財務操縱面面觀-文庫吧資料
2025-05-22 07:59本頁面
【正文】 主營業(yè)務操縱主要有虛構內部經(jīng)濟業(yè)務和設定不合理轉移價格的方式，如依據(jù)上市公司利潤裝況而確定不同的采購或銷售定價；上市公司可在不同控股程度的子公司之間分配訂單以達到調節(jié)利潤和稅務規(guī)劃的目的；上市公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控股子公司（無須合并報表而抵消溢價）；上市公司利用子公司按市場價銷售給第三方，確認該子公司銷售收入，再由另一公司從第三方手中購回，這種做法避免了集團內部交易必須抵消的約束；形式合法，設定轉移價格的方式除非該定價大大脫離市場標準，否則稽查困難很大；關聯(lián)交易本質上是上市公司利益最終向控股股東轉移，但在上市公司出現(xiàn)財務危機時，為保住殼資源，大股東往往通過各種方式的關聯(lián)交易向上市公司補充牛奶，粉飾上市公司財務報表，尤其在目前中國這樣的股市上市公司大多為集團公司剝離優(yōu)質資產(chǎn)上市和優(yōu)良的敢吹傳統(tǒng)下，關聯(lián)上市公司賺多少完全是可操縱的，而這些又往往跟著一些冠冕堂皇的理由來表明其對投資者的負責程度和改善上市公司業(yè)績的決心等來欺騙投資者，雖然財政部發(fā)了一些內部交易處理的規(guī)定，但保護程度有限；投資者不在內部根本無法判斷，對看不清的大量關聯(lián)交易的公司還是遠離為妙費用操縱如財務費用調節(jié)，上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來，通過對被占用的資金費率的高低操縱利潤；如管理費用調節(jié)，當上市公司經(jīng)營不理想時，或者調低上市公司應交納的費用標準，或者承擔上市公司的相關費用，甚至將以前年度已交納的費用退回，從而達到轉移費用、增加利潤的目的；有些費用根本就不入賬，或由母公司承擔資金費率的確定牽涉面寬而且涉及專業(yè)判斷，往往就其本身難以確定合理性，但可以通過類似公司的對比來確定，或干脆將其從利潤中剔除后評估資產(chǎn)重組如控股股東溢價收購上市公司的不良資產(chǎn)，即資產(chǎn)置換；以不良實物資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由此來降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶來的損失；托管經(jīng)營，如上市公司將不良資 產(chǎn)委托母公司經(jīng)營，定額收取回報；集團公司將高獲利能力的資產(chǎn)以低收益形式讓上市公司托管較為常見的所謂資產(chǎn)重組的一種方式，最好剔除后評估或判斷控股股東的目的是出于確實經(jīng)營的目的還是臨時的操縱（但作為外圍使用者根本難以判斷，對該類公司還是遠離為妙，基本上控股股東這樣做的原因更多的是為了保留這頭奶牛以后好擠奶）操縱股權投資如操縱投資比率改變會計報表的合并范圍：對連年虧損的子公司，一般將其股權減持至１９％，以暫時隱藏該項虧損；而對于盈利狀況較好的子公司，上市公司一般
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