財(cái)務(wù)操縱面面觀-文庫(kù)吧資料
2025-05-22 07:59本頁(yè)面
【正文】 主營(yíng)業(yè)務(wù)操縱主要有虛構(gòu)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和設(shè)定不合理轉(zhuǎn)移價(jià)格的方式，如依據(jù)上市公司利潤(rùn)裝況而確定不同的采購(gòu)或銷售定價(jià)；上市公司可在不同控股程度的子公司之間分配訂單以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)和稅務(wù)規(guī)劃的目的；上市公司將產(chǎn)品銷售給控股股東和非控股子公司（無(wú)須合并報(bào)表而抵消溢價(jià)）；上市公司利用子公司按市場(chǎng)價(jià)銷售給第三方，確認(rèn)該子公司銷售收入，再由另一公司從第三方手中購(gòu)回，這種做法避免了集團(tuán)內(nèi)部交易必須抵消的約束；形式合法，設(shè)定轉(zhuǎn)移價(jià)格的方式除非該定價(jià)大大脫離市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，否則稽查困難很大；關(guān)聯(lián)交易本質(zhì)上是上市公司利益最終向控股股東轉(zhuǎn)移，但在上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，為保住殼資源，大股東往往通過(guò)各種方式的關(guān)聯(lián)交易向上市公司補(bǔ)充牛奶，粉飾上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，尤其在目前中國(guó)這樣的股市上市公司大多為集團(tuán)公司剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)上市和優(yōu)良的敢吹傳統(tǒng)下，關(guān)聯(lián)上市公司賺多少完全是可操縱的，而這些又往往跟著一些冠冕堂皇的理由來(lái)表明其對(duì)投資者的負(fù)責(zé)程度和改善上市公司業(yè)績(jī)的決心等來(lái)欺騙投資者，雖然財(cái)政部發(fā)了一些內(nèi)部交易處理的規(guī)定，但保護(hù)程度有限；投資者不在內(nèi)部根本無(wú)法判斷，對(duì)看不清的大量關(guān)聯(lián)交易的公司還是遠(yuǎn)離為妙費(fèi)用操縱如財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)節(jié)，上市公司與控股股東以及非控股子公司之間存在大量的資金往來(lái)，通過(guò)對(duì)被占用的資金費(fèi)率的高低操縱利潤(rùn)；如管理費(fèi)用調(diào)節(jié)，當(dāng)上市公司經(jīng)營(yíng)不理想時(shí)，或者調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，或者承擔(dān)上市公司的相關(guān)費(fèi)用，甚至將以前年度已交納的費(fèi)用退回，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移費(fèi)用、增加利潤(rùn)的目的；有些費(fèi)用根本就不入賬，或由母公司承擔(dān)資金費(fèi)率的確定牽涉面寬而且涉及專業(yè)判斷，往往就其本身難以確定合理性，但可以通過(guò)類似公司的對(duì)比來(lái)確定，或干脆將其從利潤(rùn)中剔除后評(píng)估資產(chǎn)重組如控股股東溢價(jià)收購(gòu)上市公司的不良資產(chǎn)，即資產(chǎn)置換；以不良實(shí)物資產(chǎn)與控股股東合資成立公司，由此來(lái)降低該不良資產(chǎn)給上市公司帶來(lái)的損失；托管經(jīng)營(yíng)，如上市公司將不良資 產(chǎn)委托母公司經(jīng)營(yíng)，定額收取回報(bào)；集團(tuán)公司將高獲利能力的資產(chǎn)以低收益形式讓上市公司托管較為常見(jiàn)的所謂資產(chǎn)重組的一種方式，最好剔除后評(píng)估或判斷控股股東的目的是出于確實(shí)經(jīng)營(yíng)的目的還是臨時(shí)的操縱（但作為外圍使用者根本難以判斷，對(duì)該類公司還是遠(yuǎn)離為妙，基本上控股股東這樣做的原因更多的是為了保留這頭奶牛以后好擠奶）操縱股權(quán)投資如操縱投資比率改變會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍：對(duì)連年虧損的子公司，一般將其股權(quán)減持至１９％，以暫時(shí)隱藏該項(xiàng)虧損；而對(duì)于盈利狀況較好的子公司，上市公司一般
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