【正文】 ABC公司的賬務(wù)處理如下(金額單位：元)：(1)207年1月1日借：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 1000000 貸：庫存商品――X 1000000(2)207年6月30日 借：套期工具——衍生工具Y 25000貸：套期損益 25000 借：套期損益 25000貸：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 25000 借：應(yīng)收賬款或銀行存款 1075000貸：主營業(yè)務(wù)收入 1075000 借：主營業(yè)務(wù)成本 975000貸：被套期項(xiàng)目——庫存商品X 975000 借：銀行存款 25000貸：套期工具——衍生工具Y 25000 注：由于ABC公司采用了套期策略，規(guī)避了存貨公允價值變動風(fēng)險，因此其存貨公允價值下降沒有對預(yù)期毛利額100000元(即，1100000－1000000)產(chǎn)生不利影響。ABC公司采用比率分析法評價套期有效性，即通過比較衍生工具Y和存貨X的公允價值變動評價套期有效性。207年6月30日，衍生工具Y的公允價值上漲了25000元，存貨X的公允價值下降了25000元。衍生工具Y的標(biāo)的資產(chǎn)與被套期項(xiàng)目存貨在數(shù)量、質(zhì)次、價格變動和產(chǎn)地方面相同。(3)企業(yè)撤銷了對套期關(guān)系的指定。套期工具展期或被另一項(xiàng)套期工具替換時，展期或替換是企業(yè)正式書面文件所載明的套期策略組成部分的，不作為已到期或合同終止處理。(4)在購買資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風(fēng)險引起的公允價值變動累計額(已確認(rèn)為資產(chǎn)或負(fù)債)，應(yīng)當(dāng)調(diào)整履行該確定承諾所取得的資產(chǎn)或承擔(dān)的負(fù)債的初始確認(rèn)金額。此調(diào)整金額應(yīng)當(dāng)于金融工具到期日前攤銷完畢；對于利率風(fēng)險組合的公允價值套期，應(yīng)當(dāng)于相關(guān)重新定價期間結(jié)束日前攤銷完畢。對利率風(fēng)險組合的公允價值套期，在資產(chǎn)負(fù)債表中單列的相關(guān)項(xiàng)目，也應(yīng)當(dāng)按照調(diào)整日重新計算的實(shí)際利率在調(diào)整日至相關(guān)的重新定價期間結(jié)束日的期間內(nèi)攤銷。2．被套期項(xiàng)目利得或損失的具體處理要求(1)對于金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合一部分的利率風(fēng)險公允價值套期，企業(yè)對被套期項(xiàng)目形成的利得或損失可按下列方法處理：①被套期項(xiàng)目在重新定價期間內(nèi)是資產(chǎn)的，在資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)下單列項(xiàng)目反映，待終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)銷；②被套期項(xiàng)目在重新定價期間內(nèi)是負(fù)債的，在資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債項(xiàng)下單列項(xiàng)目反映，待終止確認(rèn)時轉(zhuǎn)銷。(2)被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價值。企業(yè)應(yīng)該從該事件或環(huán)境變化之日起停止運(yùn)用套期會計。3．某企業(yè)不符合套期有效性評價標(biāo)準(zhǔn)時，該企業(yè)應(yīng)該從符合套期有效性的最后日期開始停止運(yùn)用套期會計。互換的公允價值來自其結(jié)算凈額。被套期項(xiàng)目的固定利率不需要與指定為公允價值套期的互換的固定利率完全吻合。該表反映了每一時期利率的凈敞口，只要此凈敞口與產(chǎn)生這種凈敞口的特定資產(chǎn)和負(fù)債（或特定資產(chǎn)組合、特定負(fù)債組合，或其中的一部分）有關(guān)，套期有效性就可以根據(jù)這些資產(chǎn)和負(fù)債來評價。F值越大，置信程度越高。R2越大，表明回歸模型對觀察數(shù)據(jù)的擬合越好，用回歸模型進(jìn)行預(yù)測效果也就越好；3．整個回歸模型的統(tǒng)計有效性(F－測試)必須是顯著的。 企業(yè)運(yùn)用線性回歸分析確定套期有效性時，套期只有滿足以下全部條件才能認(rèn)為是高度有效的：1．回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)，且數(shù)值應(yīng)在－～－；2．相關(guān)系數(shù)(R2)，該系數(shù)表明套期工具價值變動由被套期項(xiàng)目價值變動影響的程度。運(yùn)用回歸分析法，自變量反映被套期項(xiàng)目公允價值變動或預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動，而因變量反映套期工具公允價值變動。套期期間，套期工具的公允價值及其變動、被套期項(xiàng)目的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值及其變動如下(單位：萬元)：表25—1 (1)以單個期間為基礎(chǔ)比較項(xiàng)目3月31日6月30日9月30日12月31日當(dāng)季套期工具公允價值變動10050110140當(dāng)季被套期項(xiàng)目預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動9070110140當(dāng)季套期有效程度111%%100%100%評價80%～125%非高度有效80%～125%80%～125%說明：以單季為基礎(chǔ)比較，第2季度非高度有效表25—2 (2)以累計變動數(shù)為基礎(chǔ)比較項(xiàng)目3月31日6月30日9月30日12月31日當(dāng)季套期工具公允價值變動10015040100當(dāng)季被套期項(xiàng)目預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動901605090當(dāng)季套期有效程度111%%80%111%評價80%～125%80%～125%80%～125%80%～125%說明：以單季為基礎(chǔ)比較，第2季度高度有效表25—3 (3)確定應(yīng)計入所有者權(quán)益/當(dāng)期損益的套期工具公允價值變動項(xiàng)目3月31日6月30日9月30日12月31日直接在所有者權(quán)益中反映的套期工具公允價值變動額901504090當(dāng)季套期工具公允價值變動中的有效部分(計入所有者權(quán)益)9060110130當(dāng)季套期工具公允價值變動中的無效部分(計入當(dāng)期損益)1010010當(dāng)季套期工具公允價值變動10050110140(三)回歸分析法 回歸分析法是一種統(tǒng)計學(xué)方法，它是在掌握一定量觀察數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計方法建立自變量和因變量之間回歸關(guān)系函數(shù)的方法。假定套期開始時，該現(xiàn)金流量套期高度有效。為了規(guī)避商品價格下降的風(fēng)險，甲公司于207年1月1日與其他方簽訂了一項(xiàng)遠(yuǎn)期合同(套期工具)，在208年1月1日以預(yù)期相同的價格(作為遠(yuǎn)期價格)賣出相同數(shù)量的商品。即如果以單個期間變動數(shù)為基礎(chǔ)，套期可能不是高度有效的，但若以累積變動數(shù)為基礎(chǔ)，套期卻可能是高度有效的。如果上述比率沒有超過80％至125％的范圍，可以認(rèn)定套期是高度有效的。(二)比率分析法 比率分析法，也稱金額對沖法，是通過比較被套期風(fēng)險引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價值或現(xiàn)金流量變動比率，以確定套期是否有效的方法。因?yàn)樵谶@種情況下，套期無效仍可能出現(xiàn)。值得注意的是，采用這種方法對套期有效性評價雖然不需要進(jìn)行計算，但適用的情形往往有限，而且只能用于套期預(yù)期性評價。2．遠(yuǎn)期合同初始確認(rèn)時的公允價值為零。此外，以遠(yuǎn)期合同對很可能發(fā)生的預(yù)期商品購買進(jìn)行套期保值，也可以采用主要條款比較法。套期工具和被套期項(xiàng)目的“主要條款”包括：名義金額或本金、到期期限、內(nèi)含變量、定價日期、商品數(shù)量、貨幣單位等。(一)主要條款比較法 主要條款比較法，是通過比較套期工具和被套期項(xiàng)目的主要條款，以確定套期是否有效的方法。在這些正式文件中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)就套期有效性評價的程序和方法、評價時是否包括套期工具的全部利得或損失、是否包括套期工具的時間價值等做出說明。這些因素通常包括：(1)套期工具和被套期項(xiàng)目以不同的貨幣表示；(2)套期工具和被套期項(xiàng)目有不同的到期期限；(3)套期工具和被套期項(xiàng)目內(nèi)含不同的利率或權(quán)益指數(shù)變量；(4)套期工具和被套期項(xiàng)目使用不同市場的商品價格標(biāo)價；(5)套期工具和被套期項(xiàng)目對應(yīng)不同的交易對手；(6)套期工具在套期開始時的公允價值不等于零，等等。一般情況下，企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)套期工具和被套期項(xiàng)目的公允價值或現(xiàn)金流量變動完全抵銷，因而會出現(xiàn)套期無效的較小金額范圍。(2)回顧性評價，即評價套期在以往的會計期間實(shí)際上是否高度有效。 三、套期有效性評價 運(yùn)用套期會計方法的條件實(shí)際上隱含了兩項(xiàng)套期有效性評價要求：(1)預(yù)期性評價，即評價套期在未來會計期間是否高度有效。如果該套期也滿足以上條件(一)，那么該企業(yè)可以認(rèn)定該套期是高度有效的。(二)該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在80％至125％的范圍內(nèi)。第五，企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價，并確保該套期在套期關(guān)系被指定的會計期間內(nèi)高度有效。第三，對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動風(fēng)險。套期必須與具體可辨認(rèn)并被指定的風(fēng)險有關(guān)，且最終影響企業(yè)的損益。一、運(yùn)用套期保值會計方法應(yīng)遵循的原則 套期保值準(zhǔn)則規(guī)定，公允價值套期、現(xiàn)金流量套期或境外經(jīng)營凈投資套期同時滿足下列條件的，才能運(yùn)用套期會計方法進(jìn)行處理：第一，在套期開始時，企業(yè)對套期關(guān)系(即套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系)有正式指定，并準(zhǔn)備了關(guān)于套期關(guān)系、風(fēng)險管理目標(biāo)和套期策略的正式書面文件。第三節(jié) 運(yùn)用套期保值會計的條件 對于滿足套期保值準(zhǔn)則規(guī)定條件的公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期，企業(yè)可運(yùn)用套期會計方法進(jìn)行處理。對此，該商業(yè)銀行可以僅將金融資產(chǎn)總額中的1000萬元指定為被套期項(xiàng)目。在這種情況下，企業(yè)往往可以通過其他辦法達(dá)到幾乎相同的規(guī)避風(fēng)險效果。例如，當(dāng)被套期組合因被套期風(fēng)險形成的公允價值變動為10％時，該組合中各單項(xiàng)金融資產(chǎn)或單項(xiàng)金融負(fù)債因被套期風(fēng)險形成的公允價值變動應(yīng)當(dāng)限制在9％至11％之間較小的范圍內(nèi)。但是，甲公司不能將預(yù)期購買的輪胎所含橡膠成份的成本變動風(fēng)險指定為被套期風(fēng)險。甲公司和乙公司的記賬本位幣分別為美元和人民幣。因此，企業(yè)在將非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債指定為被套期項(xiàng)目時，對應(yīng)的被套期風(fēng)險只限于與該非金融資產(chǎn)或非金融負(fù)債相關(guān)的全部風(fēng)險或外匯風(fēng)險。在風(fēng)險管理實(shí)務(wù)中，一項(xiàng)組合中可能既包括金融資產(chǎn)，也包括金融負(fù)債，但指定的貨幣金額應(yīng)當(dāng)是一項(xiàng)金融資產(chǎn)或負(fù)債金額。例如，假定企業(yè)有一項(xiàng)實(shí)際利率為LIBOR1％的附息金融負(fù)債，則其不能將債務(wù)本金和以LIBOR確定的利息指定為被套期項(xiàng)目，也不能將1％指定為被套期項(xiàng)目，但企業(yè)可以就LIBOR變動引起的該金融負(fù)債整體(即債務(wù)本金和以LIBOR1％確定的利息)公允價值或現(xiàn)金流量變動，將該金融負(fù)債整體指定為被套期項(xiàng)目。金融資產(chǎn)和金融負(fù)債現(xiàn)金流量的一部分指定為被套期項(xiàng)目時，被指定部分的現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)少于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債現(xiàn)金流量總額。相應(yīng)地，相關(guān)金融資產(chǎn)或金融負(fù)債可以指定為被套期項(xiàng)目。（二）對被套期項(xiàng)目的指定1．將金融項(xiàng)目指定為