【正文】 并且呈現(xiàn)出逐年加快的趨勢，%，%。預計2007年全年將接近18000億元。資料來源：中國擬在建項目網(wǎng)（二）2008～2010年供給預測紡織行業(yè)產(chǎn)能存在過剩，隨著未來行業(yè)的洗牌和整合，集中度會提高，小型企業(yè)的無效產(chǎn)能將被淘汰，大型企業(yè)的產(chǎn)能將得到有效擴張和利用，從整體來看，國內(nèi)和國際市場需求決定了以后產(chǎn)能的發(fā)展，未來幾年產(chǎn)能的擴張速度將保持在10%20%之間。華中年產(chǎn)3萬錠精梳棉紡項目2007年2008年6000年產(chǎn)3萬錠精梳棉紡。華中多功能腈綸改性纖維系列產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目2008年2009年21000年產(chǎn)1萬噸多功能腈綸改性纖維系列產(chǎn)品。華中2007年5月2008年12月68089。華北 新型纖維紗及高檔精梳家紡面料生產(chǎn)線項目2007年2009年23281年產(chǎn)10萬紗錠。西北纖維高檔無梭織物技改項目2007年2008年年產(chǎn)布488萬米。華中印染整理紡織品生產(chǎn)線項目2007年2008年12000年產(chǎn)6720萬米印染整理紡織品。西北棉紡生產(chǎn)線項目2007年2008年39500年產(chǎn)綿紗9570噸。華中粘膠短纖維項目2007年10月2008年32000。華中新型紡紗項目2007年7月2008年15000。華中功能化、差別化纖維生產(chǎn)項目2007年5月2008年50000年產(chǎn)各類長絲8萬噸。華東環(huán)保型氨綸纖維建設項目2008年2010年18000年產(chǎn)7000噸環(huán)保型氨綸纖維。華中精梳高檔棉紗生產(chǎn)線項目2007年9月2008年21000建設一條年產(chǎn)10萬錠精梳高檔棉紗生產(chǎn)線。華中高檔天然彩棉環(huán)保面料項目2008年2008年5330年產(chǎn)高檔天然彩棉環(huán)保面料888萬米。華東服飾、家紡高檔面料項目2007年6月2009年100000建設年產(chǎn)高支高密緊密紡防羽布1000萬米、高級錦棉交織防羽布2000萬米、高檔緊密紡棉氨彈力布2000萬米、。華東差別化粘膠短纖維項目2007年9月2008年9月40000。華中棉紗項目2007年2008年15000年產(chǎn)面紗3800噸。 華中家紡面料（二期）工程2008年1月2008年6月4900年新增415萬米坯布的生產(chǎn)能力。西南 年產(chǎn)1000噸芳綸1414纖維生產(chǎn)線項目2007年2008年29982 年產(chǎn)芳綸1414纖維1000噸。華中10萬錠精梳紡織項目2008年2009年50000 新增10萬錠棉紡紗錠。華東紡織面料產(chǎn)業(yè)基地（二期）項目2008年2009年62000形成10萬紗錠、1000萬米紡織面料的生產(chǎn)能力。表3 2007紡織行業(yè)主要在建和擬建項目地點項目名稱建設周期投資額（萬元）項目內(nèi)容華中10萬紗錠生產(chǎn)線項目2009年2010年30000建設年產(chǎn)10萬紗錠生產(chǎn)線。表2 紡織行業(yè)子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值比重變化單位：%2004200520062007111710 棉、化纖紡織及印染精加工1720 毛紡織和染整精加工1730 麻紡織1740 絲絹紡織及精加工1750 紡織制成品制造1760 針織品、編織品及其制品制造資料來源：國家統(tǒng)計局，世經(jīng)未來整理三、2008～2010年供給預測（一）在建及擬建項目分析2007年，紡織行業(yè)在建以及擬建項目40多項，從區(qū)域來看，主要集中在華東和華中，二者占了70%以上；從品種來看，主要是化纖紡織、棉紡織和絲紡織；從投資規(guī)模來看，大部門都在10000萬元以上，最高達112500萬元。2007年全國棉花種植面積8300萬畝，%，總產(chǎn)量超過700萬噸，創(chuàng)歷史最好水平。資料來源：國家統(tǒng)計局圖7 2003年2007年絲和絲織品產(chǎn)量變化（二）子行業(yè)供給發(fā)展不同從下表中看出，棉、化纖紡織及印染精加工、紡織制成品制造和針織品、編織品及其制品制造三個子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占比重上升，其中棉、化纖紡織及印染精加工發(fā)展最快，工業(yè)總產(chǎn)值占比自2004年以來提升了兩個百分點，%。近幾來，雖然全國絲產(chǎn)量保持了平均10%左右的增速，但是增速逐年下降，%，%，%%。2007年111月，%，增速較2006年有所放緩。2007年111月，全國紗產(chǎn)量為18049010噸，%，增速較2006年有所放緩。2006年底，紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值突破了15000億元，2007年111月時達到16900億元。從國家產(chǎn)業(yè)政策看，提高紡織服裝行業(yè)的產(chǎn)品附加值、加快淘汰落后產(chǎn)能以及節(jié)能減排都將是行業(yè)發(fā)展的趨勢，因此預計2008年固定資產(chǎn)投資仍會保持上升態(tài)勢，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化會更加明顯。與此同時主要紡織品產(chǎn)量增速也在下降，這是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的特征之一，表明部分企業(yè)的固定資產(chǎn)投資主要集中于技術(shù)改造和設備更新，而不是簡單的產(chǎn)能擴張。%左右，紡織行業(yè)雖然發(fā)展比較迅速，但是行業(yè)存在一定的產(chǎn)能過剩，企業(yè)完全可以通過提高產(chǎn)能利用率來增加供給，因此，行業(yè)在未來一段時間內(nèi)將依然保持較為平緩穩(wěn)定的固定資產(chǎn)投資速度。比之其他行業(yè)，紡織行業(yè)具有投資相對較小、科技含量相對較低、投資見效相對較快等特點，因此紡織行業(yè)仍然是一些地方尤其是中西部地區(qū)積極鼓勵投資的對象。（2007年紡織行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值為估計值）從未來看，我國紡織出口仍將保持穩(wěn)定的增長，國內(nèi)對紡織服裝的需求也將繼續(xù)增加，這將使得紡織行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展，在國民經(jīng)濟中的地位進一步得到加強。二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，國內(nèi)居民對紡織服裝的需求日益增加，紡織行業(yè)在全國中地位不斷提升。本報告分析的范圍是按照國家統(tǒng)計局分類標準定義的紡織行業(yè)，是一個狹義的范圍，行業(yè)代碼為17，下面包含6個子行業(yè)，具體見下表：表1 紡織行業(yè)分類及代碼17紡織業(yè)1710 棉、化纖紡織及印染精加工1720 毛紡織和染整精加工1730 麻紡織1740 絲絹紡織及精加工1750 紡織制成品制造1760 針織品、編織品及其制品制造我國目前已經(jīng)形成了十分完善的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋纖維、紡、織、染整、輔助材料、服裝加工等任何一個環(huán)節(jié)，與此同時，向紡織強國轉(zhuǎn)變的必要要素——品牌運營（涵蓋設計、策劃推廣等環(huán)節(jié)）、新型纖維以及面料開發(fā)也在不斷地發(fā)展過程中。廣義的紡織行業(yè)包括化纖制造業(yè)、棉紡織業(yè)、毛紡織業(yè)、絲綢制造業(yè)、麻紡織業(yè)、印染業(yè)、針織業(yè)、服裝制造業(yè)、家用紡織業(yè)和產(chǎn)業(yè)用紡織業(yè)等子行業(yè)。主要圍繞兩類企業(yè)展開，一類是在國際上具有技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品品質(zhì)具有保障的企業(yè)，另一類是具有渠道控制能力以及品牌塑造能力的企業(yè)?？傮w來說，授信總規(guī)模要擴大，增速保持在20%左右，增加一些研發(fā)項目和國家支持類項目的授信，減少重復建設或沒有競爭力項目的授信，適當增加長期授信；優(yōu)化紡織行業(yè)客戶地域結(jié)構(gòu)，加大對紡織行業(yè)重點發(fā)展地區(qū)的授信力度，提高在紡織行業(yè)發(fā)展較好地區(qū)的市場份額；堅持有進有退的原則，進一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點支持優(yōu)勢企業(yè)，退出紡織行業(yè)中效益和發(fā)展前景不佳的企業(yè)。但需要注意的是，由于很多企業(yè)產(chǎn)能盲目擴大，導致目前紡織行業(yè)依然存在著一定的產(chǎn)能過剩問題。六、行業(yè)授信建議2008年我國紡織行業(yè)仍將保持穩(wěn)定的發(fā)展：首先，我國紡織品服裝的國際競爭優(yōu)勢依然明顯，其他發(fā)展中國家不僅在量上還無法趕超我國，在價格上的競爭優(yōu)勢也并不突出，短期內(nèi)我國紡織品服裝的國際競爭優(yōu)勢還不會消失，提價空間依然存在；其次內(nèi)需市場仍以城鎮(zhèn)為中心，中檔品的消費市場廣闊，仍是消費主流，而新興收入階層：準中產(chǎn)階級和中產(chǎn)階級漸成規(guī)模，由此帶動了中高檔品牌服裝和紡織品的消費。新《勞動合同法》正式實施，給企業(yè)帶來的最直接影響便是用工成本加大。行業(yè)最主要的的風險仍來自于原材料價格上漲及勞動力成本的上升。產(chǎn)業(yè)政策以扶持為主，通過產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和行業(yè)集中等方式有效降低紡織行業(yè)的經(jīng)營風險，不過對于技術(shù)落后、產(chǎn)品單一的中小企業(yè)可能會面臨更大的生存壓力和經(jīng)營風險。人民幣升值雖然對可以減少技術(shù)引進、設備采購等成本，有助于企業(yè)提升整體實力。資料來源：國家統(tǒng)計局注：171棉、化纖紡織及印染精加工，172毛紡織和染整精加工，173麻紡織，174絲絹紡織及精加工，175紡織制成品制造，176針織品、編織品及其制品制造20042007紡織子行業(yè)銷售利潤率五、行業(yè)風險分析及提示GDP增長迅速，中國經(jīng)濟繼續(xù)保持快速發(fā)展；但是高通貨膨脹壓力有可能吞噬行業(yè)利潤，影響行業(yè)整體盈利能力。從趨勢來看，棉、化纖紡織及印染精加工的銷售利潤率也不斷提高，從2004年低于全行業(yè)平均水平，到2007年11月略高于全行業(yè)銷售利潤率。麻紡織和針織品、編織品及其制品制造的銷售利潤率低于大行業(yè)。此外，始于2005年底并持續(xù)將近一年的繭絲價格巨幅波動，嚴重挫傷了客商經(jīng)營這一產(chǎn)品的信心，大多采取了觀望、減少訂單或轉(zhuǎn)行的，因此，2007年絲絹紡織及精加工的資產(chǎn)、銷售收入和利潤都呈現(xiàn)出下降的趨勢?？壗z行業(yè)的虧損主要是由于2006年盲目搶購高價秋繭所致。棉、化纖紡織及印染精加工引領(lǐng)著紡織行業(yè)的發(fā)展，棉、化纖紡織及印染精加工資產(chǎn)比重在50%以上，其銷售收入和利潤也在50%左右，整個棉紡織行業(yè)的利潤占比呈現(xiàn)上升趨勢；毛紡織和染整精加工和絲絹紡織及精加工的資產(chǎn)占比均在10%左右，其銷售收入和利潤也在10%左右，毛紡織行業(yè)的銷售利潤率呈現(xiàn)下降趨勢的主要原因是2006年以來的羊毛價格持續(xù)上漲，加大了毛紡織企業(yè)的成本。毛紡織和染整精加工、絲絹紡織及精加工、紡織制成品制造和針織品、編織品及其制品制造資產(chǎn)占比均在10%以上，只有麻紡織在紡織行業(yè)中所占的比重較低，資產(chǎn)占比為2%左右。到2007年。隨著規(guī)模擴大，生產(chǎn)技術(shù)水平提高，行業(yè)的規(guī)模效益凸現(xiàn)，單位生產(chǎn)成本降低，人均生產(chǎn)率提高。2007年出口退稅下調(diào)，央行加息，勞動力成本上升對紡織業(yè)發(fā)展影響有限，總體來看，紡織業(yè)仍然將保持穩(wěn)定的發(fā)展。行業(yè)的營運能力略有減弱，%，與2006年持平；%，%；%，%。紡織行業(yè)的負債率比較高，%，在2007年央行連續(xù)六次加息的壓力下，紡織行業(yè)的虧損面有所擴大，%%。財務費用迅速上升的主要原因是2007年央行連續(xù)6次加息，提高了紡織企業(yè)的財務成本。2005 年取消關(guān)稅配額制曾導致我國對美國和歐洲市場的出口增速大幅提高，但隨之而來的更加嚴格的貿(mào)易壁壘使得2006 年我國對美國和歐盟市場的出口增速大幅回落，大量產(chǎn)品轉(zhuǎn)口到東南亞、中東地區(qū)、非洲和拉丁美洲，有效的分散了貿(mào)易風險。%，增速放緩了7個百分點。（五）行業(yè)進口減少，出口增速放緩2007年，在紡織原料進口價格提高、國內(nèi)棉花豐收，以及紡織品服裝出口增速減緩等影響下，我國紡織原料和紡織制品的進口總量減少，%。絲絹紡織及精加工在整個紡織行業(yè)中處于下降趨勢，%%。資料來源：國家統(tǒng)計局20042007年紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值2007年111月，主要紡織產(chǎn)品的產(chǎn)量保持了穩(wěn)定的增長。（四）供給平穩(wěn)增長 紡織行業(yè)近幾年保持了快速發(fā)展的態(tài)勢，近四年來，紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增速都保持在20%以上，%。絲絹紡織品的銷售收入占比均呈現(xiàn)出下降趨勢，需求下降。20042007年11月紡織各子行業(yè)銷售收入比重變化名稱2004年2005年2006年200711171 棉、化纖紡織及印染精加工172 毛紡織和染整精加工173 麻紡織2174 絲絹紡織及精加工175 紡織制成品制造176 針織品、編織品及其制品制造資料來源：國家統(tǒng)計局棉、化纖紡織及印染精加工行業(yè)引領(lǐng)紡織行業(yè)的發(fā)展，2007年得益于國內(nèi)棉花的豐收以及化纖行業(yè)的回暖，棉紡織行業(yè)保持了穩(wěn)定的增長。針織品、%，需求也有所提高。這種消費特點給眾多中高檔品牌服裝和紡織企業(yè)提供了生存空間。隨著我國居民收入水平的變化，我國的居民收入結(jié)構(gòu)正由紡錘形向葫蘆形轉(zhuǎn)變，除了貧富差距繼續(xù)拉大外，也誕生了新的收入階層：準中產(chǎn)階級和中產(chǎn)階級。這類人群的消費特點是實用至上、務實消費，偏好物美價廉的產(chǎn)品，對中低檔品的消費相對較多。對于城鎮(zhèn)居民來說，最低收入階層與最高收入階層的平均收入差距近25000元，但衣著消費占總消費支出的比重卻差距不大。2007年以來雖然農(nóng)村居民現(xiàn)金收入增速加快，但消費環(huán)境并沒有很大程度改善，農(nóng)村居民大多選擇到城鎮(zhèn)進行消費。資料來源：國家統(tǒng)計局紡織品服裝批發(fā)零售總額當月增速比較（二）未來內(nèi)銷市場仍以城鎮(zhèn)為主，對中高檔品消費增多未來幾年國內(nèi)內(nèi)銷市場的中心仍將以城鎮(zhèn)為主。2002年，我國紡織品內(nèi)銷比重大約66%，2003年基本與2002年持平，從2004年開始，內(nèi)銷比重不斷擴大，2007年內(nèi)銷比重高達75%。由于國民經(jīng)濟的快速發(fā)展和國民收入的增加使得居民在衣著方面的支出增加，進而帶動了紡織行業(yè)的發(fā)展。預計2007年全年將接近18000億元。從未來看，我國紡織出口仍將保持穩(wěn)定的增長，國內(nèi)對紡織服裝的需求也將繼續(xù)增加，這將使得紡織行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展，在國民經(jīng)濟中的地位進一步得到加強。紡織行業(yè)風險分析報告作者：日期：摘 要一、在國民經(jīng)濟中地位逐漸增強隨著國民經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，國內(nèi)居民對紡織服裝的需求日益增加，紡織行業(yè)在全國中地位不斷提升。從下圖看出，紡織業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重不斷上升，%左右，%，%。資料來源：國家統(tǒng)計局紡織行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重變化二、行業(yè)供需分