【正文】 liabilities and account equity 200 shares 165。5,000 Account equity 3,000 Total 165。40/share 165。12,000 部分提現(xiàn)。5,000 Account equity 7,000 Total 165。60/share 165。10,000 Total 165。10,000 Margin loan 165。 2022/6/1 證券投資學原理 51 4月 11日張三的資產(chǎn)負債表 Assets liabilities and account equity 200 shares 165。 ?保證金購買需注意的幾個概念： 初始保證金要求、實際保證金和維持保證金；保證金追加（前提：認為證券價格將上升） 證券資產(chǎn)的市值貸款證券資產(chǎn)的市值實際保證金比例 ??2022/6/1 證券投資學原理 50 例： 設(shè)股票 ABC目前（ ）的價格為50元 ，張三通過認真研究與分析，認為該股嚴重低估，以保證金賬戶按每股 50元 購買 200股該股票。 2022/6/1 證券投資學原理 48 ?考慮以下情形： １ .你預(yù)期證券價格會有較大幅度上漲，你想較為方便的借入資金以買入更多的證券，從而實現(xiàn)更高的收益； ２ .你預(yù)期證券價格會有較大幅度的下跌。 2022/6/1 證券投資學原理 47 ?過戶：股東權(quán)利由老股東向新股東移交的手續(xù)。（清算所的第三人角色） ?交割與交收 ：買賣雙方錢貨兩清的過程。電報、傳真、信函委托； 網(wǎng)上委托 等； 2022/6/1 證券投資學原理 41 ?競價方式 ：即口頭競價交易、板牌競價交易、 計算機終端申報競價 ?集合競價 :每個交易日上午 9： 25分交易所電腦主機對 9：159： 25分之間接受的全部有效委托進行集中撮合處理的過程。 …… 金融時報 (2022年 01月 03日 ) 2022/6/1 證券投資學原理 38 OTC的特征（與證券交易所的區(qū)別） ?、無固定交易場所、無形市場； ? ?、參與機構(gòu)多 ? ? 2022/6/1 證券投資學原理 39 ： 股票賬戶與資金賬戶 現(xiàn)金賬戶 資金賬戶 保證金賬戶 賣空賬戶 證券交易程序 2022/6/1 證券投資學原理 40 ?（ 1） 委托內(nèi)容 ：投資者資料、買賣方向、證券名稱或代碼、價格 (限價委托和市價委托）、數(shù)量、有效期等； ?（ 2） 委托方式 ：當面委托 。該券種當日無成交的，以前收盤價為成交價。 2022/6/1 證券投資學原理 37 上證所將實施大宗交易 20220103 14:09:30 本報訊 記者錢進報道 上海證券交易所決定，從 2022年 1月 10日起正式開展大宗交易業(yè)務(wù)。第三市場是 60年代才開創(chuàng)的一種證券交易市場，是為了適應(yīng) 大額投資者 的需要發(fā)展起來的。 報名地址：四川省廣元市東壩溫州大酒店二樓。報名時，競買人需交納競買保證金人民幣叁佰萬元。 二、交通銀行的基本情況： （一）交通銀行上市情況： … （二）交通銀行近 3年經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況： … （三）交通銀行前 10大股東持股情況： … 三、拍賣方式：有保留價增價拍賣。 ?有人將其稱之為 三板市場 。 ?NET市場 :全國證券電子交易系統(tǒng) ,是由人行、人保、五大銀行及華夏、國泰、南方三家證券公司聯(lián)合出資組建的法人股交易市場，由國務(wù)院主管部門于1993年 4月批準設(shè)立。 ? 公司制 ，獨立法律主體，場內(nèi)設(shè)備為公司所有 ，繳納營業(yè)保證金，券商負擔相對較大，交易所收取傭金 ，但對場內(nèi)交易負擔保責任，設(shè)賠償基金 ，由政府監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管 2022/6/1 證券投資學原理 29 證券交易所大樓 2022/6/1 證券投資學原理 30 ?東京股票交易所 ?紐約股票交易所 ?美國股票交易所 ?倫敦股票交易所 ?巴黎股票交易所 ?意大利股票交易所 ?德國股票交易所 ?香港交易所 ?韓國股票交易所 ?澳洲股票交易所 世界著名證券交易所網(wǎng)址： 2022/6/1 證券投資學原理 31 （ OTC,Over the Counter） ?場外 交易市場是在證券交易所以外的證券交易市場的總稱 （柜臺交易、第三市場、第四市場） ?全球最著名亦最成功的 OTC是 NASDAQ： ?美國 全國證券交易商協(xié)會自動報價系統(tǒng) ” ? 2022/6/1 證券投資學原理 32 ?STAQ市場 :全國證券市場自動報價系統(tǒng)，依托全國電子結(jié)算系統(tǒng)的場外交易市場。 ?組織制度 ?交易所的職能和特征 公司制 會員制 證券交易所與場外交易市場 2022/6/1 證券投資學原理 28 交易所組織：會員制和公司制 ? 會員制 1. 非盈利性 2. 不收傭金，而收會費，會員以其會費為限對交易所承擔責任設(shè)施共有共享。 ?測整個國民經(jīng)濟情況。 ?。 2022/6/1 證券投資學原理 24 （ 1）微觀功能 ? ， 以期獲取較好的投資收益； ? ， 賺取投資差價； ? 。 股票發(fā)行 初次發(fā)行 （ IPO） 增資發(fā)行 公募 包銷發(fā)行 代銷發(fā)行 備用包銷發(fā)行 有償 配股 無償 送股 2022/6/