財務管理知識與公式整理匯總-文庫吧資料
2025-06-28 12:13本頁面
【正文】 F=P/（1+r）n或F=PFV,r,n 復利現(xiàn)值P=F/（1+r）n或P=FPV,r,n普通年金終值：F=A{[（1+r）n]1}/r 或F=AFVA，r，n年償債基金：A=F*r/[（1+r）n1] 或=F/FVA，r，n） 普通年金現(xiàn)值：P=A{1[1/(1+r)n]}/r 或P=APVA，r，n 投資回收額：A=P{r/[1(1+r)n]} 或=P/PVA，r，n） 1預付年金終值：F=A{[（1+r）n+11]/ r 1} 或F=A[（FVA，r，n+1）1]= AFVA，r，n（1+r）1預付年金現(xiàn)值：P=A{[1(1+r)（n1）/r+1]} 或P=A[(PVA，r，n1)+1]= APVA，r，n（1+r） 1遞延年金現(xiàn)值一：P=A[（PVA，r，n+m）（PVA，r，m）] 二：P=A[（PVA，r，n）*（PV，r，m）] m－遞延期數(shù) 1永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/r 1 1（二）風險風險分類 a風險產(chǎn)生原因 自然風險和人為風險b風險性質(zhì) 靜態(tài)風險（只有損失而無獲利）和動態(tài)風險c風險的來源 系統(tǒng)風險（又稱市場風險、不可回避風險和不可分散風險）和非系統(tǒng)風險（又稱可分散風險、可回避風險和公公司特有風險）d承受能力 可接受風險和不可接受風險e風險的具體內(nèi)容 經(jīng)濟周期風險（無法回避可以減輕）、利率風險（企業(yè)無法決定利率高低、不能影響利率風險）、購買力風險（又稱通貨膨脹風險）、經(jīng)營風險（又稱商業(yè)風險，受外部客觀因素及內(nèi)部主觀因素影響，內(nèi)部是主要來源）、財務風險（又稱籌資風險）、違約風險（又稱信用風險）、流動風險（又稱變現(xiàn)力風險）、在投資風險風險計量a概率分布 介于01之間 b期望值＝c方差＝概率 d方差＝e變化系數(shù)（標準離差率）＝ 樣本標準差＝f綜合標準差＝g風險調(diào)整貼現(xiàn)率（風險調(diào)最低報酬率）方程K=無風險報酬率+ b風險報酬斜率（風險價值系數(shù)）h b＝協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)a投資組合標準差＝b協(xié)方差＝組合證券間相關(guān)系數(shù)第1種證券標準差第二種證券標準差c相關(guān)系數(shù)＝備注：投資組合降低公司特有風險，不能分散系統(tǒng)風險，充分的投資組合風險只受協(xié)方差的影響投資報酬率＝資金時間價值（是指無風險的最低報酬率）+風險報酬率風險偏好：多種同樣資金預期值的投資方式，風險偏好者選擇具有較大不確定性的投資，凸函數(shù)風險中性：不介意一項投資是否具有確定或不確定的結(jié)果，只是根據(jù)預期時間價值來選擇投機風險厭惡：相同的回報率選擇風險低的，相同的預期時間價值選擇比較確定的投機，凹函數(shù)。運用時注意：a對比項目相關(guān)性計算比率的分子分母必須有一定的邏輯因果關(guān)系，b對比口徑一致性 比率分子分母在計算時間范圍等方面保持口徑一致；因素分析法 連環(huán)替代法和差額分析法 優(yōu)點是既可以全面分析各因素對指標的影響又可單獨分析某一因素對指標的影響，運用時注意a因素分解的關(guān)聯(lián)性：各因素客觀存在因果關(guān)系b因素替代順序性：順序不可隨意顛倒c順序替代連環(huán)性，計算每一因素變動對指標影響都是在前一次計算的基礎上進行的d計算結(jié)果的假定性四、償債能力指標（一）短期償債能力 存量指標：營運資本、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率 流量指標：現(xiàn)金流量比率營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負債 ＝（總資產(chǎn)非流動負債）－（總資產(chǎn)－股東權(quán)益－非流動負債） ＝（股東權(quán)益+非流動負債）－非流動資產(chǎn)＝長期資本－長期資產(chǎn)營運資本配比率＝ 流動比率＝＝速動比率＝＝現(xiàn)金比率＝ 現(xiàn)金流動負債比率＝影響短期償債能力的表外因素a增強短期償債能力的表外因素：可動用的銀行貸款指標、準備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)、償債能力的聲譽b降低短期償債能力的表外因素：與擔保有關(guān)的或有負債、經(jīng)營租賃合同中承諾的付款、建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分階段付款（二）長期償債能力資產(chǎn)負債率（債務比率）＝ 產(chǎn)權(quán)比率＝權(quán)益乘數(shù)＝長期資本負債率＝ 已獲利息倍數(shù)＝或有負債比率＝帶息負債比率＝現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)＝ 9現(xiàn)金流量債務比＝100％降低長期償債能力的表外因素：長期租賃、財務擔保（涉及長期負債的擔保）、未決訴訟1注意“現(xiàn)金流動負債比率”與“現(xiàn)金流量債務比”的區(qū)別五、營運能力勞動效率＝資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝ 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算應收賬款周轉(zhuǎn)率時注意：收入賒銷比例、應收賬款余額可靠性及減值準備、應收票據(jù)是否計入問題存貨使用銷貨成本來計算，關(guān)注存貨中產(chǎn)成品、原材料、半成品等的比例關(guān)系固定資產(chǎn)使用凈值，即原值－累計折舊
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