【正文】 五礦必然要加大對(duì)江西鎢業(yè)有限公司的出口采購（或提供更多的出口配額），會(huì)引起其他競爭者的強(qiáng)烈不滿，也許會(huì)對(duì)五礦的聲譽(yù)造成影響；江西鎢業(yè)有限公司應(yīng)該通過資源和配額使國內(nèi)其他廠商以各種方式讓出冶煉加工部分：28 / 84? 603 已經(jīng)被五礦或者江西鎢業(yè)有限公司整合，其 APT 生產(chǎn)自然而然被整合，但 603 的生產(chǎn)線過于落后，必須進(jìn)行技術(shù)改造。1．2）改制主要核心企業(yè)改制完成，剝離人員和社會(huì)負(fù)擔(dān)；治理結(jié)構(gòu)和管控體系高效。C．逐步控制中國的冶煉產(chǎn) 品產(chǎn)能. 實(shí)施手段1）對(duì)江西鎢業(yè)有限公司所屬企業(yè)進(jìn)行大力改制、改革，建立良好的現(xiàn)代企業(yè)運(yùn)作體系，要力求達(dá)到如下效果：法人治理結(jié)構(gòu)合理、機(jī)制靈活、流程順暢、運(yùn)作高效、人力資源體系化。第一階段：資源整合、冶煉端業(yè)務(wù)整合，控制和 穩(wěn)定資源， 調(diào)節(jié)鎢市場總供給；第二階段：擴(kuò)大鎢粉產(chǎn)能，提高市 場份額，中 間產(chǎn)品端 業(yè)務(wù)整合；第三階段：通過合資、合作、購并的方式 進(jìn)入除硬 質(zhì)合金以外的應(yīng)用領(lǐng) 域， 應(yīng)用端發(fā)展。長期為技術(shù)驅(qū)動(dòng)型，以應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)轵?qū)動(dòng)龍頭， 資源和中間產(chǎn)品為原材料提供者，實(shí)現(xiàn)這 一步驟需要較長 的時(shí)間，也需要與更廣泛的企業(yè)進(jìn)行合作。鎢礦資源 冶煉 中間產(chǎn)品 應(yīng)用領(lǐng)域控制資源擴(kuò)大 產(chǎn)能、提升技術(shù)水平整頓 有選擇地進(jìn)入25 / 84新公司的使命：承擔(dān)國家鎢產(chǎn)業(yè)調(diào)整的重大使命，在五礦的領(lǐng)導(dǎo)下對(duì)鎢行業(yè)進(jìn)行整合（硬質(zhì)合金外），最 終使五礦成為世界鎢產(chǎn)業(yè)的行業(yè)領(lǐng)頭羊。因此，新公司的戰(zhàn)略應(yīng)該緊密配合五礦鎢產(chǎn)業(yè)戰(zhàn) 略而協(xié)助五礦成為中國鎢產(chǎn)業(yè)旗艦型企業(yè)。雖 然它在冶煉、深加工和 銷 售環(huán)節(jié)的能力不具備優(yōu)勢，但五礦已經(jīng)整合了冶煉、深加工 環(huán)節(jié)的若干企業(yè)，能與江鎢形成明顯的互補(bǔ)，因此 這種合作將形成雙贏格局。在鎢產(chǎn)業(yè)中，最核心的資源是礦產(chǎn)，控制 礦山生產(chǎn)就是控制產(chǎn)業(yè)源頭，從而 實(shí)現(xiàn)對(duì)整個(gè)行業(yè)的控制。為了達(dá)到這些戰(zhàn)略目標(biāo)，五礦有色必須選擇能夠進(jìn)行整合，能夠不斷延伸產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入。目前，政策性商品是有色股份的經(jīng)營支柱，其生存和 發(fā)展與中國進(jìn)出口政策特別是配額和優(yōu)惠關(guān)稅政策密切相關(guān)。作為專業(yè)經(jīng)營有色金屬產(chǎn)品的外貿(mào)公司，有色股份經(jīng)營中國全部有色金屬進(jìn)出口配額商品并以此作為主營業(yè)務(wù)，其經(jīng)營額、利 潤 占公司絕對(duì)業(yè)務(wù)主導(dǎo)地位。鎢產(chǎn)品深加工株洲 601 和自貢 764 在鎢深加工領(lǐng)域的優(yōu)勢短期內(nèi)無法被替代，但國際硬質(zhì)合金巨頭的進(jìn)入可能影響這一領(lǐng)域的競爭格局。該環(huán)節(jié)對(duì)鎢精礦的23 / 84依賴程度比較大，可以利用新公司的資源優(yōu)勢影響該環(huán)節(jié)的競爭者。其中能夠?qū)π鹿驹斐芍卮笥绊懙氖侵曛抻操|(zhì)合金集團(tuán)。對(duì)于這類規(guī)模小但充滿活力的民營企業(yè)，新公司應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注。5　 與新公司的對(duì)比與新公司相比，靈活的機(jī)制和豐富的經(jīng)驗(yàn)是民營企業(yè)最大的優(yōu)勢。4　 戰(zhàn)略走向民營鎢業(yè)企業(yè)的普遍戰(zhàn)略走向是從鎢精礦采選和冶煉穩(wěn)步推進(jìn)到硬質(zhì)合金領(lǐng)域，對(duì)礦 山的控制并不是戰(zhàn) 略重心。2　 產(chǎn)品主要產(chǎn)品：仲鎢酸銨 6000 噸/年；氧化鎢 5000 噸/年，金屬鎢粉 2022 噸/年；碳化鎢粉 1000 噸/年；鎢條或鉬條產(chǎn)品 500 噸。目前正在生 產(chǎn)的有以下四個(gè)基地：大余縣偉良鎢業(yè)有限公司，具有從鎢原料選冶到生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品（碳化鎢）的成熟工藝。如果未來新公司的冶煉生產(chǎn)強(qiáng)大起來，廈 鎢勢 必向粉末或更深層次的鎢制品加工轉(zhuǎn)型。5　 與新公司的對(duì)比廈鎢在短期內(nèi)在冶煉環(huán)節(jié)還可能具有一定的優(yōu)勢，但是這種優(yōu)勢的前提是新公司對(duì)其穩(wěn)定的鎢精礦供應(yīng)。21 / 843　 核心競爭力廈鎢目前在鎢行業(yè)的影響力主要集中在鎢精礦冶煉上，在這個(gè)環(huán)節(jié)綜合實(shí)力可以與廈鎢抗衡的對(duì)手很少。金 鷺公司的鎢粉、炭化鎢粉產(chǎn)品具有很大的市場影響力，其“金鷺”品牌在鎢粉末領(lǐng) 域非常著名。廈鎢全資控股的三虹鎢制品公司主要從事各種鎢絲的生產(chǎn)，在國內(nèi)占據(jù)一定的 領(lǐng)先地位。廈 門鎢業(yè)的控股公司－廈門金鷺特種合金有限公司是國內(nèi)最大的鎢粉、碳化 鎢粉商品生產(chǎn)和出口公司，擁有 3500 噸鎢粉、碳化 鎢粉， 200 噸硬 質(zhì)合金和 100 噸合金粉料的生產(chǎn)規(guī) 模。. 廈門鎢業(yè)及廈門金鷺、廈門三虹基本情況廈門鎢業(yè)股份有限公司的前身是廈門鎢品廠，于 1997 年 12 月 30 日由福建冶金、五礦發(fā)展、日本國聯(lián)合材料株式會(huì)社、 日本國三菱商事株式會(huì)社、廈門市寶利銘、福建省五礦發(fā)起設(shè)立的股份有限公司。5　 與新公司的對(duì)比新公司與自貢 764 相比，核心優(yōu)勢在于強(qiáng)大的鎢精礦資源，而在硬質(zhì)合金深加工方面還不具備競爭的能力。自貢 764 在成都龍泉的新廠技 術(shù)比較先進(jìn)，生 產(chǎn) 的大型異型硬質(zhì)合金件在國內(nèi)比較領(lǐng)先。2022 年， 產(chǎn)品出口量占總銷量的 48%，其中 80%以上銷往歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，銷量居全國第一。2　 產(chǎn)品自貢 764 擁有自主的核心技術(shù)體系，產(chǎn)品涵蓋了鎢、鉬的初級(jí)品、半成品和成品的所有門類，并向深度加工 產(chǎn)品延伸，年生 產(chǎn)能力超萬噸。. 自貢硬質(zhì)合金有限公司基本情況自貢硬質(zhì)合金有限責(zé)任公司是始建于二十世紀(jì)六十年代中期，業(yè)內(nèi)習(xí)慣稱為764，是在 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代由 601 支援建設(shè)的，所以有深刻的株洲 601 背景。戰(zhàn)略走向株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)最近與湖南柿竹園簽訂了合作協(xié)議，該項(xiàng)目主要開發(fā)刀具生產(chǎn)，但是株洲 601 對(duì)礦產(chǎn)資 源的控制欲望也借此顯現(xiàn)，在這個(gè)項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，株洲 601 對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的貫通已經(jīng)完成，已經(jīng)具備了鎢業(yè)整合者的雛形。3　 核心競爭力株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)在硬質(zhì)合金領(lǐng)域是我國最強(qiáng)大的企業(yè)，在技術(shù)、規(guī)模、市 場影響力等方面都高居第一名。公司在美國、德國、日本、香港均設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。擁有國家級(jí)技術(shù)中心、國家級(jí)分析測試中心，國家級(jí)博士后科研工作站。. 競爭對(duì)手分析. 株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)基本情況株洲硬質(zhì)合金集團(tuán)，行業(yè)通常稱為株洲 601，是中國第一家硬質(zhì)合金企業(yè)，始建于 1954 年。除少數(shù)新產(chǎn)品和注入大量科技含量的產(chǎn)品外，隨著企業(yè)管理水平的提高，運(yùn)營成本的下降，以及加入 WTO 后關(guān)稅的下降，流通渠道的18 / 84變革帶來流通成本的降低。鉭鈮價(jià)格的影響因素還有非洲鉭鈮礦的價(jià)格，由于今年來非洲國家濫采濫挖嚴(yán)重，導(dǎo)致中國鉭鈮精礦價(jià)格猛跌，如果非洲沒有控制好，國內(nèi)鉭鈮礦的價(jià)格仍然存在若干變數(shù)。硬質(zhì)合金的產(chǎn)品不會(huì)受到鎢精礦價(jià)格上漲的太多影響，一是市場價(jià)格本來就相對(duì)穩(wěn)定，只能引發(fā)相對(duì)小的波動(dòng)，二是 鎢精礦在硬 質(zhì)合金成本里所占比例很小，影響不會(huì)很大。(三) 價(jià)格隨著新公司的成立，必將對(duì)全行業(yè)價(jià)格產(chǎn)生一定影響，預(yù)計(jì)未來五年鎢精礦將在 23000 元／噸至 25000 元／噸間徘徊，而 APT 價(jià)格將隨作鎢精礦的價(jià)格變化而同步變化。國家通 過調(diào)節(jié)出口配額的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)引導(dǎo)企業(yè)出口行為，從未來來看，出口重心仍將 繼續(xù)往后 傾斜。預(yù)測 2022 年國內(nèi)鎢的需求量將達(dá)到 11450 噸，2022 年將達(dá)到 12200 噸。我國擁有鎢礦保有儲(chǔ)量 532 萬噸，約 占世界鎢儲(chǔ)量的 68％，產(chǎn)量約占世界總量的 76％，出口貿(mào)易量約占全球的 80％。（三）江西省的鉭鈮礦鉭鈮是江西省“ 五朵金花”之一，江西省計(jì)劃通過與外省市聯(lián)合開發(fā)，引進(jìn)、消化國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和裝備，加快鉭鈮冶煉、深加工步伐和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，真正把鉭鈮資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，力爭使江西省成為全國鉭鈮及精深加工系統(tǒng)產(chǎn)品的重要生產(chǎn)基地。 現(xiàn)有鉭鈮礦山 10座，年產(chǎn) 精礦能力為 95100tTa2O5, 130140tNb2O5。美國是世界上鉭、 鈮化合物和金屬的生產(chǎn)大國，其次為德國上和日本。世界鉭原料來源有兩個(gè)：一是鉭鈮精礦，另一個(gè)是從含鉭錫渣生產(chǎn)合成精礦。日本和16 / 84其它資本主義國家都是從 50 年代末或 60 年代初開始發(fā)展鉭鈮工業(yè)的。 (一)、 世界鉭鈮工業(yè) 世界鉭鈮工業(yè)的發(fā)展始于 20 世紀(jì) 20 年代?？偟膩碚f，鉭主要用于電子、冶金、硬質(zhì)合金、化學(xué)工業(yè)；鈮主要用于鋼鐵、陶瓷、超導(dǎo) 和原子能工業(yè)。鉭、鈮金屬的熔點(diǎn)高、塑性好、蒸汽壓低、導(dǎo)熱導(dǎo)電性能好、化學(xué)穩(wěn)定性高。稀土開發(fā)將從小規(guī)模生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)向大規(guī)模定制（大規(guī)模定制能給用戶提供個(gè)性化的產(chǎn)品）模式的改變，也是稀土行業(yè)未來參與國際競爭的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。趨勢四：稀土產(chǎn)品價(jià)格趨于平穩(wěn)。組建全國性稀土集團(tuán)是國務(wù)院整頓稀土行業(yè)，制止對(duì)稀土資源的亂挖、亂煉、亂出口的重大舉措。隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力與技術(shù)力量的發(fā)展，一些稀土企業(yè)已經(jīng)不再是簡單地處在產(chǎn)業(yè)鏈的一個(gè)節(jié)點(diǎn)上，企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局開始向相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈方向擴(kuò)張，與核心環(huán)節(jié) 形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。全國稀土工業(yè)的布局比較散、規(guī)模小、科技水平低；受技術(shù)力量、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的局限，無力形成15 / 84合力打造稀土工業(yè)的巨艦。我國稀土的應(yīng)用開發(fā)水平還落后于發(fā)達(dá)國家。（四）我國稀土工業(yè)呈現(xiàn)資源浪費(fèi),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的狀況我國稀土資源不僅儲(chǔ)量大，而且品種全。我國國內(nèi)稀土消費(fèi)也雄居世界第２。目前，屬于稀土的１６種元素除鉅（Ｐｍ）外均能生產(chǎn)。（三）我國是稀土生產(chǎn)和消費(fèi)應(yīng)用大國我國稀土儲(chǔ)量超過１億ｔ，約占世界總儲(chǔ)量的 88％。鎳氫電池隨著便攜式 電話、個(gè)人 電腦和ＰＨＳ等的普及而增長很快，已有替代鎳鎘電池之勢。主要使用的激發(fā)材料如銪、鋱、鈰、 銩、鐠等的化合物，而基質(zhì)材料則為鐿、釓、 鑭的氧化物、氧硫化物、磷酸鹽、釩酸鹽、硅酸鹽等。在陶瓷方面稀土有４種基本用途：彩釉，耐高溫材料，電子陶瓷和燃料電池。稀土永磁材料磁性好，便于小型化，廣泛用于各類磁體、磁性元件、音圈、電機(jī)和微電機(jī)，今后將成為重要的增 長市場。 永磁材料 則是新材料，在美國已占冶金領(lǐng)域主導(dǎo)市場。冶金在冶金領(lǐng)域，稀土主要用于球墨鑄鐵以及相應(yīng)形成的特種鋼材和合金，使之具有抗氧、硫及其他有害元素的作用，提高界面活性、提供特殊的磁性等。國外約４４％用于石油煉制中催化裂化方面，其他少量用于化工廠等排放氣體催化凈化處理。1990 年至 1998 年世界稀土產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了持續(xù)快速增長：1990 年世界總消費(fèi)量約 萬ｔ，1995 年為 萬ｔ，1998 年達(dá) 萬ｔ。礦山老化反映的問題，除了 資源枯竭、產(chǎn)能萎縮、技術(shù)落后、效益低下以外，同時(shí)引發(fā)的礦區(qū)人口增加、企業(yè) 人員富余、下崗再就業(yè)困難，住房、就業(yè)、子女上學(xué)等問題突出，特困家庭弱勢群體比例上升，社會(huì)不 穩(wěn)定因素增多等社會(huì)問題越來越嚴(yán)重。現(xiàn)有的國有鎢礦山都是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下按原蘇聯(lián)模式建設(shè)的老礦山。按 現(xiàn)有的開采能力計(jì)算， 7 到 8 年后，我國的黑鎢資源將消耗殆盡。1994 年－1999 年世界鎢金屬儲(chǔ)量減少了 30 萬噸，其中中國減少了 17 萬噸，占 ％。儲(chǔ)量萎縮，制約行業(yè)發(fā)展。產(chǎn)品與 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，加速了鎢資源的消耗。由于企業(yè)資金困難，生產(chǎn)技 術(shù)裝備得不到及時(shí)更新改造，勞動(dòng)生產(chǎn)率較低。技術(shù)落后，致使資源浪費(fèi)。但由于開采無序、生產(chǎn)失控、競相壓價(jià)，導(dǎo)致供大于求，鎢精礦市場長期低迷，致使我國的資源優(yōu)勢沒有變成經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢。價(jià)格倒掛，造成利益失衡。經(jīng)治理整頓 后， 2022 年全國可統(tǒng)計(jì)鎢 精礦產(chǎn)量(65％WO3 精礦折合量)仍達(dá) 萬噸， 2022 年增至 萬噸，其中尚未包括未統(tǒng)計(jì)的民采產(chǎn)量。近幾年來雖然進(jìn)行了多次治理整頓，但是問題并沒有得到根本解決。問題源于 80 年代中期。而國內(nèi)市場需要的高性能、高精度硬質(zhì)合金工具和鎢材產(chǎn)品，大部分 還要依靠進(jìn)口。硬質(zhì)合金在國際市場上的流通量約 6000 噸，我國硬質(zhì)合金出口量占其中 20%左右，但銷售收入現(xiàn)在僅占到 %。提高產(chǎn)品檔次，提高深加工產(chǎn)品的出口比重，可以 創(chuàng)造十分可觀的經(jīng)濟(jì)效益。2022 年我國硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力 10000 噸，產(chǎn)量 8740 噸。 鎢深加工產(chǎn)品1997 年以來，中國的鎢消費(fèi)量一直占世界的四分之一強(qiáng)，是世界最大的鎢消費(fèi)國之一。除去重復(fù)統(tǒng)計(jì)的以外，目前中國從事鎢礦開采的企業(yè)共有 123 家。為了規(guī)范中國鎢業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營秩序，抑制價(jià)格不斷下滑的勢頭，中國政府決定從礦山生產(chǎn)方面對(duì)生產(chǎn)總量實(shí)行調(diào)控。 鎢礦生產(chǎn) 根據(jù)有色協(xié)會(huì)快報(bào)統(tǒng)計(jì)，到 2022 年 10 月全國鎢礦山折合 WO3 含量達(dá)到 10 / 84萬噸，其中江西省達(dá)到 萬噸， 預(yù)計(jì)全年全國產(chǎn)量將超過 6 萬噸。2022 年鎢行業(yè) 狀況是：采（選）礦能力 10 萬噸以上，礦產(chǎn)量 45500 噸；鎢冶煉生產(chǎn)能力（以仲鎢酸銨為例）80000 噸，產(chǎn)量 27500 噸；硬質(zhì)合金生產(chǎn)能力10000 噸， 產(chǎn)量 8740 噸。 從生產(chǎn)技術(shù)水平來說，鎢的采礦、 選礦及冶煉，中國已達(dá)到世界第一流的水平。20 世紀(jì) 90 年代， 實(shí)現(xiàn)了由以鎢精礦等初級(jí)產(chǎn)品為主向仲鎢酸銨、氧化鎢、 鎢 粉、碳化 鎢粉等中間產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)移的戰(zhàn)略目標(biāo)。其中湖南、江西兩個(gè)省的儲(chǔ)量最大，占全國總儲(chǔ)量的 %?！　鴥?nèi)鎢資源分布廣泛中國是世界上鎢資源最為豐富的國家。但由于開采不集中，國內(nèi)企 業(yè)間惡性競爭，致使行業(yè)整體 經(jīng)濟(jì)效益不理想。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括仲鎢酸銨、氧化鎢、 鎢粉以及碳化鎢 粉，硬 質(zhì)合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產(chǎn)品。8 / 844. 行業(yè)與市場分析. 行業(yè)分析. 鎢鎢是一種高熔點(diǎn)、高比重、高硬度的金屬，是現(xiàn)代工業(yè)不可替代的原材料，廣泛應(yīng)用于機(jī)械加工、冶金工 業(yè)、 礦山工具、石油 鉆井、 電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領(lǐng)域。江鎢集團(tuán)以其所屬的 29400 萬元凈資產(chǎn)作為對(duì)公司注冊資本的出資。. 注冊資本公司注冊資本為 60000 萬元人民幣。并且無力開拓利潤較 高的深加工業(yè)務(wù)。研究開發(fā)：缺乏資金進(jìn)行技術(shù)研究開發(fā)和設(shè)備更新。人員：普遍存在冗員問題，人員富余，工作量不足，并造成