【正文】 易日恢復(fù)其融券賣出，并向市場公布。 該標(biāo)的證券的融資余額降低至 20%以下時 ，本所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。 第四十八條 會員應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后 7 個工作日 內(nèi)向本所報告當(dāng)月融資融券業(yè)務(wù)開展情況。 會員應(yīng)當(dāng)保證所報送數(shù)據(jù)的真實、準(zhǔn)確、完整。 第四十五 條 投資者不得將已設(shè)定擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券提交為擔(dān)保物，會員不得向客戶借出此類證券。 第四十三條 本所認(rèn)為必要時，可以調(diào)整融資、融券保證金比例及維持擔(dān)保比例的標(biāo)準(zhǔn)，并向市場公布。 第四十二條 維持擔(dān)保比例 超過 300%時，客戶可以 提取保證金可用余額 中的現(xiàn)金或充抵保證金的證券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于 300%。前述期限不得超過 2個交易日。 第四十一條 客戶維持擔(dān)保比例不得低于 130%。 第四十條 會員應(yīng)當(dāng)對 客戶提交的擔(dān)保物進行整體監(jiān)控，并計算其維持擔(dān)保比例。）】 公式中，融券賣出金額 =融券賣 出證券的數(shù)量 賣出價格，融券賣出證券市值 =融券賣出證券數(shù)量 市價，融券賣出證券數(shù)量指融券賣出后尚未償還的證券數(shù)量； ∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］、 ∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］中的折算率是指融資買入、融券賣出證券對應(yīng)的折算率，當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融券賣出金額時，折算率按 100%計算。為何使用市值？券商對融券交易者借出證券，交易者也需以證券歸還，這部分標(biāo)的證券對應(yīng)的保證金數(shù)額只能按照標(biāo)的證券即時的市場價格計算。其計算公式為： 保證金可用余額＝現(xiàn)金 +∑（可充抵保證金的證券市值 折算率） +∑［（融資買入證券市值－融資買入金額） 折算率］＋ ∑［（融券賣出金額－融券賣出證券市值） 折算率］ － ∑融券賣出金額 － ∑融資買入證券金 額 融資保證金比例－ ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例－利息及費用 【 ∑融券賣出金額：資金賬戶里不屬于保證金的部分（借券后出賣所得貨幣資金，與保證金同在資金賬戶中。 融券保證金比例是指投資者融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為： 融券保證金比 例＝保證金 /（融券賣出證券數(shù)量 賣出價格） 100% 第三十八條 投資者融資買入或融券賣出時所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。 第三十六條 投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低于 50%。 會員可以根據(jù)流動性、波動性等指標(biāo)對可充抵保證金的各類證券確定不同的折算率。 本所可以根據(jù)市場情況調(diào)整可充抵保證金證券的名單和折算率。 第三十三條 可充抵保證金的證券，在計算保證金金額時應(yīng)當(dāng)以證券市值或凈值按下列折算率進行折算： （一）上證 180 指數(shù)成份股股票折算率最高不超過 70%，其他 A 股股票折算率最高不超過 65%，被實行特別處理和被暫停上市的 A股股票的折算率為 0%； （二）交易 所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過 90%； （三）國債折算率最高不超過 95%； （四）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過 80%； （五）權(quán)證折算率為 0%。 第四章 保證金和擔(dān)保物 第三十二條 會員向客戶融資、融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金。 第三十一條 證券被 調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實施前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。 第二十九條 標(biāo)的股票交易被實施特別處理的，本所自該股票被實施特別處理當(dāng)日起將其調(diào)整出標(biāo)的證券范圍。 第二十八條 標(biāo)的證券 暫停交易 ，會員與其客戶可以根據(jù) 雙方約定 了結(jié)相關(guān) 融資融券合約。 本所可根據(jù)市場情況調(diào)整標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)和 名單。 本所另有規(guī)定的除外。 （五）股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革； （六）股票交易未被本所實行特別處理； （七）本所規(guī)定的其他條件。 第三章 標(biāo)的證券 第二十三條 在本所上市交易的下列證券，經(jīng)本所認(rèn)可，可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券（以下簡稱 “標(biāo)的證券 ”）： （一）符合本細(xì)則第二十四條規(guī)定的股票； （ 二）證券投資基金； （三）債券； （四）其他證券。 第 二十一條 投資者 未能按期交足擔(dān)保物 或者到期未償還融資融券債務(wù)的，會員應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取 強制平倉 措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。 第十九條 投資者信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除可充抵保證金證券范圍以外的證券，也不得用于參與 定向增發(fā) 、 證券投資基金申購及贖回 、 債券回購 交易等。 第十七條 會員與客戶約定的融資、融券期限自客戶實際使用資金或使用證券之日起計算，融資、融券期限最長不得超過 6個月 。 第十五條 投資者賣出信用證券 賬戶內(nèi)融資買入尚未了結(jié)合約的證券所得價款，須先償還該投資者的融資欠款。 買券還券是指客戶通過其信用證券賬戶申報買券，結(jié)算時買入證券直接劃轉(zhuǎn)至?xí)T融券專用證券賬戶的一種還券方式。 以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照會員與客戶之間的約定辦理。 第十三條 客戶融資買入證券后，可通過賣券還款或直接還款的方式向會 員償還融入資金。 融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 第十一條 融券賣出 的申報價格 不得低于 該證券的 最新成交價 ；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報價格不得低于其 前收盤價 。 第九條 會員接受客戶融資融券交易委托，應(yīng)當(dāng)按照本所規(guī)定的格式申報，申報指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號碼、交易單元 代碼、證券代碼、買賣方向、價格、數(shù)量、融資融券標(biāo)識等內(nèi)容。信用證券賬戶的指定交易申請由本所委托的指定登記結(jié)算機構(gòu)受理。 信用證券賬戶的開立和注銷，根據(jù)會員和本所指定登記結(jié)算機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。 第六條 會員在向客戶融資、融券前，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定與客戶簽訂融資融券合同及融資融券交易風(fēng)險揭示書，并為其開立信用證券賬戶和信用資金賬戶。會員申請本所融資融券交易權(quán)限的，需向本所提交書面申請報告及以下材料： （一）中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱 “證監(jiān)會 ”）頒發(fā)的批準(zhǔn)從事融資融券業(yè)務(wù)的《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證 》及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件； （二）融資融券業(yè)務(wù)實施方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件； （三）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)系方式； （四）本所要求提交的其他材料。本細(xì)則未作規(guī)定的，適用《上海證券交易所交易規(guī)則》和本所其他相關(guān)規(guī)定。 第二條 本細(xì)則所稱融資融券交 易，是指投資者向具有上海證券交易所（以下簡稱 “本所 ”）會員資格的證券公司（以下簡稱 “會員 ”）提供擔(dān)保物，借入資金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為。 第四十八條 本辦法自 2020年 8月 1日起施行。 第七章 附 則 第四十六條 負(fù)責(zé)客戶信用資金存管的商業(yè)銀行，應(yīng)當(dāng)是按照 規(guī)定可以存管證券公司客戶交易結(jié)算資金的商業(yè)銀行。 第四十五條 證券公司或其分支機構(gòu)在融資融券業(yè)務(wù)中違反規(guī)定的，由證監(jiān)會派出機構(gòu)予以制止，責(zé)令限期改正；拒不改正或者情節(jié)嚴(yán)重的，由證監(jiān)會視具體情形，依法采取警示、公開警示、責(zé)令處分有關(guān)責(zé)任人員、責(zé)令停止有關(guān)分支機構(gòu)的融資融券業(yè)務(wù)活動、撤銷融資融券業(yè)務(wù)許可等監(jiān)管措施。 第四十三條 證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、中國證券業(yè)協(xié)會、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、證券金融公司依照規(guī)定履行證券公司融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)管、自律或者監(jiān)測分析職責(zé)，可以要求證券公司提供與融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)的信息、資料。證券交易所應(yīng)當(dāng)對證券公司報送的信息進行匯總、統(tǒng)計，并在次一交易日開市前予以公告。負(fù)責(zé)客戶信用資金存管的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照客戶信用資金存管協(xié)議的約定，為客戶提供其信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務(wù)。 第四十條 證券公司應(yīng)當(dāng)按照融資融券合同約定的方式，向客戶送交對賬單，并為其提供信用證券賬戶和信用資金賬戶內(nèi)數(shù)據(jù)的查詢服務(wù)。對違反規(guī)定的證券和資金劃轉(zhuǎn)指令，予以拒絕；發(fā)現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)要求證券公司作出說明，并向證監(jiān)會及該公司注冊地證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。 第三十七條 融資融券交易活動出現(xiàn)異常，已經(jīng)或者可能危及市場穩(wěn)定，有 必要暫停交易的，證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，暫停全部或者部分證券的融資融券交易并公告。 第三十六條 證券交易所應(yīng)當(dāng)按照業(yè)務(wù)規(guī)則，采取措施，對融資融券交易的指令進行前端檢查，對買賣證券的種類、融券賣出的價格等違反規(guī)定的交易指令，予以拒絕。 客戶及其一致行動人通過普通證券賬戶和信用證券賬戶合計持有一家上市公司股票及其權(quán)益的數(shù)量或者其增減變動達到規(guī)定的比例時，應(yīng)當(dāng)依法履行相應(yīng)的信息報告、披露或者要約收購義務(wù)。 第三十三條 客戶 融入證券后、歸還證券前 ，證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)按照融資融券合同的約定，在償還債務(wù)時， 向證券公司支付 與所融入證券可得利益相等的證券或者資金 。 證券登記結(jié)算機構(gòu)受證券發(fā)行人委托以現(xiàn)金形式分派投資收益的，應(yīng)當(dāng)將分派的資金劃入證券公司信用交易資金交收賬戶。 前款所稱對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認(rèn)購、請求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。 第三十一條 對客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。 第二十九條 司法機關(guān)依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施的，證券公司應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物，實現(xiàn)因向客戶融資融券所生債權(quán) ,并協(xié)助司法機關(guān)執(zhí)行。 第二十七條 除下列情形外，任何人不得動用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金： （一）為客戶進行融資融券交易的結(jié)算； （二）收取客戶應(yīng)當(dāng)歸還的資金、證券； （三）收取客戶應(yīng)當(dāng)支付