住房抵押貸款證券化-文庫吧資料
2025-05-23 13:46本頁面
【正文】 利息；支付B級資產(chǎn)支持證券利息；支付C級資產(chǎn)支持證券利息；同順序向流動性信托儲備子賬戶、服務轉移信托儲備子賬戶、混同和抵銷信托儲備子賬戶存入相應款項以使各賬戶余額不少于各自必備儲備金額；向本金分賬戶轉入資產(chǎn)池內已發(fā)生違約的抵押貸款未償本金余額及此前已由本金分賬戶替收入分賬戶支付但尚未獲歸還的款項；支付發(fā)起人擔任的貸款服務機構的報酬；同順序支付SPT、貸款服務機構、交易管理機構、資金保管機構、支付代理機構、評級機構（如有）、審計師（如有）以及后備貸款服務機構（如有）的超過各自“優(yōu)先支出上限”的與證券化交易相關的實際支出和費用；余額用于支付次級資產(chǎn)支持證券的收益，但在加速清償事件發(fā)生后所有余額應轉入本金分賬戶。轉入本金分賬戶的信托財產(chǎn)收入部分包括：借款人正常歸還的抵押貸款本金；發(fā)起人就借款人行使抵銷權而抵銷的抵押貸款債務本金所支付的相應賠償金； 發(fā)起人回購資產(chǎn)所支付的對價中相當于貸款本金的部分以及貸款服務機構清倉回購資產(chǎn)而支付的對價中相當于貸款本金的部分；違約抵押貸款回收資金中減去回收違約抵押貸款所發(fā)生的執(zhí)行費用后可歸入本金的所有金額；與抵押貸款相關的保險單所產(chǎn)生可歸入本金的金額；保證人履行保證責任而支付的金額中的本金部分；等等。信托收款賬戶下設收入分賬戶和本金分賬戶，分別用來接收信托財產(chǎn)收入中相當于抵押貸款利息部分和本金部分，各分賬戶分別記錄，分別核算。五．交易的現(xiàn)金流結構1. 信托財產(chǎn)收入構成抵押貸款的計劃內還款（按合同約定的還款計劃償還貸款本息）和提前還款，貸款回購，拖欠抵押貸款回收、違約抵押貸款及抵押房產(chǎn)處置回收款項構成信托財產(chǎn)收入。6.《登記托管和代理兌付協(xié)議》由SPT與登記機構/支付代理機構簽署。5.《承銷團協(xié)議》由 SPT與聯(lián)合簿記管理人、承銷團成員共同簽署。合同還規(guī)定，特定情況下，SPT有權根據(jù)資產(chǎn)支持證券持有人大會的指示解任資金保管機構，并委任新的資金保管機構。合同約定SPT在資金保管機構開立信托賬戶，由資金保管機構對信托賬戶進行托管，資金保管機構根據(jù)SPT或交易管理機構的指令劃轉信托賬戶中資金。在新的交易管理機構接任前，被解任的交易管理機構仍應繼續(xù)提供服務。合同詳細約定了交易管理機構的職責和賠償責任。3.《交易管理合同》由 SPT與交易管理機構和貸款服務機構共同簽署。，則SPT應盡快委任經(jīng)屆時本金未獲清償?shù)牡燃壸顑?yōu)先的資產(chǎn)支持證券（下稱“有控制權的資產(chǎn)支持證券”）持有人大會認可的后備貸款服務機構。合同詳細約定了貸款服務機構的職責和賠償責任。2.《貸款服務服務合同》由 SPT、貸款服務機構和交易管理機構共同簽署。合同約定發(fā)起人作為委托人將資產(chǎn)池信托予SPT，由SPT在全國銀行間債券市場發(fā)行優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券，并向發(fā)起人定向發(fā)行次級資產(chǎn)支持證券，以信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的收益支付資產(chǎn)支持證券的本息。；SPT委托交易管理機構提供信托賬戶管理、編制交易管理機構報告、指示資金保管機構付款等項服務；SPT在資金保管機構開立信托賬戶，由資金保管機構對信托賬戶進行托管；證券登記服務機構為投資者提供證券登記托管服務；優(yōu)先級證券投資者向證券承銷團支付證券投資價款；證券承銷團向SPT支付優(yōu)先級證券發(fā)行收入；SPT向發(fā)起人支付支持資產(chǎn)信托對價（包括扣除發(fā)行費用及其它必要費用后的優(yōu)先級證券發(fā)行收入和次級資產(chǎn)支持證券）；貸款服務機構向借款人收集貸款本息（支持資產(chǎn)收益）；貸款服務機構向資金保管機構解繳支持資產(chǎn)收益；資金保管機構通過證券登記服務機構向投資者兌付證券本息。約定SPT在資金保管機構開立信托賬戶，由資金保管機構對信托賬戶進行托管，資金保管機構根據(jù)SPT或交易管理機構的指令劃轉信托賬戶中資金?！督灰坠芾砗贤贰３袖N團成員根據(jù)協(xié)議在全國銀行間債券市場承銷優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券；聯(lián)合簿記管理人根據(jù)協(xié)議提供簿記管理服務。SPT以信托財產(chǎn)的收入支付資產(chǎn)支持證券的本息，各級資產(chǎn)支持證券的本息支付以其優(yōu)先等級為序。本交易結構簡述如下：、發(fā)起人和交易管理機構共同簽署《信托合同》，約定由發(fā)起人作為委托人將資產(chǎn)池信托予SPT，SPT為信托財產(chǎn)設立一個專項信托。組成資產(chǎn)池的貸款的地域分布也即來自各地的貸款本金余額和筆數(shù)匯總與資產(chǎn)池內所有貸款本金的余額總額和總筆數(shù)的比例依次為：上海，％，％； 無錫，％，％； 福州，％，％； 泉州，％，％。對抵押房產(chǎn)投保財產(chǎn)險的貸款5,067筆，本金余額679,853,380元；對貸款本身投保個貸綜合險的貸款10,095筆，本金余額2,336,829,758元。其中個人新建住房貸款12,014筆，本金余額2,482,968,126元；個人再交易住房貸款是指建行向在中國大陸境內城鎮(zhèn)住房二級市場購買各類型再次交易住房的自然人發(fā)放的抵押貸款，俗稱二手房貸款。從總體上看，進入資產(chǎn)池的抵押貸款與發(fā)起人全部抵押貸款組合無實質性的重大特征區(qū)別。抵押貸款為發(fā)起人在其日常經(jīng)營中根據(jù)其標準信貸程序發(fā)放；截至交易伊始借款人無違約行為；借款人在各試點分行只有一筆抵押貸款且資產(chǎn)池中同一借款人的抵押貸款也只有一筆； 抵押貸款借款人為中國公民或永久居民，有正當職業(yè)且不是發(fā)起人的雇員，在貸款發(fā)放時至少年滿18 周歲且其年齡與抵押貸款期限之和小于65； 抵押貸款合同具備較高的標準化程度且在重要的合同條款或條件方面符合《信托合同》的規(guī)定；抵押貸款債權及其相關房產(chǎn)抵押權或附屬擔保權益均合法有效；當事人對抵押貸款合同無重大爭議；借款人無權終止抵押貸款合同，除非借款人全部提前清償貸款本息或非因發(fā)起人原因導致貸款合同簽訂后90 個自然日未放款的；除抵押貸款合同和抵押貸款委托扣款協(xié)議以外，發(fā)起人和相關借款人之間不存在與該抵押貸款有關的其他任何協(xié)議； 抵押貸款已由相關房產(chǎn)抵押擔保且以發(fā)起人為第一順序抵押權人，貸款初始抵押率 初始抵押率=貸款本金金額/抵押房屋價值[抵押房屋買賣合同價格或依據(jù)發(fā)起人的標準評估程序和政策對抵押房屋的評估價格，以兩者較低的為準]100%不超過80%；抵押房產(chǎn)不屬于自建房且其建筑面積不少于30 平方米；相關抵押房產(chǎn)已根據(jù)行業(yè)通用標準投保； 抵押貸款的發(fā)放期間為2000 年1 月1 日至2004 年12 月31日，其初始貸款期限為5 年（不含）至30 年（含）且交易伊始時其剩余期限不少于1 年；貸款的到期日不晚于資產(chǎn)支持證券的法定最終到期日（2037 年11 月26 日）前24 個月；抵押貸款為一次性發(fā)放且發(fā)放的本金金額不超過200萬元，抵押貸款于交易伊始的本金余額超過人民幣5 萬元；抵押貸款的償還為每月等額本息
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