證券交易程序信息ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-05-09 08:13本頁(yè)面
【正文】 1日 網(wǎng)下配售申購(gòu)開(kāi)始。 表 4－ 2： 深市中小企業(yè)板新股申購(gòu)的重要時(shí)間安排表 交易日 發(fā)行安排 T3日之前幾天 詢價(jià)對(duì)象參與初步詢價(jià)。 T+2日 定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告；網(wǎng)下申購(gòu)資金退款；網(wǎng)上發(fā)行搖號(hào)抽簽。 T日 網(wǎng)上資金申購(gòu)日；網(wǎng)下申購(gòu)繳款截止日。 T2日或 T3日 初步詢價(jià)截止。最終中簽率的確定辦法為： 最終中簽率 ＝ （最終網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量 247。滬市規(guī)定申購(gòu)上限為，但不得超過(guò)當(dāng)次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量；深市規(guī)定申購(gòu)上限為 ，但不得超過(guò)當(dāng)次上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行數(shù)量。每一個(gè)證券賬戶只能申購(gòu)一次，一經(jīng)申購(gòu)不能撤單。 滬市規(guī)定參加網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)的單一證券賬戶的申購(gòu)單位為 1000股，每一賬戶申購(gòu)數(shù)量不少于 1000股，超過(guò)1000股的必須是 1000股的整數(shù)倍；深市規(guī)定申購(gòu)單位為 500股，每一賬戶申購(gòu)數(shù)量不少于 500股，超過(guò) 500股的必須是 500股的整數(shù)倍。 參與網(wǎng)上發(fā)行的委托申購(gòu) 參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者應(yīng)以 T1日首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上資金申購(gòu)發(fā)行公告中公告的發(fā)行價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu)繳款。 （二）投資者參與 IPO網(wǎng)上發(fā)行 參與新股申購(gòu)時(shí)投資者必須已經(jīng)開(kāi)立前述的證券賬戶和資金賬戶。 三、股票首次公開(kāi)發(fā)行（ IPO）的申購(gòu)程序 （一）投資者參與網(wǎng)下發(fā)行的特別程序 詢價(jià)對(duì)象參與 IPO定價(jià) 詢價(jià)對(duì)象為證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（ QFII）等機(jī)構(gòu)。 收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間為收盤(pán)前 3分鐘，從每個(gè)交易日 14:57開(kāi)始至 15:00。 二、中小企業(yè)板市場(chǎng)證券交易的某些特別規(guī)定 開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)分為開(kāi)盤(pán)開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)和收盤(pán)開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià)兩種。 ?目前證券交易成交后的過(guò)戶通過(guò) 電腦自動(dòng) 完成。Ｂ股（人民幣特種股票）實(shí)行 T＋ 3的交收方式。 ? 我國(guó)滬、深證券市場(chǎng)的證券交易交收方式有兩種： T＋ 1與 T＋ 3。 ? 不同的交易所有各自對(duì)交收時(shí)間周期的規(guī)定。 ? 次日交收（ T＋ 2），即在成交日之后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日（ T＋ 2）完成交收。 ? 連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為： ?最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格與最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格相同，以該價(jià)格為成交價(jià)格； ?買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格的，以最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格； ?賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格的，以最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格。集合競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為： ? 以可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格成交； ? 高于該價(jià)格的買(mǎi)入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交； ? 與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交。先后順序按交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。成交時(shí)“價(jià)格優(yōu)先”原則的具體內(nèi)容為：較高價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào)。當(dāng)日無(wú)成交的，以前收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。深市證券的收盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。滬市證券的收盤(pán)價(jià)為當(dāng)日該證券最后一筆交易 前一分鐘所有交易的成交量 加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）。某種證券在開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。在連續(xù)競(jìng)價(jià)期間，未成交申報(bào)可以撤銷(xiāo)。 （可以撤單，部分或全部撤單） 在 9:30至 11: 13:00至 15:00的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)（開(kāi)市期間停牌并復(fù)牌的證券除外），即對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合。集合競(jìng)價(jià)是指在規(guī)定時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式；連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。 證券交易采用競(jìng)價(jià)交易的方式。股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，債券為“每百元面值的價(jià)格”， B股； 債券，股票 基金 權(quán)證： 價(jià)格范圍：股票，基金（ 10%， 5%） 上市首日無(wú)限制 權(quán)證：有漲跌幅的限制 指令的期限：當(dāng)日委托有效（我國(guó)，沒(méi)約定的） 當(dāng)周委托有效 當(dāng)月委托有效 撤消前委托有效 （三）主板市場(chǎng)證券申報(bào)與競(jìng)價(jià) 我國(guó)的交易日為每周一至周五；在國(guó)家法定假日和交易所公告的休市日，市場(chǎng)休市。 (二 )最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)，即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)五個(gè)最優(yōu)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如該申報(bào)無(wú)成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如無(wú)本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷(xiāo)。 價(jià)格：（ 1）限價(jià)委托指令：優(yōu)點(diǎn)：控制成本 缺點(diǎn)：不一定成交 （ 2）市價(jià)委托指令：機(jī)構(gòu)投資者，下跌行情用的多 我國(guó)：可接受客戶以上兩種委托。 賣(mài)出這些證券時(shí)，余額不足 100股（份）的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣(mài)出。 按投資者委托數(shù)量的不同劃分為整數(shù)委托和零數(shù)委托 。市價(jià)委托是指投資者委托證券公司按市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)賣(mài)證券。 按投資者委托價(jià)格的不同分為市價(jià)委托、限價(jià)委托。 （二）主板市場(chǎng)證券的委托交易 ?投資者的委托指令一般包括下列內(nèi)容： ? 證券賬戶號(hào)碼； ? 證券代碼； ? 買(mǎi)賣(mài)方向； ? 委托數(shù)量； ? 委托價(jià)格； ? 交易所及證券公司要求的其他內(nèi)容。再持本人居民身份證、境內(nèi)商業(yè)銀行出具的
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