【正文】 今年除個別月份外，新加坡檢驗檢疫部門均從我向新出口蔬菜中檢測出農(nóng)藥殘留超標現(xiàn)象，個別品種(如菠菜)在某段時間內(nèi)藥殘超標嚴重，數(shù)量較大。2022 年，中國超過了馬來西亞成為新加坡最大蔬菜的來源地，出口創(chuàng)匯達 5547 萬美元。由于實施的最后期限不得遲于 2022年 12 月 31 日，因此這一法規(guī)對中國農(nóng)產(chǎn)品出口的具體影響尚無法量化，但仍可找出貿(mào)易實例進行參照。殺蟲劑產(chǎn)量在我國農(nóng)藥產(chǎn)量中名列第一，年產(chǎn)量約占全國農(nóng)藥總產(chǎn)量的 60%。農(nóng)藥出口企業(yè)也應當給予足夠重視，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。今后，如果含有這些農(nóng)藥的產(chǎn)品出口到歐盟，就可能遭到退貨或銷毀的危險。2022 年 6 月 30 日之前成員國可以繼續(xù)使用的農(nóng)藥名單及相應的使用條件。一部分農(nóng)藥的評估期延長至 2022 年 12 月 31 日，另一部分評估期延至 2022 年 12 月 31 日。歐盟第 2076／2022 號法規(guī)發(fā)布后，將對中國農(nóng)藥出口和農(nóng)產(chǎn)品出口產(chǎn)生較大影響?！　D表 18：近期主要化工產(chǎn)品價格波動情況8 月 9 月市場 產(chǎn) 品價格(元/噸) 環(huán)比上升(%)價格(元/噸) 環(huán)比上升(%)高壓聚乙烯 聚丙烯 聚氯乙烯 聚酯切片 乙醇 天然橡膠 順丁橡膠 硫酸 國內(nèi)市場純堿 天然橡膠 3(新加坡) 天然橡膠1(紐約) / 國際市場聚氯乙烯(韓國) 數(shù)據(jù)來源：國家發(fā)改委價格監(jiān)測中心二、行業(yè)政策分析歐盟委員會于 2022 年 11 月 20 日發(fā)布了歐盟第 2076／2022 號法規(guī)，對今后農(nóng)藥的使用及農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)藥殘留限量標準的走向具有重要影響。近一年來，化學工業(yè)景氣指數(shù)呈震蕩走高的走勢，并在 8 月份創(chuàng)下了新高，行業(yè)景氣繼續(xù)走高主要受原油價格上升及國內(nèi)下游產(chǎn)品需求拉動的影響。9 月份國內(nèi)成品油批發(fā)價格波動較大，但零售價基本持平。整個 9 月均價為 美元/桶，較上月下降 %，較去年同期下降 %。此外，目前國內(nèi)鉀肥售價也大幅上漲，上市公司鹽湖鉀肥已決定提高產(chǎn)品出廠價 100 元/噸，預計對明年業(yè)績有積極影響。全年尿素價格將呈現(xiàn)“～”形走勢，并呈前高后低的特點?；市袠I(yè)在二季度“非典”及自然災害等因素影響下，尿素出廠價出現(xiàn)快速下跌，三季度出現(xiàn)明顯的止跌回升，目前受北方冬小麥、南方秋種等影響，價格進一步回升，目前多宭廠家尿素出廠價在1250～1300 元/噸之間。隨著冬季的來臨，農(nóng)膜需求量也將出現(xiàn)增長，預計塑料薄膜類產(chǎn)品價格將有所上揚。與去年同期相比，天然橡膠價格上漲 %，順丁橡膠上漲 %，漲幅在所有生產(chǎn)資料中為最高。棉花價格的暴漲推動了市場對滌綸短纖的需求，預計聚酯需求有望增加，價格也有望回升。受供需不平穩(wěn)及產(chǎn)能擴張的過快影響，聚酯價格一直比較低迷，自年初以來基本呈下降趨勢，企業(yè)開工率不高。聚氯乙烯由于下游產(chǎn)業(yè)需求增長較快，同時受反傾銷立案及勝訴的裁定，價格自2022 年初以來一直保持了較大的漲幅，目前上漲勢頭仍在延續(xù)。9 月份國際油價在經(jīng)過連續(xù) 4 個月的上漲后出現(xiàn)下跌，一些石化產(chǎn)品價格增幅也隨之趨緩。今年前 11 個月，我國化學工業(yè)銷售產(chǎn)值(現(xiàn)價)為 8583 2 億元，同比增長 25．4％，產(chǎn)銷率為 97．89％，其中基礎化學原料制造 1858億元，同比增長 24．3％，產(chǎn)銷率為 98．18％。膠鞋70529 萬雙，同比降低 8．9％。11 月份，塑料樹脂產(chǎn)量為 141．9 萬噸，同比增長 13％，合成橡膠 12．1 萬噸，同比增長 ％，化學纖維 113．7 萬噸，同比增長22．9％。合成橡膠 114．5 萬噸，同比增長 10．6％。合成材料今年前 11 個月，重點監(jiān)測的 18 種合成材料有 17 種產(chǎn)量增長，且增幅大致保持在 15％左右。精甲醇、甲醛的產(chǎn)量增幅超過 20％，同比分別增長28．9％和 23．4％。乙烯產(chǎn)量為 557．9 萬噸，同比增長14．1％，比去年全年產(chǎn)量多 16．5 萬噸。11 月份，燒堿產(chǎn)量為 81，1 萬噸，同比增長 13．2％，純堿產(chǎn)量為 98．2 萬噸，同比增長 90％。電石產(chǎn)量為 481．3 萬噸，同比增長 22 5％，比去年全年產(chǎn)量多 55． 7 萬噸。無機化工產(chǎn)品今年前 11 個月，重點監(jiān)測的無機化丁產(chǎn)品中，大多數(shù)產(chǎn)品生產(chǎn)保持增長的勢頭，燒堿、電石的產(chǎn)量已超過去年全年產(chǎn)量。農(nóng)藥：今年前 11 個月，我國農(nóng)藥產(chǎn)量為 80．1 萬噸，同比增長2．6％，其巾殺蟲劑 44．3 萬噸，同比增長 1．1％；殺菌劑 7．4 萬噸，同比增長 2．8％；除草劑 19．3 萬噸，同比增長 7 8％。磷肥產(chǎn)量為 806 8 萬噸，同比增長 9．8％?；屎娃r(nóng)藥化肥：今年前 11 個月，我國生產(chǎn)化肥總量為 3564．6 萬噸，同比增長 6．9％，其中氮肥 2610．5 萬噸，同比增長 4．9％，增幅與前幾個月相比有所下降，下降 2 個百分點左右，主要是同為我國化肥生產(chǎn)中以煤為原料的合成氨占總產(chǎn)量的 60％以上，而近一段時期全國煤炭供應緊缺，特別是作為許多中小氮肥企業(yè)生產(chǎn)原料的尤煙塊煤供應更是高度緊張，不少企業(yè)只好停產(chǎn)或是壓低生產(chǎn)負荷，氮肥占我國化肥總量的 70％以上，氮肥的減產(chǎn)勢必會影響到整個化肥行業(yè)，甚至會影響明春化肥需求旺季的供應。（一）2022 年化工行業(yè)運行態(tài)勢分析今年前 11 個月，我國化學工業(yè)總產(chǎn)值(現(xiàn)價)8767．9 億元，同比增長 25．1％，其中基礎化學原料制造 1892．5 億元，同比增長24．4％，肥料制造 1220．2 億元，同比增長 17．9％，合成材料制造1674．8 億元，同比增長 17．7％。15 / 73下篇：化工行業(yè)分析說明I 行業(yè)分析一、行業(yè)運行分析今年以來我國化工行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形勢良好，據(jù)中國石油和化學工業(yè)協(xié)會快報資料顯示，主要產(chǎn)品如燒堿、乙烯、丙烯、輪胎外胎等產(chǎn)量都超過去年全年水平，純堿、合成橡膠等產(chǎn)品的產(chǎn)量也與去年全年水平相當。三、行業(yè)經(jīng)濟運行指標圖表 15：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)經(jīng)濟指標運行情況本行業(yè) A 同比增長 全部工業(yè)企業(yè) B a/b總產(chǎn)值（變價） 1253260178 總產(chǎn)值（不變價） 1139118136 產(chǎn)品銷售收入 1245785801 利潤總額 稅金總額 應收賬款 產(chǎn)成品 注：帶*數(shù)據(jù)來源《海關統(tǒng)計》 。機會世界經(jīng)濟平穩(wěn)增長的大環(huán)境也將給中國化工原料市場增長增添一定活力；冬種季節(jié)到中國化肥對越出口商機將會更加巨大。11 / 73二、行業(yè)強勢、弱勢、機會和風險（SWOT）強勢 市場對部分化工產(chǎn)品的需求呈上漲趨勢； 受國家出口退稅政策支持力度加大、美元持續(xù)走軟等因素的影響，出口貿(mào)易形勢比去年同期大有增長。前景預測 將繼續(xù)保持穩(wěn)定快速的發(fā)展勢頭。上下游變動 生產(chǎn)原料價格上漲，部分原料短缺，將導致下游企業(yè)成本上漲。主要產(chǎn)品變動以合成橡膠、聚丙烯(PP)、精對苯二甲酸(PTA)為代表的石化產(chǎn)品；以二甲苯為代表的苯類產(chǎn)品；以二苯基甲烷二異氰酸酯(MDI)、聚甲醛為代表的精細化工產(chǎn)品；以粘膠長絲為代表的化纖產(chǎn)品；以及尿素等氮肥產(chǎn)品等幾種產(chǎn)品漲勢最猛。歐盟第 2076／2022 號法規(guī)發(fā)布后，將對中國農(nóng)藥出口和農(nóng)產(chǎn)品出口產(chǎn)生較大影響。歐盟第 2076／2022 號法規(guī)歐盟委員會于 2022 年 11 月 20 日發(fā)布了歐盟第 2076／2022 號法規(guī)，對今后農(nóng)藥的使用及農(nóng)產(chǎn)品農(nóng)藥殘留限量標準的走向具有重要影響。有機化工原料中苯（產(chǎn)品代碼 29022022）出口退稅率由 15％調(diào)整為 0，其他有機化工原料出口退稅率由 15％下調(diào)到 13％；無機化工原料、橡膠制品等出口退稅率也由 15％下調(diào)到 13％?！菊叻治觥砍隹谕硕愊陆担菏突ば袠I(yè)中油品類出口退稅率調(diào)整幅度最大，13 個稅號的油類產(chǎn)品中有 12 個稅號產(chǎn)品出口退稅率由 13%調(diào)整為 0，包括原油、煤油、柴油、燃料油及潤滑油等汽油（產(chǎn)品代碼 27101110）出口退稅率9 / 73由 13%調(diào)低到 11%?；みM出口貿(mào)易逆差擴大進出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理，其中我國進口額占比例較大的產(chǎn)品是原油、部分有機化工原料以及合成樹脂等高技術含量、高附加值產(chǎn)品；出口額比例較大的產(chǎn)品是無機化工原料、膠鞋以及橡膠制品等原料型、粗加工產(chǎn)品等。過剩的產(chǎn)品主要有：化肥、農(nóng)藥、純堿、無機鹽以及橡膠制品等。主要風險技術風險 科研投入太大。成本—— 銷售收入—— 利潤比較圖表 13：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)成本、銷售收入、利潤比較今年 1～11 月 去年同期 同比增減(%)成本費用 其中：銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 銷售收入 利潤 成本—— 銷售收入—— 利潤比例關系圖表 14：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)成本、銷售收入、利潤比較關系本行業(yè) 全部工業(yè)企業(yè) 與全部工業(yè)企業(yè)比較 (%)7 / 73成本費用/利潤 成本費用/銷售收入 利潤/銷售收入 十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤水平可接受度 一般產(chǎn)品 高附加值、科技含量高、需求旺盛的產(chǎn)品建議開發(fā)熱點企業(yè) 北京化二、氯堿化工、云天化、華魯恒升、湖北宜化、鹽湖鉀肥政策風險 出口退稅下降對化工行業(yè)有影響；歐盟第 2076／2022 號法規(guī)發(fā)布后，將對中國農(nóng)藥出口和農(nóng)產(chǎn)品出口產(chǎn)生較大影響。II 行業(yè)進入 /退出指標分析一、行業(yè)平均利潤率分析圖表 1：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)平均利潤率指標平均利潤率 與該行業(yè)比較 與 top10 比較與全部工業(yè)行業(yè)比較該行業(yè) 100% 50% 85%Top 10 200% 100% 170%全部工業(yè)行業(yè) % % 100%二、行業(yè)規(guī)模分析（一）本行業(yè)與整個工業(yè)之間的規(guī)模總量比較圖表 2：2022 年 1～11 月份行業(yè)與整個工業(yè)規(guī)?？偭勘容^分析指標規(guī)模指標 本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）總資產(chǎn) 利潤 銷售收入 從業(yè)人數(shù) （二）本行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)與整個行業(yè)之間的規(guī)模總量比較圖表 3：2022 年 1～11 月份行業(yè)企業(yè)與行業(yè)規(guī)?？偭勘容^分析指標規(guī)模指標 總資產(chǎn) 利潤 銷售收入 從業(yè)人數(shù)全行業(yè) 127363391 5388446Top 10 11870310 10648877 978563 / 73三、行業(yè)集中度分析圖表 4：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)集中度分析指標Top 10(%)銷售集中度 資產(chǎn)集中度 利潤集中度 四、行業(yè)效率分析圖表 5：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)效率分析指標 單位：元本行業(yè) a 全部工業(yè)行業(yè) b 與全部工業(yè)行業(yè)相比a/b（%）每萬元資產(chǎn)利潤 每萬元固定資產(chǎn)利潤 人均利潤 五、盈利能力分析圖表 6：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)贏利能力分析指標本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）凈資產(chǎn)收益率（%） 總資產(chǎn)報酬率（%） 5 銷售利潤率（%） 16 221成本費用利潤率（%） 六、營運能力分析圖表 7：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)營運能力分析指標本行業(yè) A 全部工業(yè)行業(yè) B 與全部工業(yè)行業(yè)相比 a/b（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次） 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次） 七、償債能力分析圖表 8：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)償債能力分析指標本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）資產(chǎn)負債率（%） 已獲利息倍數(shù) 八、發(fā)展能力分析圖表 9：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)發(fā)展能力分析指標本行業(yè) 全部工業(yè)行業(yè) 與全部工業(yè)行業(yè)相比（%）資本積累率 銷售增長率 總資產(chǎn)增長率 5 / 73九、成本結(jié)構(gòu)分析（一）成本費用結(jié)構(gòu)比例圖表 10：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)成本費用結(jié)構(gòu)比例分析示意圖%%%%銷 售 成 本銷 售 費 用管 理 費 用財 務 費 用c（二）去年同期成本費用結(jié)構(gòu)比例圖表 11：化工行業(yè)去年同期成本費用結(jié)構(gòu)比例示意圖%%% %銷 售 成 本銷 售 費 用管 理 費 用財 務 費 用（三）成本費用變動情況圖表 12：2022 年 1～11 月份化工行業(yè)成本費用變動情況同比分析指標銷售成本 銷售費用 管理費用 財務費用 成本費用今年 1～11 月 去年同期 同比增長（%） （四）本期成本——銷售收入——利潤比例關系分析企業(yè)的經(jīng)營目標是實現(xiàn)利潤，目標利潤的實現(xiàn)是由成本費用（包括銷售成本、銷售費用、財務費用、管理 費用）、 銷售收入等指標來保證的。2 該項指標根據(jù)統(tǒng)計局 2022 年末全國 18 萬家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算整理而的，僅供參考。簡要結(jié)論 部分子行業(yè)生產(chǎn)能力不足，建議進入。趨勢預測下期市場供求趨勢分析 【主要影響因素】世界經(jīng)濟繼續(xù)看好；國內(nèi)化工企業(yè)逐漸形成規(guī)模經(jīng)濟。目 錄上篇：2022 年化工行業(yè)分析提要 ...............