離岸市場(chǎng)上海的國(guó)際金融中心建設(shè)的戰(zhàn)略突破口doc-wenkub.com
2025-07-15 13:07 本頁(yè)面
【正文】 不奮斗就是每天都很容易，可一年一年越來(lái)越難。既然隔離型離岸國(guó)際金融中心被證實(shí)可以避免對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系、金融政策和金融市場(chǎng)的沖擊,可以實(shí)現(xiàn)維護(hù)穩(wěn)定的匯率、較低的通貨膨脹率和較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率,那么,以人民幣產(chǎn)品中心作為國(guó)內(nèi)金融中心的突破口,以建立隔離型離岸國(guó)際金融市場(chǎng)作為國(guó)際金融中心建設(shè)的突破口,上海國(guó)內(nèi)金融中心和國(guó)際金融中心可以同時(shí)推進(jìn),相互促進(jìn),如此,上海國(guó)際金融中心就可能早日形成。正在深圳離岸銀行業(yè)務(wù)迅速發(fā)展之時(shí),1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā),銀行的離岸金融業(yè)務(wù)受到沉重打擊,有銀行離岸在岸賬戶隔離不嚴(yán),使在岸外匯資金流入離岸賬戶,銀行蒙受重大損失。 世界上不少離岸國(guó)際金融中心其本地經(jīng)濟(jì)和貨幣對(duì)離岸市場(chǎng)根本就無(wú)關(guān)緊要。本幣不能作為離岸市場(chǎng)交易貨幣,世界大部分離岸市場(chǎng)屬于這一類,其中有兩種情況:一種是發(fā)展中國(guó)家的離岸市場(chǎng),由于其本幣不是完全自由兌換貨幣,而有關(guān)條例法規(guī)明確規(guī)定交易幣種須是外匯,本幣自然不能參與交易。就以亞洲來(lái)說(shuō),新加坡、韓國(guó)漢城啟動(dòng)較早,馬來(lái)西亞的納閩國(guó)際離岸金融中心于1990年成立,泰國(guó)曼谷也于1992年設(shè)立了“曼谷國(guó)際銀行便利”(BIBF)。 上海打算按照國(guó)內(nèi)金融中心、人民幣自由兌換、再國(guó)際金融中心的路徑走,這樣的路徑是傳統(tǒng)而正確的,但過(guò)程將還需要漫長(zhǎng)的約17年時(shí)間。 (1)自然形成。 近年人民幣流向海外的速度加快,人民幣在香港已普遍被接受,幾乎已成為可兌換貨幣,東南亞國(guó)家有多個(gè)國(guó)家接受人民幣,一些外國(guó)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)辦了人民幣存款業(yè)務(wù)。 (3)改善我國(guó)資本項(xiàng)目收支狀況。上海的目標(biāo)是成為全球重要的國(guó)際金融中心之一,遲早需要離岸金融市場(chǎng),尤其在人民幣自由兌換前,建立離岸市場(chǎng)是迅速形成國(guó)際金融中心的唯一戰(zhàn)略選擇。 國(guó)際金融中心是國(guó)際金融交易及信息服務(wù)的全球金融節(jié)點(diǎn),其服務(wù)對(duì)象應(yīng)當(dāng)是全球的機(jī)構(gòu)及地球人,它對(duì)東道國(guó)的國(guó)際金融服務(wù)只是一從屬部分。在岸、離岸金融中心一體化是主要國(guó)際金融中心的未來(lái)模式。 (3)香港、曼谷等。 紐約、東京離岸金融市場(chǎng)的設(shè)立和成功運(yùn)轉(zhuǎn),標(biāo)志著離岸國(guó)際金融中心已發(fā)展成為國(guó)際金融中心的主流形式之一,成為著名國(guó)際金融中心的重要組成部分。 (2)紐約、東京。據(jù)最近有關(guān)統(tǒng)計(jì),美國(guó)每年貨幣發(fā)行量的約2/3流向境外。在管理上,將境內(nèi)市場(chǎng)和離岸市場(chǎng)嚴(yán)格分開(kāi),既避免了銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng),也避免了國(guó)際化對(duì)國(guó)內(nèi)金融體系、金融政策和國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)的沖擊,可以實(shí)現(xiàn)維護(hù)穩(wěn)定的匯率、較低的通貨膨脹率和較高的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。 新加坡外匯市場(chǎng)涉及本土貨幣的交易不到20%,即使到今天,新加坡國(guó)內(nèi)金融業(yè)的規(guī)模仍不足離岸金融業(yè)的1/3,無(wú)論是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè),還是信托業(yè)、衍生品交易等,離岸金融市場(chǎng)是先導(dǎo)和基礎(chǔ)。 1978～1993年,%上升到33%,成為增長(zhǎng)最快(%)、貢獻(xiàn)最大的行業(yè)。 1978年,。1978年后,新加坡政府進(jìn)一步采取了多種措施,例如:1984年9月,首創(chuàng)與芝加哥商品交易所屬下的國(guó)際金融期貨市場(chǎng)交易上的相互抵消系統(tǒng)服務(wù),兩個(gè)交易所的交易商可以參與對(duì)方的交易,也可在對(duì)方交易所平倉(cāng)結(jié)算,成為世界上第四
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