【正文】 低有可能是由于企業(yè)的采購批量太小、采購過于頻繁，這樣可能會增加企業(yè)的采購成本。反之，存貨周轉(zhuǎn)率越低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，說明存貨周轉(zhuǎn)得越不順暢，存貨的流動性越弱。它是反映企業(yè)銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個指標(biāo)，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個綜合性指標(biāo)。 反映存活周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。但是如果一個企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過高，則可能是由于企業(yè)的信用政策過于苛刻所致，這樣又可能會限制企業(yè)銷售規(guī)模的擴(kuò)大，影響企業(yè)長遠(yuǎn)的盈利能力。P171一般來說，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明應(yīng)收賬款收回得越快，應(yīng)收賬款的流動性越強(qiáng)，同時應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性也就越小。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次指的是從應(yīng)收賬款發(fā)生到收回的全過程。P168反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。周轉(zhuǎn)期又叫周轉(zhuǎn)天數(shù)，代表資產(chǎn)完成一次循環(huán)所需要的天數(shù)。P166反映企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快慢的指標(biāo)一般有周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)兩種形式。P165企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的營運(yùn)能力。 資產(chǎn)是企業(yè)資金的占用形式。企業(yè)有可能以自己的一些流動資產(chǎn)為他人提供擔(dān)保，這種擔(dān)保有可能成為企業(yè)的負(fù)債，增加償債的負(fù)擔(dān)。盈余公積和資本公積為所有者權(quán)益項目。有形凈值債務(wù)比率是在企業(yè)清算基礎(chǔ)上，反映企業(yè)擁有的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金對債務(wù)的保障程度，更能反映債權(quán)人利益的保障程度。 流動比率增加而速動比率減少，有可能是存貨數(shù)量增加。流動負(fù)債的質(zhì)量與債務(wù)償還的強(qiáng)制程度和緊迫性密切相關(guān)。 資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的：長期償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力。 當(dāng)企業(yè)全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比例越大越好，這是從股東的角度來說的。P160從現(xiàn)行稅制來看，企業(yè)的課稅對象主要包括：增值額、所得額及流轉(zhuǎn)額和行為等。P160根據(jù)會計準(zhǔn)則的規(guī)定，與或有事項相關(guān)的義務(wù)同時滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計負(fù)債：（1）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)；（2）履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；（3）該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。P160融資租賃的會計處理應(yīng)將租入的固定資產(chǎn)作為企業(yè)的固定資產(chǎn)入賬。 租賃按性質(zhì)可分為融資租賃和經(jīng)營租賃兩大類。P158資產(chǎn)負(fù)債表中的長期資產(chǎn)主要包括：固定資產(chǎn)、長期投資和無形資產(chǎn)。P157現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)反映的是企業(yè)用當(dāng)期經(jīng)營活動帶來的現(xiàn)金流量支付當(dāng)期利息的能力。同時應(yīng)注意，對企業(yè)和所有者來說，也并非簡單地認(rèn)為利息保障倍數(shù)越高越好，如果一個很高的利息保障倍數(shù)不是由于高利潤帶來的，而是由于低利息導(dǎo)致的，則說明企業(yè)的財務(wù)杠桿程度很低，未能充分利用舉債經(jīng)營的優(yōu)勢。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)；反之，則說明企業(yè)支付利息的能力越弱。P154計算利息保障倍數(shù)時就應(yīng)當(dāng)以正常業(yè)務(wù)經(jīng)營的息稅前利潤為基礎(chǔ)。P151企業(yè)長期償債能力的動態(tài)分析指標(biāo)主要有：利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)與債務(wù)保障比率等。P149權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率。 產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益保障程度就越高，承擔(dān)的風(fēng)險就越??；反之，產(chǎn)權(quán)比率越高，則表明企業(yè)的長期償債能力越低。P147產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與所有者權(quán)益比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，有時還被稱為資本負(fù)債率。股權(quán)比率反映了在企業(yè)全部資金中，有多少是所有者提供的。P145資產(chǎn)負(fù)債率是考察企業(yè)破產(chǎn)清算時債權(quán)人利益的保障程度，即破產(chǎn)清算時債權(quán)人權(quán)益能夠得到多大程度的物質(zhì)保障。P144一般來說，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)的負(fù)債越安全、財務(wù)風(fēng)險越小。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。P144企業(yè)長期償債能力靜態(tài)分析指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)。P143從長期償債能力的影響因素來看，企業(yè)長期償債能力的分析內(nèi)容包括靜態(tài)分析與動態(tài)分析，其中靜態(tài)分析是指企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)對負(fù)債的保值程度。 所有者權(quán)益的比重越高，企業(yè)的資金成本就越高，收益就越低。P142企業(yè)長期盈利能力是決定企業(yè)長期償債能力的主要因素。P141分析企業(yè)長期償債能力除了關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)外，還需要關(guān)注企業(yè)的盈利能力。P138企業(yè)長期負(fù)債主要包括：長期借款、應(yīng)付債券和長期應(yīng)付款等三項內(nèi)容。P137企業(yè)持有現(xiàn)金一般有：交易性、預(yù)防性和投機(jī)性三種動機(jī)。 現(xiàn)金比率是評價公司短期償債能力強(qiáng)弱的最可信的指標(biāo)，其主要作用在于評價公司最壞情況下的短期償債能力。其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的所有貨幣資金和持有的易于變現(xiàn)的有價證券，如可隨之出售的短期有價證券、可貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓的票據(jù)等。 通常認(rèn)為速動比率等于1比較合理。 一般來說，速動比率越高，說明企業(yè)的流動性越強(qiáng)，流動負(fù)債的安全程度越高。P133速動比率是用以衡量企業(yè)流動資產(chǎn)中可以即刻用于償付到期債務(wù)的能力，是流動比率分析的一個重要輔助指標(biāo)。速動比率是指速凍資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值。 有形凈值債務(wù)比率是指企業(yè)的負(fù)債總額與有形凈值總額的比值。 從債權(quán)人的立場上說，流動比率越高越好，但從經(jīng)營者和所有者角度看，并不一定要求流動比率越高越好。在流動負(fù)債一定的條件下，增加流動資產(chǎn)會降低企業(yè)的風(fēng)險。 營運(yùn)資本指標(biāo)不僅受企業(yè)財務(wù)運(yùn)作的影響，也受企業(yè)規(guī)模的影響較大，因此該指標(biāo)不便于進(jìn)行企業(yè)之間的比較。 可將營運(yùn)資金作為衡量企業(yè)短期償債能力的絕對數(shù)指標(biāo)。P126分析短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要包括：營運(yùn)資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比例和支付能力系數(shù)。P123企業(yè)的流動負(fù)債包括：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付利息等項目。 短期償債能力與長期償債能力都并非越高越好。而動態(tài)償債能力實(shí)際上更為關(guān)注企業(yè)盈利能力對償付債務(wù)的影響。 因此，企業(yè)的償債能力可以分為靜態(tài)償債能力和動態(tài)償債能力兩個方面。P118在一定期間，企業(yè)擁有多少貨幣資金及資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)償還債務(wù)的承受能力或保證程度。企業(yè)的償債能力還決定于企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。長期負(fù)債是指償還期限在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)，包括：長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款等項目。其中流動負(fù)債是指企業(yè)應(yīng)在1年或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。第五章償債能力是現(xiàn)代企業(yè)綜合財務(wù)能力的重要組成部分，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長的穩(wěn)健性保證。出售固定資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額和出售無形資產(chǎn)收取的現(xiàn)金凈額都是屬于投資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收入。貸款的利息，應(yīng)計入籌資活動的現(xiàn)金流量。 向股東分配股利屬于籌資活動。應(yīng)收賬款減少會增加經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量對于“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項目，分析人員應(yīng)關(guān)注的主要內(nèi)容有：（1）企業(yè)處置這些長期資產(chǎn)的目的；（2）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的作用；（3）這些資產(chǎn)在企業(yè)總體經(jīng)營活動中的地位。P115存貨的增加會使經(jīng)營現(xiàn)金流量減少。P112現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析就是將經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流出加總合計，然后計算每個現(xiàn)金流出項目金額占總流入金額的比率，分析現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)和含義。P103現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括：（1）現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析；（2）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析；（3）現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)分析。 總的來說，對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。P102籌資活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況的出現(xiàn)原因一般是企業(yè)在本會計期間集中發(fā)生償還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、進(jìn)行利潤分配、償付利息等業(yè)務(wù)。P100在分析“投資支付的現(xiàn)金”項目時，分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)在本部分的支出金額是否來自與閑置資金，是否存在挪用主營業(yè)務(wù)資金進(jìn)行投資的行為。P100“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金及增值稅款、支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬現(xiàn)金支出，但為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化部分、融資租入固定資產(chǎn)所支付的租賃費(fèi)用除外。P99投資活動現(xiàn)金凈流量小于零的結(jié)果也有兩種解釋：（1）企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金的凈流出；（2）企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因?yàn)榇箢~投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下的投資活動現(xiàn)金流量小于零對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。投資活動對當(dāng)期經(jīng)營成果的影響一般較小，但是直接影響企業(yè)未來期間的損益。P99“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目反映企業(yè)支付的罰款支出、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險費(fèi)、經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出?！百徺I商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項目是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動中支付現(xiàn)金的主要部分，在未來的持續(xù)性較強(qiáng)，分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)該項目的內(nèi)容和構(gòu)成“支付的各項稅費(fèi)”項目反映企業(yè)本期發(fā)生并支付的、本期支付以前各期發(fā)生的以及預(yù)交的教育費(fèi)附加、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、預(yù)交的營業(yè)稅等稅費(fèi)。 ”收到的稅費(fèi)返還“項目反映企業(yè)收到返還的增值稅、營業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加返還款等各種稅費(fèi)。P97經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零的情況意味著經(jīng)營過程的先進(jìn)流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”。P96企業(yè)在日常經(jīng)營活動中會發(fā)生一些非付現(xiàn)成本和費(fèi)用，如：固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、預(yù)提費(fèi)用、待攤費(fèi)用等。企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，而且其在未來的可持續(xù)性也最強(qiáng)，所以該部分內(nèi)容的分析是現(xiàn)金流量分析的重點(diǎn)。 利潤指標(biāo)的總額是越大越好，但是對現(xiàn)金流量的評價卻并非如此。P94企業(yè)利潤質(zhì)量的一個關(guān)鍵就是觀察利潤受到現(xiàn)金流量支撐的程度。所謂間接法，是指以凈利潤為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營業(yè)外收支等項目，剔除投資活動、籌資活動對現(xiàn)金流量的影響，據(jù)此計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 所謂直接法是指按現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別直接反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 籌資活動是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。P94根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)和現(xiàn)金流量的來源，現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。銀行匯票存款和銀行本票存款都是銀行存款。P93編制現(xiàn)金流量表的目的是為會計信息使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的信息，以便于會計信息使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來期間的現(xiàn)金流量。第四章確認(rèn)現(xiàn)金流量的計價基礎(chǔ)是：收付實(shí)現(xiàn)制。增值稅變動是通過城建稅及教育費(fèi)附加間接影響銷售利潤。企業(yè)的財務(wù)費(fèi)用主要包括：利息凈支出、金融機(jī)構(gòu)手續(xù)費(fèi)、匯兌凈損失、籌集生產(chǎn)經(jīng)營資金發(fā)生的其他費(fèi)用。P92企業(yè)的收入從廣義上講包括：主營業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、股利收入、利息收入和營業(yè)外收入等。P87共同比利潤表的基數(shù)通常是：主營業(yè)務(wù)收入。 每股收益是投資者分析企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動導(dǎo)致的遞延所得稅應(yīng)計入所有者權(quán)益。 導(dǎo)致后期的應(yīng)交所得稅大于所得稅費(fèi)用的當(dāng)期遞延所得稅稱為遞延所得稅負(fù)債。P82采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算的所得稅費(fèi)用包括：當(dāng)期應(yīng)繳所得稅費(fèi)用和遞延所得稅費(fèi)用。 投資收益大于投資損失的差額為投資凈收益，反之為投資凈損失。P81以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，以及以公允價值模式計量的交易性房地產(chǎn)項目在日后出售時，應(yīng)當(dāng)將其前期出現(xiàn)的公允價值變動損益轉(zhuǎn)入投資收益。企業(yè)對于絕大部分資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)計提減值，這是謹(jǐn)慎性原則的要求。P80對財務(wù)費(fèi)用進(jìn)行質(zhì)量分析應(yīng)當(dāng)細(xì)分內(nèi)部結(jié)構(gòu)，觀察企業(yè)財務(wù)費(fèi)用的主要來源。P79管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費(fèi)用，包括：公司經(jīng)費(fèi)、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、勞動保護(hù)費(fèi)、待業(yè)保險費(fèi)、董事會費(fèi)、咨詢費(fèi)、審計費(fèi)、訴訟費(fèi)、排污費(fèi)、綠化費(fèi)、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)、無形資產(chǎn)攤銷和業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。P78銷售費(fèi)用同時作為一種期間費(fèi)用，與本期營業(yè)收入有較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，產(chǎn)生的影響也僅止于本期，所以從本期收入中全額扣除。P78企業(yè)日常存貨的發(fā)出方法為先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、移動平均法和個別人定法。P76讓渡資產(chǎn)使用權(quán)收入是指企業(yè)出租固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)取得的收入。P76在資產(chǎn)負(fù)債表日能夠?qū)υ擁椊灰椎慕Y(jié)果進(jìn)行可靠的估計，應(yīng)按照完工百分比法確認(rèn)提供勞務(wù)收入。P75根據(jù)收入和費(fèi)用配比原則，與同一項銷售有關(guān)的收入和成本應(yīng)在同一會計期間予以確認(rèn)。其中，主營業(yè)務(wù)收入是利潤形成的主要來源。P74從利潤形成的過程來看，企業(yè)利潤的來源有多種，包括主營業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)、投資收益、營業(yè)外收支和資產(chǎn)價值變動損益等。P74企業(yè)會計核算的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，即凡是當(dāng)期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生的或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，無論款項是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用，計入利潤表。 企業(yè)受益的主要來源是：經(jīng)營活動。如果一個企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)是保守型的，那么資產(chǎn)風(fēng)險結(jié)構(gòu)一般應(yīng)是激進(jìn)型的第三章利潤表是用于反映企業(yè)在某一會計期間的經(jīng)營成果的財務(wù)報表。P73如果本期總資產(chǎn)比上期有較大幅度增加，不僅是企業(yè)本期經(jīng)營卓有成效，也有可能是經(jīng)營以外的原因引起的，如增加負(fù)債。P72選擇保守型資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)：資產(chǎn)利潤率低。企業(yè)內(nèi)部融資和外部股權(quán)融資的風(fēng)險較小。狹義的資本結(jié)構(gòu)僅指企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益之間的比值。P69企業(yè)資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變動的原因是：發(fā)行新股。P69企業(yè)無形資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量決定了企業(yè)的核心競爭力。適中型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)將流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)保持在適中的水平上。資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)的排列順序是按照流動性進(jìn)行的，企業(yè)獲利性較強(qiáng)的資產(chǎn)是長期資產(chǎn)。其中最重要的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。P63在資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成百分比計算中，一般選擇總資產(chǎn)作為總體指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析就是對這種關(guān)系進(jìn)行分析，從而對企業(yè)整體財務(wù)狀況做出判斷。P54定比趨勢分析是動態(tài)分析，應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)相關(guān)財務(wù)指標(biāo)在一定時間內(nèi)的變動趨勢、變動方向和變動速度。 留存收益包括企業(yè)盈余公積和未分配利潤。P53我國的所有者權(quán)益主要包括四個項目：實(shí)收資本（股本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤。P52所有者權(quán)益的確認(rèn)和計