最新直接股權(quán)投資管理手冊-報送稿-文庫吧資料
2024-11-15 03:14本頁面
【正文】 計劃上報公司財務(wù)部，由公司財務(wù)部進行統(tǒng)一協(xié)調(diào)、安排。 第五十九條 除《投資協(xié)議書》外，如必要還應(yīng)簽署《技術(shù)援助協(xié)議》等相關(guān)協(xié)議?！锻顿Y協(xié)議書》是在Term Sheet基礎(chǔ)上形成。，則由投資銀行部負(fù)責(zé)根據(jù)會議要求補充相關(guān)論證資料，并在補充報告完成后，再次提請投資決策委員會召開項目評審會。、補充論證及項目通過三種情況。決策規(guī)則如下：，并在審議股權(quán)投資項目時擁有一票否決權(quán)。第五十七條 投委會項目投資審批，由投資銀行部向公司投委會申請立項。第六章 項目投資決策第五十五條 項目投資決策包括：項目管理委員會內(nèi)部預(yù)評審、投委會表決、簽署投資協(xié)議、資金計劃及準(zhǔn)備，最后實施投資等環(huán)節(jié)。第五十三條 《投資價值分析報告》格式見附件11。第五十一條 投資經(jīng)理要根據(jù)項目談判中的各種反饋意見，進一步評估項目的可行性，并撰寫完成《投資價值分析報告》。 第四十九條 項目投資談判需要經(jīng)過幾個回合，每一次談判后，投資經(jīng)理要及時將反饋到投資方案的修訂中來。，投資經(jīng)理與項目成員談判人員要相互配合，統(tǒng)一談判思路等。，不應(yīng)輕率接受對方的議程、提案。，盡量由自己制定議程。、交易結(jié)構(gòu)、合作方式、收益分配、權(quán)力平衡、退出策略等要害問題，作好充分的評估，并制訂切實可行策略。第四十六條 對于擬投資金額超過5000萬元的項目，談判之前要在投資銀行部內(nèi)部進行項目的預(yù)談判。投資經(jīng)理必須弄清對手的實力、意圖、積極性、談判人員的喜好。項目投資的Term Sheet具體內(nèi)容見附件10。第五章 項目談判與交易結(jié)構(gòu)第四十二條 根據(jù)項目盡職的調(diào)查結(jié)果，投資經(jīng)理要初步確定投資方向，并開始進行投資形式和估價的合作談判。第四十條 在盡職調(diào)查期間，投資經(jīng)理應(yīng)及時將存在問題與公司分管領(lǐng)導(dǎo)，或者在每周例會上及時反饋、討論。目標(biāo)企業(yè)管理水平的調(diào)查重點關(guān)注如下因素： 企業(yè)運營能力、水平； 法人治理結(jié)構(gòu)； 管理團隊的經(jīng)驗、資歷； 令人信服的發(fā)展戰(zhàn)略計劃。項目小組首先要通過會議、訪談等多種方式與目標(biāo)企業(yè)的管理者進行充分的溝通，多方面了解企業(yè)經(jīng)營者的工作經(jīng)歷、運營理念以及企業(yè)未來發(fā)展前景；要對企業(yè)經(jīng)營團隊的相關(guān)背景進行進一步細(xì)查。目標(biāo)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的調(diào)查需要重點關(guān)注如下因素： 企業(yè)產(chǎn)品和客戶基礎(chǔ)； 銷售渠道、網(wǎng)絡(luò)； 成本結(jié)構(gòu)； 資本密集度； 供應(yīng)商關(guān)系； 財務(wù)管理、控制系統(tǒng)； 財務(wù)歷史狀況； 企業(yè)增長預(yù)期； 行業(yè)競爭地位。在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，要對目標(biāo)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進行嚴(yán)格、詳盡的評估。評估、調(diào)研的核心目標(biāo)為：清晰掌握目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)未來發(fā)展趨勢，行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動因素，在此基礎(chǔ)上，評估項目的發(fā)展空間。第三十六條 目標(biāo)企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查。必須對目標(biāo)企業(yè)進行嚴(yán)格、詳盡的盡職調(diào)查，包括對公司歷史運營狀況，公司運行現(xiàn)狀、財務(wù)狀況等進行詳盡的調(diào)查。第三十四條 經(jīng)批準(zhǔn)立項并決定進行盡職調(diào)查的項目，投資經(jīng)理應(yīng)制定《項目盡職調(diào)查方案》報部門經(jīng)理，部門經(jīng)理應(yīng)出具部門意見，上報公司分管領(lǐng)導(dǎo)備案。財務(wù)專家的工作是對擬投資的企業(yè)進行財務(wù)審計和資產(chǎn)評估，并提交一份真實可靠的財務(wù)分析報告，必要時可聘請專業(yè)機構(gòu)參與小組工作。項目小組成員由投資經(jīng)理牽頭并報請公司分管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)組建。第三十一條 對擬投資的企業(yè)成立專門的項目小組，首先必須對目標(biāo)企業(yè)進行項目盡職調(diào)查。第三十條 投資經(jīng)理為投資項目的負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)項目投資、管理以及項目投資方案制定。第二十八條 投資銀行部設(shè)專人對項目資料進行日常管理，做好資料的存檔保護工作，積累資料以備日后調(diào)研分析查閱。第二十七條 對立項報告會未通過的項目，屬于初審資料不全的，應(yīng)進一步做好調(diào)查搜集工作，30天后可以再次申請立項評審。聽證會的參加人員為投資銀行部分管領(lǐng)導(dǎo)、部門經(jīng)理、項目組成員。第二十四條 未能通過項目管理委員會立項審批的項目，不能進行盡職調(diào)查。第二十三條 項目立項審議。第二十二條 項目內(nèi)部審議。第二十一條 如果認(rèn)為需要申請立項的項目，投資經(jīng)理須在7個工作日內(nèi)完成《項目建議書》。項目拜訪之后需要填寫管理層拜訪記錄表，內(nèi)容格式見附件6。第二次拜訪的人員可以為：部門經(jīng)理、投資經(jīng)理、投資銀行部分管領(lǐng)導(dǎo)。第十九條 第二次拜訪。第十八條 在要求企業(yè)提供商業(yè)計劃書時，應(yīng)主動提出與企業(yè)簽定保密協(xié)議，保密協(xié)議簽定與否應(yīng)充分尊重項目企業(yè)的意見。投資銀行部分管領(lǐng)導(dǎo)或者部門經(jīng)理在收到信息的17天內(nèi)，可以對投資企業(yè)登門拜訪，表達投資意愿，同時收集關(guān)鍵財務(wù)及基本信息。本階段要填寫：信息收集表（附件2）。 第十五條 初次溝通。第十三條 項目登記之后，投資銀行部根據(jù)項目來源和業(yè)務(wù)需要指定投資經(jīng)理，并對項目案源進行相應(yīng)的開發(fā)、管理工作。第十一條 本公司的投資銀行部要對各種渠道所獲取的項目信息進行信息收集、資料分析，并完成項目登記。第九條 本公司應(yīng)與公司外部投資銀行、PE機構(gòu)、中介結(jié)構(gòu)等建立戰(zhàn)略合作伙伴，交流信息，共享項目資源或共同投資。根據(jù)項目企業(yè)所處的發(fā)展階段確定投資規(guī)模，單個企業(yè)的投資規(guī)模不超過公司資金總規(guī)模的20%。ⅷ根據(jù)創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，在業(yè)績要求上可適當(dāng)寬松，著重關(guān)注可持續(xù)性增長，具體為：最近兩年連續(xù)盈利，累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長；或，最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年營業(yè)收入增長率不低于30%。ⅵ對于公用事業(yè)類且凈資產(chǎn)收益率為15%以上，或者具備較高成長潛力（市場占有率或主營業(yè)務(wù)收入或凈利潤連續(xù)三年每年增長20%以上）的企業(yè)，上述標(biāo)準(zhǔn)可適當(dāng)下浮。企業(yè)無重大法律糾紛、訴訟、或有債務(wù)等。，歷史沿革、
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