有效資本市場(chǎng)ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-05-06 22:02本頁(yè)面
【正文】 ? ，抵消效應(yīng)還是存在的。50%coefficient:andexpectedandexpectedsecurities.? Onewith? 1: 成比例；? 1: 減少 /負(fù)比例，? 0: 兩者不相關(guān)，? 期望收益率是? Rp = 12%() + 18%() = 15%condition? A三、協(xié)方差證券組合收益率概率分布的標(biāo)準(zhǔn)差? m是證券組合中證券種類總數(shù)；? 是證券 j的期望收益率；? Aj是投資于證券 j的資金占總投資額的比例；? Ak是投資于證券 k的資金占總投資額的比例；? σ jk是證券 j和證券 k收益率的協(xié)方差。加權(quán)平均標(biāo)準(zhǔn)差是 %()＋ %()＝ %。 證券 A（ %） 證券 B（ %）期望值標(biāo)準(zhǔn)差期望值和標(biāo)準(zhǔn)差如下 %經(jīng)濟(jì)狀況 發(fā)生概率證券 A的收益率（ %） shipping證券 B的收益率（ %）shipmaking繁榮正常衰退28152101310反周期行為，兩種證券在 3種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下的單期收益率。++=x+ +15%xxrespectively.? Rp=amp。,30%and,14%rubee:rmbdollarkinds? Euro=%+%%30%x+15%xxrespectively.? Rp=and40%and14%rmb:dollarkinds? Euro=%%30%+70%14%30%70%14%14%and14%2100%14%=return:euroIllustration? One.rj是證券 j的期望收益率；Aj是投資于證券 j的資
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