我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險及防范-文庫吧資料
2025-07-04 18:48本頁面
【正文】 的擠兌可能導(dǎo)致存款人對整個銀行體系喪失信心,導(dǎo)致全面的擠兌,引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險?而且由于電子技術(shù)和信息處理的發(fā)展,以及金融自由化使居民更容易變換銀行儲蓄的貨幣組合,因此銀行體系更容易受到攻擊?國際性大銀行的流動資產(chǎn)中,除了現(xiàn)金資產(chǎn)與在中央銀行的超額儲備金資產(chǎn)外,還有大量短期性的有價證券以及商業(yè)票據(jù),保證了資產(chǎn)的流動性?目前,我國商業(yè)銀行被動負(fù)債大量增加,而投資渠道缺乏,過多的流動性投向資金和貨幣市場,導(dǎo)致貨幣市場主要投資工具利率持續(xù)走低,甚至和存款利率倒掛?在證券業(yè),一些證券公司通過挪用客戶保證金?違規(guī)國債回購交易?保底委托理財?shù)刃纬纱罅窟`規(guī)負(fù)債,所得資金主要用于證券自營甚至做莊,或被大股東占用,形成了巨大的資金缺口,潛伏著嚴(yán)重的支付風(fēng)險? 依據(jù)IMF的統(tǒng)計,從1980年以來,發(fā)生嚴(yán)重金融問題的108例中,由于銀行不良貸款引發(fā)的有72例,占67%。我國系統(tǒng)性金融風(fēng)險因素分析和防范對策一?系統(tǒng)性金融風(fēng)險的定義 金融風(fēng)險對經(jīng)濟(jì)活動的影響錯綜復(fù)雜,造成金融風(fēng)險的因素很多,金融風(fēng)險的種類也多種多樣?目前,國際經(jīng)濟(jì)金融界對系統(tǒng)性金融風(fēng)險(systematic financial risk)尚沒有一個規(guī)范?公認(rèn)的定義,但系統(tǒng)性金融風(fēng)險應(yīng)該包括這樣幾層含義? 第一,系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指一個事件在一連串的機(jī)構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性,其表現(xiàn)形式是因一個金融機(jī)構(gòu)的倒閉,而在整個金融體系中引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”? 第二,金融風(fēng)險可以劃分為三個層次:一是微觀金融風(fēng)險,是指個別金融機(jī)構(gòu)在營運(yùn)中發(fā)生資產(chǎn)和收益損失的可能性。二是中觀金融風(fēng)險,是指金融業(yè)內(nèi)部某一特定行業(yè)存在或面臨的風(fēng)險。發(fā)生金融危機(jī)的有31個國家共41起,其中由不良貸款引發(fā)的有24起,占50%以上?因此,威脅金融系統(tǒng)安全運(yùn)行的主要風(fēng)險仍然是不良貸款問題?[1] 長期以來,我國系統(tǒng)性風(fēng)險的潛在因素主要表現(xiàn)為國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的巨額不良貸款?截至2005年12月末,%?國有商業(yè)銀行財務(wù)重組?股份制改革?處置不良資產(chǎn)取得了較快進(jìn)展,但仍然潛在較大風(fēng)險,主要表現(xiàn)在銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)比率仍然偏高和盈利水平偏低?2004年四家國有商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)普遍低于一些國際大銀行?[2]此外,我國銀行業(yè)貸款集中度過大,對集團(tuán)企業(yè)客戶多頭授信和對重點行業(yè)集中授信的現(xiàn)象普遍存在,不利于分散經(jīng)營風(fēng)險和防止關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險,往往會導(dǎo)致風(fēng)險擴(kuò)散和放大的負(fù)面效應(yīng),從而產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險?中小金融機(jī)構(gòu)資本實力較弱,存在著較大的信貸風(fēng)險? 許多國家利率市場化以后,銀行之間吸收存款的競爭更加激烈,使各種金融機(jī)構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小?我國商業(yè)銀行的中長期貸款執(zhí)行“合同利率?一年一定”的政策,而定期存款利率則執(zhí)行合同利率,在這種情況下,利率的下調(diào)往往會減少銀行的凈利差收入?目前這種風(fēng)險在外幣市場已出現(xiàn)?由于大額外幣存款利率由銀行自行定價,銀行將利率水平的高低作為爭取市場份額的契機(jī),從而造成存款利率上升幅度大于貸款利率的上升幅度,利差收入明顯下降? 金融機(jī)構(gòu)操作失誤會導(dǎo)致經(jīng)營困難,并有可能影響整個金融市場,形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險?近年來,我國金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控機(jī)制逐步完善,但由于操作風(fēng)險引發(fā)的損失也較大?2003年6月,審計署審計長李金華公布了對2002年以及之前年度對中國人壽總公司以及全系統(tǒng)3400多個分支機(jī)構(gòu)的審計結(jié)果?審計發(fā)現(xiàn)各類案件線索28起,?2005年銀監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)通過現(xiàn)場檢查,共查出金融機(jī)構(gòu)違規(guī)金額7671億元,處罰違規(guī)金融機(jī)構(gòu)1205個,違規(guī)人員6826人,取消高級管理人員任職資格325人?[3] 我國加入WTO以后,銀行業(yè)?證券業(yè)和保險業(yè)面對巨大壓力積極尋求在金融業(yè)務(wù)上開展合作,出現(xiàn)了一批以銀行與證券?銀行與保險?證券與保險合作為背景的跨行業(yè)交叉性金融工具?如國內(nèi)證券機(jī)構(gòu)和銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場進(jìn)行短期融資,證券公司的股票質(zhì)押貸款以及“銀證轉(zhuǎn)賬”和“銀保合作”等?另外,我國境內(nèi)已形成了一些類似于集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營?子公司分業(yè)經(jīng)營的金融控股公司
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