【正文】 家對基礎建設的投資加大，我國固定資產(chǎn)投資額將持續(xù)增加。其中，%，%，%。2011年涉及民生領域的投資大幅增長。在城鎮(zhèn)投資中，%，%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長33%。2011年投資持續(xù)快速增長。盡管2011年中國的CPI是負的，但從1112月就已經(jīng)由負轉正，出現(xiàn)現(xiàn)實通脹，預計2012年CPI將在3%5%之間。資料來源：國家統(tǒng)計局圖5 20052011年國內(nèi)工業(yè)增加值及其增長速度（三）居民消費價格由負轉正穩(wěn)定回升2011年，%，工業(yè)品出廠價格指數(shù)（PPI）%。分地區(qū)看，東、中、%、%%。輕工業(yè)主要受消費剛性需求拉動，運行比較平穩(wěn)，重工業(yè)在經(jīng)歷半年多的調(diào)整后，去庫存化基本完成，加上中央政策拉動，運行狀況得到改善。資料來源：國家統(tǒng)計局圖4 20052011年我國GDP及其增長速度（二）工業(yè)增長速度放緩2011年，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值逐季回升，整體比上年增長11%。2011年GDP的增長主要來自政府的推動作用，固定資產(chǎn)投資以超過30%的增速持續(xù)增長，是拉動我國經(jīng)濟增長的主要動力。由于應對經(jīng)濟危機，國務院確定的進一步擴大內(nèi)需，促進經(jīng)濟增長的十項措施，對于工程機械復蘇起到了關鍵性作用。例如裝載機的銷售主要集中在我國的煤炭工業(yè)發(fā)達地區(qū)、基礎設施建設快速發(fā)展地區(qū)、以及區(qū)域經(jīng)濟的中心地區(qū)；而挖掘機的銷售主要集中在地區(qū)建設投資密集、地區(qū)經(jīng)濟實力較強的地區(qū)。例如裝載機基本每年按照以下幾個時間段體現(xiàn)銷售旺、淡季，即：每年1月至春節(jié)結束，為淡季；5月，為銷售旺季；7月至9月，又為一個淡季；10月至12月，銷售出現(xiàn)一個小高潮。同時，目前上市公司工程機械企業(yè)皆為各行業(yè)龍頭，成本轉移及議價能力相對較強，因此，每次順周期的同時，工程機械企業(yè)普遍也能實現(xiàn)較高的毛利率水平。資料來源：工程機械工業(yè)協(xié)會圖2 19982008年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長情況資料來源：上市公司數(shù)據(jù)圖3 19982008年主要工程機械企業(yè)收入增長情況工程機械的強周期性不僅體現(xiàn)在需求受行業(yè)復蘇的拉動上，更體現(xiàn)在毛利率也具有一定的周期性改善的特征。從19982011年工程機械行業(yè)收入及表觀消費量增長情況來看，在9900、0200607三次經(jīng)濟復蘇或反彈時期，工程機械行業(yè)收入及表觀消費量都隨宏觀經(jīng)濟的復蘇迅速反彈，實現(xiàn)較高增長。資料來源：國家統(tǒng)計局圖1 工程機械行業(yè)收入與城鎮(zhèn)固投的相關性分析近年來工程機械表觀消費額與固定資產(chǎn)投資一直保持較穩(wěn)定的比例關系，未出現(xiàn)像2002年和2003年那樣的過熱，工程機械國內(nèi)需求仍會隨著固定資產(chǎn)投資的增長而增長。尤其是基礎設施建設、房地產(chǎn)投資以及社會民間投資都直接帶動了土建工程量，并增大工程機械的需求量，過去數(shù)年我國國內(nèi)的工程機械銷售與全社會固定資產(chǎn)投資相關性非常明顯。其實，真正體現(xiàn)一個國家的實力，在產(chǎn)業(yè)鏈上帶動性強的，是裝備制造業(yè)。相關行業(yè)影響角度我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高導致消費結構升級，從而帶動了相關產(chǎn)業(yè)結構升級，工程機械行業(yè)是為國民經(jīng)濟發(fā)展和國防建設提供技術裝備的基礎性產(chǎn)業(yè)，其品種、數(shù)量和質(zhì)量直接影響一個國家生產(chǎn)建設的發(fā)展。根據(jù)《規(guī)劃》綱要精神，工程機械制造業(yè)3年內(nèi)振興規(guī)劃也隨之出臺。在吸納勞動力方面，工程機械行業(yè)也有較大貢獻，2011年111月，考慮到實際生產(chǎn)中的情況，相關的從業(yè)人員實際數(shù)量大于統(tǒng)計數(shù)量。表3 工程機械行業(yè)對國民經(jīng)濟的作用和貢獻角度作用和貢獻分析對國民經(jīng)濟貢獻角度作為裝備制造業(yè)最重要子行業(yè)的工程機械行業(yè)，在國民經(jīng)濟中有著戰(zhàn)略性地位，其對國民經(jīng)濟的作用和貢獻越來越大。從20052011年工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重來看，工程機械行業(yè)對GDP的貢獻呈遞增的趨勢。在2011年國務院出臺的《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》中，該規(guī)劃要求全面提高重大裝備技術水平，滿足國家重大工程建設和重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興需要，新的規(guī)劃與2006年“國務院關于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見”相比較，“基礎產(chǎn)業(yè)”的裝備制造業(yè)已上升為“戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)”。工程機械行業(yè)是我國裝備制造業(yè)一個最重要的子行業(yè)。按主要用途分類，工程機械可以大致分為九個類別。工程機械行業(yè)的生產(chǎn)特點是多品種、小批量，屬于技術密集、勞動密集、資本密集型行業(yè)。2012年，工程機械行業(yè)的信貸總體原則是：關注大型優(yōu)勢工程機械企業(yè)的信貸需求，選擇具有產(chǎn)品結構優(yōu)勢的企業(yè)，關注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，支持高附加值產(chǎn)品和技改升級項目，謹慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目，選擇性參與大型實力工程機械企業(yè)的兼并重組項目?；趪鴥?nèi)投資結構改善、海外市場復蘇的總體判斷，我們認為2012年工程機械需求形勢將好于2011年。在此次應對國際金融危機過程中，發(fā)展中國家的經(jīng)濟復蘇情況普遍好于發(fā)達國家，尤其是資源豐富的國家，隨著大宗商品期貨價格的強勁反彈，其經(jīng)濟復蘇更是明朗。專家預計，2012年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速約為23%，雖較2011年有明顯下降，但工程機械的國內(nèi)需求仍將保持適度增長。2011年隨著國家保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結構的政策作用不斷顯現(xiàn)，工程機械主要品種的月度銷量同比呈現(xiàn)出明顯的“前低后高”走勢，主要企業(yè)的銷售形勢也是如此。世界經(jīng)濟復蘇的不確定對工程機械產(chǎn)品出口的恢復極為不利。在主要發(fā)達經(jīng)濟體，信貸狀況仍然緊張，許多主要金融機構需要繼續(xù)降低金融杠桿率及調(diào)整資產(chǎn)負債表。全球股市也持續(xù)反彈，而信貸風險溢價回落。如果經(jīng)濟放緩、信貸政策緊縮，將不可避免地影響到工程機械行業(yè)的增長。隨著全球經(jīng)濟總體復蘇，經(jīng)濟環(huán)境向好，沿著2011年第四季度的高速增長趨勢，預計2012年我國GDP增速將超過2011年；隨著國家四萬億政策實施，國家對基礎建設的投資加大，我國固定資產(chǎn)投資額將持續(xù)增加。在國際金融危機沖擊下，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值增速從2008年下半年起明顯下滑，到2011年第一季度下降到谷底，在應對國際金融危機的過程中，我國實施了積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，全面實施并不斷完善一攬子計劃，有效擴大了內(nèi)需，很快扭轉了經(jīng)濟增速明顯下滑趨勢。前期適度寬松的貨幣政策，較大幅度降低了行業(yè)的整體財務費用，全球經(jīng)濟復蘇導致的行業(yè)的總需求開始回升，應收賬款周轉率的上升，使得行業(yè)整體的現(xiàn)金流開始出現(xiàn)的較快的增長，企業(yè)運營更為健康。在行業(yè)需求好轉的情況下，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和凈資產(chǎn)收益率均較去年同期大幅改善。%。隨著這三家主要企業(yè)經(jīng)營的繼續(xù)完善，湖南省工程機械行業(yè)在全國工程機械行業(yè)的地位越來越重要。2011年前11月，%，%，%，行業(yè)地位明顯。七、湖南省躍居產(chǎn)業(yè)規(guī)模首位資料來源：國家統(tǒng)計局圖3 20052011年湖南省工程機械行業(yè)規(guī)模比重變化湖南省工程機械工業(yè)在全國占有重要地位。2011年行業(yè)出現(xiàn)“賺錢不增收”的情況，主要是因為2008年同期，行業(yè)銷售由于歷史慣性仍保持了較高水平，但在國內(nèi)外需求下降的影響下逐步回落，需求的下降對行業(yè)的議價能力也造成了較大的負面影響；與此同時，受影響更大的是行業(yè)大部分公司都購置了大量的高價鋼材，成本問題居高不下，因此“增收不賺錢”。資料來源：工程機械工業(yè)協(xié)會圖2 20082011年混凝土機械銷量及增長情況六、行業(yè)利潤大幅提升2011年伴隨著房地產(chǎn)超預期地由回暖走向復蘇，工程機械行業(yè)的需求也明顯回升，收入和利潤的累積同比增速均從2011年2月、2011年5月、2011年8月逐季回升，呈向好的局面。此外混凝土機械還大量應用于鐵路、橋梁建設等。產(chǎn)量方面，%。1季度，受金融危機及房地產(chǎn)低迷的影響，混凝土機械銷量同比出現(xiàn)明顯下降。混凝土機械行業(yè)高速增長。受全球經(jīng)濟低迷影響，年初以來，叉車的同比降幅超過30%，是所有工程機械行業(yè)中勢頭最差的一個子行業(yè)。出口方面，2011年叉車出口為27，558臺，與2008年的60，333臺相比，%，叉車行業(yè)出口對企業(yè)的利潤貢獻高于內(nèi)銷。五、行業(yè)各子產(chǎn)品發(fā)展不平衡叉車行業(yè)復蘇勢頭最差。截至11月末，全國26個主要鋼材市場五種鋼材社會庫存量合計為1197萬噸，%，但對價格仍產(chǎn)生一定下行壓力。盡管當前我國鋼鐵出口狀況出現(xiàn)好轉跡象，但由于當前全球經(jīng)濟尚未完全擺脫金融危機困擾，復蘇進程中仍存在再次波動風險，而且一些國家為了保護本國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對我國鋼鐵產(chǎn)品出口反傾銷、反補貼力度不斷加大，使得我國鋼材出口環(huán)境進一步惡化。據(jù)有關統(tǒng)計，在鋼鐵產(chǎn)能較快增長的同時，產(chǎn)業(yè)集中度低和產(chǎn)品結構不平衡也加劇了國內(nèi)市場的供需矛盾。近期國內(nèi)鋼材價格將以低位波動為主。2011年國內(nèi)工程機械行業(yè)整體發(fā)展超出年初的預期。國家刺激內(nèi)需政策的出臺，才使得工程機械行業(yè)能夠從底部開始回升?？傮w來看，由于大量的基礎設施建設，2002008年固定資產(chǎn)投資增長較快，加上出口對于行業(yè)的大力拉動，2002008年工業(yè)總產(chǎn)值增速都超過了40%。資料來源：國家統(tǒng)計局圖1 20052011年固定資產(chǎn)投資及其增長速度三、行業(yè)整體發(fā)展超出預期近年來，我國工程機械行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值保持穩(wěn)定高速增長。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資194139億元，%。裝備制造業(yè)調(diào)整規(guī)劃將工程機械產(chǎn)業(yè)提到了戰(zhàn)略性的地位。“九五規(guī)劃”以前國家對工程機械并不重視，“七五規(guī)劃”、“八五規(guī)劃”都以計劃經(jīng)濟為主，“九五規(guī)劃”明確引入以市場為導向的發(fā)展原則，但主體是企業(yè)，政府的扶持不是太大，從而形成了工程機械行業(yè)技術儲備比較膚淺，關鍵技術的研究和零部件發(fā)展薄弱的局面。目 錄第一章 行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 行業(yè)的定義及分類 1第二節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 2第三節(jié) 行業(yè)特點 4一、行業(yè)與固定資產(chǎn)投資的相關性 4二、行業(yè)周期性和地域性 5第二章 行業(yè)發(fā)展環(huán)境及影響分析 7第一節(jié) 經(jīng)濟環(huán)境對行業(yè)的影響分析 7一、宏觀經(jīng)濟運行 7二、金融運行及貨幣政策 10三、經(jīng)濟復蘇對行業(yè)的影響 13四、貨幣政策對行業(yè)的影響 14五、區(qū)域規(guī)劃對行業(yè)的影響 14第二節(jié) 2011年工程機械行業(yè)政策環(huán)境分析 17一、重點政策匯總 17二、重點政策及重大事件分析 18三、政策未來發(fā)展趨勢 21第三節(jié) 2011年工程機械行業(yè)社會環(huán)境分析 22第四節(jié) 2011年工程機械行業(yè)技術環(huán)境分析 23一、行業(yè)技術水平總體發(fā)展情況 23二、國內(nèi)行業(yè)主要技術發(fā)展現(xiàn)狀 24三、國外行業(yè)新技術及發(fā)展趨勢 26第三章 行業(yè)發(fā)展情況分析 30第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模 30第二節(jié) 供求狀況 31一、供應分析 31二、銷售分析 32三、產(chǎn)銷平衡分析 34四、需求預測 36第三節(jié) 行業(yè)投融資情況分析 40一、行業(yè)資金渠道分析 40二、固定資產(chǎn)投資 40三、兼并重組情況分析 41第四節(jié) 2011年工程機械行業(yè)運行主要特點 43一、生產(chǎn)形勢從年初底谷逐步回升 43二、內(nèi)需主導行業(yè)景氣 43三、行業(yè)外需疲軟乏力 43四、產(chǎn)能結構性過剩 43第四章 行業(yè)競爭狀況分析 44第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)間競爭格局分析 44一、不同規(guī)模企業(yè)競爭格局 44二、不同所有制企業(yè)競爭格局 46第二節(jié) 行業(yè)集中度分析 50一、行業(yè)整體市場集中度 50二、行業(yè)集中度變化趨勢 51三、各子行業(yè)集中度 51第三節(jié) 行業(yè)生命周期分析 52一、行業(yè)生命周期特征分析 52二、行業(yè)發(fā)展階段分析 53第四節(jié) 行業(yè)進入退出壁壘分析 54一、進入壁壘 54二、退出壁壘 55第五節(jié) 行業(yè)競爭結構分析 56一、“波特五力”模型分析 56二、行業(yè)當前競爭特點總結 58第五章 行業(yè)全球市場及我國行業(yè)進出口情況分析 59第一節(jié) 全球市場總體情況分析 59一、全球市場總體銷售分析及預測 59二、全球市場區(qū)域分布 60三、全球市場產(chǎn)品需求結構 60四、全球市場企業(yè)競爭格局 61五、全球市場產(chǎn)品價格比較 63六、全球行業(yè)貿(mào)易政策分析 63第二節(jié) 全球主要國家（地區(qū)）市場分析 65一、歐洲工程機械市場 65二、北美工程機械市場 66三、日本工程機械市場 67四、韓國工程機械市場 70五、印度工程機械市場 72第三節(jié) 行業(yè)進口情況分析 73一、進口總額分析 73二、進口結構分析 73三、行業(yè)進口預測 76第四節(jié) 行業(yè)出口情況分析 77一、出口總額分析 77二、出口結構分析 77三、行業(yè)主要出口地區(qū)市場特點分析 80四、行業(yè)出口預測 81第六章 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 84第一節(jié) 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結構分析 84第二節(jié) 上游行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)影響分析 85一、工程機械產(chǎn)品成本構成 85二、鋼鐵行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)的影響 85第三節(jié) 下游行業(yè)運行及對工程機械行業(yè)的影響分析 89一、工程機械下游行業(yè)分布 89二、基礎設施建設投資情況及對工程機械行業(yè)的影響 89三、房地產(chǎn)行業(yè)投資情況及對工程機械行業(yè)的影響 91四、采礦業(yè)投資情況及對工程機械行業(yè)的影響 94第七章 行業(yè)財務狀況分析 96第一節(jié) 行業(yè)三費變化情況 96第二節(jié) 行業(yè)經(jīng)營效益分析 98一、行業(yè)經(jīng)營效益分析 98二、行業(yè)盈利能力分析 99三、行業(yè)營運能力分析 100四、行業(yè)償債能力分析 100五、行業(yè)發(fā)展能力分析 100第八章 子產(chǎn)品發(fā)展情況分析 102第一節(jié) 叉車行業(yè)發(fā)展狀況 102一、2011年產(chǎn)銷狀況 102二、行業(yè)市場競爭分析 104三、供需預測 106第二節(jié) 裝載機行業(yè)發(fā)展狀況 108一、2011年產(chǎn)銷狀況 108二、行業(yè)市場競爭分析 110三、需求預測 112第三節(jié) 挖掘機行業(yè)發(fā)展狀況 115一、2011年產(chǎn)銷狀況 115二、行業(yè)市場競爭分析 118三、需求預測 119第四節(jié) 混凝土機械 123一、2011年產(chǎn)銷狀況 123二、行業(yè)市場競爭分析 124三、需求預測 125第五節(jié) 起重機 127一、2011年產(chǎn)銷狀況 127二、行業(yè)市場競爭分析 129三、需求預測 131第六節(jié) 壓實機械行業(yè)發(fā)展狀況 133一、2