【正文】 表的凈利潤(rùn)往往不等，原因主要有以下兩方面：　　影響利潤(rùn)的事項(xiàng)不一定同時(shí)發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。當(dāng)然錯(cuò)誤的投資決策也會(huì)使事與愿違?，F(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的。該上市公司當(dāng)然也就不能在當(dāng)年的現(xiàn)金流量表中將此項(xiàng)投資收益作為投資活動(dòng)現(xiàn)金流入反映。但子公司利潤(rùn)不一定立即分配，而且不可能全部分完（要按規(guī)定提取盈余公積）。例如，某上市公司投資的子公司本年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)500萬(wàn)元。其中，分得股利或利潤(rùn)、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實(shí)際收到為準(zhǔn)，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準(zhǔn)的。因此該項(xiàng)目比損益表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用更能全面地反映公司償付利息的負(fù)擔(dān)?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務(wù)等收到和付出的現(xiàn)金。由于商業(yè)信用的大量存在，營(yíng)業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實(shí)現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力?！　±缡栈匾郧澳甓蠕N貨款，預(yù)收以后年度銷貨款等。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購(gòu)銷商品、提供和接受勞務(wù)、經(jīng)營(yíng)性租賃、交納稅款、支付勞動(dòng)報(bào)酬、支付經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等活動(dòng)形成的現(xiàn)金流入和流出。　　現(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。例如，公司在編制1998年中期現(xiàn)金流量表時(shí)，對(duì)于1998年6月1日購(gòu)入1995年8月1日發(fā)行的期限為3年的國(guó)債，因購(gòu)買時(shí)還有兩個(gè)月到期，故該項(xiàng)短期投資可視為現(xiàn)金等價(jià)物。準(zhǔn)確地說(shuō)，則還應(yīng)剔除那些不能隨時(shí)動(dòng)用的存款，如保證金專項(xiàng)存款等?，F(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫(kù)存現(xiàn)金、可以隨時(shí)用于支付的存款和現(xiàn)金等價(jià)物。盈利是公司獲得現(xiàn)金凈流入的根本源泉，而獲得足夠的現(xiàn)金則是公司創(chuàng)建優(yōu)良經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的有力支撐。一個(gè)公司是否有足夠的現(xiàn)金流入是至關(guān)重要的，這不僅關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力，還關(guān)系到公司的生存和發(fā)展。因?yàn)閺钠渌?cái)務(wù)報(bào)表中，投資者只能掌握公司現(xiàn)金的靜態(tài)情況，而現(xiàn)金流量表卻反映了企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)情況。、怎樣閱讀現(xiàn)金流量表如果把現(xiàn)金看作是企業(yè)日常運(yùn)作的“血液”，那么現(xiàn)金流量表就好比“驗(yàn)血報(bào)告”。 存貨質(zhì)量：存貨增長(zhǎng)超過(guò)同期銷售收入增長(zhǎng)，表明存貨積壓、銷售不暢，存貨周轉(zhuǎn)率下降；存貨跌價(jià)準(zhǔn)備反映企業(yè)存貨賬面成本高于市價(jià)的差額，數(shù)額越大表明存貨貶值越多。應(yīng)收賬款項(xiàng)質(zhì)量：(1)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)超過(guò)圖期銷售收入增長(zhǎng)，表明應(yīng)收賬款增長(zhǎng)的主要是賒銷增長(zhǎng)和賬款回收不力，這可以從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率[銷售收入／(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)／標(biāo)下降得以體現(xiàn)；超過(guò)三年以上應(yīng)收賬款的回收性較差，壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分，合影響企業(yè)利潤(rùn)和凈資產(chǎn)的虛增。3．通過(guò)三項(xiàng)期間費(fèi)用與主管 業(yè)務(wù)收入對(duì)比，了解費(fèi)用率，并與上期比較、與計(jì)劃比較、與同行業(yè)比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理是否存在漏洞。主管 業(yè)務(wù)收入與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本對(duì)比，可 以了解企業(yè)銷售成本率，并與上期比較、與計(jì)劃比較、與同行業(yè)比較， 就可以知道企業(yè)的銷售毛利是否正常。如果一個(gè)企業(yè)利潤(rùn)增加了，相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量也增加了，說(shuō)明企業(yè)的資金回收是比較好的，這樣的利潤(rùn)質(zhì)量就高；相反，如果企業(yè)的利潤(rùn)增加了，而相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量卻減少了，說(shuō)明企業(yè)的銷售收入更多的體現(xiàn)的是應(yīng)收賬款，壞賬的風(fēng)險(xiǎn)也就加大，這樣的利潤(rùn)質(zhì)量就大打折扣。大家都知道，對(duì)企業(yè)損益的計(jì)算是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，也就是說(shuō)，企業(yè)的全部收入并不一定都是現(xiàn)金收入，同樣企業(yè)的成本費(fèi)用也不一定都發(fā)生了現(xiàn)金支付。 “錢”你下了多少蛋？通常意義上講，企業(yè)利潤(rùn)越大，說(shuō)明它賺的錢越多，但賺的錢究竟是賬面上的，還是實(shí)實(shí)在在收到的，就要看你賺的錢質(zhì)量高不高。利用流入與流出的比較進(jìn)行分析，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流人流出比反映企業(yè)l元的流出可以獲得多少的現(xiàn)金流入，投資活動(dòng)的流入流出比反映企業(yè)是處于擴(kuò)張時(shí)期還是處于正常運(yùn)轉(zhuǎn)期，而籌資活動(dòng)的流人流出比反映了企業(yè)是借的“錢”多還是還的“錢”多。當(dāng)然沒(méi)有一定企業(yè)只靠自有資本，而不運(yùn)用負(fù)債或吸受投資就能滿足資金需要的。 “錢”你從哪兒來(lái)?當(dāng)企業(yè)沒(méi)有現(xiàn)金，必須想方設(shè)法補(bǔ)充現(xiàn)金，當(dāng)現(xiàn)金多余以召時(shí)，要尋找新的投資渠道，以期實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的 增值和投資報(bào)酬的最大化。目前，不少企業(yè)特別是一些上市公司資產(chǎn)負(fù)債率低于15％，這未必是件好事，因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)擁有的現(xiàn)金余額絕對(duì)不是“韓信將兵——多多益善”，大量的現(xiàn)金存在銀行去獲取最低的報(bào)酬無(wú)疑是一種資源浪費(fèi)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的目的是獲取利潤(rùn)，通俗地講，也就是企業(yè)最終累計(jì)取得的 現(xiàn)金必須大于其最初投入的現(xiàn)金，一個(gè)企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟，不僅是要想方設(shè)法把自己的產(chǎn)品銷售出去，更重要是能夠及時(shí)收回貨款，以便以后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開(kāi)展，不管是現(xiàn)金 的短期循環(huán)，還是現(xiàn)金的長(zhǎng)期循環(huán)，起點(diǎn)都是現(xiàn)金，而終點(diǎn)還是現(xiàn)金，現(xiàn)金是企業(yè)的生命之源，沒(méi)有現(xiàn)金企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)就會(huì)陷入困境，沒(méi)有了現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)者也就難為無(wú)米之炊。而現(xiàn)金卻大幅度減少，在這種情況下，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金(凈流動(dòng)資本)不一定會(huì)減少，反而可能增加，從而給人一種印象，似乎企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不錯(cuò)，如果企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨有問(wèn)題，這就容易誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息的使用者。 現(xiàn)金流量表的前身是財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，它是以企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金為基礎(chǔ)編制的。而通過(guò)”投資損益表”與主表中“分得股利和利益所收到的現(xiàn)金”的比較，可對(duì)企業(yè)投資收益的現(xiàn)金含量做出分析和判斷。 現(xiàn)金流量表附注如果本期借入的銀行借款大部分用來(lái)償還銀行本息，則說(shuō)明企業(yè)前期銀行借款使用效益不佳，存在倒貸現(xiàn)象。 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 該指標(biāo)反映企業(yè)固定資產(chǎn)投資及權(quán)益性，債權(quán)性投資業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量的能力，會(huì)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額 該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲取現(xiàn)金流量的能力。 該指標(biāo)表明本會(huì)計(jì)年度夏流入和流出的相抵結(jié)果，正數(shù)表明現(xiàn)金流入大于流出負(fù)數(shù)表示流出大于流入，正數(shù)通常表明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況改善。（一）五大“金”綱——現(xiàn)金流量表的構(gòu)成這樣，我們通過(guò)查看企業(yè)的“補(bǔ)貼收入”、 “營(yíng)業(yè)外收入”、“營(yíng)業(yè)外支出”及會(huì)計(jì)報(bào)表附注就可以了解到這些相關(guān)情況。而“投資收益”反映的是建立在資本運(yùn)營(yíng)前提下的產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)整及其相應(yīng)的獲利能力。 4．通過(guò)“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”、“投資收益”、“補(bǔ)貼收入”、“營(yíng)業(yè)外收入”、“營(yíng)業(yè)外支出”與“利潤(rùn)總額”相比較，可以對(duì)企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性做出基本性的判斷。再通過(guò)企業(yè)之間的橫向比