【正文】 大做強(qiáng) 評(píng)估概述 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 41 系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)很大，競爭也很激烈，軟件園的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)分散，不具備核心競爭力 ?中國的系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)市場(chǎng)很大 ， 但競爭激烈 ， 利潤呈下降趨勢(shì) ? 系統(tǒng)集成是中國 IT服務(wù)最大的細(xì)分市場(chǎng)， “ 信息化帶動(dòng)工業(yè)化 ” 戰(zhàn)略的實(shí)施給系統(tǒng)集成帶來的大量的機(jī)會(huì)，但隨著 IT咨詢和外包服務(wù)的快速增長，系統(tǒng)集成的比例將下降 ? 系統(tǒng)集成行業(yè)色彩很濃，金融、電信、政府、教育、能源和交通是集成業(yè)務(wù)的主要購買者，而領(lǐng)先的系統(tǒng)集成廠商基本集中在其中一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)上 ? 系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的競爭已經(jīng)比較成熟，本土大型集成商憑借客戶關(guān)系和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)占據(jù)了領(lǐng)導(dǎo)地位。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 39 IC設(shè)計(jì)服務(wù)公司的關(guān)鍵成功要素是持久而不被替代的設(shè)計(jì)能力和穩(wěn)定的客戶資源，浦東微電子的業(yè)務(wù)剛剛起步，市場(chǎng)拓展能力不足 關(guān)鍵成功要素 重要程度 現(xiàn)有能力 提升潛力 評(píng)述 ? 股東之一的中星微電子一直為浦東微電子提供穩(wěn)定的業(yè)務(wù) ? 由于業(yè)務(wù)開展時(shí)間較短，目前的客戶資源比較單一 ? 浦東微電子與制造廠商和設(shè)計(jì)商之間尚未形成緊密的合作關(guān)系 ? 張江 IC產(chǎn)業(yè)基地和策劃中的軟件園 IC設(shè)計(jì)基地對(duì)浦東微電子的業(yè)務(wù)有很大的支持 ? 浦東微電子具有較強(qiáng)系統(tǒng)級(jí)設(shè)計(jì)能力，它的模擬電路方面的設(shè)計(jì)能力尤其突出，在設(shè)計(jì)代工和設(shè)計(jì)服務(wù)方面都有很大的優(yōu)勢(shì) 低 高 市場(chǎng)能力 與 IC設(shè)計(jì)商和制造廠商的關(guān)系 技術(shù)能力 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 37 現(xiàn)有規(guī)模 優(yōu)勢(shì) 業(yè)務(wù)范圍 主要客戶 現(xiàn)有能力 盈虧狀況 設(shè)計(jì)代工、設(shè)計(jì)服務(wù)、企業(yè)孵化 完備的設(shè)計(jì)人員、完善的設(shè)計(jì)流程 03年銷售收入（至 10月）： 140萬，現(xiàn)在仍未達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)，目標(biāo) ——年底盈利 70 萬 電子設(shè)備商（目前為股東之一的中星微電子） 浦東微電子 (SPMC) 企業(yè)性質(zhì) 投資規(guī)模 軟件園參股企業(yè) /IC設(shè)計(jì)服務(wù)公司 中型，員工 30人 注冊(cè)資本 3077萬，三方股東：中星微電子 %——浦東軟件園 %、 Silicon Rain35% 浦東微電子有限公司 (SPMC)在 IC設(shè)計(jì)代工方面擁有一定的核心技術(shù)和業(yè)務(wù)基礎(chǔ) 技術(shù)力量、熟悉制程、系統(tǒng)級(jí)服務(wù) 業(yè)務(wù)性質(zhì) 產(chǎn)業(yè)性業(yè)務(wù) +服務(wù)性業(yè)務(wù) 技術(shù)能力和產(chǎn)品 ? SPMC擁有成熟的設(shè)計(jì)代工業(yè)務(wù)，在集成電路產(chǎn)業(yè)這種典型的技術(shù)導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)中處于設(shè)計(jì)鏈的最前端 ? SPMC的技術(shù)優(yōu)勢(shì)是數(shù)?；旌弦阅M為主電路設(shè)計(jì)，在技術(shù)水平上領(lǐng)先于國內(nèi)設(shè)計(jì)公司 ? SPMC的產(chǎn)品是正向設(shè)計(jì)，具有進(jìn)入一級(jí)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì) ? 在股東之一的中星微電子有限公司支持下， SPMC擁有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，目前的設(shè)計(jì)代工服務(wù)完全提供給中星微電子 ? 設(shè)計(jì)服務(wù)和企業(yè)孵化業(yè)務(wù)還未展開 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 35 中國 IC設(shè)計(jì)廠商的主要目標(biāo)市場(chǎng)仍然集中在低端產(chǎn)品， IC設(shè)計(jì)的主要應(yīng)用市場(chǎng)是消費(fèi)電子、電信和電腦 資料來源： CCID 2022年中國 IC設(shè)計(jì)的應(yīng)用市場(chǎng)情況 中國四大 IC設(shè)計(jì)企業(yè)的業(yè)務(wù)情況 士蘭微電子 大唐微電子 華潤矽科微電子 華大微電子 營收（百萬美元） 應(yīng)用市場(chǎng) 消費(fèi)電子 IC卡、光纖傳導(dǎo) 消費(fèi)電子 IC卡 2022 2022E 2022E 2022E高端設(shè)計(jì)中端設(shè)計(jì)低端設(shè)計(jì)1% 5% 5% 25% 3% 20% 75% 10% 60% 90% 中國 IC設(shè)計(jì)企業(yè)收入在各級(jí)市場(chǎng)中的比例 不同 IC應(yīng)用市場(chǎng)的產(chǎn)品特點(diǎn) 消費(fèi)電子20%通信10%電腦16%其它54%設(shè)計(jì)復(fù)雜程度 低至高 很高 中 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 34 ? 美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì) (SIA)宣布，今年第三季度全球半導(dǎo)體芯片的銷售收入比第二季度增長了 %。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 32 IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù) 169。隨著物理隔離產(chǎn)品的問世，盈利性將會(huì)有很大的提高，預(yù)計(jì)今年年底可完成銷售 700800萬，其中產(chǎn)品與服務(wù)的比例為 3： 7 4 . 97 . 72 0 0 1 ( 9 1 2 月） 2022單位：萬元 金電網(wǎng)安的歷年利潤情況 169。目前處于領(lǐng)先地位的廠商有天行網(wǎng)安、偉思等，金電網(wǎng)安最新研發(fā)的物理隔離平臺(tái)已獲國家保密局鑒定，被認(rèn)為是 “ 居國內(nèi)領(lǐng)先地位 ” 的產(chǎn)品 物理隔離市場(chǎng)在國內(nèi)剛剛起步，且發(fā)展前景較好，市場(chǎng)競爭也不是很激烈，因此目前是進(jìn)入該市場(chǎng)并搶占市場(chǎng)份額的關(guān)鍵時(shí)期 169。根據(jù)官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)國內(nèi)到2022年這類物理隔離產(chǎn)品市場(chǎng)份額約為 55億元人民幣 ? 目標(biāo)客戶 – 我國目前對(duì)物理隔離產(chǎn)品有需求的行業(yè)范圍為軍事、政府部門、金融、證券、稅務(wù)、海關(guān)等涉密企事業(yè)單位，而這些行業(yè)都需要一種足以保障自身安全又可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)通訊的產(chǎn)品 需求 供給 ? 供應(yīng)商的唯一性 – 國家有規(guī)定：在這些領(lǐng)域所使用的安全產(chǎn)品必須是由國內(nèi)獨(dú)立開發(fā)完成的。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 29 金電網(wǎng)安作為信息安全廠商，有自主開發(fā)的拳頭產(chǎn)品：物理隔離平臺(tái)，該市場(chǎng)具有較大的發(fā)展?jié)摿? 物理隔離市場(chǎng) ? 市場(chǎng)規(guī)模 – 從目前物理隔離產(chǎn)品的覆蓋率來看、對(duì)物理隔離產(chǎn)品有需求并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的行業(yè)的比例還不足 10%。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 28 中國信息安全市場(chǎng)的競爭初具規(guī)模，不同的廠商有其各自的市場(chǎng)定位和策略 國內(nèi)廠商 國際廠商 市場(chǎng)策略 ? 與國際著名廠商強(qiáng)強(qiáng)連手，把信息安全產(chǎn)品固化在硬件中的模式 ? 全方位拓展的市場(chǎng)策略更容易贏得品牌的認(rèn)知，從而推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展 ? 關(guān)注企業(yè)需求，確立競爭優(yōu)勢(shì) 主要廠商舉例 ? CheckPoint ? Cisco ? Netscreen ? CA ? Symantec ? 趨勢(shì)科技等 ? …… ? 國內(nèi)廠商集中在中低端應(yīng)用市場(chǎng)，如：在單機(jī)版殺毒軟件市場(chǎng)上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì) 目標(biāo)市場(chǎng) ? 東軟 ? 天融信 ? 華旗資訊 ? 聯(lián)想 ? 方正 ? 中聯(lián)綠盟 ? 瑞星 ? 金山 ? …… ? 主要集中在信息安全產(chǎn)品的高端市場(chǎng)，如： 網(wǎng)絡(luò)版反病毒、企業(yè)級(jí)殺毒軟件 ；防火墻等 ? 在傳統(tǒng)市場(chǎng)（如單機(jī)版殺毒軟件市場(chǎng)）趨于飽和之際，向行業(yè)用戶進(jìn)軍，全力推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品 ? 豐富產(chǎn)品線，加快產(chǎn)品更新?lián)Q代周期，開拓海外市場(chǎng)。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 26 同時(shí)，為用戶提供信息安全解決方案和信息安全服務(wù)已日益成為信息安全產(chǎn)品的盈利模式 安全服務(wù)已成為重要的盈利模式 ? 安全服務(wù)已成為解決方案的重要組成部分，為用戶提供全面的安全服務(wù)已成為安全廠商拓展市場(chǎng)、取得可持續(xù)發(fā)展的重要盈利模式之一 – 現(xiàn)有安全服務(wù)包括兩種形式：一是作為產(chǎn)品形式而存在的服務(wù)，如信息安全評(píng)估、系統(tǒng)安全評(píng)估等等；二是專業(yè)化的服務(wù)，包括系統(tǒng)設(shè)計(jì)、用戶培訓(xùn)、系統(tǒng)實(shí)施、系統(tǒng)維護(hù)等等 ? 原有單一的安全產(chǎn)品和技術(shù)，已越來越無法滿足行業(yè)和企業(yè)用戶保障信息安全的需要，為用戶提供信息安全整體解決方案，已成為各安全服務(wù)提供商占據(jù)市場(chǎng)并取得可持續(xù)發(fā)展的重要手段 – 根據(jù) CCID的調(diào)查，在國內(nèi)生產(chǎn)和銷售信息安全產(chǎn)品的廠商中，提出各種信息安全解決方案的已由 ％增加到了 ％ ,這個(gè)數(shù)字目前仍有進(jìn)一步上升的趨勢(shì) ? 目前解決方案基本作為產(chǎn)品的附加服務(wù)提供 % % 2022 2022 提供信息安全解決方案廠商的比例 數(shù)據(jù)來源 :CCID 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 24 資料來源： IDC 920501999 2022 2022單位： 億元 ?中國信息安全市場(chǎng)增長的主要?jiǎng)右? ? 相關(guān)政策的有效推動(dòng) – 2022年 12月 28日國家出臺(tái)了 《 維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)安全的決定 》 ? 自 WTO的巨大壓力 – 國內(nèi)企業(yè)為了提高市場(chǎng)競爭力，開始重視行之有效的企業(yè)信息化手段，企業(yè)信息化改造必然促使信息安全方面的需求也隨之增加 ? 信息化工程的有力拉動(dòng) – 中國政府提出在未來 5年內(nèi)對(duì)信息產(chǎn)業(yè)投入 10000億元的宏偉計(jì)劃，與之密切相關(guān)的信息化工程的建設(shè)實(shí)施都增加了對(duì)信息安全軟件的需求 ? 電子商務(wù)、網(wǎng)上交易的迅速發(fā)展，對(duì)信息安全提出了更高的要求，行業(yè)需求（如：銀行、電信）進(jìn)一步提升 中國信息安全市場(chǎng)容量 近幾年來，中國信息安全市場(chǎng)在全球市場(chǎng)迅速增長的帶動(dòng)和國內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的推動(dòng)下呈現(xiàn)出較快的增長勢(shì)頭， 2022年市場(chǎng)容量達(dá)到 50億元 ? 有專業(yè)人士及機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，在未來幾年內(nèi)，中國整個(gè)信息安全有望達(dá)到 500億元 1000億元人民幣的市場(chǎng)容量（按信息安全投資占整個(gè)網(wǎng)絡(luò)投資總額的 10％計(jì)算） 世界信息安全產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模 4 4 . 9672101999 2022 2022單位： 億美元 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 23 金電網(wǎng)安所專注的信息安全產(chǎn)品，有較高的技術(shù)含量與市場(chǎng)前景，并且具備一定的核心競爭能力，使其有較大的機(jī)會(huì)進(jìn)入業(yè)務(wù)上升的軌道 ?中國信息安全市場(chǎng)在全球市場(chǎng)迅速增長的帶動(dòng)和國內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的推動(dòng)下呈現(xiàn)出較快的增長勢(shì)頭 ? 2022年市場(chǎng)容量達(dá)到 50億元， 提供信息安全產(chǎn)品和解決方案的各類服務(wù)提供商的數(shù)量迅速增長 ? 由于各細(xì)分市場(chǎng)的專業(yè)化程度高，供應(yīng)商間的合作多于競爭 ?物理隔離平臺(tái)作為信息安全市場(chǎng)中的細(xì)分市場(chǎng)目前處于萌芽階段，但市場(chǎng)前景非常廣闊，吸引力較強(qiáng) ? 目前行業(yè)的覆蓋率僅為 10%， 預(yù)計(jì)到 2022年底這個(gè)市場(chǎng)覆蓋率將會(huì)達(dá)到 80%。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 21 雖然 Codex具有一定的海外渠道和有經(jīng)驗(yàn)的管理人員，但與世界領(lǐng)先的外包商相比相距甚遠(yuǎn)，未來要獲得市場(chǎng)地位還需大幅提高競爭能力 來源：畢博分析 項(xiàng)目渠道 項(xiàng)目管理 技術(shù)能力 品牌形象 溝通能力 關(guān)鍵成功要素 重要程度 Codex Infosys 說明 ? Codex在美國已有一定的渠道，但沒有長期穩(wěn)定的客戶關(guān)系渠道，還需大力積累客戶關(guān)系和海外渠道 ? Codex的國內(nèi)外品牌知名度有限，提升品牌知名度需要長期投資和培育 ? 目前正在進(jìn)行 CMM3認(rèn)證，要達(dá)到 CMM5認(rèn)證并真正提高項(xiàng)目管理能力還需長期努力 ? 現(xiàn)有海外背景人員有一定的溝通能力，但導(dǎo)致人員成本過高，成本缺乏競爭力，未來整體溝通能力提升較難 ? 具有基本技術(shù)能力，沒有優(yōu)勢(shì)，需要隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行長期的積累 能力低 能力高 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 19 中國的軟件海外外包市場(chǎng)還處于競爭的初級(jí)階段，市場(chǎng)尚未出現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)者，有足夠的市場(chǎng)增量讓新進(jìn)入者獲得市場(chǎng)份額 注：軟件出口企業(yè)集中度是 2022年 1－ 5月登記的數(shù)據(jù) ， 偏高 ， 因?yàn)橛行┢髽I(yè)沒有登記 ， 有些大企業(yè)把單子外包給小企業(yè) ， 但計(jì)入大企業(yè)的收入 來源： IDC， 中國軟件出口合同登記管理中心 ， 各公司年報(bào) 0 . 0 50 . 0 50 . 0 60 . 0 80 . 1 3福建富士通通信軟件恩益禧－中科院軟件研究所北京富士通系統(tǒng)工程安捷倫科技軟件華信2022年 15月中國前五位供應(yīng)商 外包出口整體規(guī)模小，領(lǐng)導(dǎo)者的規(guī)模和實(shí)力非常有限，有足夠的市場(chǎng)增量讓新進(jìn)入者獲得份額 2022年印度前五位供應(yīng)商 1 . 63 . 74 . 75 . 48 . 7HCLT e c h n o l o g i e sS a t y a mW i p r oI n f o s y sT C S2 . 3502022 2 0 0 5 (E )2022年純軟件出口的市場(chǎng)增量 億美元 48 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 17 由于語言文化、人才結(jié)構(gòu)等大環(huán)境問題，當(dāng)前大部分中國軟件企業(yè)拓展海外外包市場(chǎng)受到很大阻力 來源：畢博訪談 語言文化－溝通成本上升 人才結(jié)構(gòu)－項(xiàng)目管理落后 語言文化和人才結(jié)構(gòu)的問題制約了中國企業(yè)拓展海外市場(chǎng)的競爭力 項(xiàng)目經(jīng)理 奇缺 系統(tǒng)工程師 不了解國外商業(yè)運(yùn)作 程序員 價(jià)格不