股指期貨基本知識ppt課件-文庫吧資料
2025-05-13 22:03本頁面
【正文】 某一指令取消的指令。 總持倉量的變化 股指期貨的股指期貨的交易指令 1 市價(jià)指令：指不限價(jià)格的買賣申報(bào)，盡可能以最好市場價(jià)格成交的指令。 總持倉一路減少，多空雙方平倉出局： 交易者對該合約的興趣在退潮。 持倉量： 指期貨交易者所持有的未平倉合約的單邊數(shù)量 。 2 時(shí)間優(yōu)先原則 即先掛單的優(yōu)先，后掛單的靠后。 結(jié)算價(jià) 結(jié)算價(jià)： 指某一期貨合約當(dāng)日一定時(shí)間內(nèi)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。 多頭換手： 原來持有多頭的交易者在賣出平倉，但新的多頭又開倉買進(jìn)。 空頭換手： 指原有持有空頭的交易者在買進(jìn)平倉，但新的空頭在開倉賣出。 持倉 開倉后尚未平倉的合約叫做未平倉合約，也叫持倉。 股指期貨合約設(shè)計(jì)原則 股指期貨合約主要內(nèi)容 股指期貨合約 交割方式 合約價(jià)值 持倉限額 結(jié)算價(jià) 最小變動(dòng)價(jià)格 每日價(jià)格波動(dòng)限制 滬深 300股票指數(shù)期貨合約 合約標(biāo)的 滬深 300指數(shù) 合約乘數(shù) 每點(diǎn) 300元 合約價(jià)值 滬深 300指數(shù)點(diǎn) 300元 報(bào)價(jià)單位 指數(shù)點(diǎn) 最小變動(dòng)價(jià)位 合約月份 當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月 交易時(shí)間 9:1511:30, 13:0015:15 最后交易日交易時(shí)間 9:1511:30, 13:0015:00 價(jià)格限制 上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù) 10% 合約交易保證金 合約價(jià)值的 12% 交割方式 現(xiàn)金交割 最后交易日 合約到期月份的第三個(gè)周五，遇法定節(jié)假日順延 最后結(jié)算日 同最后交易日 交易代碼 IF （五）影響股指和股指期貨走勢的因素 1. 經(jīng)濟(jì)增長 2. 通貨膨脹 3. 財(cái)政政策與貨幣政策 4. 匯率變動(dòng) 股指 期貨 1. 經(jīng)濟(jì)增長 2. 通貨膨脹 3. 財(cái)政政策與貨幣政策 4. 匯率變動(dòng) 5. 政策因素 6. 指數(shù)成份股變動(dòng) 股指 二、股指期貨投資基礎(chǔ) 股指期貨投資基礎(chǔ) ? 開倉、平倉、持倉 ? 多頭、空頭 ? 開盤價(jià)、收盤價(jià)、結(jié)算價(jià) ? 撮合原則 ? 股指期貨持倉量、成交量、成交量的變化 ? 股指期貨交易指令 ? 股指期貨保證金情況 股指期貨的開倉、平倉和持倉 開倉 投資者新買入或新賣出一定數(shù)量的股指期貨合約的行為。 期貨合約設(shè)計(jì)必須實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，通過市場機(jī)制，各種信息以最快速度反映到交易價(jià)格上，提供預(yù)期的未來現(xiàn)貨價(jià)格。 2022年 10月和 2022年 11月分別推出小型恒生指數(shù)期貨與期權(quán) （四）股指期貨合約介紹 ? 股指期貨合約設(shè)計(jì)原則 ? 股指期貨合約主要內(nèi)容 ? 滬深 300股指期貨合約 原則 1 原則 2 原則 3 原則 4 期貨合約必須保證套期保值效果，使市場參與者能夠通過期貨市場回避風(fēng)險(xiǎn)。 恒生指數(shù)期貨交易迅猛發(fā)展，日均交易量達(dá)到 4萬手以上。瓊斯泰國股票指數(shù)為準(zhǔn)的泰國股指期貨合約 香港股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展 香港恒生指數(shù)期貨交易開始 2022 90年代后 1987 1986 香港交易所推出 H股指數(shù)期貨，但表現(xiàn)遠(yuǎn)不盡如人意，與恒生指數(shù)期貨比較，有點(diǎn)小巫見大巫。 新加坡股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展 新加坡國際金融交易所 (SIMEX)成立，是亞洲最早成立的首家金融期貨交易所 1999 1988 1986 1984 SIMEX與新加坡證券交易所合并組成新加坡交易所并上市，成為亞太地區(qū)首家上市的交易所 2022 2022年 9月新加坡交易所將要推出新華富時(shí) A50指數(shù)期貨 SIMEX推出了日經(jīng) 225股票價(jià)格指數(shù)期貨，開創(chuàng)了亞洲股指期貨交易的先河 SIMEX分別推出了以摩根士丹利新加坡自由指數(shù)（ MSCI Singapore Free Index）為準(zhǔn)的新加坡股指期貨合約和以道 P CNX Nifty指數(shù)期貨 以色列 TA— 25指數(shù)期貨與期權(quán) 日本股指期貨的產(chǎn)生與發(fā)展 日經(jīng) 225指數(shù)期貨在新加坡金融期貨交易所交易，日本當(dāng)時(shí)的證券交易法規(guī)定，證券投資者從事期貨交易被禁止 1989 1988 1987 1986 日本推出了第一支股票指數(shù)期貨合約 —— 50種股票指數(shù)期貨合約，采取現(xiàn)貨交割方式 日本修改證券交易法，允許股票指數(shù)期貨和期權(quán)進(jìn)行現(xiàn)金交割，當(dāng)年 9月東京證券交易所上市東證股指期貨，大阪證券交易所開始日經(jīng) 225指數(shù)期貨交易 日經(jīng) 225股指期權(quán)和東證股指期權(quán)開始交易 1994 大阪證券交易所開發(fā)出了日經(jīng) 300指數(shù)期貨 韓國股指期貨市場的產(chǎn)生與發(fā)展 韓國資本市場開放，正式引入 QFII， QFII對避險(xiǎn)工具有迫切需求 1997 1996 1987 1984 在全球股市經(jīng)歷了“黑色星
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