盡職調(diào)查之財務分析篇-文庫吧資料
2025-07-03 03:03本頁面
【正文】 銷售的半成品；為耗用而儲備的資產(chǎn)主要指原材料、在產(chǎn)品、自制半成品、包裝物、低值易耗品等。這種情況比比皆是，而且后果嚴重。3）讓上市公司為大股東借款提供擔保。而在這些關聯(lián)交易中，大股東將應付款長期拖欠，直至成為上市公司的壞帳。2）在經(jīng)營來往中遲遲拖欠應付款項。以上市公司ST 東海為例，該公司2000 年報披露，其原第一大股東海南大東海集團公司占用ST 億多元且已超過3 年，由于對方不認可欠款金額，ST 東海只好全額計提壞帳準備。 目前，在公司中最為突出的問題即是大股東占用公司資金，將公司作為提款機。 其他應收款核算公司除應收票據(jù)、應收帳款、預付帳款等以外的其他各種應收、暫付款項，包括不設“備用金”帳戶的公司撥出的備用金、應收的各種賠款、罰款，應向職工收取的各種墊付款項等。（2）其他應收款特別要注意的是，由于投資者往往更關注當期業(yè)績，而對以往已披露信息的調(diào)整，一般投資者未必有足夠地關注，這樣，公司可能會利用投資者這種“習慣”，在調(diào)整時傾向于將負面影響統(tǒng)統(tǒng)“追溯”進以前年度，而盡可能使當年的報表好看一些。對應收帳款壞帳的計提政策變更要采取追溯調(diào)整，這樣，應收帳款壞帳的計提對利潤的影響，將分布在各個年度。例如，有公司為避免滑入虧損，可能會傾向于選擇較低的提取比例。那么，究竟提多了還是提少了？公司的實際情況，局外人似乎很難作出準確的判斷。此時，還要看另一比率：應收賬款回收比率=銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金/平均應收賬款，若該比率很低，則表明應收賬款的實際返還率也很低，這種情況下，企業(yè)可能虛構了銷售額。補充閱讀：如何識別利用應收賬款操縱利潤的情況？1）如果年底產(chǎn)生與應收賬款相對應的突發(fā)性的營業(yè)收入，應該對其進一步了解，判斷企業(yè)是否利用了上文提到的技巧；對于高齡應收賬款，在分析時應將其剔除；其他應收賬款的余額不應過大，否則應從其他應收賬款和其他應付賬款的明細表入手，識別是否有操縱利潤的情況。2）通過壞帳準備的計提，間接調(diào)控當年管理費用，從而調(diào)節(jié)當年的凈利潤。注冊會計師在審計過程中往往會比較注意這些問題，如果僅僅只做帳面處理，這些虛假銷售都會被注冊會計師識破，因此目前舞弊企業(yè)往往是管理操縱，即從局外人來看，這些虛假銷售與正常銷售一樣，同樣有銷售合同和產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，從會計處理上難以區(qū)分，因此從報表中也難以看出。由于監(jiān)管機構對虛假出售的現(xiàn)象有所防范，曾對出售后又退回的銷售收入確認標準有過明確的規(guī)定，但企業(yè)往往繞過這些規(guī)定，提高帳面收入。投資者在分析應收帳款時應注意辨別以下幾點：1）關注公司對會計政策運用的合理性；2）注意對以前年度損益的調(diào)整，尤其是各年間利潤波動的走勢；3）對年報的關注，不能僅僅局限于當期每股收益、凈資產(chǎn)收益率幾個指標，數(shù)字背后的隱情不可不察；4）對現(xiàn)金流加強認識，畢竟，多提準備不會減少現(xiàn)金，沖回準備也不會增加現(xiàn)金，有時候現(xiàn)金流量表更能說明問題。此外，應收帳款的大幅增加可以使“流動資產(chǎn)”大幅度增加，會使公司的總資產(chǎn)相應增加，從而導致股東權益即凈資產(chǎn)也相應的增加，使得公司的資產(chǎn)負債率與每股凈資產(chǎn)變得十分好看，而事實上這里面有不良資產(chǎn)的“水分”（因為可能存在巨額無法收回的應收帳款）。以上市公司為例，2000 年年報中，注冊會計師就在審計報告中對北京中燕、ST 瓊?cè)A僑、ST 幸福、東海股份、亞通股份、興業(yè)房產(chǎn)等上市公司的應收帳款的回收性提出了質(zhì)疑。此外，公司也可能因為債務人的死亡或破產(chǎn)而無法收回其債權。有時為了追討欠款會發(fā)生開支等等，這些都會引起公司管理費用的增加。應收帳款的存在，還會增加公司的管理費用。應收帳款的存在，相應會減少公司的投資機會。一方面，增加應收帳款是一種促銷手段，是提供給銷售商的優(yōu)惠條件，可以減少存貨、加速資金周轉(zhuǎn)。應當特別關注的會計科目（1）應收賬款應收賬款是資產(chǎn)負債表的一個重要內(nèi)容。未分配利潤有兩層含義：一是留待以后年度處理的利潤；二是未指明特定用途的利潤。它在以后年度可繼續(xù)進行分配，在未進行分配之前，屬于所有者權益的組成部分。資本公積是指由股東投入、但不能構成“股本”或“實收資本”的資金部分，主要包括股本溢價、接受捐贈實物資產(chǎn)、投入資本匯兌損益、法定財產(chǎn)重估增值以及投資準備金等。實收資本是指企業(yè)收到的投資者作為資本投人企業(yè)中的各種資產(chǎn)的價值（不是注冊資本）。（6）凈資產(chǎn)、實收資本、資本公積、未分配利潤凈資產(chǎn)是指公司資產(chǎn)總額減去負債總額的部分，凈資產(chǎn)額代表了股東在公司中財產(chǎn)的價值即公司實際擁有的資產(chǎn)數(shù)額。包括流動負債和長期負債、遞延稅項等，即為企業(yè)資產(chǎn)負債表的負債合計項。包括專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、商譽等。固定資產(chǎn)指企業(yè)固定資產(chǎn)凈值、固定資產(chǎn)清理、在建工程、待處理固定資產(chǎn)損失所占用的資金合計。存貨是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鍪鄣漠a(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。 應收賬款是企業(yè)擁有的，經(jīng)過一定期間才能兌現(xiàn)的債權。 流動資產(chǎn)指企業(yè)可以在一年內(nèi)或者超過一年
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