【正文】 率＝現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)100％F、資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)總額100％ （％） 分析性利潤(rùn)表：（1）作用：A、進(jìn)行材料消耗、工資、稅金、管理費(fèi)用等方面的比較；B、評(píng)價(jià)企業(yè)資金運(yùn)作與管理的效率；利息負(fù)擔(dān)率＝利息支出/銷售收入100％注：該指標(biāo)是進(jìn)行經(jīng)營(yíng)狀況診斷和企業(yè)資信評(píng)級(jí)的重要指標(biāo)。（8）自有資金利潤(rùn)率：用來(lái)衡量企業(yè)資本資本的收益能力。因此，提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵在于處理好盈利水平、資金周轉(zhuǎn)速度和生產(chǎn)規(guī)模之間的關(guān)系，尋求三者結(jié)合之后的利潤(rùn)最大化。資本金利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)/資本金總額100％＝（凈利潤(rùn)/銷售額）（銷售額/資本金總額）＝銷售利潤(rùn)率資本周轉(zhuǎn)率注：該指標(biāo)因行業(yè)和規(guī)模不同而不同。資產(chǎn)利潤(rùn)率（投資收益率）＝實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)/資產(chǎn)總額100％＝（實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)額）（營(yíng)業(yè)額/資產(chǎn)總額）＝經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)注：該式表明可通過(guò)兩個(gè)方面提高企業(yè)的盈利能力：A、提高產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格而實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率；B、低價(jià)格、多銷售，即通過(guò)薄利多銷，增加資金周轉(zhuǎn)次數(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)較好的盈利。內(nèi)部資產(chǎn)收益率＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn) /（資產(chǎn)總額－長(zhǎng)期投資）100％（5）對(duì)外投資收益率：反映企業(yè)對(duì)外投資業(yè)務(wù)的盈利能力。銷售利潤(rùn)率＝凈利潤(rùn)/產(chǎn)品銷售凈收入100％注：產(chǎn)品銷售凈收入＝產(chǎn)品銷售收入－銷售折扣與折讓－銷售退回（3）主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率：反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)本身的盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。（3）實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝（上期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)－本期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)）/ 上期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)100％（4）所有者權(quán)益增長(zhǎng)率＝新增各項(xiàng)積累資金總額/年初所有者權(quán)益總額100％ 通過(guò)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)分析企業(yè)的盈利能力：（1）成本費(fèi)用利潤(rùn)率：反映企業(yè)每付出單位成本費(fèi)用，所能取得利潤(rùn)的能力。以3年為準(zhǔn)。企業(yè)盈利能力分析 從實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的穩(wěn)定性角度分析：（1）銷售收入增長(zhǎng)率＝（期末銷售收入－年初銷售收入）/ 年初銷售收入注：以不含稅收入計(jì)算較好。C、公司因素：盈余的穩(wěn)定性、資產(chǎn)流動(dòng)性、舉債能力、投資機(jī)會(huì)、資本成本、債務(wù)需要。（3）影響利潤(rùn)分配的因素：A、法律因素：資本保全、企業(yè)積累、凈利潤(rùn)、超額累計(jì)利潤(rùn)。C、除息日：即在除息日之后購(gòu)買股票的股票持有人，無(wú)權(quán)憑票獲得本期股利。（2）股票的幾個(gè)基本點(diǎn)：A、股利宣告日：即公司董事會(huì)將股利支付情況予以公告的日期。 利潤(rùn)分配政策分析：企業(yè)利潤(rùn)分配，受到法律規(guī)定、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)資金結(jié)構(gòu)等因素的限制。（5）可供分配的利潤(rùn)減去提取的法定盈余公積、法定公益金等后，為可供投資者分配的利潤(rùn)。（4）提取公益金。法定公積金累計(jì)額為注冊(cè)資本的50％以上時(shí)，可不提取。（3）提取法定公積金。（2）彌補(bǔ)上年度虧損。本期所得稅費(fèi)用＝本期應(yīng)交所得稅＋本期發(fā)生的時(shí)間性差異所產(chǎn)生的遞延所得稅負(fù)債－本期發(fā)生的時(shí)間性差異所產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)＋本期轉(zhuǎn)回的前期確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)－本期轉(zhuǎn)回的前期確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債＋本期由于稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅調(diào)減的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)增的遞延所得稅負(fù)債－本期由于稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅調(diào)增的遞延所得稅資產(chǎn)或調(diào)減的遞延所得稅負(fù)債注：本期由于稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅調(diào)增或調(diào)減的遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債＝累計(jì)應(yīng)納稅時(shí)間性差異或累計(jì)可抵減時(shí)間性差異（現(xiàn)行所得稅率－前期確認(rèn)應(yīng)納稅時(shí)間性差異或可抵減時(shí)間性差異時(shí)適用的所得稅率）或者＝遞延稅款賬面余額－已確認(rèn)遞延稅款金額的累計(jì)時(shí)間性差異現(xiàn)行所得稅率注：采用納稅影響會(huì)計(jì)法時(shí)，在時(shí)間性差異所產(chǎn)生的遞延稅款借方金額的情況下，為了慎重起見(jiàn)，如果在以后轉(zhuǎn)回時(shí)間性差異的時(shí)期內(nèi)（一般為3年），有足夠的應(yīng)納稅所得額予以轉(zhuǎn)回的，才能確認(rèn)時(shí)間性差異的所得稅影響金額，并作遞延稅款的借方反映，否則，應(yīng)于發(fā)生當(dāng)期視同永久性差異處理。A、遞延法：在稅率變動(dòng)或開(kāi)征新稅時(shí)，不需要對(duì)原已確認(rèn)的時(shí)間性差異的所得稅影響金額進(jìn)行調(diào)整，但是，在轉(zhuǎn)回時(shí)間性差異的所得稅影響金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)按原所得稅稅率計(jì)算轉(zhuǎn)回。當(dāng)期所得稅費(fèi)用＝當(dāng)期應(yīng)交的所得稅（2）納稅影響會(huì)計(jì)法：確認(rèn)時(shí)間性差異對(duì)所得稅的影響金額，按照當(dāng)期應(yīng)交所得稅和時(shí)間性差異對(duì)所得稅影響金額的合計(jì)，確認(rèn)當(dāng)期所得稅費(fèi)用的方法。 所得稅費(fèi)用的計(jì)算：應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法（遞延法和債務(wù)法）。 企業(yè)的期間費(fèi)用包括營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。因此，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的償債能力分析非常重要。結(jié)論：在分析企業(yè)償債能力時(shí)，一定要從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)角度分析，才能得出比較正確的結(jié)論。（10） 如微利公用事業(yè)的企業(yè)（鐵路、郵電等）。儲(chǔ)蓄銀行一般企業(yè)或個(gè)人的長(zhǎng)期存款（是銀行的負(fù)債）都能夠貸放出去，并會(huì)獲得凈收益，而且其固定費(fèi)用較低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)不明顯，但由于利率是國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定，因而負(fù)債經(jīng)營(yíng)效應(yīng)并不非常明顯。經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)比較穩(wěn)健，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)不明顯，償債能力一般有保證。這種企業(yè)是指市場(chǎng)銷售狀況不太理想的企業(yè)，盡管為負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)效應(yīng)，但不太明顯，一旦飛機(jī)銷售量增加，就會(huì)提高盈利率，轉(zhuǎn)化為正效應(yīng)。這類企業(yè)在不景氣時(shí)，生產(chǎn)越多，虧損越多，償債能力越加惡化，使負(fù)債經(jīng)營(yíng)不可行，一旦經(jīng)濟(jì)景氣時(shí)期到來(lái)，這類企業(yè)將很快從負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)檎?yīng)，償債能力會(huì)有較大提高。（5） 如工業(yè)化國(guó)家的傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)的鋼鐵公司或受其他經(jīng)濟(jì)景氣影響較大的企業(yè)。這種企業(yè)的盈利率大于借款利率，營(yíng)業(yè)額的變化對(duì)企業(yè)的償債能力影響較大，其實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)根據(jù)國(guó)家預(yù)算定額或有關(guān)規(guī)定從工程款中提取，是固定的、微利的，企業(yè)的盈利水平隨通貨膨脹率、銀行利率的變化而經(jīng)常調(diào)整，而機(jī)械設(shè)備的使用、折舊費(fèi)等都在施工費(fèi)用中開(kāi)支。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)均較高，企業(yè)對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)很敏感。（3） 如高科技企業(yè)或銷售利潤(rùn)率較高的其他類型企業(yè)。（2） 如零售商業(yè)企業(yè)的情況。 經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿相互作用的幾種情況：根據(jù)負(fù)債經(jīng)營(yíng)效應(yīng)和經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)應(yīng)將企業(yè)分為如下10類：企業(yè)類型 無(wú)長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債經(jīng)營(yíng)正效應(yīng) 負(fù)債經(jīng)營(yíng)負(fù)效應(yīng)明顯 不明顯1～ 明顯 ～1經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)明顯（系數(shù)5） 1 3 4 5 6經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)不明顯（系數(shù)5） 2 7 8 9 10（1） 如業(yè)主制企業(yè)（個(gè)體戶）、夫妻店等。無(wú)差別點(diǎn)經(jīng)營(yíng)收益＝長(zhǎng)期借款利率（自有資金＋長(zhǎng)期借款）＝凈利潤(rùn)＋長(zhǎng)期借款利息無(wú)差別點(diǎn)銷售收入＝借款利率（自有資金＋長(zhǎng)期借款）247。臨界經(jīng)營(yíng)收益＝借款利息臨界經(jīng)營(yíng)收入＝借款利息247。（所有者權(quán)益＋長(zhǎng)期負(fù)債）〕注：實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)＝稅息前利潤(rùn)－利息財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝（1＋長(zhǎng)期負(fù)債/所有者權(quán)益）（1－利息/稅息前利潤(rùn)）注：A、系數(shù)1，說(shuō)明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)提高自有資金收益水平，負(fù)債經(jīng)營(yíng)可行，即正效應(yīng)；B、系數(shù)1，負(fù)債經(jīng)營(yíng)不可行，即負(fù)效應(yīng)；C、在財(cái)務(wù)分析中，～感型企業(yè)；，稱負(fù)效應(yīng)且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感型企業(yè)；，稱正效應(yīng)且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敏感型企業(yè)。結(jié)構(gòu)性負(fù)債）＝（實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)247。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝自有資金利潤(rùn)率/企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率＝（實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)247。 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容：（1）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)杠桿：企業(yè)負(fù)債是按照固定利率支付的，若企業(yè)的報(bào)酬率高于負(fù)債利率，負(fù)債經(jīng)營(yíng)會(huì)使企業(yè)所有者權(quán)益增加；相反，若報(bào)酬率低于負(fù)債利率，負(fù)債經(jīng)營(yíng)就會(huì)使企業(yè)的所有者權(quán)益減少，這就是財(cái)務(wù)杠桿作用?！伯a(chǎn)量（價(jià)格－單位可變費(fèi)用）－固定費(fèi)用〕＝（稅息前利潤(rùn)＋固定費(fèi)用）247。B、企業(yè)銷售額下降或上升引起企業(yè)利潤(rùn)變化的程度，通常用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)來(lái)表示：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)變動(dòng)率247。（2）營(yíng)業(yè)安全水平和營(yíng)業(yè)安全率：營(yíng)業(yè)安全水平＝報(bào)告期產(chǎn)量或銷售額－盈虧分界點(diǎn)產(chǎn)量或銷售額營(yíng)業(yè)安全率＝（計(jì)算期銷售額－盈虧分界點(diǎn)銷售額）/ 計(jì)算期銷售額100％注：營(yíng)業(yè)安全率與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成反比。如果企業(yè)生產(chǎn)的所有產(chǎn)品均有邊際利潤(rùn)，則說(shuō)明企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)基本上合理。只要虧損產(chǎn)品存在邊際利潤(rùn)（即它的銷售收入大于其變動(dòng)成本），就應(yīng)應(yīng)該繼續(xù)生產(chǎn)。盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)量也就是企業(yè)產(chǎn)品的邊際利潤(rùn)累計(jì)達(dá)到固定費(fèi)用總額時(shí)的產(chǎn)量，在固定費(fèi)用可以忽略不計(jì)的情況下，產(chǎn)品的邊際利潤(rùn)就是企業(yè)的實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析的主要內(nèi)容：企業(yè)償債能力分析 （1）盈虧分界點(diǎn)：也叫盈虧平衡點(diǎn)或保本點(diǎn)，是企業(yè)營(yíng)業(yè)收入正好等于營(yíng)業(yè)支出，收支相抵為零的點(diǎn)。（2）企業(yè)的負(fù)債比應(yīng)當(dāng)保持在總資金平均攀升的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而不能無(wú)限度擴(kuò)張。（3）用期限法分析企業(yè)的償債能力：將上面（1）和（2）兩部分合并，按天數(shù)重新排列，便得到一個(gè)以日期遠(yuǎn)近排列的資產(chǎn)負(fù)債表，從中可以一目了然地看出企業(yè)是否存在支付危機(jī)及危機(jī)存在的時(shí)間。（2）按還款期表示企業(yè)的負(fù)債：a、短期借款：按借款合同加權(quán)計(jì)算；b、應(yīng)付票據(jù)：按合同或票據(jù)載明期限加權(quán)計(jì)算；c、應(yīng)付賬款：（應(yīng)付賬款金額/年采購(gòu)成本總額）360天e、預(yù)收賬款和其他應(yīng)付款：按應(yīng)付賬款天數(shù)計(jì)算；f、應(yīng)付工資：按15天計(jì)算；g、應(yīng)付福利費(fèi)：按30天計(jì)算；h、未交稅金：按稅務(wù)部門(mén)核定上繳天數(shù)除以2；I、未付利潤(rùn)：按1年以上計(jì)算；j、其他未交款：同未交稅金；k、預(yù)提費(fèi)用及其他：不應(yīng)計(jì)入，不屬于負(fù)債；l、長(zhǎng)期負(fù)債：視具體情況加權(quán)平均求得，以月計(jì)算；m、所有者權(quán)益：以資產(chǎn)變現(xiàn)期最長(zhǎng)的項(xiàng)目計(jì)，以月計(jì)算。d、資本性支出比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/資本性支出e、現(xiàn)金償還比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/長(zhǎng)期負(fù)債分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，主要從以上五個(gè)方面入手，當(dāng)然不應(yīng)該忘記企業(yè)的凈資產(chǎn)值（償債的有力保證）和企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力（償債的希望所在）。E、以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為基礎(chǔ)分析長(zhǎng)期償債能力，常用指標(biāo)：a、利息現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)利息 （比率一般應(yīng)1）b、債務(wù)本息償還比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/（債務(wù)利息＋債務(wù)本金）c、固定支出補(bǔ)償倍數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/固定費(fèi)用注：固定費(fèi)用包括成本費(fèi)用類固定支出和非成本費(fèi)用類固定支出，例如優(yōu)先股利、租賃費(fèi)用、利息等。C、利息保證系數(shù)＝納稅、付息前收益/年付息額 （適當(dāng)為3，從長(zhǎng)期看應(yīng)大于1）＝（利潤(rùn)總額＋利息支出）247。F、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債G、速凍資產(chǎn)夠用天數(shù)＝速動(dòng)資產(chǎn)/預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)支出總額365天（3）長(zhǎng)期償債能力分析：A、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100％ （保守為不高于50％，適當(dāng)為60％）注：一般認(rèn)為，債權(quán)人投入的資金不應(yīng)高于企業(yè)所有者投入企業(yè)的資金，但目前我國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較高，主要原因是企業(yè)擁有的營(yíng)運(yùn)資本不足，流動(dòng)負(fù)債過(guò)高。e、部分行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)參考如下：汽車131天 制藥356天 建材100天 化工101天 家電151天 電子95天 日用品62天 商業(yè)30天D、平均收賬期（賬齡）＝應(yīng)收賬款平均余額/銷售收入360天a、因銷售收入中包括現(xiàn)金銷售的部分，因此不能真正反映賬款的平均賬齡，準(zhǔn)確計(jì)算應(yīng)以全年賒銷商品收入總額代替。具體講，增加企業(yè)短期債務(wù)的因素主要有：Ⅰ、記錄的或有負(fù)債；Ⅱ、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債。企業(yè)的現(xiàn)金支付能力＝貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋短期投資－短期借款－應(yīng)付票據(jù)在沒(méi)有增資擴(kuò)股情況下：營(yíng)運(yùn)過(guò)程的現(xiàn)金支付能力＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)－新增運(yùn)營(yíng)資金需求注：新增運(yùn)營(yíng)資金需求＝存貨增減凈額＋應(yīng)收賬款增減凈額－應(yīng)付賬款增減凈額（2）短期償債能力分析：A、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 (下限為1，適當(dāng)為2)a、流動(dòng)比率高低反映企業(yè)承受流動(dòng)資產(chǎn)貶值能力和償還中、短期債務(wù)能力的強(qiáng)弱；b、流動(dòng)比率越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用資金來(lái)源于結(jié)構(gòu)性負(fù)債的越多，企業(yè)投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的營(yíng)運(yùn)資本越多，企業(yè)償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)；c、一般認(rèn)為比率值為2時(shí)比較合理，但要求中國(guó)企業(yè)流動(dòng)比率達(dá)到2對(duì)大多數(shù)不實(shí)際；d、正常情況下，部分行業(yè)的流動(dòng)比率參考如下： 計(jì)算機(jī)2 食品2 飯店2B、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 （適當(dāng)為1）注：速動(dòng)資產(chǎn)＝貨幣資金＋短期投資＋應(yīng)收賬款＋應(yīng)收票據(jù)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－待攤費(fèi)用－待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋證券＋應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債a、一般認(rèn)為，企業(yè)速動(dòng)比率為1時(shí)比較安全；b、部分行業(yè)的速動(dòng)比率參考如下： 餐飲2使用流（速）動(dòng)比率的幾點(diǎn)不足：a、各行業(yè)的存貨流動(dòng)性和變現(xiàn)性有較大差別，流動(dòng)比率指標(biāo)不能反映由于流動(dòng)資產(chǎn)中存貨不等造成的償債能力差別，因此需要用存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)補(bǔ)充說(shuō)明；b、在計(jì)算流動(dòng)比率時(shí)包括了變現(xiàn)能力較差的存貨和無(wú)法變現(xiàn)的待攤費(fèi)用，影響了該指標(biāo)評(píng)價(jià)短期償債能力的可靠性，需要用速動(dòng)比率指標(biāo)作補(bǔ)充；c、流（速）動(dòng)比率不能反映企業(yè)的日現(xiàn)金流量；d、流（速）動(dòng)比率只反映報(bào)告日期的靜態(tài)狀況，企業(yè)很容易通過(guò)一些臨時(shí)措施或賬面處理，形成賬面指標(biāo)不實(shí)，如通過(guò)虛列應(yīng)收賬款，少提準(zhǔn)備，提前確認(rèn)銷售或?qū)⑾乱荒甓荣d銷提前列賬，少轉(zhuǎn)銷售成本增加存款金額等；e、流（速）比率不能量化地反映潛在的變現(xiàn)能力因素和短期債務(wù)。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析：根據(jù)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本、營(yíng)運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付能力的上述關(guān)系，將企業(yè)的協(xié)調(diào)狀態(tài)分為6種：經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)狀態(tài)類型 現(xiàn)金支付能力 營(yíng)運(yùn)資金需求 營(yíng)運(yùn)資本 0 0 0且營(yíng)運(yùn)資金需求 0 0 0 0 0 0但其| ||資金需求| 0 0 0但其| ||資金需求| 0 0 0但其資金需求 0 0 0 企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析的意義：保持現(xiàn)金收支、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和長(zhǎng)期投融資三個(gè)環(huán)節(jié)的資金協(xié)調(diào)，有著重大的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。注意：企業(yè)的現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)長(zhǎng)期投融資協(xié)調(diào)、現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)的綜合反映，是企業(yè)資金協(xié)調(diào)的“晴雨表”。該種情況是現(xiàn)金支付能力最差的情況。b、營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，營(yíng)運(yùn)資金需求為正，企業(yè)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金沒(méi)有充足的結(jié)構(gòu)性負(fù)債資金來(lái)保證，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)又大量需要營(yíng)運(yùn)資金的情況，企業(yè)通過(guò)短期借款來(lái)維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況。B、現(xiàn)金支付能力為負(fù)：a、營(yíng)運(yùn)資本和營(yíng)運(yùn)資金需求均為正