【正文】 則利率高些，以鎖定你的存款在今后幾年里的高利率空間。 ２．注意利率的變化，抓住重點投資品種，靈活運用投資策略 個人、家庭投資，離不開國家經(jīng)濟背景。對于股票、外匯等風(fēng)險性較大的投資品種，應(yīng)及時調(diào)整投資計劃與修改投資方案，改變操作方式等；對于儲蓄等低風(fēng)險投資品種，在獲知利率調(diào)整等信息后，應(yīng)及時調(diào)整儲蓄計劃和儲蓄結(jié)構(gòu)，一旦發(fā)生因存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險，應(yīng)及時與銀行、信用社等儲蓄機構(gòu)取得聯(lián)系，辦妥有關(guān)的掛失手續(xù)。 （５）積極防范和控制金融投資風(fēng)險損失。 （４）選好投資的金融機構(gòu)。如家庭在投資時可以采用以下組合方式：３５％左右的資金參加儲蓄，２５％左右的資金購買債券，２５％左右的資金購買股票、基金，１５％左右的資金購買保險。 （３）家庭投資者應(yīng)正確運用投資策略。 （２）家庭在金融投資之前，應(yīng)從投資方式、技術(shù)要求、風(fēng)險大小、操作難易程度、風(fēng)險種類等方面對各投資品種進行全面的了解，掌握具體的操作要領(lǐng)。因此，如何防范和化解投資風(fēng)險將是家庭理財?shù)囊粋€重要課題，業(yè)內(nèi)一些專家建議： １）要提高對家庭理財?shù)恼J識，克服盲目急躁的情緒，培養(yǎng)和保持一種平和的良好投資心態(tài)。例如，股市的印花稅降低，股市應(yīng)聲大幅反彈。這５個方面分別是：利率水平、匯率變動趨勢、通貨膨脹水平、經(jīng)濟景氣度、稅務(wù)政策。在選擇投資方向、構(gòu)建家庭資產(chǎn)組合的過程中， 必須密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟環(huán)境的長期變化趨勢。那些尋求“短、平、快”的投資方式者，在２００３年上半年看到B股的大幅上漲帶來的財富效應(yīng)自然要追進去博一把，結(jié)果卻紛紛被套。事實上，B股市場就是很好的例子。但這一類“投資”方式本質(zhì)是一種低買高賣的市場買賣行為，需要較高的操作技巧，風(fēng)險也較大，不適合普通百姓參與。僅僅少投資了１年，結(jié)果兩者相差了９．５萬多元！同時，只有在一個長期的投資過程中，才能夠?qū)⒄l都無法預(yù)料和控制的市場短期波動抹平，而獲得投資產(chǎn)品的內(nèi)在價值增長的回報。而復(fù)利效應(yīng)只有在一個較長的時間跨度上才會顯現(xiàn)出其神奇的效果。對普通百姓來說，家庭資產(chǎn)的投資渠道應(yīng)當簡單、實用、易于操作，第三部分相對來說較為專業(yè)且風(fēng)險較大，不應(yīng)過多地參與 １．堅持長期投資 財不入急門。這兩 個部分是家庭資產(chǎn)投資組合的基本內(nèi)容，是實現(xiàn)安心富足生活的基本保證。第三部分是屬于錦上添花部分，內(nèi)容形式較多但都不屬基本需要，包括外匯存款、收藏、企業(yè)認股權(quán)證、黃金、企業(yè)投資、經(jīng)營實業(yè)以及期貨、炒樓、炒匯、炒股、炒金等任何短線炒作的投資部分。這部分是家庭安心生活的保障部分，應(yīng)當排在第一位；第二部分是家庭資產(chǎn)組合的主體部分，包括儲蓄、債券投資、基金投資、股票投資以及房地產(chǎn)投資等主流投資渠道。 家庭資產(chǎn)組合是我們所推崇的，它就像埃及金字塔一樣堅實穩(wěn)健又不失雄偉。比如“全家福”保障計劃中涉及的分紅型險種，是集保障和投資于一體的金融產(chǎn)品，則廣大投資者的全家一定會風(fēng)險無憂，生財有道 三、如何構(gòu)建合理的家庭資產(chǎn)組合 要有一個健康、富足、快樂的人生，需要堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)做保證。所以，建議在經(jīng)濟允許的情況下準備充足的養(yǎng)老金，為夫妻二人的晚年生活早做規(guī)劃。如果可以，最好為孩子的教育基金早做規(guī)劃，畢竟孩子都是天下父母的頭等大事，孩子的未來也是考慮的重點。在現(xiàn)代的三口之家，孩子可是掌上明珠，不能 有半點的損失。當然，如果經(jīng)濟狀況允許，也可以考慮給妻子投一份意外險，以保障整個家庭的幸福。我們看到，雖然現(xiàn)代家庭當中丈夫的收入一般比妻子的收入高，丈夫的地位可以說是家庭的頂梁柱，所以給丈夫的保險占的比例大，但畢竟妻子的收入也占了家庭經(jīng)濟來源的相當一部分，因此也可以考慮給妻子做一個適當?shù)谋ｋU規(guī)劃。父母作為家庭中的主要經(jīng)濟支柱，首先應(yīng)考慮到收入保障的問題，如果突遇意外或重疾，如何保障家庭的生活，緩解由此帶來的家庭生活危機是所有人擔(dān)心的問題。三口之家可稱作是現(xiàn)代城市家庭最典型的結(jié) 構(gòu)。２００３年業(yè)績優(yōu)良的基金，比如博時價值增長開放式投資基金，或者由過去業(yè)績比較優(yōu)良的基金管理公司發(fā)行的新基金，比如易方達上證５０指數(shù)基金。 現(xiàn)在的股票市場已經(jīng)是一個由機構(gòu)主導(dǎo)的市場，個人投資者面臨比較大的風(fēng)險。今年以來，基金業(yè)發(fā)展突飛猛進，投資風(fēng)格各異的基金相繼出籠，有貨幣市場基金、基礎(chǔ)行業(yè)基金、小盤股基金、５０指數(shù)基金、保本基金等等。 現(xiàn)在到了“負利率”時代，居民手中的現(xiàn)金和存款會出現(xiàn)購買力貶值，簡單說就是“錢會變得沒有過去值錢了”，則“少儲蓄，多投資”是應(yīng)對這種情況的有效辦法。家庭成員年輕，收入支出都比較穩(wěn)定，金融資產(chǎn)不多但能承受比較高的風(fēng)險，希望得到比較高的投資收益。因為這些攀比是無止境的，也沒有必要。以姜先生家庭的財務(wù)情況給孩子一個正常合理的撫養(yǎng)、教育的安排是沒有任何問題的。對于姜先生家庭的情況來看，應(yīng)該說是稍多了一點。這部分投資可以期待一個大約１０％的平均年收益率。另外的８００００元現(xiàn)金也應(yīng)當逐步購買開放式基金，同樣應(yīng)當以股市投資基金和偏股型投資基金為主，也可以適當組合一點平衡型基金。這２萬元構(gòu)成了家庭的應(yīng)急金。 （５）具體的基金種類的選擇上可以這樣安排。當然并不是說買了基金就完全不管了，還是要定期考察自己購買的基金的表現(xiàn)，如果實在不好，也要及時換車。因為姜先生還很年輕，應(yīng)當將自己的主要精力放在自己事業(yè)的發(fā)展方面，家庭的投資宜采取被動性的專家理財方式較為合適。具體來說，就是目前在銀行的１０萬元資產(chǎn)應(yīng)當在保留２萬元的家庭應(yīng)急金以后，其余的就應(yīng)當拿出來做投資，而且主要的投資方向應(yīng)當是證券市場，不僅如此，在今后一段時間內(nèi)家庭每月的收入節(jié)余也應(yīng)當主要投入證券市場。第三方面要注意的是應(yīng)當合理安排家庭開支，因為家庭財富的增長取決于開源和節(jié)流兩個方面 ４）選擇投資策略。因此，穩(wěn)定事業(yè)、適當開銷、合理投資，使家庭的主動性收入獲得穩(wěn)定的增長是家庭理財中的一個重要方面，另一方面由于姜先生夫婦目前都很年輕，承受風(fēng)險的能力也相對較強，而且家庭財務(wù)安排處于一個相對穩(wěn)定的階段，所以在家庭財務(wù)的安排上應(yīng)采取一些積極進取的策略進行理財，增加投資性收入，使家庭財產(chǎn)實現(xiàn)快速增加，并使家庭收入來源實現(xiàn)多樣化。今后在一個相當長的時間內(nèi)，姜先生的家庭將會處于一個相對的穩(wěn)定期。穩(wěn)定事業(yè)、適當開銷、合理投資。他希望專家能夠提供好的投資建議，他能用來投資的資金不是很多，所以風(fēng)險大一點也不是很要緊，最好能有高一點的收益率，最好有一個大約１０％的平均年收益率。此外，兩人工作了幾年平常也有些積蓄，累積到今年初，小姜夫婦的家庭活期賬戶里一共存下了１０萬元。家庭保障方面，姜先生為自己投保了１０萬元保障額的壽險 和２０萬元的意外險，每年共需支出保險費１萬元；還為女兒保了１０萬元的意外險，月繳保險費４００元。 （１）理財目標?，F(xiàn)在這套房子的市價估計在５０萬元左右。到了年終，兩人共有２萬元的獎金。姜先生目前的月收入是６０００元，他自己估計５年內(nèi)都不會有太大調(diào)整；姜太太現(xiàn)在月收入２０００元?？蓯鄣臅蚤獮檫@個年輕的家庭平添了很多笑聲和歡樂，但隨之而來的各種費用還有不久就需要的入托費和其他各種費用，都要求家庭理財為這個女兒的將來做好充分的準備。姜太太，２５歲，財務(wù)工作人員。 第3節(jié) 如何制定家庭投資組合策略 一、實用的家庭投資組合分析 前幾天恰好在一個網(wǎng)站上看到下面的一個家庭理財故事： 姜楠剛剛參加工作，年數(shù)不長，現(xiàn)在是一家私企銷售部經(jīng)理，除了一套自用的房子１．５萬元股票和１０萬元的活期存款以外，沒有多少其他家庭財產(chǎn)。你應(yīng)該確定這三種投資在整個組合中的百分比。這項工作最好在１月初進行，因為此時你剛剛拿到年終的退休計劃、共同基金和經(jīng)紀賬戶的年報。我們都不愿意虧損清倉，因為這意味著承認犯了錯誤，而且放棄了挽回損失的全部希望。 投資者喜歡買一些新投資品種，因為新投資品種會帶來新的希望。稍后，在１月初，你應(yīng)注冊參加一個自動投資計劃，２５０元直接投入到你的個人退休賬戶中去。你應(yīng)該最大可能地把錢投入到公司的退休計劃中，也就是全部存在你的個人退休賬戶里。不要忘記，你所得到的任何股息和利息都包括在這５％之內(nèi)，而且這筆錢中還有一部分必須納稅。 還有，如果你已退休，應(yīng)該設(shè)定明年的開支計劃?？纯唇Y(jié)果如何？你將看到，如要實現(xiàn)全部的財務(wù)目標，你每年需要存多少錢。我的建議是：不要將債券的回報率定在５％以上，股票的回報率則不要定在８％以上。 要彌補這兩個數(shù)字之間的差額不僅要看你的儲蓄額度，而且還要看你什么時候需用錢以及在這期間你能得到什么回報率。計劃度一個奢侈的夏季假期？打算在秋天改造一下浴室？那春季就應(yīng)開始存錢了，這樣你才不至于債臺高筑并之后難以支付信用卡費用。為什么有那么多的人視發(fā)財為幸福的惟一途徑？一個發(fā)財氣氛過于濃的社會是不是一個健全的社會？一個人要是有心想想這類問題，應(yīng)該不能簡單地說是發(fā)不了財?shù)乃崞咸研睦砘蛘呤鞘婢彴l(fā)財壓力的解脫之道。 要是現(xiàn)在的股市不是投資的正途并且許多人不具備投資資格，那么發(fā)財之心如何滿足？發(fā)財心切的人豈不會因此絕望？事實上，如果把投資理性引申一步，且以理性的目光看看發(fā)財心態(tài)，不難發(fā)現(xiàn)其中有太多的虛妄。不過現(xiàn)在中國的股市，并不是一個成熟的市場，最大的問題是供求關(guān)系不太平衡，相對于數(shù)以萬億計的潛在資金而言，現(xiàn)在的市場太狹小了，股價的漲落很少表現(xiàn)價值規(guī)律，全民炒股的市場中，機構(gòu)大戶游刃有余，大多散戶只好跟風(fēng)炒作，成績?nèi)绾危上攵?。證據(jù)之一即是股市。發(fā)財心態(tài)是追求利潤的原始心，而追求利潤則是發(fā)財心態(tài)的理性升華物，兩者形同實異，相差其實是相當遠的?？梢姟鞍l(fā)財”與“追求利潤”是兩碼事。發(fā)財不是壞事。對于風(fēng)險厭惡型的投資者來說，收益的取得和風(fēng)險的控制對于自身效用來說是同樣重要的。這樣，他等于是將２５０美元分散到１０００個相同且相互獨立的賭次中了，這個資產(chǎn)組合的風(fēng)險將接近于零。 其實，同事更聰明的回答應(yīng)該是：“讓我們賭１０００次，每次你用２美元賭我的１美元?！? 在一個標準的扔硬幣實驗中，扔１０次、１００次和１０００次得到正面的比例都是５０％，但扔１０００次得到正面的比例比扔１０次更接近５０％，這就是平均定律。但是如果說賭１００次的話，我愿意。因為，如果同事出資500就有50可能贏得１０００美元，當然也有的可能將５００美元輸?shù)?，但其預(yù)期收益是２５０美元［５０％１０００＋５０％（－５００）＝２５０（美元）］。因此，對于大部分投資者來說，投資理性就表現(xiàn)為：收益能增加自身效用，而風(fēng)險會減少自身效用，多承擔(dān)一分風(fēng)險，就需要多一分收益來補償，風(fēng)險和收益要保持一定的平衡關(guān)系。對第一種人來說，投資理性表現(xiàn)為：如果不存在超額收益和風(fēng)險溢價，他是不愿意投資于有風(fēng)險的證券的；第二種人則只是按期望收益率來決定是否進行風(fēng)險投資，風(fēng)險的高低與風(fēng)險中性者無關(guān)；而第三種人，則把風(fēng)險的“樂趣”考慮在了自身效用中，所謂“玩的就是心跳”。明確自己不具備投資資格也是投資理性的一部分，換句話說，投資理性包括放棄投資 １．理性地對待投資風(fēng)險 在經(jīng)濟學(xué)中，理性是指人們具有最大化自身效用的特性。 那么，什么是投資理性呢？所謂“投資理性”，從個人的角度來看，包括以下幾項：其一是有沒有強烈的追逐利潤的激情——這一項許多人都有，但也有不少人缺乏；其二是有沒有投資的本錢——包括可以轉(zhuǎn)化的知識成果與特殊技能；其三是有沒有組織企業(yè)的本事，三五個人的小作坊也是需要組織、管理的；其四是有沒有發(fā)現(xiàn)市場機會的機智；其五是有沒有承擔(dān)風(fēng)險的能力等等。 四、投資的關(guān)鍵——理性 古語道：“君子愛財，取之有道，散之有方。作為成功的投資者，并不是說一定是投資后有錢賺才是成功，在沒有投資之前我們應(yīng)該考慮到一些可能發(fā)生的因素，并且要未雨綢繆，一旦發(fā)生這些事情之后我們應(yīng)如何應(yīng)對，而不能因為一時的挫折就不能自拔，這才是最重要的。 如果你尚在工作呢？你應(yīng)該擬定一個計劃，設(shè)想如果你６個月都拿不到工資，該如何應(yīng)付？有可能為了支付生活費用而花光你的支票賬戶，或出售你的投資，或以你的房產(chǎn)作抵押借款。 三、能考慮到最壞的情況并能經(jīng)受挫折與打擊 如果你退休了，每年就得花一點時間考慮一下：５年內(nèi)都不能去動用你的股市投資，那將如何支付你的生活費用？ 最近股市低迷的表現(xiàn)讓人明確感到，股市有可能處于長期下行狀態(tài)。正是因為他們關(guān)心的是對和錯，而不僅僅是股市的波動，才使得他們面對股市的波動，做到不以一時得失為操作的根據(jù)，而是僅以對錯作為惟一的依據(jù)。他之所以可以成為頂尖好手就是因為有這樣的投資態(tài)度。因為他重視的不僅僅是金錢的數(shù)量，更重要的是驗證自己操作的方法和策略是否正確。正是因為這樣，他們才可以夜以繼日地將所有時間和精力投入到研究中。他們不會僅僅為投資而投資，他們往往將多數(shù)時間用于研究市場的內(nèi)在規(guī)律，而不是交易。這是一個只有偏執(zhí)狂才能生存的地方。任何意志薄弱、信心不足的人，最后都會造成意志的崩潰與絕望，淪為失敗者，最終被淘汰出局。 每一個成功的投資人對于自己成功有著絕對的信心，這種信心對于大多數(shù)人來講幾乎是頑固不化、不可理喻的。成功的人首先要敢想，有遠大的目標才會加倍努力。投資也是如此。就如同我們的人生，上小學(xué)時等待上中學(xué)，上中學(xué)時等待上大學(xué)，上大學(xué)時等待獲得不錯的職業(yè)、美滿的婚姻。今年劉雨在三聯(lián)商社、航天信息上獲取了不錯的收益，這也得益于他的“守株待兔”。熊市里空倉等待是漫長的，沒有等待就沒有機會，因為即使機會出現(xiàn)了，滿倉套牢會讓你喪失捕捉機會的勇氣，而在熊市的反彈里，只有確定是新的大資金介入個股才去投資。劉雨運氣不錯，來年趕上了行情，依靠東方明珠、有研硅股等股票，賬戶里的資金翻了番。這次他腦海里始終閃現(xiàn)的不是“炒股”兩個字，而是“投資”——在投資中“等待”獲利，在“等待”中抓住投資機會。 （３）即使自己買了“成長中的西瓜”，也因為缺少耐心地等待而喪失了獲取利潤的時機。 （２）不懂得選擇“能夠經(jīng)過一定的時間一定能夠長大的小西瓜”，只是一味買最甜的瓜，卻不曉得最甜的西瓜大都“熟透了”，已沒有了增值可能。劉雨總結(jié)了兩年來投資股票的失敗經(jīng)歷和教訓(xùn)： （１）用超過了自己承受得起的投資金額來投資，這是大忌。劉雨覺得她比自己強，因為她曉得用時間來換取投資的收益。”小女孩說：“好吧，不過我要一個月以后來取?！惫限r(nóng)看了看