【正文】 持續(xù)升值等因素，2010年國內(nèi)通脹壓力加大。從總體來看，2010年下半年生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量比上半年有所減少，有利于國內(nèi)市場供需平衡。加速淘汰落后產(chǎn)能，有利于緩解市場供需矛盾。2010年，全社會固定資產(chǎn)投資278140億元，%，扣除價格因素，%。2010年，鋼鐵下游行業(yè)中，通用設備制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、%、%、%、%，汽車、家用電器、建筑及裝潢材料消費增長較快，拉動鋼鐵需求增長。三、宏觀經(jīng)濟運行對鋼鐵行業(yè)的影響鋼鐵行業(yè)屬于順周期的行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟的影響較大，宏觀經(jīng)濟對行業(yè)的運行起到關鍵性的作用。IMF在2011年1月發(fā)布的《全球經(jīng)濟展望》中指出，世界經(jīng)濟的“雙速復蘇”仍在繼續(xù)，%。2011年，預計全球經(jīng)濟復蘇仍將繼續(xù)，新興經(jīng)濟體仍將引領全球經(jīng)濟復蘇，但不穩(wěn)定和不確定因素仍較多。國際貨幣基金組織（IMF）在2011年1月份的《全球經(jīng)濟展望》中指出，%，其中美國、歐元區(qū)、日本、%、%、%%，、。新興市場經(jīng)濟體增長強勁，但面臨的資本流入及通脹壓力上升，部分國家逐步收緊了貨幣政策。預計2011年中國人民銀行將多次上調(diào)存款準備金率和存貸款利率，信貸緊縮的形勢比較嚴峻。繼續(xù)穩(wěn)步推進利率市場化改革和人民幣匯率形成機制改革，推動金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新，深化金融企業(yè)改革。中國人民銀行將繼續(xù)運用利率、存款準備金率、公開市場操作等價格和數(shù)量工具，同時進一步完善貨幣政策工具，按照中央關于加快構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架的要求，把貨幣信貸和流動性管理的總量調(diào)節(jié)與健全宏觀審慎政策框架結(jié)合起來，運用差別準備金動態(tài)調(diào)整，配合常規(guī)性貨幣政策工具發(fā)揮作用，把好流動性總閘門。2011年是“十二五”的開局之年，中國人民銀行將實施穩(wěn)健的貨幣政策，按照總體穩(wěn)健、調(diào)節(jié)有度、結(jié)構(gòu)優(yōu)化的要求，增強政策的針對性、靈活性和有效性，更加積極穩(wěn)妥地處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、管理通脹預期的關系，把穩(wěn)定價格總水平放在更加突出的位置，維護金融體系安全穩(wěn)健運行，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。2010年，中國人民銀行分別于1月18日、2月25日、5月10日、11月16日、累計上調(diào)3個百分點。隨著經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展勢頭逐步鞏固，中國人民銀行著力提高政策的針對性和靈活性，處理好保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理通脹預期的關系，逐步引導貨幣條件從反危機狀態(tài)向常態(tài)水平回歸。；。受國際原油供求關系以及美元指數(shù)波動影響，國際油價持續(xù)上漲并維持高位，大宗商品價格持續(xù)上漲，國內(nèi)輸入性通脹壓力依然較大。預計短期內(nèi)通脹水平將進一步走高，但節(jié)能減排等供給沖擊的結(jié)束和緊縮貨幣政策料將逐步向CPI傳導，從而帶來整體通脹水平的逐步回落，減緩通脹壓力。從具體細類商品價格對比來看，非食品中，居住類和醫(yī)療保健及個人用品類漲幅居前。主要回落因素來自于食品價格，%，%。2010年原材料、燃料、%，%，%。%，%。其中，%，%。在2010年全國商務會議上，商務部表示，“十二五”期間要穩(wěn)定出口，增加進口，調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)，使國際收支和對外貿(mào)易更加平衡，尤其可見，擴大進口尤其是高端設備、高新技術(shù)的進口將是2011年外貿(mào)工作的重點。抑制順差究竟應該壓制出口還是擴大進口，目前天平正倒向擴大進口一邊。預計2011年出口順差將繼續(xù)回落，因為我國進出口政策出現(xiàn)方向性改變，即要擴大進口，抑制順差。出口增速超預期的原因：第一，外圍經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，外需好轉(zhuǎn)拉動出口向好；第二，基數(shù)因素影響，危機之后，出口跌落谷底，2009年基數(shù)較低；第三，出口產(chǎn)品的價格上漲，隨著需求的好轉(zhuǎn)，產(chǎn)品價格上漲，帶動出口金額增加。進出口相抵，順差1831億美元，%。（五）進出口增速超預期2010年，我國進出口總額29728億美元，%。從消費增長的內(nèi)生動力看，預計中國將逐步進入內(nèi)需增長的時代，消費升級和對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的追求，會增加對汽車和電器等可選消費品的需求。據(jù)商務部統(tǒng)計，截至2010年底，全國累計建設或改造連鎖農(nóng)村超市52萬個，覆蓋80%鄉(xiāng)鎮(zhèn)和65%的行政村，“農(nóng)超對接”。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 19952010年中國社會消費品零售總額及增速2010年消費品零售總額保持較快增長的主要驅(qū)動因素是：一是，家電以舊換新、汽車和家電下鄉(xiāng)等優(yōu)惠政策擴大了消費群體，促進了城鄉(xiāng)居民消費升級換代。熱點消費快速增長。按消費形態(tài)分，餐飲收入17636億元，%；商品零售136918億元，%。（四）社會消費快速增長2010年，我國社會消費品零售總額154554億元，%；扣除價格因素，%。分地區(qū)看，%，%，%。但從全年看，%，%，分別較2009年提高5個、重工業(yè)依然是帶動工業(yè)增加值增長的主要力量。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖3 2006年以來工業(yè)增加值增速情況2010年12月份，%，在各地節(jié)能減排沖刺基本結(jié)束后，工業(yè)增加值增速連續(xù)2個月回升。分季度看，%，%，%，%。2011年，預計固定資產(chǎn)投資依然將保持20%以上的增速，投資的重點領域?qū)⒓杏诒Ｕ闲宰》拷ㄔO、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、各地區(qū)規(guī)劃區(qū)建設、農(nóng)村基礎設施建設等，同時“新非公36條”各配套細則的陸續(xù)出臺也將刺激民間資本投資熱情的高漲。房產(chǎn)稅試點的推出，“新國八條”的實施，以及各地推出的限購措施，更表明了政府調(diào)控房地產(chǎn)的決心和引導房地產(chǎn)投資資金回流實體經(jīng)濟的決心。從房價的同比數(shù)據(jù)和環(huán)比數(shù)據(jù)看，2010年4月份“新國十條”出臺以后房價同比增幅逐步回落，到12月。另外2011年，我國鐵路基本建設計劃安排投資7000億元，投資規(guī)模與2010年基本一致，其中高鐵和城際鐵路將占投資較大的比重。預計2011年中央投資將集中在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和保障房建設等領域。在財政支出乘數(shù)的效應下，農(nóng)村水利設施投資為主的第一產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資有望為2011年社會固定資產(chǎn)投資提供有力支持。2010年糧食產(chǎn)量實現(xiàn)連續(xù)第七年增產(chǎn)，但今后播種面積增加的空間不大和全球溫室效應增加了農(nóng)業(yè)增產(chǎn)的不確定性。投資管理部門嚴控投資項目審批、地方融資平臺清理是投資實際增速持續(xù)回落的主要原因。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 19952010年全社會固定資產(chǎn)投資及其增速2010年，投資仍然是拉動國民經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力，但從投資增速看，固定資產(chǎn)投資增速峰值已過，增速出現(xiàn)下滑。分地區(qū)看，%，%，%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資241415億元，%，；農(nóng)村固定資產(chǎn)投資36725億元，%。在新經(jīng)濟周期啟動、消費的較強趨勢、服務業(yè)的穩(wěn)步提升、以及外部需求可能轉(zhuǎn)好的預期下，預計2011年中國GDP增速在9%10%，仍會保持較快的增長。從經(jīng)濟增長趨勢看，對中國經(jīng)濟的增長前景仍保持樂觀?？傮w而言，2010年，中國經(jīng)濟運行基本符合市場預期，增速適度主動回落，經(jīng)濟運行平穩(wěn)。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖1 19912010年中國GDP及其增速%，分季度來看呈現(xiàn)前高后平態(tài)勢，分驅(qū)動力來看，則仍表現(xiàn)為投資積極增長，%；消費穩(wěn)定增長，%；進出口較強反彈，但順差增長縮小，%。分季度看，%，%，%，%。20062010年鋼鐵行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元，%國內(nèi)生產(chǎn)總值（現(xiàn)價）增長率 鋼鐵行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長率工業(yè)產(chǎn)值比重2006210871 2007257306 200830067020093353532010397983 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局注：20072010年鋼鐵行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值為111月累計額，在計算工業(yè)產(chǎn)值比重時換算為了12個月的產(chǎn)值。這一輪刺激經(jīng)濟增長的措施以加大固定資產(chǎn)投資為主，基礎設施建設加大，對鋼鐵行業(yè)的需求拉動作用明顯，鋼鐵行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值增長明顯。為了刺激經(jīng)濟恢復增長，我國實施了積極的政策措施組合拳，四萬億投資計劃出臺、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃相繼發(fā)布、刺激國內(nèi)消費的汽車、家電下鄉(xiāng)陸續(xù)實施等等。它的發(fā)展與國家的基礎建設以及工業(yè)發(fā)展的速度關聯(lián)性很強。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位鋼鐵行業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱性產(chǎn)業(yè)，是關系國計民生的基礎性行業(yè)，在我國工業(yè)現(xiàn)代化進程中發(fā)揮了不可替代的作用。3230鋼壓延加工指通過熱軋、冷加工、鍛壓和擠壓等塑性加工使連鑄坯、鋼錠產(chǎn)生塑性變形，制成具有一定形狀尺寸的鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)活動。鋼鐵行業(yè)子行業(yè)分類行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述32黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)3210煉鐵指用高爐法、直接還原法、熔融還原法等，將鐵從礦石等含鐵化合物中還原出來的生產(chǎn)過程。本報告中的鋼鐵行業(yè)采用此定義。作為一個全面的生產(chǎn)系統(tǒng)，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)還涉及非金屬礦物采選和制品等一些其他工業(yè)門類，如焦化、耐火材料、碳素制品等，通常將它們也納入廣義的鋼鐵工業(yè)范圍中。圖45 20062010年江蘇省鋼鐵行業(yè)地位變化情況 錯誤！未定義書簽。表72 江蘇省鋼鐵行業(yè)經(jīng)營效益情況 錯誤！未定義書簽。表70 江蘇省鋼鐵行業(yè)規(guī)模指標情況 錯誤！未定義書簽。表68 2010年河北省鋼鐵行業(yè)企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)情況 錯誤！未定義書簽。七、鋼鐵行業(yè)信貸建議2011年，鋼鐵行業(yè)的信貸總體原則是：嚴格執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策，加強信貸投放的控制管理；關注大型優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)的信貸需求，建立良好的銀企合作關系；選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)，尋找差異化投資機會；關注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，參與企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展；支持高附加值產(chǎn)品和技改升級項目，謹慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目；選擇性參與大型實力鋼鐵企業(yè)的兼并重組項目，以及沿海鋼鐵基地建設項目。六、行業(yè)運行風險依舊2011年，鋼鐵行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風險點仍然存在。五、行業(yè)效益恢復增長2010年，經(jīng)濟刺激政策作用下，宏觀經(jīng)濟環(huán)境好轉(zhuǎn)，我國鋼鐵行業(yè)也逐漸復蘇，產(chǎn)量快速增長，需求增加，價格整體有回升，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況變好，企業(yè)效益普遍改善。四、出口市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)2010年，%；%。57月，鋼材價格由升轉(zhuǎn)降；89月，鋼材價格有所回升；10月份價格保持平穩(wěn)；1112月呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢。其中，%；，%。2010年，%。2010年，生鐵、%、%%。2010年，%，%，行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位有所恢復提高。在國家政策的刺激作用下，宏觀經(jīng)濟逐漸好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟增長勢頭良好，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營也有了恢復性增長，產(chǎn)銷兩旺。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局一、行業(yè)地位得到提高次貸危機發(fā)生后，全球性的金融危機對國內(nèi)外經(jīng)濟產(chǎn)生破壞性作用。3230鋼壓延加工指通過熱軋、冷加工、鍛壓和擠壓等塑性加工使連鑄坯、鋼錠產(chǎn)生塑性變形，制成具有一定形狀尺寸的鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)活動。鋼鐵行業(yè)子行業(yè)分類行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述32黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)3210煉鐵指用高爐法、直接還原法、熔融還原法等，將鐵從礦石等含鐵化合物中還原出來的生產(chǎn)過程。 鋼鐵行業(yè)風險分析報告摘 要本報告所分析的鋼鐵行業(yè)是指《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T47542002)中的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，行業(yè)代碼為32。按照國民經(jīng)濟分類標準，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)包括煉鐵、煉鋼、鋼壓延加工、鐵合金冶煉等4個子行業(yè)，見下表。3220煉鋼指利用不同來源的氧（如空氣、氧氣）來氧化爐料（主要是生鐵）所含雜質(zhì)的金屬提純過程，稱為煉鋼活動。3240鐵合金冶煉指鐵與其他一種或一種以上的金屬或非金屬元素組成的合金生產(chǎn)活動。為了刺激經(jīng)濟恢復增長，我國實施了積極的政策措施組合拳，四萬億投資計劃出臺、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃相繼發(fā)布、刺激國內(nèi)消費的汽車、家電下鄉(xiāng)陸續(xù)實施等等。這一輪刺激經(jīng)濟增長的措施以加大固定資產(chǎn)投資為主，基礎設施建設加大，對鋼鐵行業(yè)的需求拉動作用明顯，鋼鐵行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值增長明顯。二、產(chǎn)消數(shù)量適度增長從鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量看，2010年，我國鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)繼續(xù)保持高增長。宏觀政策推動經(jīng)濟恢復，鋼材市場需求預期增加，再加上鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實，促使鋼鐵企業(yè)加大力度生產(chǎn)，產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)造新高。三、價格低位震蕩上行2010年鋼材綜合價格平均指數(shù)（鋼鐵協(xié)會價格指數(shù)CSPI），%。從2010年各月走勢情況看，14月，國內(nèi)市場鋼材價格逐月上升，%。至12月末，鋼材綜合價格指數(shù)升至全年最高點——，與2009年同期相比，%。%，說明我國鋼材出口結(jié)構(gòu)呈量增價跌的狀態(tài)，特別是低附加值鋼材的出口數(shù)量大幅度增加，鋼材出口價格并沒有跟隨國際鋼材價格的上漲而上漲，鋼材出口仍以打價格戰(zhàn)為競爭優(yōu)勢。從具體指標來看，2010年111月，鋼鐵行業(yè)的盈利能力提高；營運能力相對穩(wěn)定；償債能力提高；發(fā)展能力指標大幅增長；鋼鐵行業(yè)的財務狀況表現(xiàn)好于2009年。鋼鐵行業(yè)存在的主要風險有：國內(nèi)外經(jīng)濟波動的風險；供需矛盾突出的風險；產(chǎn)業(yè)政策的風險；原材料價格變化的風險；國際鋼材貿(mào)易摩擦加大的風險；人民幣匯率上升的風險；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和周期性產(chǎn)能過剩的風險等。目 錄第一章 鋼鐵行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)的定義及分類 1第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 1第二章 2010年鋼鐵行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 3第一節(jié) 2010年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 3一、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行 3二、國際宏觀經(jīng)濟運行 10三、宏觀經(jīng)濟運行對鋼鐵行業(yè)的影響 11第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)政策環(huán)境分析 12一、政策匯總分析 12二、重點政策解讀 13第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)社會環(huán)境分析 15一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述 15二、節(jié)能環(huán)保環(huán)境分析 15第四節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 17一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 17二、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù) 18三、2010年行業(yè)勞動生產(chǎn)率 20四、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預測 21第三章 2010年鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況分析 24第一節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)規(guī)模分析 24第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)供給分析及預測 25一、供給總量分析 25二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 27三、供給預測 30第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)需求分析及預測 31一、需求總量分析 31二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 33三、鋼材主要產(chǎn)