籌資方式講解分析-文庫吧資料
2025-07-05 16:48本頁面
【正文】 點(diǎn)： a、債券籌資成本低 b、可利用財(cái)務(wù)杠桿 c、有利于保障股東對公司的控制權(quán) d、有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu) ?不足： a、償債壓力大 b、不利于現(xiàn)金流量安排 c、籌資數(shù)量有限三、融資租賃 （一）、特點(diǎn) 設(shè)備租賃期較長，按國際慣例接近資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)使用年限的 70％～80％，我國規(guī)定不低于50％ 不得任意中止租賃合同或契約租賃期滿可以按事先約定的方式處置資產(chǎn)：退還、續(xù)租貿(mào)購 租金較高，西方高于設(shè)備價(jià)款的30％～40％ 承租人償債壓力大 （二）、種類 直接租賃：出租方將購入的設(shè)備給承租人，直接簽訂合同并收取租金。 其局限性： A、一旦完成債券的，其成本率較低的優(yōu)勢即告消逝。方案一：發(fā)行普通股40萬股，每股市價(jià)50元。 C、特殊性保護(hù)條款：包括貸款專用，不準(zhǔn)企業(yè)過多地對外投資，限制高級管理人員的工資、獎金支出。?長期借款合同保護(hù)性條款A(yù)、一般保護(hù)性條款：包括對借款企業(yè)流動資產(chǎn)持有量的規(guī)定，對現(xiàn)金股利支付的限制，限制其他長期債務(wù)的發(fā)生。 ?短期借款利率計(jì)算（貼現(xiàn)利率計(jì)算法） 例：企業(yè)將一張不帶息面值為1000元的票據(jù)向銀行辦理貼現(xiàn)，月貼現(xiàn)利率9‰，貼現(xiàn)期為45天，請計(jì)算企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的月利率。辦理借貸手續(xù) ?短期借款信用條件：A、信用額度：協(xié)議規(guī)定企業(yè)借款的最高限額（據(jù)企業(yè)資本來定） B、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議：指銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定，銀行在履行其義務(wù)時(shí)需要向企業(yè)取得一定比例的承諾費(fèi)用（一般按貸款限額未使用部分的比例收取%） C、補(bǔ)償性余額：指銀行要求借款企業(yè)，在銀行中保持按照貸款限額或者實(shí)際借用額的一定比例（20％左右）計(jì)算的最低存款余額。分行審批224?！舅伎肌浚褐型赓Y本金制度比較 167。 B、籌資期限：可以一次性或分期籌集 按規(guī)定，股份公司的股本本總額由股東一次認(rèn)足，不 得分期繳付。 動機(jī)：擴(kuò)大投資規(guī)模、發(fā)揮規(guī)模效益 增資方式：A、追加投資增資 B、將公積金轉(zhuǎn)入資本 ?減少資本動機(jī)和方式?！咀⒁狻浚嘿Y本不變原則是相對的，在一定條件下，資本總額允 許變動。 建立資本金制度的原則： ?資本確定原則 即公司章程中必須明確規(guī)定公司開辦時(shí)的資本總額，出資主體、各出資主體的出資比例。 ?為企業(yè)法人承擔(dān)其責(zé)任，提供必要的物質(zhì)基礎(chǔ)。 法定資本金 指國家規(guī)定的，開辦企業(yè)必須籌集的最低資本金數(shù)額。 ?授權(quán)資本制 公司在成立時(shí)，雖然也要求確定資本金總額，但不要求投資者一次性交納其全部出資額，只要求交納其第一期出資額就可成立。 資本金確定：P50 ?實(shí)收資本制 要求在公司成立時(shí)確定資本金總額并一次性交出其出資額。即開 辦企業(yè)的本金（本錢）。 167。資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的必備條件，所以籌資在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中顯得尤為重要。請測定該企業(yè)對外籌集的資金數(shù)額。假定銷售收入凈利潤率為10%。已知該公司2000年的銷售收入為400萬元，現(xiàn)在還有生產(chǎn)能力，即增加收入不需要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。）二、籌集資金的種類 按籌集資金的性質(zhì)分類：主權(quán)資本、負(fù)債資本主權(quán)資本：資本金、資本公積金、盈余公積金特點(diǎn)：在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)除依法轉(zhuǎn)讓外，一般不得抽回負(fù)債資金：企業(yè)借入的資金（長短期借款、應(yīng)付款項(xiàng)、應(yīng)交款等。一、籌資概念： 含義： 指企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資及調(diào)整資本結(jié)構(gòu) 的需要，通過籌資渠道和資金市場并運(yùn)用籌資方 式經(jīng)濟(jì)有效地為企業(yè)籌措與集中所需的資金的一 種理財(cái)活動。企業(yè)從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，需要資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，而企業(yè)的周轉(zhuǎn)資金如何獲得，這就是本章所要解決的問題。 〖教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)〗 【重點(diǎn)】 籌資渠道和方式資金量的預(yù)測資本金制度的含義及內(nèi)容 普通股籌資的特點(diǎn) 銀行借款籌資的特點(diǎn)、信用條件債券籌資的特點(diǎn)融資租賃的方式與特點(diǎn)商業(yè)信用籌資中現(xiàn)金折扣成本的計(jì)算【難點(diǎn)】 資金量的定量預(yù)測 籌資方式的現(xiàn)實(shí)選擇 放棄現(xiàn)金折扣的成本 〖教學(xué)方式與時(shí)間分配〗 教學(xué)方式：講授 時(shí)間分配：本章預(yù)計(jì)6學(xué)時(shí) 〖教學(xué)過程〗 講 授 內(nèi) 容 備 注 167。第三章 籌 資 方 式 〖授課題目〗 本章共分五部分： 第一節(jié) 籌資方式概述 第二節(jié) 資本金制度 第三節(jié) 權(quán)益籌資第四節(jié) 負(fù)債籌資第五節(jié) 營運(yùn)資金政策 〖教學(xué)目的與要求〗 本章主要
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