利率平價(jià)學(xué)說ppt課件-文庫吧資料
2025-05-12 12:03本頁面
【正文】 ）。 (1+i*)，匯率為銀行掛牌的遠(yuǎn)期匯率 ef. 那么，在投資到期時(shí)投資者只需將外幣本利和用于交割遠(yuǎn)期交易，可獲得穩(wěn)定收益 (ef /e) (1+i*)； 為了消除一年后的即期匯率不確定性帶來的風(fēng)險(xiǎn)，投資者進(jìn)行 遠(yuǎn)期外匯交易 。 方案二 ：投資于外國金融市場。 (1+i*)。 Step3:到期后將外幣的投資本利和在外匯市場上兌換回本幣，從而收回投資。 (一 )拋補(bǔ)的套利平價(jià)公式 ef=遠(yuǎn)期匯率 (直接標(biāo)價(jià) ) 假定資金在國際流動(dòng)不存在任何限制和交易成本，且金融市場上有足夠的可以自由支配的資金。 ? 遠(yuǎn)期外匯交易 :是指買賣雙方成交后，不立即交割，而是先簽訂遠(yuǎn)期合約，按合約規(guī)定的交割期實(shí)施交割的外匯交易。 (一 )拋補(bǔ)的套利平價(jià)公式 e=即期匯率 (直接標(biāo)價(jià) ) 假定資金在國際流動(dòng)不存在任何限制和交易成本，且金融市場上有足夠的可以自由支配的資金。令 ? 直接標(biāo)價(jià)，即 1單位外幣 =e 單位本幣 ? 即期匯率 (spot rate)又叫現(xiàn)匯匯率，是銀行進(jìn)行即期外匯交易 (或叫現(xiàn)匯交易 )時(shí)
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