【正文】 ，即借款人的債務不是以貸款人所在國的本幣計值時，一旦該國因陷入嚴重的國際收支失衡而實行外匯管制，那么不管貸款人的財務狀況如何，它都可能無法得到償還債務的所需外幣，這種風險就叫轉移風險。關聯(lián)貸款中就很容易出現這樣的問題，所謂關聯(lián)貸款，是指關聯(lián)方（包括銀行的母公司、大股東、附屬機構等）提取的貸款，這種特殊關系容易導致提供優(yōu)惠條件或放松貸款要求以及審批的客觀性等。商業(yè)銀行的風險分為：信用風險、國家和轉移風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險和聲譽風險八類。它既可以作為商業(yè)銀行自身的一種業(yè)務管理方式，也可以作為銀行監(jiān)管部門對商業(yè)銀行實施監(jiān)管的一種手段。缺口管理法：是根據期限或利率等指標將資產和負債分別分成不同的類型，然后對同一類型的資產和負債之間的差額，即缺口進行分析和管理。一種較為簡單的資產負債聯(lián)合管理辦法是資產分配法，它強調根據各種資金來源的特點來確定資產的分配方向。目前商業(yè)銀行可選擇的主動性負債渠道有：發(fā)行大額可轉讓定期存單、同業(yè)拆借、向國際市場借款、向中央銀行借款（貼現貸款）、通過證券回購協(xié)議向大企業(yè)借款，以及發(fā)行金融債券等。它完全可以借助于負債管理的辦法，通過主動出售自身的債權來籌集資金。l 在不損失專業(yè)化優(yōu)勢的前提下，盡可能通過資產的多樣化來降低風險。l 盡可能選擇信譽良好而又愿意支付較高利率的借貸者。通常做法有階梯法和杠鈴法，階梯法即通過把債券到期日期從最短到最長分成大致相等的間隔期，并在每個間隔期中都保持數量基本相同的證券。其中一個普遍的做法是分層次的現金準備，在保留一定現金作為一級儲備的同時，還持有一定量的高品位債券（主要是短期國債）作為二級儲備。資產管理涉及商業(yè)銀行如何將其資產在現金、證券、貸款等各種資產持有形式之間進行合理分配的問題。貸款銷售：是指銀行通過直接出售或證券化的方式將貸款轉讓給第三方。表外業(yè)務包括：l 貿易融通業(yè)務，包括銀行承兌業(yè)務、商業(yè)信用證業(yè)務l 金融保證業(yè)務，包括備用信用證業(yè)務，貸款承諾業(yè)務、貸款銷售業(yè)務等l 衍生工具交易，包括遠期交易、期貨交易和期權交易及互換協(xié)議等備用信用證和商業(yè)信用證的區(qū)別：在商業(yè)信用證業(yè)務中，銀行承擔的是第一手付款的責任，只要收款人提價事格的單據，銀行就必須按合同履行支付義務；而在備用信用證業(yè)務中，銀行承擔的是連帶責任，在正常情況下，銀行與受益人不發(fā)生支付關系，只有在客戶未能履行其付款義務時，銀行才代替客戶履行。信用卡具有“先消費，后付款”的特點。信托也不同于簡單的代理活動，因為在代理關系中，代理人只是以委托人的名義、按委托人指定的權限范圍辦事，在法律上，委托人對委托財產的所有權并沒有改變；而在信托關系中，信托財產的所有權則從委托人轉移到了受托人（商業(yè)銀行信托部或信托公司）手中，受托人以自己的名義管理和處理信托財產。信托：即信任委托，商業(yè)銀行的信托業(yè)務是指它接受個人、機構或政府的委托，代為管理、運用和處理所托管的資金或財產，并為受益人謀利的活動。（如門面轉租）融資性租賃：是以融資為目的，出租人（銀行或租賃公司）根據企業(yè)要求，籌措資金，購買企業(yè)所需設備，然后出租給企業(yè)并收取租金，待租賃期滿后再以象征性價格出售給企業(yè)。租賃可分為經營性租賃和融資性租賃。（銀行需承擔一定風險）票據交換所是銀行同業(yè)間為提高支票清算效率而設立的一種機構，各銀行只需要把支票集中送到票據交換所進行交換，有一部分債權債務便可以相互抵消，銀行之間只需付一個凈的差額便可以了。托收與此相反，收款人向付款人開出一張匯票要求其付款，并把它連同有關單據一起交付給托收行，委托其代為收款。異地結算是指收款人和付款人不在同一地區(qū)時的結算，通過有匯兌、托收和信用證結算。結算：所謂結算，是指各經濟單位之間因交易、勞務、資金轉移等原因所引起的貨幣收付行為（清算則是指銀行之間的貨幣收付）。大體分為：貿易融通業(yè)務、金融保證業(yè)務和衍生產品交易業(yè)務。商業(yè)銀行在這些業(yè)務中不需要承擔什么風險。中間業(yè)務：指商業(yè)銀行以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項，從中收取手續(xù)費的業(yè)務。為鼓勵商業(yè)銀行的審慎經營，許多國家的銀行監(jiān)管者允許銀行從稅前收益中提取補償性準備金，因此這也成為商業(yè)銀行的避稅手段從屬債務：是指商業(yè)銀行破產清算時，償還順序較為靠后的債務。是指商業(yè)銀行稅后利潤中未分配給股東的部分，未分配利潤是商業(yè)銀行增加資本的重要渠道，對于那些難以進入股票市場進行外部融資的中小銀行來說尤其如此。它是指商業(yè)銀行發(fā)行股票時，股票實際銷售價格超過股票面值所帶來的額外收，即股票發(fā)行溢價。支票存款，是流動性最高的一種負責，有可能被隨時提取非交易存款，它較支票存款利息高，但不可開支票，因而不能直接充當交易媒介，分為儲蓄存款、小額定期和大額定期存款借款，從中央銀行或其他銀行為彌補暫時的流動性不足的借款，從中央銀行獲得的貸款稱為貼現貸款，與其他銀行或金融機構之間的資金借貸則被稱為同業(yè)拆借銀行資本的構成：銀行資本股本：包括普通股股本和優(yōu)先股股本，它等于股票發(fā)行數量乘以每股面值，是股東行使其所有者權益的依據。貸款，流動性較低，一般分正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款（后三類即所謂不良貸款）。（有一種法定存款準備金率）收款過程中的現金：是指在支票清算過程中，已記入銀行負債但實際還未收到的那部分資金。銀行資產總額＝負債總額＋銀行資本 － 銀行資本＝銀行資產總額－負債總額資產負債：負債是商業(yè)銀行的資金來源，與此相關的業(yè)務稱為負債業(yè)務準備金：即商業(yè)銀行為應付日常提款要求而保留的流動資產。銀行資本：是銀行的總資產減去總負債之后的余額。中國自辦的第一家銀行是1897年在上海設立的中國通商銀行，該銀行標志著中國現代銀行業(yè)的誕生?，F代意義上的銀行則首先出現于文藝復興時期的意大利，佛羅倫薩的梅迪西家族于1397年建立了世界上第一個銀行：梅迪西銀行。息票債券上附有各期的利息票，上面有付息時間和金額。按是利率是否固定分為：固定利率債券和浮動利率債券。股息收入不像債券利息那樣固定不變，而是隨公司經營善而波動。所謂承兌，是指債務人在匯票上簽上“承兌”字樣，表明愿意到期支付。金融市場工具的類別：短期國債：中央政府發(fā)行的一年以內的政府債券（國債安全性高）金融市場工具貨幣市場工具資本市場工具衍生金融工具可轉讓定期存單：由銀行向存款人發(fā)行的一種大面額存款憑證，與存款不同的是它可以在二級市場上流通，從而解決了其流動性問題商業(yè)票據：指由一些大銀行、財務公司或企業(yè)發(fā)行的一種無擔保的短期本票，本票是債務人向債權人發(fā)出的支付承諾。因此遠期交易主要是一種銷售活動，而期貨交易則主要是一種投資（機）活動。l 交易的參與者不同，遠期交易由于是私下進行，其履行完全依賴于雙方信用，因此只在一些大銀行和機構間進行，而期貨合約的履行是由交易所保證的，因此中小企業(yè)也能參與。期貨合約：是在遠期合約基礎上發(fā)展起來的一種標準化買賣合約和遠期合約一樣，期貨合約的雙方也是約定在未來某一日期以確定的價格買賣一定數量的某種資產，但期貨合約和遠期合約有以下不同：l 合約性質不同，期貨合約是標準化的合約，有統(tǒng)一的資產種類、數量、質量及交割時間和地點，而遠期合約則由買賣雙方協(xié)定。遠期合約：它是在確定的未來某一日期，按照確定的價格買賣一定數量的某種資產的協(xié)議。衍生金融工具：它是一種合約，它的價值取決于作為合約標的物的某一金融工具、指數或其他投資工具的變動狀況。股票根據股東權利不同，分為優(yōu)先股和普通股，普通股的股東具有投票等基本權利，其股息隨公司經營善的變化而變化。根據金融工具的期限，可以把它分為貨幣市場工具和資本市場工具。金融工具：資金短缺單位或金融機構為獲得資金而發(fā)行的各種書面憑證，叫作金融工具或金融市場工具。根據共同基金發(fā)行的股份可否被贖回，可將它分為封閉基金和開放基金。契約型基金：則是由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約而組織起來的，基金本身并不是一個法人。根據共同基金（投資基金）的組織形式，可以把它分為公司型和契約型兩類。政策性金融機構：包括政府直屬的機構和政府支持的機構。保險公司主要有人壽保險公司及財產和意外災害保險公司。共同基金（又叫投資基金）通過向個人出售股份籌集資金，然后用于購買多樣化股票和債券組合，共同基金通過把中小投資者資金集中起來，并通過專家進行管理以降低交易成本和信息成本（通常收取一定管理費），并可通過多樣化投資降低風險。l 可以實現期限的轉換。而合約成本是指雙方決定達成貸款融資關系后，還必須談判，簽訂合約，合約簽訂之后還需要監(jiān)督它的執(zhí)行情況，由此而產生的成本就叫合約成本。間接金融的好處：l 可以減少信息成本和合約成本。因此，間接金融中，金融中介機構是風險的直接承擔者。二級市場又可分為有組織的證券交易所市場和場外交易市場兩種。直接金融是短缺單位直接在證券市場上向盈余單位發(fā)行某種憑證（即金融工具），比如債券或股票，盈余單位通過購買持有這些資產；間接金融則是通過盈余單位將資金存放（或投資）到銀行等金融中介機構去再由這些機構以貸款或證券投資的形式將它轉移到短缺單位中。它由資金的流出方（資金盈余單位）和流入方（資金短缺單位），連接這兩者的金融中介機構和金融市場，以及對這一系統(tǒng)進行管理的中央銀行和其他金融機構共同構成。比如，政府債券沒有違約風險，而企業(yè)債券的風險則較高，但相應地，政府債券投資的收益不及企業(yè)債券，這兩個利率之差就叫做風險補償。組合內各資產收益率的相關系數越低，多樣化降低風險的效果就越明顯。資產需求受四個因素影響：l 財富總量l 該資產相對于其他資產的預期收益率的高低（即資產收益率的期望值）l 該資產相對于其他資產的流動性高低（即該種資產轉換成現金的難易程度）l 該資產相對于其他資產的風險高低（資產收益率的方差或標準差）資產組合的預期收益率等于組合中各資產的預期收益率的加權平均值，除非組合中各資產收益率完全正相關。第四章：風險與收益資產：財富是一個存量概念，它可以是現金形式，證券形式（如股票、債券），或實物形式（如房產、家具、文物等），這些財富持有形式被稱作資產。例：買一張面值為1000元的債券，一年后到期，現在賣900元，買債券者現以900元買下，一年后得1000元。折扣債券（零息債券）：這種債券在發(fā)行時，以面值為基數給買主一個折扣，買債券者在持有債券期間得不到任何利息，債券到期時債券的發(fā)行人付給債券所有者面值的金額。永久債券：與息票債券相似，它也是定期支付固定的