離岸市場上海的國際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略突破口doc-文庫吧資料
2025-07-24 13:07本頁面
【正文】 紐約、東京離岸金融市場的設(shè)立,為在在岸國際金融中心基礎(chǔ)上嫁接離岸市場提供了經(jīng)驗,分離型、滲透型的國際金融中心模式值得上海借鑒。由此離岸金融市場的地理分布全面占領(lǐng)了世界各大時區(qū),離岸金融市場具有了全球性質(zhì)。 世界大部分離岸市場本幣不能作為交易貨幣,但在紐約和東京的離岸市場,和本國貨幣有關(guān)的外匯交易占80%以上,但它們是離岸美元和日元,是離岸國際貨幣,與傳統(tǒng)意義的本幣有區(qū)別。離岸金融業(yè)務(wù)的空前繁榮和對國際金融中心的積極作用終于促使美國于1981年2月開設(shè)了離岸金融市場“國際銀行業(yè)務(wù)便利”(IBF)。倫敦是在岸、離岸一體化的國際金融中心,在金融全球化的推動下,它將可能是國際金融中心的未來的潮流模式。 倫敦國際金融中心在二戰(zhàn)以后已經(jīng)衰落了,后來由于1970年代歐洲美元市場的出現(xiàn)又咸魚翻身,歐洲美元市場是離岸市場。1970年歐洲貨幣市場的美元負債總額為587億美元,1988年則達30360億美元,。 (二)其他主要國際離岸市場的經(jīng)驗 除了新加坡離岸市場對上海國際金融中心建設(shè)的典型示范意義,其他主要國際金融中心離岸市場的成功也十分具有借鑒意義。 外匯管制和資本項目非完全兌換雖對離岸國際金融中心發(fā)展不便,但它不是離岸金融中心的必要和先決條件,在資本賬戶可兌換前,完全可以通過建立離岸市場,建成國際金融中心。新加坡的離岸金融市場是使它成為亞太區(qū)國際金融中心的主要原因之一,在一定意義上,它立足的不是本國的經(jīng)濟和本幣,而是離岸市場和外幣。 在過去30年里,新政府出于避免本國經(jīng)濟受沖擊和保持匯率穩(wěn)定等考慮一直不主張新元國際化,全球8大外匯市場所在國貨幣只有新元不是國際性貨幣,然其外匯日平均交易額翻了幾十倍。 目前,新加坡在金融期貨和外匯交易等方面也在世界上居領(lǐng)先地位。自1977年開始發(fā)行第一筆“浮動利率的美元可流通存款單”,短短五年就發(fā)行超過90筆,總額超過60億美元。其中,1969～%。 新加坡政府把發(fā)展金融業(yè)作為經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵部門,尤其是抓住國際有利時機,重點培植了亞洲美元市場和金融期貨市場,曾在10年中保持了兩位數(shù)的增長。1988年證券自動報價系統(tǒng)與美國的全國自動報價系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng),使投資者可以買到美國市場股票。 應(yīng)該說,新加坡從1968年批準美國美洲銀行經(jīng)營“亞洲貨幣單位”,創(chuàng)建亞洲美元市場開始,其國際金融中心就快速發(fā)展壯大,至1976年,新加坡國際金融中心就已大獲成功,為世界所矚目。 ⑨1977年,成立了亞洲第一個期權(quán)交易市場。 ⑦1973年6月4日,新加坡證券交易所開業(yè)。 ⑤1973年,對非居民投資于亞洲貨幣債券市場的利息稅予以豁免。 ④1972年,廢除了對亞洲貨幣單位提繳20%存款準備金的制度。 ②1969年取消了對非居民利息所得40%的預(yù)扣稅。 ,確立了內(nèi)外分離型離岸金融市場發(fā)展模式,新加坡的離岸金融市場是最早的人為創(chuàng)設(shè)的內(nèi)外分離型離岸金融中心,紐約、東京、曼谷都作了借鑒。下面借鑒國際經(jīng)驗,探索在人民幣資本項
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