關(guān)于進(jìn)一步完善中央銀行最后貸款人制度的思考-文庫吧資料
2025-05-01 02:57本頁面
【正文】 ，中央銀行在行使最后貸款人職能時，可以借助自己的權(quán)威地位要求若干個實(shí)力雄厚的穩(wěn)健銀行與之配合，提供協(xié)同貸款，這種方式改變了央行傳統(tǒng)的“單打獨(dú)斗”模式，有助于緩解資源約束。而中央銀行天生就滿足這些條件，因此，最后貸款人制度的貸款人角色一開始就落到中央銀行的身上。貸款人是指向陷入流動性困境的銀行提供流動性資金的資金提供者。最后貸款人制度的構(gòu)成要素是影響該制度實(shí)施的最直接的因素，因此完善最后貸款人制度首先要完善對其構(gòu)成要素的規(guī)定。以下，本文從最后貸款人制度的要素條件、建設(shè)性摸棱兩可原則、市場退出機(jī)制等方面論述最后貸款DOC 格式 論文 ，方便 您的 復(fù)制修改刪減 人制度的健康實(shí)施。 此外，最后貸款人制度還有可能帶來以下問題：中央銀行向問題銀行提供大量的流動資金，可能產(chǎn)生通貨膨脹的壓力；同時中央銀行也會面臨無法收回貸款本息的風(fēng)險(xiǎn)。此外，基于“太大而不能倒閉”，中央銀行在實(shí)踐中往往對大銀行提供支持，而任由中小銀行倒閉。那些認(rèn)為自己規(guī)模很大或很重要的商業(yè)銀行的管理人員，相信在發(fā)生流動性不足或其他問題時，中央銀行不會坐視不管，肯定會提供再貸款，因此會放松風(fēng)險(xiǎn)約束和危機(jī)管理追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益項(xiàng)目的對策行為，因?yàn)橐坏┏晒?，收益是自己的，而出現(xiàn)問題，損失卻由中央銀行或投資者承擔(dān)。最后貸款人制度在發(fā)揮作用的同時也需要DOC 格式 論文 ，方便 您的 復(fù)制修改刪減 承擔(dān)一定的成本代價，其中最突出的是道德風(fēng)險(xiǎn)。歷史已經(jīng)表明，最后貸款人制度 的存在，可以為單個銀行提供流動性資金，保證支付，防止公眾信心下降而引發(fā)的集體非理性擠兌，避免金融恐慌，維護(hù)公眾利益。這將會帶來多方面的負(fù)面影響：一方面，銀行資產(chǎn)凈值下降，進(jìn)而導(dǎo)致銀行運(yùn)營能力下降，風(fēng)險(xiǎn)上升，銀行可能因此破產(chǎn)。在發(fā)生銀行恐慌的情況下，市場對貨幣的需求增加，銀行的存款數(shù)量和貨幣數(shù)量急劇下降，導(dǎo)致整個銀行的儲備干涸。 (二 )銀行擠兌的傳染性 當(dāng)單個銀行發(fā)生擠兌風(fēng)險(xiǎn)時，由于整個市場彌漫著悲觀氣氛，再加上銀行信息披露不充分，導(dǎo)致投資者無法分辨好銀行和壞銀行，單個銀行的擠兌可能蔓延到有清償能力的銀行，威脅整個銀行體系。本質(zhì)上銀行是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、DOC 格式 論文 ，方便 您的 復(fù)制修改刪減 外匯風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)和其他許多風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行發(fā)生突發(fā)事件，儲戶的信心崩潰 (或恐慌 )引發(fā)的擠兌在不能及時取得足夠的市場融資的條件下，即使再穩(wěn)健的銀行也難以逃脫被清算的命運(yùn)。因此，部分的準(zhǔn)備資金就足以維持銀行的日常資金運(yùn)作。銀行是一類承擔(dān)了“儲蓄 — 投資”轉(zhuǎn)換機(jī)制的重要機(jī)構(gòu)。 (一 )銀行體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性 銀行體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性表現(xiàn)在以下兩個方面：第一，部分準(zhǔn)備制度。目前，幾乎所有國家和地區(qū)都建立了最后貸款人制度。于是國會在“埃瑞施計(jì)劃”基礎(chǔ)上采取立法的形式將國會貨幣委員會調(diào)查研究的結(jié)果具體化，從而產(chǎn)生了 1913 年《聯(lián)邦儲備法》。當(dāng)時主張建立中央銀行派的參議員埃瑞施召集美國一些銀行的總裁和銀行方面的專家秘密討論了關(guān)于建立美國中央銀行的提案，形成了“埃瑞施計(jì)劃”。這種情況引起了人們
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