外匯交易基本知識(shí)ppt課件-文庫(kù)吧資料
2025-05-04 23:00本頁(yè)面
【正文】 期拋補(bǔ)不占用資金，也不需額外花費(fèi)借款成本。 A公司擔(dān)心 3個(gè)月后美元升值，會(huì)增加付款成本。 例：某年 5月 12日日本公司 A從美國(guó)進(jìn)口價(jià)值 100萬(wàn)美元的儀器，合同約定 3個(gè)月后支付美元。其中雙方簽訂的合約被稱為遠(yuǎn)期合約 ，雙方約定的匯率被稱為 遠(yuǎn)期匯率 。 思考 ：（ 1）該投資者該 如何進(jìn)行即期套利？ （ 2）若該投資者買(mǎi)入 100萬(wàn)美元進(jìn)行套利，假設(shè) 3個(gè)月后的 SR： USD/HKD＝ ，那么他的損益情況如何？ （ 3）若 3個(gè)月后 SR： USD/HKD＝ ，投資者能否獲利？其損益情況如何？ （ 1）投資者認(rèn)為美元會(huì)升值，因此他可以立即用港幣買(mǎi)入美元，屆時(shí)若美元升值再賣(mài)出美元，從中獲利。 即期套利投機(jī) 即期套利投機(jī)是指投資者利用即期外匯交易對(duì)某種貨幣進(jìn)行低買(mǎi)高賣(mài)，從中賺取匯差的行為。 其次，如果進(jìn)口商是借入資金兌換美元以備付款，那么將會(huì)增加借款的利息成本。這樣， 3個(gè)月后不管匯率如何變化都與該進(jìn)口商沒(méi)有關(guān)系了。 思考： （ 1）我國(guó)進(jìn)口商擔(dān)心的匯率風(fēng)險(xiǎn)具體指什么？ 進(jìn)口商擔(dān)心 3個(gè)月后美元升值，從而增加兌換成本。 即期外匯交易的應(yīng)用 （ 1）即期拋補(bǔ)（ spot covering）：是指利用即期外匯交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的行為。 雖然目前外匯市場(chǎng)上的交易品種眾多，但是即期外匯交易仍然是最常見(jiàn)的交易品種。 二、基本交易類型 （一）即期外匯交易 即期外匯交易的定義 即期外匯交易（ spot exchange deals）是指交易雙方成交后在 兩個(gè)銀行營(yíng)業(yè)日內(nèi) 完成交割的外匯交易。 其中 自助交易是指客戶在外匯銀行的營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)，通
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