【正文】 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率表項(xiàng)目2011年（萬元）2010年（萬元）2009年（萬元）貨幣資金426074391872621流動(dòng)負(fù)債293789229245183763現(xiàn)金比率%%%從表12中看出，江蘇紅豆實(shí)業(yè)有限公司在22009年的現(xiàn)金比率在40%左右，由此看出在09年，企業(yè)可立即用于支付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)較多，直接支付能力較強(qiáng)。就其原因，企業(yè)中存在較多的存貨，存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)速度最慢的資產(chǎn)，而且存貨在銷售時(shí)受市場(chǎng)價(jià)格的影響，其變現(xiàn)價(jià)值帶有很大的不確定性，在市場(chǎng)蕭條情況下或產(chǎn)品不對(duì)路時(shí)，又可能成為滯銷貨而無法轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。表11 速動(dòng)比率速動(dòng)比率表項(xiàng)目2011年（萬元）2010年（萬元）2009年（萬元）速動(dòng)資產(chǎn)8372110030789069流動(dòng)負(fù)債293789229245183763速動(dòng)比率從表11看出，江蘇紅豆實(shí)業(yè)有限公司2009年到2011年期間，速動(dòng)比率有明顯的下降，尤其是2009年到2010年，該公司的短期償債能力在不斷下降。而就紅豆實(shí)業(yè)有限公司流動(dòng)比率變動(dòng)的原因進(jìn)行分析，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，在2009到2010年間由于流動(dòng)負(fù)債的快速增長(zhǎng)，流動(dòng)比率迅速降低，到了2011年，流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)比率明顯超過流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)比率，使得流動(dòng)比率的下降趨勢(shì)放緩。企業(yè)償債能力進(jìn)一步削弱。籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出量主要用于償還債務(wù)。在現(xiàn)金流出量中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量所占比重最大，籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出量次之。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入量中處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金，籌資活動(dòng)中取得借款收到的現(xiàn)金分別占各類現(xiàn)金流入量的絕大部分比重。 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表9 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析（萬元）流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金182484%收到的稅費(fèi)返還%收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)187440%%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金201397%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)%支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)242053%%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0收回投資所收到的現(xiàn)金0取得投資收益所收到的現(xiàn)金%處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額%處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額0收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0減少質(zhì)押和定期存款所收到的現(xiàn)金0投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)%%購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金%投資所支付的現(xiàn)金6050%質(zhì)押貸款凈增加額0取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額0支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金%增加質(zhì)押和定期存款所支付的現(xiàn)金0投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)18394%%投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：0吸收投資收到的現(xiàn)金1500%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金1500%取得借款收到的現(xiàn)金110550%發(fā)行債券收到的現(xiàn)金0收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金48397%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)160447%%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金%分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金500%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)%%籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~現(xiàn)金流入總額%現(xiàn)金流出總額%四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響0五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額根據(jù)表9，可以對(duì)江蘇紅豆實(shí)業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變化情況做以下評(píng)價(jià)： ，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量、%，%%。在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場(chǎng)，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。主要是由于11年吸收投資收到的現(xiàn)金和取得借款收到的現(xiàn)金的減少同時(shí)分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金有所增加。主要原因是由于取得投資收益所收到的現(xiàn)金和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額的大幅增加。另外，支付的各項(xiàng)稅費(fèi)的減少對(duì)現(xiàn)金流出量的影響也不容忽視。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出量減少了43911萬元，%。%，%%。但也只是緩解了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的減少，無法消除這種影響。而從利潤(rùn)總額結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)的主要原因，除受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響之外，營(yíng)業(yè)外支出的增長(zhǎng)也有一定影響。%%。但由于營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等的增加，%。仍不足以抵消該公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少的趨勢(shì)。江蘇紅豆實(shí)業(yè)有限公司利潤(rùn)降低主要是營(yíng)業(yè)收入減少。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析。%，關(guān)鍵原因是營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的減少，%。利潤(rùn)總額分析。與上年比較，%降幅近半。公司的資本結(jié)構(gòu)平穩(wěn)，未發(fā)生重大變化。投入資本基本沒有發(fā)生變化。 4 表5 股東權(quán)益變動(dòng)情況分析股東權(quán)益變動(dòng)情況分析項(xiàng)目金額（萬元）結(jié)構(gòu)20112010差異股本56040%%%資本公積%%%投入資本合計(jì)%%%盈余公積%%%未分配利潤(rùn)%%%內(nèi)部形成權(quán)益資金合計(jì)%%%股東權(quán)益合計(jì)%%%從表5可以看出，靜態(tài)方面，投入資本仍然是該公司股東權(quán)益的主要來源，%的占比。結(jié)合固定資產(chǎn)凈值的減少，可以確知企業(yè)的生產(chǎn)能力增強(qiáng)。表3 流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析 流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析(萬元）（萬元）11年占比10年占比變動(dòng)情況流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金%%%應(yīng)收票據(jù)1724%%%應(yīng)收賬款28760%%%預(yù)付款項(xiàng)%%%應(yīng)收利息2460%%%其他應(yīng)收款%%%存貨363659266291%%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)447380366598%%%貨幣資金比重下降，不利于提高該公司的即期支付能力；債券資產(chǎn)變動(dòng)幅度以及本身所占比重都較小，其影響可以忽略不計(jì)。從本年度來看，公司的固流比例大致為1:；%，%，固流比大致為1:。最主要的影響因素是資本公積等轉(zhuǎn)增股本造成了兩者的增減變動(dòng)。股東權(quán)益本期增加3517萬元，%，由該公司對(duì)外投資投資子公司形成。%。這部分同樣給公司造成了巨大的償債壓力。該項(xiàng)目的大幅度增長(zhǎng)給公司帶來了巨大的償債壓力，如不能按期支付將對(duì)公司的信譽(yù)產(chǎn)生嚴(yán)重的不良影響。流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是其他應(yīng)付款的增長(zhǎng)。本期權(quán)益總額增長(zhǎng)主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長(zhǎng)，流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)是其主要方面。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)：負(fù)債本期增加82518萬元，%。說明企業(yè)在擴(kuò)大產(chǎn)能。本期長(zhǎng)期股權(quán)投資的增長(zhǎng)主要是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易所致。非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在長(zhǎng)期股權(quán)投資的變動(dòng)。順便一提的是，貨幣資金的減少在本期得到了緩解，貨幣資金的減少對(duì)企業(yè)償債能力、滿足資金需要都是不利的。存貨本期增加97368元，%。三是應(yīng)收利息的大幅減少，%，這種變動(dòng)情況應(yīng)該結(jié)合公司債券投資的相應(yīng)情況進(jìn)行分析。二是預(yù)付賬款的減少。兩者相對(duì)于上一財(cái)年，增長(zhǎng)幅度異動(dòng)明顯，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的銷售情況作進(jìn)一步分析，謹(jǐn)防企業(yè)利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)。%，%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加5253萬元，%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了86035萬元，%。 組織結(jié)構(gòu)4 財(cái)務(wù)報(bào)表水平與結(jié)構(gòu)分析 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表1 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析資產(chǎn)負(fù)債表水平分析(萬元）（萬元）變動(dòng)額（萬元）變動(dòng)率對(duì)總資產(chǎn)的影響流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金%%應(yīng)收票據(jù)1724%%應(yīng)收賬款28760%%預(yù)付款項(xiàng)%%應(yīng)收利息2460%%其他應(yīng)收款%%存貨36365926629197368%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)44738036659880782%%非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資%%投資性房地產(chǎn)%%固定資產(chǎn)原值%%累計(jì)折舊%%固定資產(chǎn)凈值%%固定資產(chǎn)凈額%%在建工程%%無形資產(chǎn)121%%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用