金融市場財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展趨勢-文庫吧資料
2025-07-03 07:33本頁面
【正文】 甚少。大量的文獻(xiàn)資料介紹了英美國家的企業(yè)所作的各種會(huì)計(jì)政策選擇。準(zhǔn)則制定者協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)就是為了消除這些不一致性。第一個(gè)原因就是各國的準(zhǔn)則不一致。der丁a5，988)。、該表由外國駐美企業(yè)填制，美國證券法要求它們按美國公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)節(jié)其本國公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這樣，在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者們尋—求最有效的會(huì)計(jì)方法時(shí)，對(duì)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則多樣性感興趣的學(xué)者們就有了內(nèi)容豐富且滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)娜粘贪才帕?。盡管有時(shí)也會(huì)反復(fù)、但是今后十年將不可避免地朝著資本市場一體化的方向進(jìn)一步推進(jìn)。?鄧腔廢ⅲ且蛭車慕灰姿拷蟠蠹跎?。Brown和C1inch(1998)指出，推動(dòng)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的統(tǒng)一會(huì)進(jìn)一步減少證券交易所的“進(jìn)入障礙”，在某些情況下能引發(fā)證券交易所的跨國界兼并和收購，而在另一些情況下，則會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)交易所的萎縮直至最終消失?！痹诹鲃?dòng)性較強(qiáng)的地方，資本市場的規(guī)模經(jīng)濟(jì)是顯而易見的；加強(qiáng)流動(dòng)性能降低投資風(fēng)險(xiǎn)，因此也降低了企業(yè)的資本成本。他們的經(jīng)營產(chǎn)生了規(guī)模經(jīng)濟(jì)，特別是依靠電子市場，經(jīng)營更是如此。從需求方來看，只要有機(jī)會(huì)，企業(yè)就要尋‘求以最有利的條件得到貸款?！庇行├碛煞从沉嗽诠蓹?quán)市場上買方和賣方的利益。而且事情還不會(huì)就此了結(jié)，因?yàn)榻灰壮杀緯?huì)提高企業(yè)的資本成本，減少經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際投資水平，并最終對(duì)整體經(jīng)濟(jì)福利造成消極影0向。1．金融市場的全球化金融市場的全球化或全球一體化不是最近這一兩年所發(fā)生的事，但是，直到最近本地區(qū)的某些國家才被迫去感受它所帶來的一些不太受歡迎的后果。五、金融市場的發(fā)展方向及其對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)(研究)的意義前面，我提出了五項(xiàng)相互關(guān)聯(lián)的重大變革：全球性、市價(jià)法、“持續(xù)披露”制度、前瞻性披露、以及風(fēng)險(xiǎn)的管理與報(bào)告?！背藗鹘y(tǒng)的研究雜志外，出版界還向其他方向擴(kuò)展，譬如通過迅速發(fā)展的電子出版物增加發(fā)表渠道。andof此外，對(duì)研究的⑾鄭膊環(huán)Ψ⒈淼那饋＠紓觢rown和Howieson提及的其他一些局限性，但正如他們說明的那樣，對(duì)以資本市場為基礎(chǔ)所作的研災(zāi)對(duì)準(zhǔn)則制定過程的潛在貢獻(xiàn)，還是有充分的理由持樂觀態(tài)度。到研究人員真正完成研究時(shí)，他們有時(shí)會(huì)更多地強(qiáng)調(diào)方法而不是答案、而且對(duì)答案閃爍其詞，在管理者看來，這項(xiàng)研究的相關(guān)性就值得懷疑了。對(duì)管理者所關(guān)注的問題、研究人員所作的反應(yīng)不一定符合管理者的要求。今天這些困難依然存在，而且限制了預(yù)測能力方法的有用性。r，Kennelly和Vo不同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就如不同的理論，可以通過評(píng)價(jià)它們預(yù)測某些有關(guān)事件的準(zhǔn)確性來對(duì)其進(jìn)行評(píng)估，例如預(yù)測股價(jià)的準(zhǔn)確性。其中的一個(gè)原因就是作為該研究基礎(chǔ)的預(yù)測能力標(biāo)準(zhǔn)、它本身帶有與生俱來的局限性。盡管Brown和Howie50n對(duì)以資本市場為基礎(chǔ)的研究在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定中的作用是樂觀的(他們自己的話)一般地說，以資本市場55基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究探討會(huì)計(jì)信息與資本市場主要變量之間的關(guān)系，這些變量有目標(biāo)公司的股價(jià)，或一段時(shí)間內(nèi)股票的報(bào)酬率，或它們的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。他們觀察到(Brown和Howieson，1998，第6頁)第二，強(qiáng)制性披露與自愿披露的分界線在哪里？“換言之，為什么有些問題成為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主題而另外一些卻不是呢？然而，在進(jìn)入正式討論前，應(yīng)該提一下由前面的分析提出的兩個(gè)問題。至少，有一些實(shí)證可能是由以資本市場為基礎(chǔ)所作的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究來提供的。通向會(huì)計(jì)共同語言的道路可能是漫長曲折的。具有其他傳統(tǒng)的國家不加區(qū)另31地照搬岡際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。論據(jù)推斷的必然結(jié)果是，由國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)提出的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則受到英美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的極大影響。這些差異中有許多是根深蒂固的，而且是普遍存在的?！?不同國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的)嘌諍艽蟪潭壬顯從謖廡┕以詵芍貧?、企覝祀其资金提供者之紲Z墓叵?、所税体系、通货膨胀率?政治與經(jīng)濟(jì)的)歷史關(guān)系、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及社區(qū)教育水平等方面深層次的差異。各國的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各不相同，這是因?yàn)樵诓煌瑖抑杏性S多相互作用的經(jīng)濟(jì)與社會(huì)力量，這些力量決定了這些國家今天的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?！钡谌?，債務(wù)合同可能事先規(guī)定一個(gè)最高的資產(chǎn)負(fù)債率，如果超過了，會(huì)違背借款協(xié)議?；蛳聝赡昝抗墒找嬖鲩L率高于15％。我們?cè)谑裁吹胤娇吹接眠@樣的方法解決代理問題7這里有一個(gè)現(xiàn)成的例子：公司給股東的年度報(bào)告是按適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的。從理論上說，同意這樣一種監(jiān)督和報(bào)告的方法，經(jīng)理們就可以與他們的金融家們簽訂一對(duì)一的合同，確保為每一個(gè)人提供有特別針對(duì)性的?⒕蠹頻謀ǜ?。但矢`詵⒋锏囊患隊(duì)攵蹲時(shí)臼諧。問題就在這里：經(jīng)理們可以做些什么來降低企業(yè)的資本成本，從而增加他們的財(cái)富7這不可避免地反映出金融家們?cè)谛畔⑸系牧觿荨５麄兛隙ㄖ澜?jīng)理們也有人的弱點(diǎn)，他們會(huì)按自己的利益行事，在這個(gè)問題上，他們有時(shí)會(huì)是機(jī)會(huì)主義的。但是，為了維持公司的業(yè)務(wù)，經(jīng)理們需要掌握生產(chǎn)要素，特別是資本，而資本是由他人——外部人員控制的。三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的作用”在一個(gè)發(fā)達(dá)的股權(quán)市場，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是極其重要的，因?yàn)樗鼈冇兄诮鉀Q嚴(yán)重的代理問題。要理解其中的緣由，我們應(yīng)該探討一下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身的作用。而且，在擁有發(fā)達(dá)的公開股權(quán)市場的國家里。在會(huì)計(jì)研究人員中，自60年代初在芝加哥大學(xué)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界出現(xiàn)實(shí)證研究傳統(tǒng)后，金融市場和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)就緊密地聯(lián)系在一起了：”自那以后，這一傳統(tǒng)一直在發(fā)展，在金融工具會(huì)計(jì)方面尤為突出。而是何時(shí)出現(xiàn)、如何出現(xiàn)的問題?Ｒ卮鸕鈉淥恍┪侍饈牽耗切┳莢蚧岵捎檬裁蔥問劍傷貧?，觽金}停僑綰臥詬鞲齬一竦煤戲ㄐ浴び傷凳?這些都
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