【正文】 訂貨亦有不等量回縮，拉動(dòng)該類價(jià)格指數(shù)小幅下滑。但天然纖維坯布、化學(xué)纖維坯布因銷量不等量下滑，部分代表品單價(jià)微幅下跌，價(jià)格指數(shù)微幅下滑；上述2類二級(jí)分類品種價(jià)格指數(shù)微幅下跌，相對(duì)制約了坯布類價(jià)格指數(shù)的攀升幅度。圖表 8：2008年6月紡織行業(yè)總價(jià)格指數(shù)（二）坯布類價(jià)格指數(shù)呈輕微抬高走勢(shì)，%，呈輕微走高態(tài)勢(shì)。但坯布類價(jià)格指數(shù)輕微走高，相對(duì)制約了總類價(jià)格指數(shù)的下跌幅度?？聵蚣徔椫笖?shù)””20080616期價(jià)格指數(shù)與上期相比，呈小幅回落走勢(shì)，%。新興國(guó)家所具備的明顯勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，被更多發(fā)揮于成衣生產(chǎn)和制造上，對(duì)于我國(guó)紡織品服裝出口會(huì)造成較大競(jìng)爭(zhēng)。印度、越南等國(guó)家（或地區(qū)）的出口增速在加快，引發(fā)我們對(duì)紡織品、服裝國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)下滑的擔(dān)憂。此外，企業(yè)基于出口退稅上調(diào)的預(yù)期適當(dāng)?shù)膲汉蟪隹冢彩窃斐沙隹谠鏊傺杆傧陆档脑蛑?。（三）人民幣升值仍是?dǎo)致出口下滑的主要原因人民幣持續(xù)快速升值是導(dǎo)致紡織服裝出口下滑的主要原因，08 年上半年人民幣兌美元累計(jì)升幅已接近7%，目前還未出現(xiàn)放緩的跡象。美國(guó)一直是廣東紡織服裝出口最主要的市場(chǎng)，出口下降受美國(guó)因素的影響最大。同時(shí)從上半年的全國(guó)各地區(qū)服裝出口情況看，服裝出口前5名省市除廣東外，其他4個(gè)省市均呈增勢(shì)，尤其是江浙兩省增幅達(dá)20%。其中， 億美元，%； 億美元，%。2008 年15 月份，%， 個(gè)百分點(diǎn)； 億美元，%， 個(gè)百分點(diǎn)； 億美元，%， 個(gè)百分點(diǎn)。表格 9：2008年15月廣東省紡織業(yè)各細(xì)分行業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平指標(biāo)情況單位：%代碼行業(yè)細(xì)分盈利性指標(biāo)成長(zhǎng)性指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率銷售利潤(rùn)率企業(yè)虧損面總資產(chǎn)增長(zhǎng)率銷售收入增長(zhǎng)率利潤(rùn)增長(zhǎng)率17紡織業(yè)171棉、化纖紡織及印染精加工172毛紡織和染整精加工173麻紡織0174絲絹紡織及精加工175紡織制成品制造176針織品、編織品及其制品制造數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局　銀聯(lián)信 二、廣東省紡織服裝出口下滑明顯（一）%今年前五月出口情況看，我國(guó)紡織品服裝出口增速下滑明顯，尤其是服裝出口累計(jì)同比增速已經(jīng)下降到個(gè)位數(shù)水平。 表格 8：2007年2008年廣東省紡織業(yè)行業(yè)累計(jì)銷售收入統(tǒng)計(jì)表單位：千元、%月份2007年2008年銷售收入同比銷售收入同比12月171528651992109315月508530485679019918月88372622　　111月128502058　　數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信圖表 5：2007年2008年各月廣東省紡織業(yè)行業(yè)累計(jì)銷售收入走勢(shì)圖數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（四）細(xì)分行業(yè)銷售情況分析2008年15月，從廣東省紡織行業(yè)細(xì)分行業(yè)的盈利性指標(biāo)來看，其中，麻紡織工業(yè)的銷售利潤(rùn)率最高，%，虧損面為0%，虧損也最低；從成長(zhǎng)性指標(biāo)來看，麻紡織的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率最高，%，其銷售收入增長(zhǎng)率也最高，%，毛紡織和染整精加工的利潤(rùn)增長(zhǎng)率最高，%；從資產(chǎn)負(fù)債率來看，絲絹紡織及精加工業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率最高，%。表格 7：2008年15月全國(guó)紡織業(yè)行業(yè)銷售收入排名排名地區(qū)銷售收入（千元）同比增長(zhǎng)市場(chǎng)占有率－全國(guó)762657040—1江蘇省1838466902山東省1694200303浙江省1607587704廣東省567901995河南省308760266福建省277133257河北省219210548湖北省181309609四川省1322089910上海市1283678711安徽省934830512江西省926751113湖南省892498414內(nèi)蒙799886415遼寧省7623927116新疆487887917重慶市300414818陜西省268366819天津市260104720北京市235912621廣西214821622寧夏156217923吉林省143527524黑龍江省101572325山西省85296426海南省42524727甘肅省38192228云南省32919429青海省18676830貴州省10562931西藏87240數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局　銀聯(lián)信圖表 4：全國(guó)紡織業(yè)行業(yè)市場(chǎng)占有率排名前10位的省市數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局　銀聯(lián)信廣東省紡織行業(yè)銷售收入同比增長(zhǎng)情況分析2008年以來，廣東省紡織行業(yè)的銷售收入同比增速呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。（三）廣東省紡織行業(yè)銷售情況分析廣東省紡織銷售在全國(guó)中的地位15月，%，位居全國(guó)第4位。而此次可能出臺(tái)的回調(diào)政策，主要是為應(yīng)對(duì)紡織服裝企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境問題。然而，廣東省由于主要以出口為主，隨著出口退稅率下調(diào)影響的逐漸顯現(xiàn)和勞動(dòng)力成本的不斷增長(zhǎng)，產(chǎn)量出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。山東、浙江、江蘇為我國(guó)紡織行業(yè)的主產(chǎn)區(qū)，%，產(chǎn)業(yè)集中度相當(dāng)高?？梢?，紗產(chǎn)量一直處于平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，行業(yè)已經(jīng)趨于成熟，布產(chǎn)量略有增長(zhǎng)之勢(shì)，行業(yè)稍有好轉(zhuǎn)。表格 5：二季度廣東省紡織行業(yè)運(yùn)行情況的SWOT分析優(yōu)勢(shì) （Strength）劣勢(shì)（Weakness）大力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在技術(shù)創(chuàng)新、技術(shù)改造和重大裝備領(lǐng)域設(shè)立紡織服裝專項(xiàng)重點(diǎn)扶持紡織工業(yè)發(fā)展；廣東省紡織地位突出，行業(yè)規(guī)模較大，規(guī)模效應(yīng)明顯，產(chǎn)品研發(fā)力度不斷加大，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，著力推進(jìn)不斷提高產(chǎn)品附加值和多生產(chǎn)科技含量高的產(chǎn)品以及供應(yīng)市場(chǎng)差異化等策略；政府密切注視紡織產(chǎn)業(yè)發(fā)展，企業(yè)采取有力措施拓寬國(guó)際貿(mào)易，英德市蠶桑產(chǎn)業(yè)基地的壯大進(jìn)一步推進(jìn)廣東紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；廣東紡織行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群以中小企業(yè)為多，這些企業(yè)的產(chǎn)品以模仿為主，科研資金和技術(shù)人員缺乏，技術(shù)開發(fā)能力欠缺，產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，競(jìng)爭(zhēng)層次低；隨著落實(shí)農(nóng)業(yè)優(yōu)惠政策，導(dǎo)致一定程度民工回流農(nóng)村，紡織企業(yè)“雇工難”，企業(yè)開工減少，用工成本上升；紡織工業(yè)原料、燃料運(yùn)輸價(jià)格高位波動(dòng)，紡織企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷下滑；人民幣升值壓力仍在加大，不少中小企業(yè)或?qū)⒚媾R倒閉；機(jī)會(huì)（Opportunity）威脅（Threat）由于經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)，下半年我國(guó)或?qū)⑻岣咝袠I(yè)出口退稅率，紡織行業(yè)生存環(huán)境可能改善；建設(shè)全國(guó)首個(gè)紡織產(chǎn)業(yè)升級(jí)示范區(qū)，完善產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)產(chǎn)品研發(fā)、檢測(cè)認(rèn)證、信息化服務(wù)、教育培訓(xùn)、電子商務(wù)及現(xiàn)代物流配送等五大支柱的建設(shè)，真正促進(jìn)廣東紡織行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展；廣東茂名即將啟動(dòng)萬噸PP無紡布生產(chǎn)項(xiàng)目，廣東紡織業(yè)有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展；與歐美之間紡織服裝產(chǎn)品貿(mào)易壁壘不斷加大，貿(mào)易摩擦不斷加??；人民幣升值壓力未減，企業(yè)訂單不斷向東南亞國(guó)家地區(qū)轉(zhuǎn)移；在我國(guó)改變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的背景下，紡織加工貿(mào)易進(jìn)一步受限；新勞動(dòng)法的進(jìn)一步實(shí)施，中小企業(yè)的生產(chǎn)成本進(jìn)一步加大；第二章 二季度廣東省紡織行業(yè)產(chǎn)銷分析一、二季度紡織產(chǎn)品產(chǎn)量增長(zhǎng)趨勢(shì)放緩（一）廣東省紡織產(chǎn)量有所減少紡織產(chǎn)量總體分析2008年15月，全國(guó)紡織行業(yè)產(chǎn)量呈穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。四、二季度廣東省紡織行業(yè)SWOT分析綜合來看，2008年15月，廣東省紡織行業(yè)運(yùn)行平穩(wěn)，行業(yè)增長(zhǎng)速度放緩，行業(yè)景氣高位下滑。但是令紡織企業(yè)稍感欣慰的是，紡織行業(yè)毛利率水平并未明顯下降，15月份，%，低于2007年同期約1個(gè)百分點(diǎn)，紡織企業(yè)將成本上升的壓力通過提價(jià)向下游行業(yè)轉(zhuǎn)移。棉花等紡織服裝的原材料也在大幅上漲，其中，毛織類材料價(jià)格與去年同期相比，漲幅達(dá)到20%以上。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)外政策的變動(dòng)、原材料價(jià)格持續(xù)上升進(jìn)一步加重了紡織企業(yè)的生存壓力。廣東省紡織服裝行業(yè)以出口為主，其行業(yè)利潤(rùn)回落主要受人民幣大幅升值等因素影響。%，增幅比2007年同期有所降低；，%，負(fù)債增幅進(jìn)一步提高；截至2008年5月，廣東省紡織企業(yè)數(shù)量為2495家，同比增加215家。相對(duì)于2007年同期的大幅增長(zhǎng)，2008年伊始，在宏觀調(diào)控和通脹的壓力下，不僅廣東省紡織業(yè)的利潤(rùn)呈下滑趨勢(shì)，而且全國(guó)的紡織業(yè)的利潤(rùn)增加速度都處于下降狀態(tài)。（六）消費(fèi)價(jià)格指數(shù)依然走弱5月份，均比上月小幅回落，顯示國(guó)內(nèi)的服裝消費(fèi)價(jià)格依然走弱，整體未改變07年1月份以來快速下滑的趨勢(shì)。 （五）固定資產(chǎn)投資增速再次放緩5月份，行業(yè)的固定資產(chǎn)投資增速再次放緩，%，比14月回落了近3個(gè)百分點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全社會(huì)的平均水平。其中，紡織業(yè)利潤(rùn)257億元，增長(zhǎng)15%，遠(yuǎn)低于去年同期水平；服裝行業(yè)利潤(rùn)124億元，%；，%。圖表 2：20072008年以來紡織出口交貨值增速化纖產(chǎn)量1004萬噸，%。表格 4：2008年5月末全國(guó)紡織業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元、%指標(biāo)2007年15月2008年15月數(shù)額同比增長(zhǎng)數(shù)額同比增長(zhǎng)銷售收入647637341762657040利潤(rùn)總額2236494725730078銷售成本582048596685592649資產(chǎn)總額12287208461401642181負(fù)債總額754114650849680987流動(dòng)資產(chǎn)平均余額618038830712983402產(chǎn)成品105062893122487841應(yīng)收帳款129454245147733648企業(yè)數(shù)量2630428515數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 銀聯(lián)信（二）出口交貨值同比增速有所回落15月，%，；出口交貨值2909億元，%，同比回落7個(gè)百分點(diǎn)。%，增速低于2007年同期水平；，%，增速明顯低于2007年同期水平。二、二季度全國(guó)紡織行業(yè)效益顯現(xiàn)下滑趨勢(shì)（一）全國(guó)紡織行業(yè)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大2008年15月，%，銷售收入增速低于2007年同期；，%，銷售收入增速低于2007年同期，可見，2008年以來，全國(guó)紡織行業(yè)利潤(rùn)雖然有所增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)趨勢(shì)有所放緩?？梢哉f，這兩個(gè)行業(yè)承受了大部分的通脹壓力而使得其他行業(yè)的表現(xiàn)沒有出現(xiàn)劇烈的波動(dòng)?，F(xiàn)在來看，這種跡象還不明顯。這首先是因?yàn)橄M(fèi)品的需求相對(duì)剛性；其次，本來相對(duì)較高的利潤(rùn)率能讓消費(fèi)品行業(yè)吸收一部分成本上漲壓力而繼續(xù)增長(zhǎng)；再次，競(jìng)爭(zhēng)激烈的消費(fèi)品行業(yè)往往通過產(chǎn)品的推陳出新而實(shí)現(xiàn)變相漲價(jià)而不反映在PPI 上。由此可以判斷，如果投資品行業(yè)為了保持足夠的銷售量和利潤(rùn)總額，將不得不承受更低水平的利潤(rùn)率。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，投資品提價(jià)滯后并且幅度較小，雖然利潤(rùn)率出現(xiàn)了反彈，但是利潤(rùn)增速卻持續(xù)下降。原材料通過漲價(jià)已經(jīng)開始緩解成本上漲帶來的壓力，并且成為唯一的利潤(rùn)增速在35 月份環(huán)比持續(xù)上漲的產(chǎn)業(yè)。在中游產(chǎn)品的漲價(jià)壓力和持續(xù)下降的出廠產(chǎn)品價(jià)格的共同作用下，消費(fèi)品的利潤(rùn)率受到了明顯的擠壓。就成本壓力轉(zhuǎn)移方面，中游的原材料和投資品已經(jīng)從3 月份開始提升產(chǎn)品價(jià)格，從而輕微拉動(dòng)了銷售利潤(rùn)率的反彈。電力生產(chǎn)和石化行業(yè)則分別由于產(chǎn)品價(jià)格管制而出現(xiàn)了嚴(yán)重的利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)和巨額虧損。（三）全部工業(yè)行業(yè)景氣分析上游的采掘業(yè)在15 月份維持了很高的景氣度。電子通信設(shè)備制造業(yè)的利潤(rùn)增速雖然略有下滑，但高位運(yùn)行趨勢(shì)不會(huì)改變，這主要是受益于國(guó)家電信重組和3G 牌照發(fā)放政策的明朗。交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)利潤(rùn)增速相對(duì)于上期仍然提升主要是由于以下幾個(gè)原因：（1）汽車行業(yè)終端需求增長(zhǎng)旺盛，雖然價(jià)格提升可能無法彌補(bǔ)成本提升，但消費(fèi)量的擴(kuò)大仍然使得利潤(rùn)增長(zhǎng)較快；（2）鐵路等交通運(yùn)輸設(shè)備業(yè)由于國(guó)家投資的刺激作用而銷售量提升，從而行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)比較快。化工行業(yè)利潤(rùn)增速環(huán)比提升主要是產(chǎn)品提價(jià)和需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，但相比于去年同期有很大下滑，提價(jià)對(duì)需求的負(fù)面影響正在不斷顯現(xiàn)。我們認(rèn)為，短期鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)增速可能不會(huì)有太大幅度下滑，鐵礦石再次大幅提價(jià)的負(fù)面影響將在長(zhǎng)期顯現(xiàn)，事實(shí)上，這已經(jīng)在與上年同期數(shù)據(jù)比較中顯現(xiàn)。鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)增速相比于 12 月份有所提高的主要原因是由于產(chǎn)業(yè)鏈存在傳導(dǎo)時(shí)滯。（3）利潤(rùn)增幅下滑的行業(yè)。上漲的原油和天然氣價(jià)格使得行業(yè)利潤(rùn)增速相比于去年同期明顯改善。石油和天然氣開采業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng) %，煤炭行業(yè)增長(zhǎng) %?；w行業(yè)利潤(rùn)大幅下滑主要?dú)w結(jié)于下游需求的減少和成本轉(zhuǎn)嫁能力差，下游行業(yè)景氣度下行以及國(guó)外經(jīng)濟(jì)不景氣導(dǎo)致外部需求下降，而行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，產(chǎn)品提價(jià)無法轉(zhuǎn)嫁成本，行業(yè)利潤(rùn)空間受到擠壓。2008 年 15 月，電力行業(yè)利潤(rùn)下降 %，化纖行業(yè)利潤(rùn)下降 %，石油加工及煉焦業(yè)由去年同期盈利 352 億元轉(zhuǎn)為凈虧損 443 億元。圖表 1：2001年以來前5個(gè)月全國(guó)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增幅變動(dòng)情況利潤(rùn)繼續(xù)向上游資源行業(yè)集聚2008 年 15 月份，上游資源行業(yè)利潤(rùn)增速大幅提升，與上游緊密聯(lián)系的制造業(yè)由于傳導(dǎo)時(shí)滯仍然享受價(jià)格上漲的好處，而與下游聯(lián)系緊密的制造業(yè)利潤(rùn)增速則出現(xiàn)下滑。然而，更值得關(guān)注的是，2008 年 15 月份利潤(rùn)增速相比于去年同期有所下滑，2007 年 15 月份的工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速為 %。如此變化的主要因素是年初的雪災(zāi)，雪災(zāi)對(duì)今年 12 月份工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增速造成比較大的影響，使得 12 月份的增速低于正常水平。上半年，燃?xì)馍a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)的增加值增速有較大幅度的提升，%；黑色金屬采礦業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)、煤炭開采和洗選