【正文】 一個(gè)顯著特點(diǎn)。舉例來(lái)講，銀行家信托公司是摩根財(cái)團(tuán)的金融支柱之一，有分支機(jī)構(gòu)約 100家，資產(chǎn)額達(dá) ；摩根保證信托公司主要經(jīng)營(yíng)各種有價(jià)證券、用持股的方式參與公司董事會(huì)，控制了許多大企業(yè)和其他金融組織；制造商漢諾威信托銀行除從事投資業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)外，還通過(guò)信托部控制了許多公司的股票；芝加哥大陸伊利諾斯國(guó)民銀行和信托公司資產(chǎn)總額達(dá)到 423億美元；還有美洲國(guó)民信托儲(chǔ)蓄銀行等等，它們比其他商業(yè)銀行承受的信托財(cái)產(chǎn)多得多。由于大銀行資金實(shí)力雄厚，社會(huì)信譽(yù)良好，而且可以為公眾提供綜合性一攬子金融服務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是，社會(huì)信托財(cái)產(chǎn)都集中到大銀行手中。 美國(guó)信托業(yè)：特點(diǎn) （三）信托業(yè)財(cái)產(chǎn)高度集中。遇到經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣時(shí)，個(gè)人信托會(huì)迅速超過(guò)法人信托辦理的業(yè)務(wù)量；如果遇到經(jīng)濟(jì)回升，法人信托又會(huì)超過(guò)個(gè)人信托的業(yè)務(wù)量。美國(guó)信托業(yè)創(chuàng)始是發(fā)軔與民辦信托機(jī)構(gòu)，很少有英國(guó)式的“官辦信托局”等公營(yíng)機(jī)構(gòu)，并且美國(guó)從個(gè)人受托轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄈ耸芡?，承辦以盈利為目的的商務(wù)信托，比信托的發(fā)源地（英國(guó)）還早。美國(guó)這種經(jīng)營(yíng)模式上的兼營(yíng)制與業(yè)務(wù)獨(dú)立分離管理方法體現(xiàn)了美國(guó)信托制度的獨(dú)特性，反映了銀行業(yè)務(wù)和專業(yè)信托業(yè)務(wù)的區(qū)別和聯(lián)系。但同時(shí)，有關(guān)法律又規(guī)定，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)在銀行內(nèi)部必須嚴(yán)格按照部門職責(zé)進(jìn)行分工，實(shí)行分別管理，分別核算信托投資收益實(shí)績(jī)分紅的原則。 （一）銀行兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)，信托業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)分別管理。個(gè)人和法人混合信托有職工持股信托、年金信托、公益金信托等 ? 個(gè)人信托 ：生前信托，遺囑信托 ? 法人信托：有擔(dān)保債券信托，無(wú)擔(dān)保債券信托，設(shè)備信托 ? 個(gè)人與法人混合信托： 職工福利信托 年金信托，員工分紅信托，節(jié)約儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托 員工入股信托，個(gè)人退休賬戶轉(zhuǎn)賬信托 美國(guó)信托業(yè)：特點(diǎn) 總之，在“二戰(zhàn)”后，由于國(guó)內(nèi)金融環(huán)境的變化和政府經(jīng)濟(jì)政策的變化，刺激了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又帶動(dòng)了信托業(yè)的大規(guī)模發(fā)展。個(gè)人信托包括生前信托和身后信托兩種，委托信托機(jī)構(gòu)代為處理其財(cái)產(chǎn)上的事務(wù)和死后一切事務(wù)，具體包括：受托管理財(cái)產(chǎn)、受托處理財(cái)產(chǎn)、指定充當(dāng)監(jiān)護(hù)人或管理人以及私人代理賬戶。據(jù)統(tǒng)計(jì)， 1981年 9月作為其主要形式的開(kāi)放型投資公司的基金總數(shù)已經(jīng)超過(guò) 1505個(gè)，資產(chǎn)凈額為 ；到 1992年初，全美中等規(guī)模以上的投資基金已近 3000家，資產(chǎn)凈值超過(guò) 14000億美元。這說(shuō)明，美國(guó)的金融信托業(yè)務(wù)已經(jīng)成為美國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的一個(gè)重要組成部分。信托業(yè)也獲得了更好的發(fā)展環(huán)境和開(kāi)拓空間，包括公司債券信托、企業(yè)償付性利潤(rùn)分配信托 [2]，退休和養(yǎng)老基金信托 [3]以及職工持股信托等多種新的業(yè)務(wù)、新的方式層出不窮，信托資產(chǎn)的規(guī)模迅速擴(kuò)大。 ? 二戰(zhàn)以后，美國(guó)政府加大了國(guó)家干預(yù)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的力度，在凱恩斯（ Keynes）主義影響下，采取溫和的通貨膨脹政策，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)，由于美國(guó)政府不允許商業(yè)銀行買賣證券及在公司中參股，商業(yè)銀行為了避開(kāi)這種限制而紛紛設(shè)立信托部來(lái)辦理證券業(yè)務(wù)。 ? 1913年， 《 聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行法 》 頒布，國(guó)民銀行正式獲準(zhǔn)兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)，后來(lái)各州也相繼修改州法，陸續(xù)同意州立銀行也可兼營(yíng)信托業(yè)務(wù)。 ? 1865年美國(guó)內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后，為了適應(yīng)戰(zhàn)后重建經(jīng)濟(jì)需要，政府放松了對(duì)信托公司的管制，這一方面使信托公司的數(shù)量劇增，另一方面也擴(kuò)展了信托公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。 1853年，又是在紐約成立了美國(guó)聯(lián)邦信托公司，這是美國(guó)歷史上第一家專門的信托公司，其業(yè)務(wù)比兼營(yíng)的信托業(yè)有了進(jìn)一步的擴(kuò)大和深化，在美國(guó)信托業(yè)發(fā)展歷程中具有里程碑的意義。美國(guó)最早（即比英國(guó)早 80多年）完成了個(gè)人受托向法人受托的過(guò)渡、民事信托向金融信托的轉(zhuǎn)移，為現(xiàn)代信托制度奠定了基礎(chǔ)。海外投資成為運(yùn)用國(guó)內(nèi)信托資產(chǎn)，追求利潤(rùn)最大化的有效途徑之一。海外投資遠(yuǎn)自 1600年?yáng)|印度公司成立以來(lái)就廣泛流行于英國(guó)。 ? （四）投資信托業(yè)務(wù)遠(yuǎn)及海外。雖然英國(guó)法人受托的信托業(yè)務(wù)比例不大，英國(guó)信托業(yè)卻集中在國(guó)民威斯敏斯特銀行，巴克萊銀行，米特蘭銀行和勞埃德銀行等四大銀行所設(shè)立的信托部（公司），這四家占了英國(guó)全部法人信托資產(chǎn)的 90%。在受托人方面，其個(gè)人承受的業(yè)務(wù)量占 80%以上，而法人受托則不到 20%。無(wú)論是委托人還是受托人，無(wú)論是早期的信托還是現(xiàn)代的信托，英國(guó)信托業(yè)務(wù)仍偏重于個(gè)人信托，這是英國(guó)的信托業(yè)務(wù)與其它國(guó)家相比最為顯著的特點(diǎn)。但由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，英國(guó)現(xiàn)在土地信托也由過(guò)去較多限于土地信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)益問(wèn)題轉(zhuǎn)變到以經(jīng)營(yíng)盈利為目的，以社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目的方面了。 英國(guó)信托業(yè)特點(diǎn) ? （一）土地信托業(yè)務(wù)普遍存在。單位信托是一種開(kāi)放式的共同投資工具，這種業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，到 1993年已有 1500個(gè)單位信托，到 1994年 5月總資產(chǎn)達(dá) 950億英鎊，而在 1959年，僅有 50個(gè)單位信托，總資產(chǎn)也僅為 。投資信托公司則為小額投資者分散投資提供了可能。創(chuàng)設(shè)這種信托時(shí)，首先由雇主出資建立基金，再由受托人以受益人的利益為目的對(duì)基金進(jìn)行管理和運(yùn)用。英國(guó)較常采用的是“養(yǎng)老金基金信托”、“投資信托”和“單位信托”。公益信托與私益信托對(duì)應(yīng)，主要指人們將捐贈(zèng)或募集的款項(xiàng)交給受托人，指定受托人用受托資金或財(cái)物興辦學(xué)校、醫(yī)院等公益事業(yè)。從經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)看，英國(guó)信托業(yè)仍偏重于傳統(tǒng)性業(yè)務(wù) —— 個(gè)人受托（或稱民事信托）和公益信托。 雖然英國(guó)是信托業(yè)的發(fā)源地，但現(xiàn)在的信托業(yè)務(wù)不如美、日等國(guó)發(fā)達(dá)。 英國(guó)信托業(yè) ? 用益制度是信托制度的最早起源； ? 1535年 《 用益權(quán)法 》 的頒布導(dǎo)致三項(xiàng)例外規(guī)定是信托制度產(chǎn)生的直接淵源； ? 衡平法院在確認(rèn)用益權(quán)和信托方面發(fā)揮了決定性的作用。 值得一提的是，信托從其產(chǎn)生時(shí)起就成為英國(guó)法律制度非常重要的工具和載體。根據(jù) 《 用益權(quán)法 》 ，丙是法律上的所有人，丁則一無(wú)所獲。最后，衡平法對(duì)于“雙重用益”（ Use Upon a Use）的承認(rèn)，阻礙了 《 用益權(quán)法 》 的適用。首先該法僅僅適用于在自由保有土地（ Freehold Land）上設(shè)定的用益權(quán) ,不適用于動(dòng)產(chǎn)、租借地（ Leasehold Land）和經(jīng)官冊(cè)登記的土地（ Copyhold Land）；其次，該法僅僅適用于被動(dòng)用益，不適用于主動(dòng)用益。亨利八世當(dāng)政后，于 1535年頒布了 《 用益權(quán)法 》 （ Statute of Use） ,規(guī)定用益制度下的土地所有權(quán)歸受益人所有，其實(shí)質(zhì)是試圖廢除用益制，以圖重新收回失去的封建土地。如果繼承人未成年或沒(méi)有繼承人，財(cái)產(chǎn)也可以得到妥當(dāng)?shù)奶幹?。這樣，甲的其他子女也可也享受土地的收益，克服了長(zhǎng)子繼承的不足。 同時(shí)，這種制度也被用來(lái)規(guī)避封建稅費(fèi)和其他封建義務(wù)。教徒向教會(huì)捐贈(zèng)土地，侵犯了封建領(lǐng)主和國(guó)王的利益，因此亨利三世在 12世紀(jì)末頒布 《 沒(méi)收法 》 （ Statute of Martmarn），規(guī)定任何人未經(jīng)國(guó)王特許向教會(huì)捐贈(zèng)的土地，一律沒(méi)收歸國(guó)王所有。 ? 用益制度（ Uses）的產(chǎn)生 為了擺托封建領(lǐng)主對(duì)土地的控制，農(nóng)民創(chuàng)造了 use的制度，即先將土地轉(zhuǎn)讓給他人，要求受讓土地的人為了第三人的利益管理土地，并將土地上產(chǎn)生的收益全部交給第三人。一方面，農(nóng)民直接向上級(jí)領(lǐng)主承擔(dān)交納地租和稅費(fèi)、無(wú)償服勞役等沉重的封建義務(wù)；另一方面，為了維護(hù)這種封建土地所有制，普通法規(guī)則下實(shí)行長(zhǎng)子繼承制，其他子女和親屬?zèng)]有繼承權(quán)。 英國(guó)信托業(yè) ? 土地制度背景 威廉一世及其后繼者為了加強(qiáng)統(tǒng)治，在英國(guó)建立了金字塔式的封建土地分封制。 ? 衡平法看意思，不是形式。這是指在普通法和衡平法關(guān)系的問(wèn)題上，衡平法并不否認(rèn)普通法，而是承認(rèn)普通法的權(quán)利與義務(wù)，只是進(jìn)一步承認(rèn)并強(qiáng)制執(zhí)行其他權(quán)利與義務(wù)。根據(jù)這一格言，凡是被告侵犯權(quán)利的行為是普通法所不能承認(rèn)的，法院得給以衡平法上的救濟(jì)。這一格言所依據(jù)的原則是，衡平法將進(jìn)行干預(yù)以保護(hù)由于某些專業(yè)性方面的缺陷，在普通法上不能得到強(qiáng)制執(zhí)行的權(quán)利?！? 衡平法異于普通法的基本理念可以通過(guò)幾項(xiàng)衡平法的格言體現(xiàn)出來(lái)。正如英國(guó)著名法律史學(xué)家梅特蘭（ ）在其《 衡平法 》 中所言：“如果有人要問(wèn)，英國(guó)人在法學(xué)領(lǐng)域取得的最偉大、最獨(dú)特的成就是什么，那就是歷經(jīng)數(shù)百年發(fā)展起來(lái)的信托理念，我相信再也沒(méi)有比這更好的答案了。 ? 基于上述情況，可以考慮不動(dòng)產(chǎn)信托、股權(quán)信托、子女保障信托、遺囑信托等等。 ? 王太太的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃之重要目標(biāo)是解決“不肖子女”的生活有“度”問(wèn)題。 ? 王太太的財(cái)產(chǎn)大致可以分為三類：第一是 4000萬(wàn)元以上的存款；第二是兩處不動(dòng)產(chǎn)；第三是自己經(jīng)營(yíng)的生意（估計(jì)是企業(yè)股權(quán)）。 ? 針對(duì)王太太的境遇，很適合引入信托方式，來(lái)規(guī)劃財(cái)產(chǎn)及人生。這和她希望子女將來(lái)生活無(wú)憂的規(guī)劃差距很大。今年 30歲的大兒子仍沒(méi)有穩(wěn)定的工作，花錢卻大手大腳， 28歲的女兒也是極其揮霍。 信托規(guī)劃 王太太早年喪夫，依靠丈夫的大筆遺產(chǎn)再加上自己的辛苦經(jīng)營(yíng)，現(xiàn)有 4000萬(wàn)元以上的存款，還有兩棟地點(diǎn)頗佳的房子。 信托合同中可保有適度的彈性（尤其是全權(quán)委托信托），以確保受托人隨外在環(huán)境的變遷，仍能為受益人謀求最佳的福利。建議您于資產(chǎn)分配前，事先尋求適當(dāng)之稅務(wù)咨詢。 成立信托可減輕甚至豁免下列稅務(wù)負(fù)擔(dān)： —— 所得稅 —— 資本利得稅 —— 贈(zèng)與稅 —— 財(cái)產(chǎn)稅 —— 遺產(chǎn)稅 就規(guī)劃的角度而言，此項(xiàng)優(yōu)點(diǎn)正可提供您處理家族之全球稅務(wù)的考量。 信托可助您將遍布全球的資產(chǎn)歸納入同一個(gè)架構(gòu)之下，簡(jiǎn)化資產(chǎn)管理及統(tǒng)一財(cái)務(wù)匯報(bào)。 在法律許可的情況下，成立信托可使您的資產(chǎn)獲得長(zhǎng)期保障，此資產(chǎn)在法律上登記于受托人或指定人名下，而非您居住或設(shè)籍的國(guó)家，因此亦可保障您的資產(chǎn)免受債權(quán)人索償。此外，信托通常具有可充當(dāng)公司股東之用，更可進(jìn)一步隱藏公司實(shí)益擁有人的身分。 。 信托是安排財(cái)產(chǎn)繼承的有效方法，讓您可依照心愿，預(yù)先安排資產(chǎn)分配與各家庭成員、親友、慈善團(tuán)體及其它機(jī)構(gòu)。在國(guó)外的實(shí)踐中，信托顯示了自己獨(dú)特的優(yōu)越性，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 。因此，財(cái)產(chǎn)所有人避免被課稅最理想的方式便是一成立信托，透過(guò)信托的設(shè)立信托財(cái)產(chǎn)不受信托人的死亡影響，并可在合法管道下，省下可觀的費(fèi)用。 公益及慈善目的 有些特殊的家庭，希望設(shè)立慈善基金，而達(dá)成此目的最理想的方式即是成立信托。 頗具彈性地靈活運(yùn)用 信托設(shè)計(jì)可依據(jù)委托人的不同要求和目的來(lái)設(shè)計(jì)。信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人對(duì)信托財(cái)產(chǎn)不得請(qǐng)求強(qiáng)制執(zhí)行或拍賣；再者，信托財(cái)產(chǎn)不屬于受托人破產(chǎn)財(cái)團(tuán)的范圍。 信托的主要功能應(yīng)用 保證財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性 信托財(cái)產(chǎn)是將權(quán)利名義人與享受利益人分為不同的權(quán)利主體，換言之，信托財(cái)產(chǎn)雖以受托人之名義登記，實(shí)質(zhì)上，并非受托人之自由財(cái)產(chǎn)，是為信托財(cái)產(chǎn)具獨(dú)立性。除法律、行政法規(guī)和信托文件有限制性規(guī)定外，信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承；受益人同委托人一樣，對(duì)受托人實(shí)施信托享有監(jiān)督權(quán)。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾。 由于受托人實(shí)際地控制著信托財(cái)產(chǎn)，很容易利用信托財(cái)產(chǎn)謀取私利，所以，信托法既賦予受托人相應(yīng)的職權(quán)，更著重對(duì)受托人施加了嚴(yán)格的義務(wù)：受托人除依信托文件的約定收取報(bào)酬外，不能從信托財(cái)產(chǎn)上獲得其他任何利益；必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分開(kāi)；除信托文件另有規(guī)定或者不得己事由外，必須親自處理信托事務(wù)；必須保存處理信托事務(wù)的完整記錄，定期將信托財(cái)產(chǎn)的管理、處分及收支情況報(bào)告委托人、受益人，并依法予以保密；受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背職責(zé)、管理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，必須恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)原狀或者予以賠償?shù)取? 信托關(guān)系 受托人：承擔(dān)著管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人或者法人。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰(shuí)是受益人以及受益人享有的受益權(quán)，指定受托人，并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。 信托關(guān)系