉遼寧精粉產(chǎn)地唐山邯邢代縣北票弓長嶺撫順品位66%66%65%66%65%66%價格8158251020770790690700710720930940漲跌+20+50+10+20+20+15品名山東精粉安徽精粉江蘇精粉湖北精粉廣東精粉海南精粉產(chǎn)地淄博繁昌鎮(zhèn)江大冶懷集海南品位65%65%65%63%65%63%價格1125105010701030890920860760漲跌+70+105+40+35+20+30備注：唐山、代縣、北票、弓長嶺鐵精粉價格為濕基不含稅價；邯邢、海南鐵精粉價格為干基不含稅價；其余價格為干基含稅價。另外部分地方政府加大整治力度，以湖北地區(qū)為例，小礦山、選廠全部關(guān)停，貿(mào)易商采購囤貨操作甚少，導(dǎo)致市場流通資源緊俏，礦價中下旬出現(xiàn)了3550元/噸的上揚。月初南方鋼廠制定新采購價格基本與上月持平，部分鋼廠本欲下調(diào)鐵精粉采購價但較難執(zhí)行，供貨商對于降價較為抵觸，惜售心態(tài)明顯，導(dǎo)致7月初中南鐵精粉市場價格未出現(xiàn)明顯變動，多以穩(wěn)為主。海南地區(qū)61%鐵粉850元/噸干基含稅到碼頭價格，較上月下跌50元/噸，市場成交還行。湖北地區(qū)63%鐵精粉干基含稅出廠價860880元/噸，較上月下跌65元/噸，市場成交清淡。部分礦山停產(chǎn)檢修，選廠、貿(mào)易商離市觀望者居多，導(dǎo)致市場可流通資源緊缺。鋼廠欲打壓國產(chǎn)礦礦價，對于鐵精粉的采購計劃操作很是謹慎，庫存基本維持一周左右。目前，廣東懷集65%鐵精粉干基含稅承兌到廠價900910元/噸，下調(diào)30元/噸；湖北大冶63%鐵精粉干基含稅920950元/噸，下調(diào)15元/噸。礦山方面，以廣東為例，受暴雨影響，運輸不暢，貿(mào)易商、選礦廠資源緊缺，觀望氛圍濃烈，市場成交欠佳。鋼廠采購方面甚是謹慎。7月初，華東國內(nèi)鐵精粉市場在外圍進口礦與鋼材鋼坯上漲的帶動下，探頭上揚，大礦紛紛進行了7月的首次調(diào)價，整體幅度在30元/噸左右，鋼材終端出貨情況相應(yīng)轉(zhuǎn)好，市場整體逐漸走出陰霾，市場再度出現(xiàn)大幅復(fù)蘇跡象；與此同時，時至月中，外圍市場與鋼坯成材市場上揚勢頭仍然不減，市場受此兩股力量推動，商家出貨詢盤積極；大礦再次調(diào)動價格，上調(diào)幅度20元/噸左右，調(diào)價結(jié)束后各大礦山均出貨良好，庫存持續(xù)處于低位，整體市場活躍度高；月底將至，外礦市場與鋼材終端出貨情況有所下滑，鋼廠與部分商家有意降低目前處于高位的國內(nèi)鐵礦石價格，但此時，國產(chǎn)鐵精粉社會庫存資源緊缺，礦山庫存也同時處于低位，短期內(nèi)價格下調(diào)可能性較??；同時，鋼廠方面盈利空間尚可，采貨較為積極，并未出現(xiàn)停采壓價現(xiàn)象；綜上所述，后期市場短時間內(nèi)不會有較大的波動，八月份持穩(wěn)可能性較大。6月華東鐵精粉市場跌宕盤整。本月月底，山東地區(qū)鋼廠紛紛要求下跌采購價格，鋼廠壓價勢頭連連加強，隨著外圍市場連連下跌，五礦邯邢局首先下調(diào)采購價格25元/噸，山東各大主流礦山隨之下調(diào)價格，幅度40元/噸，整體市場短短一月，連續(xù)下跌100元。鋼坯、鋼材和進口礦支撐逐漸消退。（三）華東地區(qū)5月份華東鐵精粉市場加速下行?，F(xiàn)遼西鐵精粉主流價格位于700720元/噸左右，遼東地區(qū)鐵精粉要價堅挺，鞍山大礦出廠價在740750元/噸。月底，成材鋼坯轉(zhuǎn)弱及期螺回調(diào)讓市場再次陷入謹慎觀望氛圍中，個別小礦議價空間拉大，報價小幅走低，中大礦價格維穩(wěn)。無主體礦山的選廠因成本較高，停產(chǎn)現(xiàn)象普遍，致使原礦市場出貨不暢，原礦商家低于市場價出售原礦仍詢盤較少。月初期，期螺穩(wěn)步上揚，鋼材鋼坯拉漲，本鋼采購政策出臺，鐵精粉采購價格上調(diào)40元噸。月初受外圍市場拉漲影響，本鋼采購價上調(diào)，商家信心走強，部分報價提高；中旬，受雨水較多及全運會臨近影響，貿(mào)易商操作熱情轉(zhuǎn)淡，成交情況一般；月底，鋼材市場回落，國產(chǎn)礦市場謹慎觀望，個別議價空間拉大。遼西主流價格位于670元/噸左右，遼東地區(qū)中小礦成交價格低于700元/噸，大礦出廠價仍較堅挺，在720730元/噸。選廠停產(chǎn)較多，局部地區(qū)流通資源趨緊，大礦報價堅挺，供需僵持局面凸顯，個別小礦因資金壓力拋貨。鋼廠則按需采購，多維持低庫存運作。5月上旬，鐵精粉市場穩(wěn)中有跌，因成本因素，礦選廠利潤有限，低價出貨意愿較低，惜售現(xiàn)象較為普遍。隨著鋼廠采購價大幅下調(diào)，市場悲觀情緒蔓延，拋貨者增多，低價成交亦逐漸增加。鋼廠采購基本正常，仍采取低庫存運行，但礦山選礦廠生產(chǎn)不暢，市面資源整體偏緊，預(yù)計八月份將窄幅盤整運行，仍有小幅上漲的空間。目前遷安地區(qū)鋼廠66%鐵精粉主流采購價干基含稅現(xiàn)匯到廠價格1040元/噸，遵化地區(qū)鋼廠66%鐵精粉主流采購價干基含稅承兌到廠價格1040元/噸，遷西地區(qū)鋼廠66%鐵精粉主流采購價干基含稅現(xiàn)匯到廠價格1010元/噸。截止八月初，%，帶動國產(chǎn)礦大幅上漲可謂居功至偉，一時間市場信心大增，不少商家認為“礦價最艱難時期”或已過去。7月華北地區(qū)國產(chǎn)礦市場穩(wěn)步上揚，上漲幅度在1060元/噸?，F(xiàn)遷安地區(qū)鋼廠66%鐵精粉主流采購價干基含稅現(xiàn)匯到廠價格10001010元/噸，遵化地區(qū)鋼廠66%鐵精粉主流采購價干基含稅承兌到廠價格1000元/噸，遷西地區(qū)鋼廠66%鐵精粉主流采購價干基含稅現(xiàn)匯到廠價格9901000元/噸。選廠投機性較高，開開停停，因市場變化較快，不少選廠還未來得及出貨市場已跌破選廠的成本線，故有部分選廠封庫不出。6月華北地區(qū)國產(chǎn)礦市場震蕩運行，市場變化較快，漲跌不一。現(xiàn)市場價迫近礦山成本線，礦山抗跌性越來越強，國產(chǎn)礦下跌空間極為有限。在五月華北地區(qū)國產(chǎn)礦市場持續(xù)下行的形勢下，選廠開工率持續(xù)下降，貿(mào)易商紛紛退市觀望，市場籠罩在一場悲觀的氛圍中。礦山庫存則呈現(xiàn)出先增后減小幅波動態(tài)勢，主要是因為前期鋼價穩(wěn)步上揚，礦山惜售待漲心態(tài)顯現(xiàn)，囤貨不出現(xiàn)象比比皆是，后隨著礦價的大幅跟漲，出貨現(xiàn)象才開始明顯增多，礦山庫存小幅回落。部分礦山覺得市面資源緊張，對后市信心略有增加，低價惜售，導(dǎo)致庫存有所增加。再者因環(huán)保問題，安全整頓等，影響礦山正常生產(chǎn)，不少礦山炸藥難批，大多數(shù)小礦山因證件不全等面臨著停產(chǎn)。加上六月份市場變化較快，鋼廠基本按需采購，訂單一般較小，采購謹小慎微。5月份國產(chǎn)礦市場加速下跌，市場悲觀氛圍凸顯，礦山出貨積極性較之前變化不大，庫存下降主要是因為，部分地區(qū)礦山受炸藥管制影響，產(chǎn)量有所下降，加上少數(shù)成本較高礦山對后市信心不足，出貨積極性有所提高。從了解的情況來看，整治的礦山企業(yè)對象多以中小型為主，而此部分礦山前期就已經(jīng)停產(chǎn)減產(chǎn)的較多，對礦山開工率的影響相對有限；因此，%%，然后維持高位運行。但從月中開始，在進口礦和唐山鋼坯的帶動下，國產(chǎn)礦迎來一波反彈，減產(chǎn)礦山陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)，礦山開工率小幅回升，%%。但從月中開始，河北礦價加速大幅下跌，逐漸逼近礦山生產(chǎn)成本線，礦山生產(chǎn)意愿降低，雖大多仍維持正常生產(chǎn)，但普遍惜售不出，等待價格回暖，再加上部分地區(qū)受環(huán)評影響，礦山炸藥限供，%%，若礦價進一步下跌，礦山停產(chǎn)將陸續(xù)增多。表1 鐵礦石行業(yè)外部環(huán)境及風(fēng)險預(yù)警評級體系基期簡述報告期簡述報告期評級展望預(yù)警期評級宏觀經(jīng)濟因素經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中有進國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中趨升國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)中趨升穩(wěn)增長的政策措施逐漸見效，經(jīng)濟進一步下行的風(fēng)險將有所降低貨幣政策因素繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策“錢荒”來襲央行貨幣政策越發(fā)謹慎貨幣政策越發(fā)謹慎繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策產(chǎn)業(yè)政策因素鐵礦石進口資質(zhì)管理制度或廢除鐵礦石進口資質(zhì)管理制度或廢除對鋼鐵企業(yè)影響較小短期內(nèi)不會產(chǎn)生太大影響數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來備注：基期為2013年1季度，報告期為2013年2季度，展望預(yù)警期為2013年3季度第二章 2013年2季度鐵礦石行業(yè)運行分析第一節(jié) 行業(yè)供需分析一、國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量2013年16月，%。在宏觀面穩(wěn)增長的大背景下，焦煤、焦炭市場信心有所恢復(fù)，隨著下游鋼材產(chǎn)銷旺季到來，焦煤、焦炭產(chǎn)業(yè)將進一步復(fù)蘇?！胺€(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”背景下，下階段倘若經(jīng)濟處于“七上八下”的區(qū)間內(nèi)，宏觀政策仍將維持目前格局。多數(shù)分析師預(yù)期，隨著中國需求放緩，而一波新的供應(yīng)進入市場，鐵礦石價格在未來幾年里將會下降。標準銀行(StandardBank)散貨大宗商品分析師梅琳達?摩爾(MelindaMoore)指出，價格走高并不僅僅是有關(guān)中國的樂觀情緒的結(jié)果。%，%，而淡水河谷的股價在一周內(nèi)飆升15%。此輪漲勢對采礦行業(yè)而言也是個好兆頭，該行業(yè)嚴重依賴鐵礦石推動其盈利能力。自6月中旬以來，含鐵62%的澳大利亞基準鐵礦石的價格已上漲28%。鐵礦石是中國最重要的大宗商品進口之一。2012年1月16日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國五礦化工進出口商會、北京國際礦業(yè)權(quán)交易所共同發(fā)起設(shè)立中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，5月8日正式運行，平臺聚集了鐵礦石現(xiàn)貨市場的主力客戶，目前簽約會員已達225家。同時，中國作為全球最大的鐵礦石市場，國內(nèi)期現(xiàn)市場兩巨頭的合作，將利于促進期現(xiàn)兩市場的有機融合，發(fā)揮市場整合效應(yīng)，形成未來鐵礦石跨市場交易機制和模式，推動形成公平、公正、合理透明的鐵礦石市場價格，促進鐵礦石市場健康、有序、穩(wěn)定發(fā)展，進而增強市場話語權(quán)。根據(jù)協(xié)議，本著互助盡責、合作共贏的原則，雙方擬在信息交流與共享、產(chǎn)品研究、市場培育和推廣、產(chǎn)業(yè)服務(wù)等方面展開深入合作，推動國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨和期貨交易平臺的建設(shè)與發(fā)展。下半年協(xié)會將繼續(xù)與有關(guān)部門保持經(jīng)常性聯(lián)系，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中出現(xiàn)的困難和問題；研究解決因鐵礦山企業(yè)稅費負擔過重造成行業(yè)經(jīng)營困難的措施，跟蹤完善國家鼓勵鋼鐵行業(yè)資源綜合利用、鼓勵兼并重組政策的進展情況；研究細化鋼鐵產(chǎn)品進出口稅則稅目問題，并提出相關(guān)建議；從有利于企業(yè)發(fā)展出發(fā)，提出財稅政策調(diào)整建議。鐵礦山稅費負擔率日益過重的問題嚴重影響到國內(nèi)鐵礦山正常生產(chǎn)經(jīng)營，影響到進口鐵礦石價格的合理回歸，影響到鋼鐵行業(yè)的盈利能力。目前國內(nèi)鐵礦山平均要交12種稅和13種費，平均銷售稅費負擔率為25%左右，%，每噸鐵精粉要上交各種稅費平均為200元左右。在參加中財辦、國務(wù)院研究室、國務(wù)院參事室、國家發(fā)改委、工信部、商務(wù)部、環(huán)保部、國資委、全國政協(xié)經(jīng)濟委員會等有關(guān)會議時，積極反映行業(yè)面臨的突出問題，闡述行業(yè)主張，重點就財稅方面提出建議。張長富表示，長期以來，協(xié)會始終堅持把企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遇到的難點作為向政府反映訴求的重點。（四）國內(nèi)鐵礦山稅負過重影響進口礦價格合理回歸中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會四屆六次常務(wù)理事會議8月3日在北京召開。屆時。據(jù)悉，集團位于所羅門采礦中心的火尾礦即將投產(chǎn)。一些澳大利亞經(jīng)濟學(xué)者說，福蒂斯丘并非不了解押寶的風(fēng)險，但別無選擇。但這一策略因隱藏巨大風(fēng)險而受到質(zhì)疑。僅在最后一個季度，鐵礦石產(chǎn)量就達到2500萬噸，環(huán)比增長24%。不少投資公司和分析師已對其經(jīng)營前景“亮起紅燈”。福蒂斯丘眼下背負120億美元巨額債務(wù)。（三）世界第四大鐵礦公司福蒂斯丘高負債下擴產(chǎn)世界第四大、澳大利亞第三大鐵礦生產(chǎn)商福蒂斯丘金屬集團（FMG）7月23日宣布，集團2012－2013財年鐵礦石產(chǎn)量激增41%。（二）大商所披露鐵礦石期貨交割標的在鐵礦石期貨待批之際，大連商品交易所[披露了“中國版”鐵礦石期貨合約，意在降低國際三大礦企(必和必拓、力拓、淡水河谷)在期貨市場的價格影響力。由于擁有進口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量有限，而需求礦石的企業(yè)眾多，進口來的礦石往往會被層層加價進行倒賣，反而進一步推高了礦石到很多鋼廠的成本，但現(xiàn)在礦石進口許可證實施網(wǎng)上申領(lǐng)，我們還不清楚沒有礦石進口資質(zhì)的企業(yè)，是否也可以在網(wǎng)上進行申請，因此對于這一政策的變化還持觀望態(tài)度。7月1日起，鐵礦石的自動進口許可證網(wǎng)上申領(lǐng)開始實行，延續(xù)多年的鐵礦石進口資質(zhì)管理隨之取消。目前，擁有相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)只有100多家。四、行業(yè)重大事件及影響（一）鐵礦石進口資質(zhì)放開網(wǎng)申許可證尚未撬動鋼企熱情商務(wù)部6月8日發(fā)布的《關(guān)于鐵礦石和氧化鋁自動進口許可證實行網(wǎng)上申領(lǐng)的通知》，從7月1日起，鐵礦石進口企業(yè)只需將材料提交至商務(wù)部下屬的配額許可證事務(wù)局，即可進入申報程序。據(jù)年檢情況介紹，4380個礦山年檢不合格，原因主要是不參加年檢、采礦許可證過期且尚未辦理延續(xù)(注銷)手續(xù)、不辦理未按規(guī)定繳存地質(zhì)環(huán)境治理保證金、存在違法開采等。全國礦山年檢中不合格礦山有4380個，%。在應(yīng)檢礦山中，貴州、四川、云南三省的應(yīng)檢礦山數(shù)量