【正文】 進(jìn)行考慮，創(chuàng)造客戶(hù)青睞的產(chǎn)品或服務(wù)，可以改變企業(yè)對(duì)客戶(hù)需求茫然不知的局面，鞏固和增強(qiáng)自己的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，取得長(zhǎng)遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。此外，處于任何階段的企業(yè)減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是不得不考慮的一個(gè)財(cái)務(wù)主題。這也就決定了具體的企業(yè)不可能用固定的評(píng)估手段和指標(biāo)來(lái)衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，企業(yè)必須根據(jù)自己的財(cái)務(wù)目標(biāo)制定相應(yīng)的評(píng)估手段和合理的評(píng)估指標(biāo)。通常，成長(zhǎng)期企業(yè)的戰(zhàn)略主要是通過(guò)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品或服務(wù)來(lái)贏得市場(chǎng)和客戶(hù)，構(gòu)建起企業(yè)發(fā)展所需的各方面，以期獲得長(zhǎng)期的回報(bào)；維護(hù)期企業(yè)的戰(zhàn)略主要是提高生產(chǎn)能力，保持或增長(zhǎng)市場(chǎng)份額，獲得豐厚的利潤(rùn)；成熟期企業(yè)的戰(zhàn)略主要是收獲其前二個(gè)階段中投資所產(chǎn)生的利潤(rùn)。但是，由于平衡計(jì)分卡中的評(píng)估手段是通過(guò)業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素分析得出來(lái)的，所以其財(cái)務(wù)方面的評(píng)估手段和我們通常所提到的財(cái)務(wù)分析中的評(píng)估手段有著本質(zhì)的區(qū)別。財(cái)務(wù)角度 目標(biāo) 測(cè)評(píng)指標(biāo) 學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)角度 目標(biāo) 測(cè)評(píng)指標(biāo) 顧客角度 目標(biāo) 測(cè)評(píng)指標(biāo) 經(jīng)營(yíng)過(guò)程 目標(biāo) 測(cè)評(píng)指標(biāo)能否滿(mǎn)足股東要求?顧客如何看待?企業(yè)必須做什么?如何創(chuàng)造并提高價(jià)值? 平衡計(jì)分卡構(gòu)成原理圖【【7】尚志強(qiáng) 《跨國(guó)公司績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)》114頁(yè)。二、平衡計(jì)分卡的內(nèi)容平衡計(jì)分卡共包括財(cái)務(wù)、客戶(hù)、內(nèi)部流程及學(xué)習(xí)與創(chuàng)新等四個(gè)方面的內(nèi)容。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的評(píng)價(jià)相應(yīng)就必須從單純內(nèi)向型轉(zhuǎn)向內(nèi)外結(jié)合型，企業(yè)的決策和目標(biāo)也從短期型向戰(zhàn)略型轉(zhuǎn)化。20世紀(jì)50年代以后，市場(chǎng)的開(kāi)放程度越來(lái)越高，科學(xué)技術(shù)的不但進(jìn)步促使產(chǎn)品更新?lián)Q代速度越來(lái)越快。二十世紀(jì)50年代以前，人們往往利用比較成形的財(cái)務(wù)評(píng)估體系單一的從財(cái)務(wù)方面來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。北京：新華出版社，1998年，1~3，115~128】所謂平衡計(jì)分卡就是立足于企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)則，通過(guò)對(duì)創(chuàng)造企業(yè)未來(lái)良好業(yè)績(jī)的驅(qū)動(dòng)因素的分析與衡量，從財(cái)務(wù)、客戶(hù)、內(nèi)部流程以及創(chuàng)新與學(xué)習(xí)等四個(gè)方面綜合衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。Kaplan）提出了平衡計(jì)分卡的概念，用于衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，使得平衡計(jì)分卡彌補(bǔ)了以往評(píng)估體系中存在的諸多缺陷。SP平衡計(jì)分卡的提出可以追溯到1990年，當(dāng)時(shí)諾頓研究所對(duì)美國(guó)的若干公司進(jìn)行了為期一年的研究。第一節(jié) 平衡計(jì)分卡介紹一、 平衡計(jì)分卡的提出“平衡計(jì)分卡”的英文 是“The Balanced Scorecard”。90年代初，由Robert S Kaplan 和David P .Norton兩位教授提出的“Balanced Scorecard”(直譯為平衡計(jì)分卡)概念為公司在設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)提供了一個(gè)總體的框架思路。但是不同的公司，關(guān)鍵成功因素及體現(xiàn)不一樣，同一公司不同的時(shí)期其戰(zhàn)略目標(biāo)也不一樣，因而，每一個(gè)公司，或公司的不同時(shí)期，評(píng)價(jià)指標(biāo)體系也不應(yīng)一樣。第三章 綜合績(jī)效評(píng)價(jià)體系 現(xiàn)代公司已越來(lái)越認(rèn)識(shí)到單一的評(píng)價(jià)指標(biāo)或單純的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)存在不足，將財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來(lái)形成一套評(píng)價(jià)指標(biāo)體系已成為共識(shí)。但是并不是所有的客戶(hù)都愿意提供這些信息，并且調(diào)查對(duì)象的廣度及客戶(hù)提供信息的真實(shí)程度也會(huì)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)結(jié)果產(chǎn)生影響。非財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)所依據(jù)的信息并不是已經(jīng)存在的，管理者要進(jìn)行深入的調(diào)查才可以獲得這些信息。當(dāng)制造、質(zhì)檢部門(mén)分別以產(chǎn)品的合格率和售后退貨率作為考核指標(biāo)時(shí)，一個(gè)質(zhì)量正好處于檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)臨界上的產(chǎn)品將極可能導(dǎo)致兩部門(mén)的關(guān)系緊張。2．非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)缺少一個(gè)系統(tǒng)的理論框架，當(dāng)各種非財(cái)務(wù)性指標(biāo)之間發(fā)生沖突時(shí)，可能很難做出正確的抉擇。也就是說(shuō)，現(xiàn)行的會(huì)計(jì)系統(tǒng)并不能計(jì)量出某些財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響數(shù)。三、 非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)的缺陷 1．非財(cái)務(wù)指標(biāo)難以量化。3．非財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)具有可操作性。由于非財(cái)務(wù)指標(biāo)多為某一評(píng)價(jià)對(duì)象形成業(yè)績(jī)過(guò)程中的階段性指標(biāo)，是一個(gè)過(guò)程指標(biāo)，如生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時(shí)間、新產(chǎn)品投產(chǎn)數(shù)等，通過(guò)對(duì)這些過(guò)程指標(biāo)的監(jiān)控，能夠保證企業(yè)長(zhǎng)期取得優(yōu)秀的結(jié)果指標(biāo)值。這些非財(cái)務(wù)性指標(biāo)與企業(yè)產(chǎn)品成本并無(wú)多大聯(lián)系，產(chǎn)品成本不再是確定企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的唯一關(guān)鍵因素，甚至對(duì)一些高科技公司來(lái)說(shuō)，它們的顧客首先要關(guān)心的是產(chǎn)品設(shè)計(jì)是否美觀、功能是否齊全、交貨是否及時(shí)，至于對(duì)成本的考慮已經(jīng)退居次要的位置上。二、 與財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的優(yōu)越性 1．非財(cái)務(wù)性指標(biāo)績(jī)效評(píng)價(jià)更適合現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)環(huán)境。這是從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。在這樣的環(huán)境中，企業(yè)內(nèi)部開(kāi)展各種各樣的勞動(dòng)競(jìng)賽所使用的均為非財(cái)務(wù)指標(biāo)，特別是強(qiáng)調(diào)效率指標(biāo)，在這些指標(biāo)的應(yīng)用上積累了很多的經(jīng)驗(yàn)。因此，非財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)計(jì)應(yīng)盡可能量化或?qū)ふ铱商娲牧炕笜?biāo)。3． 盡量予以量化非財(cái)務(wù)指標(biāo)使用中最大的缺陷及難點(diǎn)在于它的量化比較困難，有些甚至不可能。2． 預(yù)警性由于財(cái)務(wù)指標(biāo)反映具有時(shí)滯，采用適當(dāng)?shù)姆秦?cái)務(wù)指標(biāo)，以增強(qiáng)對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的判斷，為戰(zhàn)略決策提供信息。從以上可以看出：不同的公司對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的重視角度不同，每個(gè)公司均應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)進(jìn)行設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)姆秦?cái)務(wù)指標(biāo)。 5．喬伊等人在進(jìn)行調(diào)查后總結(jié)出一些重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括：（1）以銷(xiāo)售額或訂貨額在市場(chǎng)總銷(xiāo)售額中所占比重計(jì)量的市場(chǎng)份額；（2）人員的開(kāi)發(fā)（用提升的職工人數(shù)和可提升的職工人數(shù)之比來(lái)計(jì)量）；（3）職工的精神面貌（通過(guò)內(nèi)部的意見(jiàn)調(diào)查來(lái)確定）；（4）生產(chǎn)率（產(chǎn)出和要素投入之比）；（5）履行社會(huì)責(zé)任和政府之間的關(guān)系。北京：中國(guó)商業(yè)出版社，1989 132】 3．麥當(dāng)勞公司對(duì)前世界所有公司均進(jìn)行以下三方面的評(píng)價(jià)：（1）質(zhì)量；（2）服務(wù)；（3）清潔。 2．菲利普公司開(kāi)發(fā)的一套評(píng)價(jià)指標(biāo)，其中的非財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：（1）缺勤率；（2）質(zhì)量指數(shù)；（3）可靠性（對(duì)服務(wù)要求）；（4）生產(chǎn)率；（5）生產(chǎn)速度；（６）銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)率；（７）銷(xiāo)售增長(zhǎng)率；（８）存貨保證率；（９）消費(fèi)者服務(wù)水平；（10）記錄準(zhǔn)確性。（5）雇員的態(tài)度：通過(guò)定期調(diào)查或收集到的一些數(shù)據(jù)如人員更換率、曠工和遲到現(xiàn)象、傷亡和事故出現(xiàn)的次數(shù)等來(lái)衡量。（4）個(gè)人的發(fā)展，用三個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量：①已提升人員與可提升人員的比率以及可提升人員和雇員總數(shù)的比率。（2）市場(chǎng)地位：用某類(lèi)市場(chǎng)的占有率來(lái)衡量。但是由于公司的規(guī)模不同、所面臨的市場(chǎng)環(huán)境不同、所涉及的行業(yè)不同、所采用的生產(chǎn)技術(shù)與管理技術(shù)不同，各公司所采用的非財(cái)務(wù)指標(biāo)相差太大，因而進(jìn)行分類(lèi)有一定的難度，我們從一些公司應(yīng)用的非財(cái)務(wù)指標(biāo)及學(xué)者的論述中能總結(jié)一些東西。”【【3】,李焰、江婭譯，1999年11月，中國(guó)人民大學(xué)出版社，129頁(yè)。換句話(huà)說(shuō)，公司應(yīng)該停止用財(cái)務(wù)測(cè)評(píng)指標(biāo)導(dǎo)航。一些批評(píng)家認(rèn)為“競(jìng)爭(zhēng)條件已經(jīng)改變，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)不能改善客戶(hù)滿(mǎn)意度、質(zhì)量、循環(huán)時(shí)間和員工激勵(lì)狀況。 3．傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)是對(duì)過(guò)去活動(dòng)的財(cái)務(wù)衡量，對(duì)財(cái)務(wù)性業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的強(qiáng)調(diào)，必然導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)者急功近利的短期行為，以維持短期的財(cái)務(wù)成果，造成企業(yè)在短期業(yè)績(jī)方面投資過(guò)多，在長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造方面，特別是有助于企業(yè)成長(zhǎng)的無(wú)形資產(chǎn)和企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力提高方面的投資很少，甚至削建這方面的投資，抑制了企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)價(jià)值的能力，這和企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略是相違背的。但是在買(mǎi)方市場(chǎng)的條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的好壞，更多的受經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化的影響，如行業(yè)政策變化、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略調(diào)整等，這些因素恰恰是現(xiàn)代企業(yè)所關(guān)心的戰(zhàn)略問(wèn)題。這一戰(zhàn)略的實(shí)施，僅僅通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的；并且企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的提高，與企業(yè)短期財(cái)務(wù)指標(biāo)的改善并不一定是同步的，因此，用傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)來(lái)衡量企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是不全面和不客觀的。 （二）、傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理的不適應(yīng) 1．在全球競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，企業(yè)要想生存和發(fā)展，在戰(zhàn)略上必須解決以下幾個(gè)問(wèn)題，即：怎樣才能最好地滿(mǎn)足現(xiàn)在的和未來(lái)的顧客需求，如何得到更高的競(jìng)爭(zhēng)位置，如何抵御行業(yè)中的多種競(jìng)爭(zhēng)力量，如何保持發(fā)展企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的局限性還主要表現(xiàn)在：重結(jié)果“后算帳”，輕過(guò)程“評(píng)價(jià)適時(shí)評(píng)估”；重局部“分部業(yè)績(jī)”，輕整體“組合效益”等方面。 4．傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法過(guò)分注重公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)方法和評(píng)價(jià)指標(biāo)的可直接計(jì)價(jià)因素，忽視非財(cái)務(wù)指標(biāo)的不可直接計(jì)價(jià)因素。 3．在使末來(lái)的增長(zhǎng)得以實(shí)現(xiàn)的無(wú)形資產(chǎn)特別是知識(shí)資本方面，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法顯得力不從心。 2．傳統(tǒng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法所講述的是過(guò)去的故事，這對(duì)工業(yè)時(shí)代的公司來(lái)說(shuō)是足夠的，因?yàn)橐酝顿Y提高公司的長(zhǎng)期能力及改善與顧客的關(guān)系對(duì)這些公司能否獲得成功來(lái)說(shuō)并不重要。因?yàn)槲覀冎?，使用歷史成本的會(huì)計(jì)計(jì)量要結(jié)合不同的計(jì)量單位。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的局限性還表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1．過(guò)分地重視取得和維持短期的結(jié)果，助長(zhǎng)了公司管理者急功近利思想和短期投機(jī)行為，使得公司不愿進(jìn)行可能會(huì)降低當(dāng)前盈利目標(biāo)的資本投資去追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，以致于企業(yè)在短期業(yè)績(jī)方面投資過(guò)多，在長(zhǎng)期的價(jià)值創(chuàng)造方面投資過(guò)少。第一，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)反映的是企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果，不能反映企業(yè)現(xiàn)在和未來(lái)的業(yè)績(jī)水平，具有滯后性；第二．單純的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)不能全面衡量公司的經(jīng)營(yíng)狀況和管理者的業(yè)績(jī)水平，有些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是難以用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)衡量的，因而，具有片面性；第三，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)只反映結(jié)果，不反映過(guò)程，會(huì)導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義、短期行為。二、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的缺陷 （一）、財(cái)務(wù)指標(biāo)自身的缺陷 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)在各公司中被廣泛使用，而且到目前為止，還沒(méi)有一個(gè)其他評(píng)價(jià)指標(biāo)可以完全取代各種財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。作為評(píng)價(jià)指標(biāo)的財(cái)務(wù)比率應(yīng)仔細(xì)挑選和設(shè)計(jì)。各種比率已廣泛應(yīng)用，如反映公司的流動(dòng)狀況及償債能力的比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金比率；反映公司權(quán)益狀況的比率由負(fù)債比率、權(quán)益比率；反映公司經(jīng)營(yíng)能力的比率有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率；反映獲利能力的比率由銷(xiāo)售利潤(rùn)率、投資周轉(zhuǎn)率等。銷(xiāo)售收入作為衡量預(yù)算公司的績(jī)效指標(biāo)是較為合適的，但若將其作為主要的評(píng)價(jià)指標(biāo)則不太恰當(dāng)，應(yīng)為公司的主要目標(biāo)還是獲利，若沒(méi)有利潤(rùn)，則公司的整體戰(zhàn)略是失敗的，這是股東們不愿意看到的。日本的公司在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中往往首先強(qiáng)調(diào)對(duì)市場(chǎng)的占有，市場(chǎng)份額及銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)是最重要的，有了較大的市場(chǎng)占有率才能獲得長(zhǎng)期的獲利基礎(chǔ)，而對(duì)短期收益往往并不十分強(qiáng)調(diào)。 （五）銷(xiāo)售收入 在日本的一些公司中，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)也往往采用銷(xiāo)售收入。 2．以現(xiàn)金為基礎(chǔ)進(jìn)行評(píng)價(jià)，管理人員往往更容易操縱。 但是現(xiàn)金流量指標(biāo)作為評(píng)價(jià)績(jī)效時(shí)，也存在缺陷，主要表現(xiàn)為： 1．內(nèi)部交易如何計(jì)算現(xiàn)金流量。使用現(xiàn)金流量指標(biāo)可以避免令人費(fèi)解的歷史成本的分?jǐn)倖?wèn)題，近似反映了機(jī)會(huì)成本。經(jīng)濟(jì)價(jià)值通常是指未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值，而經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)則是指不侵蝕經(jīng)濟(jì)價(jià)值而在一定期間可消耗的數(shù)額。改變這種矛盾狀況的方法之一是以收益為基礎(chǔ)來(lái)評(píng)估投資項(xiàng)目，但是這樣處理并不合理，收益只不過(guò)是預(yù)測(cè)企業(yè)當(dāng)前及以后現(xiàn)金流量的代用品，并不反映真實(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況，所以改用現(xiàn)金流量來(lái)評(píng)估投資結(jié)果相比之下容易得多。而在評(píng)估投資結(jié)果時(shí)，重點(diǎn)往往卻轉(zhuǎn)移到了收益或以收益為基礎(chǔ)的衡量指標(biāo)上，例如投資報(bào)酬率、稅后利潤(rùn)等。在評(píng)估投資項(xiàng)目時(shí)，最重要的是現(xiàn)金流量。采用現(xiàn)金流量指標(biāo)主要基于以下幾方面理由： 1．在管理人員可以控制和影響投資基數(shù)時(shí)，使用現(xiàn)金流量指標(biāo)可以避免使用投資報(bào)酬率或剩余收益指標(biāo)所可能帶來(lái)的機(jī)能失調(diào)行為。與投資報(bào)酬率相聯(lián)系的其他一些局限以及使用投資報(bào)酬率指標(biāo)應(yīng)注意的問(wèn)題，對(duì)剩余收益指標(biāo)來(lái)說(shuō)也基本適用。 在采用剩余收益指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，最低投資報(bào)酬率的確定最為關(guān)鍵。這樣不如投資報(bào)酬率使用起來(lái)那么方便，不利于部門(mén)間的比較。剩余收益指標(biāo)可以引導(dǎo)管理人員擴(kuò)大他們的剩余受益。一般是只用凈收益減去投資按規(guī)定的最低報(bào)酬率后的余額。這樣，用投資報(bào)酬率作為評(píng)價(jià)指標(biāo)也會(huì)引導(dǎo)機(jī)能失調(diào)的行為。如大規(guī)模的舉債，就有可能提高按凈資產(chǎn)計(jì)算的投資報(bào)酬率，而過(guò)高的負(fù)債率也許是與公司總部的財(cái)務(wù)策略相悖的。而且以此指標(biāo)作橫向比較，由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況迥異，會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)也有很大差別，長(zhǎng)長(zhǎng)得不出正確的結(jié)論。 其次，容易促使管理人員重視短期目標(biāo)而忽視長(zhǎng)期目標(biāo)。首先，為了不降低本部門(mén)的投資報(bào)酬率，管理者往往會(huì)拒絕接受對(duì)公司總體來(lái)講是有利的、但會(huì)降低本部門(mén)投資報(bào)酬率的投資項(xiàng)目，是管理者行為與公司目標(biāo)發(fā)生不一致。 再則，由于外界分析家在評(píng)價(jià)公司的獲利能力時(shí)，把公司作為一個(gè)整體來(lái)計(jì)算投資報(bào)酬率，所以公司利用這一指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)部門(mén)業(yè)績(jī)，可以促使部門(mén)與公司之間經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的一致性。首先，它比較簡(jiǎn)單且客觀，它是在已有會(huì)計(jì)資料的基礎(chǔ)上計(jì)算出來(lái)的，有利于不同規(guī)模的部門(mén)之間及不同行業(yè)之間的比較。 投資報(bào)酬率一般是指報(bào)酬與獲得報(bào)酬的投資比率。但在實(shí)務(wù)中，根據(jù)不同情況，用于績(jī)效評(píng)價(jià)的利潤(rùn)指標(biāo)有多種不同的計(jì)算方式： 收入 變動(dòng)成本及費(fèi) ① = 可控邊際貢獻(xiàn) 可控部門(mén)管理費(fèi)用 ② = 可控部門(mén)利潤(rùn) 不可控固定費(fèi)用（部門(mén)固定資產(chǎn)折舊、 不可控部門(mén)管理費(fèi)用等） ③ = 部門(mén)直接利潤(rùn) 分配的公司管理費(fèi)用 ④ = 稅前部門(mén)利潤(rùn) 部門(mén)所得稅 ⑤ = 稅后部門(mén)所得稅 從上面的計(jì)算表式可以看到，至少有五種利潤(rùn)指標(biāo)的計(jì)算方法①⑤可供選擇，有的公司在計(jì)算利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)還進(jìn)一部分為利息前和利息后利潤(rùn)，在管理