中央銀行最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)防范-文庫吧資料
2025-07-04 02:17本頁面
【正文】 要政府的管理。近些年來，在金融危機(jī)以前，財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度較快，財(cái)政收入占國(guó)民收入的比重上升。但是，改革開放以來，財(cái)政收入占國(guó)民收入的比重下降，中央財(cái)政占總財(cái)政收入的比重也下降。因此，在90年代末亞洲金融危機(jī)的背景下，國(guó)有銀行開始改革，其中的重要一個(gè)內(nèi)容就是要消化多年積累的巨額的不良資產(chǎn)。在我國(guó)改革開放以后，四大國(guó)有銀行承擔(dān)支持國(guó)有企業(yè)發(fā)展的義務(wù)，承擔(dān)著國(guó)有企業(yè)改革的成本，自身積累了巨額的不良資產(chǎn)?？傊?，中國(guó)人民銀行最后貸款中的不良貸款總額估計(jì)在20000億元以上，占總的貸款的比例在90%以上。26個(gè)省市以財(cái)政擔(dān)保向中央銀行的借款1411億，財(cái)政部規(guī)定，各地沒有按期歸還的中央銀行貸款本息，財(cái)政部從各地的稅收返還和轉(zhuǎn)移支付中，中央銀行貸款余額的利息全部扣還，本金按照50%扣還。第一：近年來中國(guó)人民銀行最后貸款數(shù)量以及主要用途（見下表，單位：億元） 數(shù)量 用途說明12236四大金融資產(chǎn)管理公司購買國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)不包括600美元注資以及為推進(jìn)農(nóng)村信用社改革發(fā)行的1680億元央行票據(jù)10557支農(nóng)再貸款這是1999~2006年4月，累計(jì)對(duì)全國(guó)農(nóng)村信用社發(fā)放貸款的數(shù)量1411關(guān)閉中小金融機(jī)構(gòu)為了兌付金融機(jī)構(gòu)撤銷的債務(wù)，26個(gè)省市以財(cái)政擔(dān)保向中央銀行的借款300提供證券公司周轉(zhuǎn)貸款創(chuàng)新類證券公司獲得的貸款，用于緩解流動(dòng)資金緊張問題，包括給申銀萬國(guó)和華安證券的200億270償還被關(guān)閉或被托管證券公司的債務(wù)從2002年鞍山證券開始，中央銀行承擔(dān)了11家被關(guān)閉或托管的證券公司的債務(wù)缺口100證券投資者保護(hù)基金啟動(dòng)資金將由投資者保護(hù)基金負(fù)責(zé)償還 合計(jì)：24874 資料來源：付一書主編《中央銀行學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2007年2月 第二：中國(guó)人民銀行最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀如上表所示，中央銀行再貸款中數(shù)量最大的是向四大金融資產(chǎn)管理公司的貸款，然而，四大金融資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)回報(bào)率僅僅是20%左右，每家又只有100億元的資本金，相對(duì)于龐大的央行貸款，其利息都不可能全部獲得償還。但是，我們?cè)谟懻撝袊?guó)人民銀行最后貸款人問題時(shí)，我們要把最后貸款人概念的范圍擴(kuò)大，只要是人民銀行向金融機(jī)構(gòu)提供了資金，我們絕大部分都稱之為最后貸款，這樣的話，可能更符合我們的實(shí)際。目前，發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)際做法是：事前高度模糊，事后高度透明，把模糊和透明有機(jī)的結(jié)合在一起，當(dāng)然，在結(jié)合的程度上不同的國(guó)家之間也表現(xiàn)出一定的差異。雖然如此，事前模糊也存在一定的缺點(diǎn)，主要有：它可能產(chǎn)生中央銀行決策的隨意性；不利于中央銀行擺脫政治壓力；不利于有效引導(dǎo)公眾預(yù)期。在1997年金融危機(jī)中，大藏省沒有表示要對(duì)瀕臨破產(chǎn)的大型金融機(jī)構(gòu)實(shí)施保護(hù)，只是在北海道拓殖銀行和山一證券公司宣布破產(chǎn)后，為穩(wěn)定金融秩序，維
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